Помощь студентам в учебе
Внешние и внутренние факторы финансовой устойчивости нефтегазового предприятия и пути её повышения
|
Введение 3
1 Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия 6
1.1 Теоретические и методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Анализ тенденций и перспектив развития нефтегазовой отрасли как внешний фактор, влияющий на финансовую устойчивость предприятия 26
2 Оценка финансовой устойчивости ПАО «Газпром» 38
2.1 Характеристика объекта исследования во внешнем бизнес-окружении 38
Заключение 51
Список использованных источников 54
1 Анализ внешних и внутренних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятия 6
1.1 Теоретические и методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия 6
1.2 Анализ тенденций и перспектив развития нефтегазовой отрасли как внешний фактор, влияющий на финансовую устойчивость предприятия 26
2 Оценка финансовой устойчивости ПАО «Газпром» 38
2.1 Характеристика объекта исследования во внешнем бизнес-окружении 38
Заключение 51
Список использованных источников 54
В настоящее время первостепенное значение приобретает эффективное управление финансами предприятий, основанное на комплексном, структурированном финансовом анализе и других современных методах финансового менеджмента для обеспечения платежеспособности, финансовой устойчивости и защиты от возможного банкротства предприятия. Только реальная оценка финансового состояния предприятия способствует принятию правильных стратегических и тактических управленческих решений.
Финансовая устойчивость представляет собой такое состояние счетов организации, которое является гарантом ее постоянной платежеспособности в любой момент времени. В результате осуществления какого-либо факта хозяйственной жизни финансовое состояние организации может остаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Поток фактов хозяйственной жизни, совершаемых в организации ежедневно, обеспечивает динамику определенного состояния финансовой устойчивости, является причиной перехода из одного типа устойчивости в иной. Знание нормативных границ изменения источников средств, необходимых для покрытия вложений капитала в основные или оборотные средства, в том числе запасы, позволяет формировать такие потоки фактов хозяйственной жизни, которые могут обеспечить улучшение финансового состояния организации, а следовательно, к повышению ее финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации позволяет дать характеристику ее финансовому положению с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Следует отметить, что показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности позволяют дать оценку надежности организации. Безусловно, в том случае, когда потеряна финансовая устойчивость, то риск возникновения банкротства является достаточно высоким, организация может быть признана несостоятельной с финансовой точки зрения.
Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью своевременного обнаружения и устранения недостатков в финансовой деятельности, а также выявлении резервов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Газпром».
Объект исследования - ПАО «Газпром».
Цель ВКР - оценить внешние и внутренние факторы финансовой устойчивости.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие задачи:
- исследовать существующие методики оценки финансовой устойчивости;
- выполнить анализ и оценку развития нефтегазовой отрасли в России;
- дать характеристику ПАО «Газпром» как объекта исследования;
- оценить финансовое положение объекта исследования по основным опорным точкам;
- проанализировать финансовую устойчивость предприятия;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия;
- дать экономическую оценку предложенным мероприятиям.
Структура работы включает введение, теоретическую, практическую главы, заключение, список использованных источников, приложения.
Во введении обоснованы выбор темы, обозначена ее актуальность и практическая значимость, указан объект, предмет, цель и задачи исследования, приведена структура работы.
В первой главе изучены теоретические основы анализа финансового состояния организации: рассмотрены основные показатели финансовой устойчивости организации; проанализировано состояние развития нефтегазовой отрасли в России.
Во второй главе дана характеристика ПАО «Газпром» как объекта исследования; выполнен анализ финансового состояния организации по основным опорным точкам; выполнен анализ финансовой устойчивости предприятия ПАО «Газпром».
В третьей главе диплома даны рекомендации по проведенного анализа; разработан план мероприятий эффективности.
В заключении обобщены основные результаты сформулированы выводы.
Теоретическая и методологическая основа исследования представлена учебниками, учебными пособиями, статьями периодической печати, методологическими разработками, нормативными актами, положениями, содержащимися в трудах отечественных авторов по теории, методологии и организации финансового анализа и финансового менеджмента.
Финансовая устойчивость представляет собой такое состояние счетов организации, которое является гарантом ее постоянной платежеспособности в любой момент времени. В результате осуществления какого-либо факта хозяйственной жизни финансовое состояние организации может остаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Поток фактов хозяйственной жизни, совершаемых в организации ежедневно, обеспечивает динамику определенного состояния финансовой устойчивости, является причиной перехода из одного типа устойчивости в иной. Знание нормативных границ изменения источников средств, необходимых для покрытия вложений капитала в основные или оборотные средства, в том числе запасы, позволяет формировать такие потоки фактов хозяйственной жизни, которые могут обеспечить улучшение финансового состояния организации, а следовательно, к повышению ее финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость организации позволяет дать характеристику ее финансовому положению с точки зрения достаточности и эффективности использования собственного капитала и долгосрочных заемных средств. Следует отметить, что показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности позволяют дать оценку надежности организации. Безусловно, в том случае, когда потеряна финансовая устойчивость, то риск возникновения банкротства является достаточно высоким, организация может быть признана несостоятельной с финансовой точки зрения.
Актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью своевременного обнаружения и устранения недостатков в финансовой деятельности, а также выявлении резервов финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность ПАО «Газпром».
Объект исследования - ПАО «Газпром».
Цель ВКР - оценить внешние и внутренние факторы финансовой устойчивости.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие задачи:
- исследовать существующие методики оценки финансовой устойчивости;
- выполнить анализ и оценку развития нефтегазовой отрасли в России;
- дать характеристику ПАО «Газпром» как объекта исследования;
- оценить финансовое положение объекта исследования по основным опорным точкам;
- проанализировать финансовую устойчивость предприятия;
- разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия;
- дать экономическую оценку предложенным мероприятиям.
Структура работы включает введение, теоретическую, практическую главы, заключение, список использованных источников, приложения.
Во введении обоснованы выбор темы, обозначена ее актуальность и практическая значимость, указан объект, предмет, цель и задачи исследования, приведена структура работы.
В первой главе изучены теоретические основы анализа финансового состояния организации: рассмотрены основные показатели финансовой устойчивости организации; проанализировано состояние развития нефтегазовой отрасли в России.
Во второй главе дана характеристика ПАО «Газпром» как объекта исследования; выполнен анализ финансового состояния организации по основным опорным точкам; выполнен анализ финансовой устойчивости предприятия ПАО «Газпром».
В третьей главе диплома даны рекомендации по проведенного анализа; разработан план мероприятий эффективности.
В заключении обобщены основные результаты сформулированы выводы.
Теоретическая и методологическая основа исследования представлена учебниками, учебными пособиями, статьями периодической печати, методологическими разработками, нормативными актами, положениями, содержащимися в трудах отечественных авторов по теории, методологии и организации финансового анализа и финансового менеджмента.
Содержание финансовой устойчивости определяется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, которые необходимы для нормальной экономической деятельности организации. К собственным финансовым ресурсам, которыми владеет организация, можно отнести прежде всего чистую (нераспределенную) прибыль, уставный, резервный и добавочный капитал. Необходимо отметить, что внешним признаком, характеризующим финансовую устойчивость, выступает платежеспособность организации.
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были раскрыты теоретические и методологические подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности, проведена оценка финансового состояния предприятия ПАО «Газпром», а также разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Были решены поставленные задачи:
- исследованы существующие методики оценки финансовой устойчивости;
- выполнен анализ и оценка развития нефтегазовой отрасли в России;
- дана характеристика ПАО «Газпром» как объекта исследования;
- оценено финансовое положение объекта исследования по основным опорным точкам;
- проанализирована финансовая устойчивость предприятия;
- разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия;
- дана экономическая оценка предложенным мероприятиям.
ПАО «Газпром», обладая такими конкурентными преимуществами, как: качество, надежность и гарантия поставок газа нуждается в выборе наиболее оптимального пути развития организации.
После проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации, можно сделать следующие выводы. У организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В то же время у неё достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. Все показатели ликвидности, в целом, имеют положительную динамику и соответствуют нормативным значениям, снижения двух показателей имеет незначительные значения. Представленные показатели рентабельности за 2016 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности предприятия ПАО «Газпром».
Можно сделать вывод о том, что ПАО «Газпром» по состоянию источников формирования материальных запасов на конец 2016 и 2015 года имело нормально устойчивое финансовое состояние.
Показатель коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования не соответствует норме, а в 2016 году даже имеет отрицательное значение, что показывает отсутствие у фирмы собственного оборотного капитала, а значит формирование всей суммы оборотных средств, а может и части внеоборотных активов происходит за счет заемных источников.
В итоге, проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Газпром» позволил выявить положительные тенденции в укреплении финансового состояния. На конец 2016 года организация является относительно платежеспособной, хотя и финансово зависимой от кредиторов, однако отмечена положительная динамика показателей финансовой устойчивости, что оценивается нами как позитивный факт экономической деятельности исследуемой организации.
В третьей главе диплома даны рекомендации по результатам проведенного анализа, предложены следующие проектные мероприятия по повышению финансовой устойчивости: оптимальное соотношение переменных и постоянных издержек (политика максимизации прибыли), политика управления запасами и найден требуемый объем собственного оборотного капитала.
