Введение 4
1. Проблемы нефтяной промышленности России и методика оценки
финансового состояния предприятия 7
1.1 Проблемы нефтяной промышленности России 7
1.2 Финансовые ресурсы предприятия 9
1.3 Анализ использования активов, собственного капитала и
обязательств 14
1.4 Анализ и оценка ликвидности активов, платежеспособности и
рыночной устойчивости 23
1.5 Оценка обобщающих показателей эффективности работы
предприятия и прогнозирование показателей финансовой устойчивости 31
2. Анализ финансового состояния предприятия 38
2.1 Характеристика предприятия 38
2.2 Анализ использования активов, собственного капитала и
обязательств 40
2.3 Анализ и оценка ликвидности активов, платежеспособности
и рыночной устойчивости 68
2.4 Оценка обобщающих показателей эффективности работы
предприятия 92
3. Пути улучшения финансового состояния предприятия 98
3.1 Прогнозирование показателей финансовой устойчивости 98
3.2 Предложения по улучшению финансового состояния
предприятия 105
Заключение 112
Список использованных источников 116
В условиях рыночных отношений, самостоятельности предприятия, ответственности за результаты своей деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций финансового состояния. Это позволяет видеть состояние капитала в процессе его кругооборота, выявить способность предприятия к устойчивому функционированию и развитию в изменяющихся условиях внешней и внутренней среды.
Имея в наличии бухгалтерскую финансовую отчетность за отчетный год или за ряд предыдущих лет, акционеры общества должны оценить эффективность использования вложенных капиталов, рентабельность активов организации, финансовую устойчивость и перспективы развития на будущее.
Следует учитывать и такие понятия рыночной экономики, как ликвидность, платежеспособность предприятия, степень риска, эффект финансового рычага и другие. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью
Актуальность и практическая значимость темы настоящей дипломной работы обусловлена тем что, в настоящее время в российской экономике ключевой проблемой является кризис неплатежей, и добрую половину российских предприятий следовало уже давно объявить банкротами, а полученные средства перераспределить в пользу эффективных производств, что, несомненно, способствовало бы оздоровлению российского рынка.
Объектом исследования является ОАО «РУСАЛ Ачинск». Объединенная компания РУСАЛ - крупнейший в мире производитель алюминия. Основную часть продукции компании составляют первичный алюминий, алюминиевые сплавы, фольга и глинозем. Активы ОК РУСАЛ включают в себя весь комплекс предприятий, задействованных в цепочке производства конечного продукта, - от горнодобывающих комбинатов до алюминиевых и фольгопрокатных заводов. Это позволяет компании контролировать все этапы производственного процесса, обеспечивая высокое качество продукции.
Заводы и представительства РУСАЛа находятся в 19 странах на пяти континентах. При этом основные производственные мощности РУСАЛа расположены в Сибири, что дает компании два важных преимущества: доступ к возобновляемой и экологически чистой гидроэлектроэнергии и близость к самому перспективному мировому рынку - Китаю.
В условиях продолжающегося дисбаланса спроса и предложения на мировом рынке первичного алюминия РУСАЛ оптимизирует собственное производство. Компания приостанавливает выпуск металла на наименее эффективных заводах с целью перепрофилирования на выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью. Взамен РУСАЛ строит новые высокоэффективные алюминиевые заводы в Восточной Сибири, которые позволят компании обеспечить своих клиентов алюминием, когда баланс спроса и предложения на рынке восстановится.
Доступ к богатым месторождениям бокситов позволяет РУСАЛу обеспечивать свое производство собственным сырьем как минимум на ближайшие 100 лет.
РУСАЛ входит в тройку самых эффективных производителей алюминия в мире и планирует выйти по этому показателю на первое место. Собственная научно-техническая база позволяет компании создавать и внедрять новые разработки, оптимизирующие производство и снижающие его себестоимость.
Другой важной стратегической целью РУСАЛа является диверсификация бизнеса за счет создания собственной энергетической базы, которая позволит полностью, как минимум на 60% удовлетворить потребность компании в электроэнергии. В рамках этой стратегической цели РУСАЛ совместно с компанией «РусГидро» строит новую гидроэлектростанцию - Богучанскую - в Красноярском крае, а также участвует в совместном предприятии по разработке Экибастузского угольного месторождения в Казахстане.
Масштаб деятельности РУСАЛа, его конкурентоспособность и потенциал, а также хорошие перспективы для алюминиевой отрасли создают прочную основу для долгосрочной и успешной деятельности компании в интересах сотрудников, акционеров, населения стран и регионов ее присутствия. Именно на реализацию этой цели направлена стратегия устойчивого развития РУСАЛа.
Предмет исследования - финансовые ресурсы ОАО «РУСАЛ Ачинск»
Предмет анализа -финансовые ресурсы данного предприятия.
Цель бакалаврской работы - разработать эффективные мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия.
Задачи:
- провести анализ деятельности предприятия, для выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;
- рассчитать экономический эффект от внедрения предложенных мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия ОАО «РУСАЛ Ачинск».
