Помощь студентам в учебе
ПОВЫШЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
|
Введение
1 Современные проблемы развития нефтяной отрасли и их влияние на
финансовую устойчивость нефтяной компании 6
1.1 Тенденции развития нефтяной отрасли 6
1.2 Сущность финансовой устойчивости нефтяной компании и
факторы влияния 19
2 Оценка финансовой устойчивости и уровня финансового состояния
ОАО «НК «Роснефть» 29
2.1 Характеристика ОАО «НК «Роснефть» как экономического
субъекта хозяйствования 29
2.2 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО
«НК «Роснефть» 40
2.3 Анализ платежеспособности и деловой активности ОАО «НК
«Роснефть 43
2.4 Оценка рентабельности ОАО «НК «Роснефть» 66
3 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
ОАО «НК «Роснефть» 70
3.1 Формирование основных направлений повышения финансовой
устойчивости ОАО «НК «Роснефть» 70
3.2 Обоснование экономической эффективности использования
факторинговой операции с целью повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» 73
Заключение 86
Список использованных источников 89
Приложения
1 Современные проблемы развития нефтяной отрасли и их влияние на
финансовую устойчивость нефтяной компании 6
1.1 Тенденции развития нефтяной отрасли 6
1.2 Сущность финансовой устойчивости нефтяной компании и
факторы влияния 19
2 Оценка финансовой устойчивости и уровня финансового состояния
ОАО «НК «Роснефть» 29
2.1 Характеристика ОАО «НК «Роснефть» как экономического
субъекта хозяйствования 29
2.2 Расчет и оценка показателей финансовой устойчивости ОАО
«НК «Роснефть» 40
2.3 Анализ платежеспособности и деловой активности ОАО «НК
«Роснефть 43
2.4 Оценка рентабельности ОАО «НК «Роснефть» 66
3 Разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости
ОАО «НК «Роснефть» 70
3.1 Формирование основных направлений повышения финансовой
устойчивости ОАО «НК «Роснефть» 70
3.2 Обоснование экономической эффективности использования
факторинговой операции с целью повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть» 73
Заключение 86
Список использованных источников 89
Приложения
Одной из важнейших характеристик, которая позволяет оценить надежность компании в рыночных условиях, является финансовое состояние данной организации. Исследуя финансовое состояние, можно узнать как о возможностях последующего развития данной компании в текущей бизнес среде, так и определить, насколько она конкурентоспособна в целом. Финансовая устойчивость компании это важнейшая характеристика финансово¬экономического состояния предприятия. Это один из основных критериев, который позволяет, как оценивать результаты операционного, инвестиционного и финансового развития компании, так и отражает ее способность отвечать по своим долгам и обязательствам.
Экспресс-диагностика финансового состояния ОАО «НК «Роснефть» позволила выявить значительную финансовую зависимость компании от внешних источников финансирования, коэффициент капитализации очень высокий, что является отрицательной тенденцией, поэтому выбранная тема исследования актуальна.
Целью бакалаврской работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть».
В качестве объекта исследования выступает открытое акционерное общество «НК «Роснефть».
Предметом исследования являются финансовые отношения ОАО «НК «Роснефть» с государством, партнерами по бизнесу в результате которых формируется финансовая устойчивость.
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- выявить современные тенденции развития нефтяной отрасли и их
влияние на финансовую устойчивость нефтяной компании;
- отразить сущность финансовой устойчивости нефтяной компании и факторы, влияющие на нее;
- охарактеризовать ОАО «НК «Роснефть» как экономический субъект хозяйствования;
- рассчитать и оценить показатели финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»;
- проанализировать платежеспособность и деловую активность ОАО «НК «Роснефть»;
- оценить рентабельность ОАО «НК «Роснефть»;
- сформировать основные направления повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»;
- обосновать экономическую эффективность использования факторинговой операции с целью повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть».
Для разработки рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть», оценки и анализа финансового состояния предприятия в целом были использованы следующие методы исследования: метод
математической статистики, метод финансового анализа, метод сравнения, метод группировки и другие.
Методической и информационной основой написания бакалаврской работы явились действующее законодательство, уставные документы, бухгалтерская и статистическая отчетности компании за 2013-2015 гг., а также труды таких авторов как Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Ю.А. Корчагин и другие, представленные в списке источников
Таким образом, работа содержит не только теоретические основы рассматриваемого вопроса, но и глубокий анализ действующей практики, обоснованные предложения, направленные на достижение поставленной цели.