Таким образом, требуемый оптимальный объем собственного оборотного капитала в 2015 году составляет 368 994,1 млн руб. и в 2016 году 305 036,5 млн руб.
Анализ приведенных расчетов политики максимизации прибыли позволяет сделать вывод о том, что вариант с увеличивающимися переменными и снижающимися постоянными затратами позволяет предприятию получать больше прибыли, а именно - 1 988 687 млн руб. при лучшем показателе запаса финансовой прочности в 95,6 %. Проанализировав полученные значения запаса финансовой прочности, можно сделать вывод о благополучном финансовом положении предприятия.
При реализации предложенных рекомендаций по управлению запасами предприятия ПАО «Газпром» величина запасов сократиться на 20% или на 97 777 млн руб. Оборачиваемость запасов предприятия ускориться на 0,46 оборота или на 1,1% и составит 4,8 оборот в год, что даст ускорению оборачиваемости запасов на 8,29 дней и составит 76,04 дня вместо 84,33 дней в год.
Можно сделать вывод, что предложенные мероприятия положительно повлияли на показатели деятельности ПАО «Газпром».
Таким образом, в третьей главе данного дипломного проекта были разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Газпром», дано экономическое обоснование предприятий и оценка их экономической эффективности.
В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были раскрыты теоретические и методологические подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности, проведена оценка финансового состояния предприятия ПАО «Газпром», а также разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия.
Были решены поставленные задачи:
- исследованы существующие методики оценки финансовой устойчивости;
- выполнен анализ и оценка развития нефтегазовой отрасли в России;
- дана характеристика ПАО «Газпром» как объекта исследования;
- оценено финансовое положение объекта исследования по основным опорным точкам;
- проанализирована финансовая устойчивость предприятия;
- разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости предприятия;
- дана экономическая оценка предложенным мероприятиям.
ПАО «Газпром», обладая такими конкурентными преимуществами, как: качество, надежность и гарантия поставок газа нуждается в выборе наиболее оптимального пути развития организации.
После проведения анализа ликвидности и платежеспособности организации, можно сделать следующие выводы. У организации наблюдается недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В то же время у неё достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия кредиторской задолженности. Все показатели ликвидности, в целом, имеют положительную динамику и соответствуют нормативным значениям, снижения двух показателей имеет незначительные значения. Представленные показатели рентабельности за 2016 год имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности предприятия ПАО «Газпром».
Можно сделать вывод о том, что ПАО «Газпром» по состоянию источников формирования материальных запасов на конец 2016 и 2015 года имело нормально устойчивое финансовое состояние.
Показатель коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования не соответствует норме, а в 2016 году даже имеет отрицательное значение, что показывает отсутствие у фирмы собственного оборотного капитала, а значит формирование всей суммы оборотных средств, а может и части внеоборотных активов происходит за счет заемных источников.
В итоге, проведенный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ПАО «Газпром» позволил выявить положительные тенденции в укреплении финансового состояния. На конец 2016 года организация является относительно платежеспособной, хотя и финансово зависимой от кредиторов, однако отмечена положительная динамика показателей финансовой устойчивости, что оценивается нами как позитивный факт экономической деятельности исследуемой организации.
В третьей главе диплома даны рекомендации по результатам проведенного анализа, предложены следующие проектные мероприятия по повышению финансовой устойчивости: оптимальное соотношение переменных и постоянных издержек (политика максимизации прибыли), политика управления запасами и найден требуемый объем собственного оборотного капитала.
Таким образом, требуемый оптимальный объем собственного оборотного капитала в 2015 году составляет 368 994,1 млн руб. и в 2016 году 305 036,5 млн руб.
Анализ приведенных расчетов политики максимизации прибыли позволяет сделать вывод о том, что вариант с увеличивающимися переменными и снижающимися постоянными затратами позволяет предприятию получать больше прибыли, а именно - 1 988 687 млн руб. при лучшем показателе запаса финансовой прочности в 95,6 %. Проанализировав полученные значения запаса финансовой прочности, можно сделать вывод о благополучном финансовом положении предприятия.
При реализации предложенных рекомендаций по управлению запасами предприятия ПАО «Газпром» величина запасов сократиться на 20% или на 97 777 млн руб. Оборачиваемость запасов предприятия ускориться на 0,46 оборота или на 1,1% и составит 4,8 оборот в год, что даст ускорению оборачиваемости запасов на 8,29 дней и составит 76,04 дня вместо 84,33 дней в год.
Можно сделать вывод, что предложенные мероприятия положительно повлияли на показатели деятельности ПАО «Газпром».
Таким образом, в третьей главе данного дипломного проекта были разработаны мероприятия по повышению финансовой устойчивости ПАО «Газпром», дано экономическое обоснование предприятий и оценка их экономической эффективности.