Подводя итог проведенного финансово-экономического анализа деятельности ОАО «РУСАЛ Ачинск» за 2013-2015 годы, можно сделать следующие выводы:
Предприятие на протяжении всего периода занимало умеренную позицию к финансированию своих активов, что обеспечивало приемлемый уровень финансовой устойчивости. Активы предприятия были сформированы за счет привлеченных средств (краткосрочные обязательства), и в меньшей степени за счет собственных средств. Изменение суммы оборотных активов говорит о том, что свобода маневра собственными оборотными средствами у предприятия нестабильна, так как оно находится в достаточной финансовой зависимости от внешних источников финансирования с позиций краткосрочной перспективы.
Анализ ликвидности активов, платежеспособности и рыночной устойчивости показал, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, так как у предприятия имеется дефицит денежных средств по группе ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Недостаток средств ликвидных активов компенсируется их избытком в быстрореализуемых активах и медленно реализуемых активах, поскольку' предприятие не имеет долгосрочных обязательств. Но в реальной платежной ситуации данная компенсация неприемлема. В целом же для баланса предприятия характерен платежный недостаток активов. Таким образом, предприятие может потерять часть своих поставщиков. Наиболее благоприятную ситуацию предприятие имело в 2015 году, - это было связано с увеличением ликвидных активов в структуре оборотных активов, но наиболее ликвидные активы по-прежнему занимают очень маленькую долю от текущих активов, поэтому их доля участия в покрытии текущих обязательств мала. Предприятие имеет риск дополнительных потерь в связи с инфляционными процессами при обращении дебиторской задолженности в платежные средства, о чем свидетельствует изменение коэффициент критической ликвидности. Таким образом, критическая точка ликвидности не может быть достигнута предприятием без привлечения запасов.
Значение коэффициента текущей ликвидности находится в рекомендуемых пределах (от 1 до 2),но платежеспособность предприятия нельзя считать нормальной, по той причине, что скорость оборачиваемости платежных средств значительно ниже, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, поэтому у предприятия имеется реальная угроза лишиться части своих поставщиков. Для повышения коэффициента текущей ликвидности предприятию необходимо пополнять реальный собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.
Согласно, произведенным расчетам тип финансовой устойчивости характеризуется как неустойчивый. Для стабилизации финансовой устойчивости предприятию необходимо пополнять источники формирования запасов за счет устойчивых (постоянных) источников - собственного капитала, а также снизить запасы до обоснованного уровня.
Платежеспособность предприятия в 2013-2014 годах несколько снижается от заемных источников финансирования. В 2015 году предприятие становится более зависимым от внешних инвесторов. Для стабилизации финансовой устойчивости предприятию необходимо увеличивать долю собственного капитала. За счет собственных средств предприятие может финансировать лишь 14-41% оборотных активов.
Платежеспособность предприятия в перспективе нельзя будет охарактеризовать как нормальную.
Предприятию следует провести мероприятия по снижению срока оборачиваемости активов, увеличению доли собственного капитала в структуре активов.
Анализ обобщающих показателей эффективности работы предприятия показал, что рентабельность активов предприятия увеличивается, - это главным образом связано с увеличением чистой прибыли и снижением стоимости активов. Таким образом, рентабельность работы предприятия можно охарактеризовать как удовлетворительную.
При прогнозировании показателей финансовой устойчивости было выявлено, что на изменение рентабельности активов главным образом оказало влияние изменение следующих факторов (коэффициента текущей ликвидности, оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициента автономии). Изменение доли дебиторской задолженности и коэффициента соотношения заемного и собственного капитала снизили рентабельность активов. Несмотря на это, произошло увеличение рентабельности активов, что говорит о том, что предприятие ведет правильную политику в вопросах формирования активов предприятия.
Для увеличения рентабельности активов в 2016 году предприятию необходимо сгладить негативное влияние следующих факторов:
- доли дебиторской задолженности в активах, чтобы влияние данного фактора на рентабельность активов в 2016 году было равно нулю;
- коэффициента соотношения заемного и собственного капитала. Для этого необходимо снизить долю заемного капитала, главным образом, краткосрочных обязательств и одновременно увеличить долю собственного капитала, путем перевода дебиторской задолженности в денежные средства.
Предприятию можно предложить изменить схему расчетов за оказанные услуги, то есть предложить заказчикам скидку услуг на 5% за предварительную оплату услуг и одновременно ужесточить штрафные санкции за просрочку платежа, тем самым, заинтересовывая заказчиков в ускорении инкассации. По вышеприведенным расчетам можно сделать вывод, что скорость оборачиваемости дебиторской задолженности должна резко увеличиться, поэтому влияние данного фактора на увеличение рентабельности активов должно быть положительным. Это приведет высвобождению денежных средств, которые можно направить на погашение своих обязательств, тем самым, сократив соотношение заемного и собственного капитала. Поэтому, отрицательное влияние данного фактора на рентабельность активов уменьшится. Следовательно, можно предположить, что при использовании новой схемы расчетов, предприятие будет работать более рентабельно.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
