Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ 9
1.1 Нормативно-правовые основы, применяемые при производстве экспертизы
в оценочной деятельности 9
1.2 Цели и задачи оценки стоимости компании 18
1.3Методы оценки стоимости компании 25
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВО - ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО ЧЧЗ
«МОЛНИЯ» 30
2.1 Общая характеристика компании ПАО «ЧЧЗ Молния» 30
2.2 Оценка изменения состава и структуры имущества И прогнозирование
банкротства ПАО ЧЧЗ «Молния» 34
2.3 Анализ финансового состояния ПАО ЧЧЗ «Молния» 46
3. ЭКСПЕРТИЗА ОЦЕНКИ СТОМОСТИ БИЗНЕСА ПАО ЧЧЗ «Молния» 68
3.1 Оценка стоимости бизнеса ПАО ЧЧЗ «Молния» с использованием
сравнительного подхода 68
3.2 Оценка стоимости бизнеса ПАО ЧЧЗ «Молния» с использованием
доходного подхода 73
3.3 Оценка стоимости бизнеса ПАО ЧЧЗ «Молния» с использованием
затратного подхода 91
3.4 Согласование результатов и вывод по экспертизе оценки стоимости
бизнеса ПАО ЧЧЗ «Молния» 95
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 99
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 101
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение А. Альбом иллюстраций 103
Настоящая работа посвящена изучению теоретических и прикладных аспектов судебной экономической экспертизы оценки стоимости бизнеса.
Актуальность данной темы заключается в том, что на сегодняшний день судебная экспертиза оценки стоимости бизнеса как процессуальная процедура судопроизводства становится все более распространенной в судебной практике. Ее назначение связано с необходимостью разрешения вопросов, возникающих в процессе установления обстоятельств дела и требующих специальных знаний.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение экспертной оценки стоимости бизнеса на примере ПАО ЧЧЗ «Молния».
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
1) раскрыть нормативно - правовую базу, на которой основывается производство судебных экспертиз;
2) провести оценку финансового состояния ПАО ЧЧЗ «Молния»;
3) рассмотреть подходы к оценке стоимости бизнеса и используемые в рамках этих подходов методы;
4) оценить стоимость бизнеса ПАО ЧЧЗ «Молния». с использованием разных подходов к оценке;
5) выявить и рассмотреть типичные ошибки оценочной экспертизы, возникающие в процессе ее проведения и проанализировать полученные в ходе работы результаты.
Объект исследования - Публичное акционерное общество челябинский часовой завод «Молния».
Предмет исследования - показатели, характеризующие стоимость имущества, капитала и обязательств ПАО ЧЧЗ «Молния», его финансовые результаты. Информационную основу исследования составили данные бухгалтерской отчетности ПАО ЧЧЗ «Молния» за 2014 - 2018 г.
Цель и задачи исследования предопределили его содержание и структуру.
В первой главе «Нормативно - правовые и методологические основы экспертизы оценки рыночной стоимости компании» раскрыты нормативно правовые и методологические основы экспертизы оценки рыночной стоимости компании, рассмотрены основные нормативно - правовые акты, регламентирующие производство судебных экспертиз и нормативно - правовые акты, регламентирующие проведение оценки.
Во второй главе «Судебная экспертиза оценки рыночной стоимости бизнеса на примере ПАО ЧЧЗ «Молния» дана характеристика рассматриваемой компании и проведен финансовый анализ ее деятельности. Рассмотрены основные подходы и применяемые в их рамках методы оценки рыночной стоимости бизнеса. Произведена оценка рыночной стоимости ПАО ЧЧЗ «Молния» с использованием разных подходов.
В третьей главе «Типичные ошибки судебной оценочной экспертизы стоимости бизнеса» рассмотрена классификация экспертных ошибок и наиболее распространенные ошибки, допускаемые экспертами при производстве судебных экспертиз.
В настоящей работе были рассмотрены и изучены теоретические и прикладные аспекты судебной экономической экспертизы оценки стоимости бизнеса на примере ПАО ЧЧЗ «Молния».
Для этого в ходе выполнения работы были решены поставленные задачи. Раскрыта нормативно - правовая база, на которой основывается производство судебных экспертиз.
Были сделаны выводы, что деятельность судебных экспертов при производстве судебных экспертиз регламентируется Федеральным законом № 73 - ФЗ «О государственной судебно - экспертной деятельности в РФ», а также процессуальным законодательством различных отраслей права.
При проведении судебной оценочной экспертизы и составлении экспертного заключения должны соблюдаться как требования законодательства о судебно - экспертной деятельности и процессуального права, так и требования законодательства об оценочной деятельности, установленные Федеральным законом «Об оценочной деятельности в РФ» и Федеральными стандартами оценки. Заключение эксперта составляется судебным экспертом, назначаемым определением суда, следователя или органа дознания или по ходатайству одной из сторон, так, как только суд обладает правом назначения процессуальных действий.
Проведена оценка финансового состояния ПАО ЧЧЗ «Молния».
В ходе проведения финансового анализа было установлено, что ПАО ЧЧЗ «Молния» функционирует не стабильно и имеет не устойчивые темпы роста основных показателей деятельности.
Величина чистой прибыли как один из основных показателей, характеризующих эффективность деятельности организации, в 2018 г. по отношению к 2014 г. сократилась на 9 046 тыс. руб.
Величина собственного капитала организации увеличилась на 3 380 тыс. руб., на фоне сокращения заемного капитала по отношению к 2014 г. на 153 217 тыс. руб.
Компания обладает финансовой устойчивостью и высоким уровнем рентабельности. Показатели деловой активности и платежеспособности находятся на высоком уровне.
Были рассмотрены подходы к оценке стоимости бизнеса: сравнительный, доходный и затратный подходы, выделены их основные методы.
Среди основных методов сравнительного подхода были выделены метод рынка капитала, метод сравнения продаж и метод отраслевых коэффициентов.
Из основных методов доходного подхода к оценке были рассмотрены метод капитализации дохода и метод дисконтирования денежных потоков.
Самыми распространенными в рамках затратного подхода к оценке стоимости бизнеса являются метод чистых активов и метод ликвидационной стоимости.
Была проведена оценка рыночной стоимости на примере компании ПАО ЧЧЗ «Молния», стоимость которой, оцененная в рамках 3 подходов к оценке, составила: 252 899 тыс. руб.