Экспресс-диагностика финансового состояния ОАО «НК «Роснефть» позволила выявить значительную финансовую зависимость компании от внешних источников финансирования, коэффициент капитализации очень высокий, что является отрицательной тенденцией, поэтому выбранная тема исследования актуальна.
Целью бакалаврской работы является разработка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть».
В качестве объекта исследования выступает открытое акционерное общество «НК «Роснефть».
Предметом исследования являются финансовые отношения ОАО «НК «Роснефть» с государством, партнерами по бизнесу в результате которых формируется финансовая устойчивость.
Для достижения вышеуказанной цели были поставлены и решены следующие задачи:
- выявить современные тенденции развития нефтяной отрасли и их
влияние на финансовую устойчивость нефтяной компании;
- отразить сущность финансовой устойчивости нефтяной компании и факторы, влияющие на нее;
- охарактеризовать ОАО «НК «Роснефть» как экономический субъект хозяйствования;
- рассчитать и оценить показатели финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»;
- проанализировать платежеспособность и деловую активность ОАО «НК «Роснефть»;
- оценить рентабельность ОАО «НК «Роснефть»;
- сформировать основные направления повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть»;
- обосновать экономическую эффективность использования факторинговой операции с целью повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть».
Для разработки рекомендаций по повышению финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть», оценки и анализа финансового состояния предприятия в целом были использованы следующие методы исследования: метод
математической статистики, метод финансового анализа, метод сравнения, метод группировки и другие.
Методической и информационной основой написания бакалаврской работы явились действующее законодательство, уставные документы, бухгалтерская и статистическая отчетности компании за 2013-2015 гг., а также труды таких авторов как Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Ю.А. Корчагин и другие, представленные в списке источников
Таким образом, работа содержит не только теоретические основы рассматриваемого вопроса, но и глубокий анализ действующей практики, обоснованные предложения, направленные на достижение поставленной цели.
Проведенная диагностика финансового состояния ОАО «НК «Роснефть» за 2013-2015 годы позволила выявить следующие тенденции:
- в анализируемом периоде ОАО «НК «Роснефть» является финансово неустойчивым, так как значение коэффициента капитализации не достигает оптимального уровня из-за неудовлетворительной структуры пассивов. В их составе присутствует большой удельный вес заемного капитала. Данное обстоятельство повышает риск неплатежеспособности и банкротства. Поэтому одна из неотложных задач - это снижение кредиторской задолженности;
- баланс ОАО «НК «Роснефть» в 2013-2015 гг. не является абсолютно ликвидным, однако организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
- в 2013-2015 гг. предприятие является платежеспособным, так как коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу, но необходимо оптимизировать структуру оборотных активов за счет снижения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности за счет высвободившихся финансовых ресурсов.
- в анализируемом периоде с 2013 г. по 2015 г. замедление оборачиваемости активов, оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в вышеперечисленные активы и собственные источники финансирования. В целом финансовые ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно с учетом выявленных тенденций оборачиваемости;
- в 2014 г. у ОАО «НК «Роснефть» наблюдается достаточно высокий уровень всех показателей рентабельности, но уже в 2015 г. наметилась отрицательная тенденция их снижения, это связано, прежде всего, со снижением цен на нефть во второй половине 2014 г.;
- в анализируемом периоде происходит незначительное снижение рентабельности продаж, экономической рентабельности, валовой рентабельности. Основные факторы влияния на снижение экономической рентабельности - это опережающие темпы роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпами роста чистой прибыли. Также снижение бухгалтерской рентабельности обеспечивают опережающие темпы роста выручки от продаж по сравнению с темпами роста прибыли до налогообложения. Уменьшение рентабельности собственного капитала свидетельствует о неэффективном использовании собственных источников финансирования;
- в целом у ОАО «НК «Роснефть» в 2013-2015 годах приемлемая рентабельность, что подтверждает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- в 2015 г. наблюдается положительная динамика роста таких финансовых показателей как: выручка - на 8%, себестоимость продаж - на 32%, чистая прибыль - на 75%, в то время как валовая прибыль снизилась на 24%.
В бакалаврской работе сформированы основные направления и мероприятия повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть», которые рекомендуется предприятию использовать:
1) увеличение собственного капитала за счет реализации инвестиционных проектов;
2) диверсификация деятельности предприятия;
3) изыскание дополнительных денежных поступлений от реализации неиспользуемых основных средств;
4) оптимизация или уменьшение затрат;
5) ускорение процесса расчета с дебиторами.
Отдельные, из рекомендованных к использованию мероприятий по повышению финансовой устойчивости, обоснованы расчетами и позволят повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
- в анализируемом периоде ОАО «НК «Роснефть» является финансово неустойчивым, так как значение коэффициента капитализации не достигает оптимального уровня из-за неудовлетворительной структуры пассивов. В их составе присутствует большой удельный вес заемного капитала. Данное обстоятельство повышает риск неплатежеспособности и банкротства. Поэтому одна из неотложных задач - это снижение кредиторской задолженности;
- баланс ОАО «НК «Роснефть» в 2013-2015 гг. не является абсолютно ликвидным, однако организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит;
- в 2013-2015 гг. предприятие является платежеспособным, так как коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу, но необходимо оптимизировать структуру оборотных активов за счет снижения дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности за счет высвободившихся финансовых ресурсов.
- в анализируемом периоде с 2013 г. по 2015 г. замедление оборачиваемости активов, оборотных средств, запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности использования финансовых ресурсов, вложенных в вышеперечисленные активы и собственные источники финансирования. В целом финансовые ресурсы предприятия используются недостаточно эффективно с учетом выявленных тенденций оборачиваемости;
- в 2014 г. у ОАО «НК «Роснефть» наблюдается достаточно высокий уровень всех показателей рентабельности, но уже в 2015 г. наметилась отрицательная тенденция их снижения, это связано, прежде всего, со снижением цен на нефть во второй половине 2014 г.;
- в анализируемом периоде происходит незначительное снижение рентабельности продаж, экономической рентабельности, валовой рентабельности. Основные факторы влияния на снижение экономической рентабельности - это опережающие темпы роста среднегодовой стоимости имущества по сравнению с темпами роста чистой прибыли. Также снижение бухгалтерской рентабельности обеспечивают опережающие темпы роста выручки от продаж по сравнению с темпами роста прибыли до налогообложения. Уменьшение рентабельности собственного капитала свидетельствует о неэффективном использовании собственных источников финансирования;
- в целом у ОАО «НК «Роснефть» в 2013-2015 годах приемлемая рентабельность, что подтверждает эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- в 2015 г. наблюдается положительная динамика роста таких финансовых показателей как: выручка - на 8%, себестоимость продаж - на 32%, чистая прибыль - на 75%, в то время как валовая прибыль снизилась на 24%.
В бакалаврской работе сформированы основные направления и мероприятия повышения финансовой устойчивости ОАО «НК «Роснефть», которые рекомендуется предприятию использовать:
1) увеличение собственного капитала за счет реализации инвестиционных проектов;
2) диверсификация деятельности предприятия;
3) изыскание дополнительных денежных поступлений от реализации неиспользуемых основных средств;
4) оптимизация или уменьшение затрат;
5) ускорение процесса расчета с дебиторами.
Отдельные, из рекомендованных к использованию мероприятий по повышению финансовой устойчивости, обоснованы расчетами и позволят повысить платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.
Подобные работы
- Анализ деятельности нефтедобывающей компании методом "Затраты -Объем-Прибыль" (на примере ОАО "НК Роснефть")
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЯМИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО СНИЖЕНИЮ ВЛИЯНИЯ НЕБЛАГОПРИЯТНЫХ ФАКТОРОВ НА ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПОВЫШЕНИЯ ПРИБЫЛИ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2016 - АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОМПАНИИ
НЕФТЕГАЗОВОГО СЕКТОРА (НА ПРИМЕРЕ ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»)
Главы к дипломным работам, финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 2700 р. Год сдачи: 2022 - Повышение финансовой эффективности предприятия на примере ПАО «НК «Роснефть»
Главы к дипломным работам, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 2200 р. Год сдачи: 2017 - ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО "НК "РОСНЕФТЬ")
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5600 р. Год сдачи: 2016 - ОЦЕНКА И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
(НА ПРИМЕРЕ ПАО «ТОМСКГАЗСТРОЙ»)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4300 р. Год сдачи: 2020