Помощь студентам в учебе
АНАЛИЗ РЫНКА ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ В РОССИИ
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Сущность лизинга 10
1.2 Основные элементы лизинговой сделки 11
1.3 Основные виды лизинга 15
1.4 Техника осуществления лизинговой сделки 25
1.5 Сравнительная характеристика лизинговых и кредитных
отношений 28
1.6 Преимущества применения лизинга для участников сделки 31
2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ
2.1 Общая характеристика лизинга как инструмента
инвестиционного спроса 38
2.2 Развитие рынка лизинга в РФ 41
2.3 Рынок лизинговых услуг сегодня 46
2.4 Анализ финансового состояния предприятия 57
2.5 Анализ денежных потоков ООО «Лизинговая компания» 76
2.5.1 Экспресс-анализ денежных потоков 76
2.5.2 Коэффициентный анализ денежных потоков 84
3 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА НА ПРИМЕРЕ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБНОВЛЕНИЯ АВТОПАРКА КОМПАНИИ ООО «Х»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 103
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 105
ПРИЛОЖЕНИЯ 105
ПРИЛОЖЕНИЕ А Финансовый анализ бухгалтерского баланса 107
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Финансовый анализ бухгалтерского баланса 108
ПРИЛОЖЕНИЕ В Финансовый анализ отчета о прибылях и убытках 109
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расчет графика кредитных платежей
(дифференцированный) 110
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Расчет графика кредитных платежей (аннуитет) 111
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Расчет графика лизинговых платежей (дифференцированный) 112
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Расчет графика лизинговых платежей (аннуитет) 113
ПРИЛОЖЕНИЕ З Расчет экономической выгоды от кредита (аннуитет) 114
ПРИЛОЖЕНИЕ И Расчет экономической выгоды от кредита
(убывающий) 115
ВВЕДЕНИЕ 7
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1 Сущность лизинга 10
1.2 Основные элементы лизинговой сделки 11
1.3 Основные виды лизинга 15
1.4 Техника осуществления лизинговой сделки 25
1.5 Сравнительная характеристика лизинговых и кредитных
отношений 28
1.6 Преимущества применения лизинга для участников сделки 31
2 АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИИ
2.1 Общая характеристика лизинга как инструмента
инвестиционного спроса 38
2.2 Развитие рынка лизинга в РФ 41
2.3 Рынок лизинговых услуг сегодня 46
2.4 Анализ финансового состояния предприятия 57
2.5 Анализ денежных потоков ООО «Лизинговая компания» 76
2.5.1 Экспресс-анализ денежных потоков 76
2.5.2 Коэффициентный анализ денежных потоков 84
3 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ КРЕДИТА И ЛИЗИНГА НА ПРИМЕРЕ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБНОВЛЕНИЯ АВТОПАРКА КОМПАНИИ ООО «Х»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 103
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 105
ПРИЛОЖЕНИЯ 105
ПРИЛОЖЕНИЕ А Финансовый анализ бухгалтерского баланса 107
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Финансовый анализ бухгалтерского баланса 108
ПРИЛОЖЕНИЕ В Финансовый анализ отчета о прибылях и убытках 109
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расчет графика кредитных платежей
(дифференцированный) 110
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Расчет графика кредитных платежей (аннуитет) 111
ПРИЛОЖЕНИЕ Е Расчет графика лизинговых платежей (дифференцированный) 112
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Расчет графика лизинговых платежей (аннуитет) 113
ПРИЛОЖЕНИЕ З Расчет экономической выгоды от кредита (аннуитет) 114
ПРИЛОЖЕНИЕ И Расчет экономической выгоды от кредита
(убывающий) 115
В настоящее время большинство российских предприятий сталкивается с проблемой обновления основных фондов. При этом часто из-за нехватки оборотных средств они вынуждены брать кредиты под залог ценных бумаг, партий товара, недвижимости. С другой стороны, многие предприятия — поставщики оборудования — имеют трудности с реализацией своей продукции. Одним из способов решения этой проблемы является внедрение и развитие лизинговых отношений.
Изменение экономических условий хозяйствования, а также преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для нашей страны методов обновления основных фондов субъектов различных форм собственности. Важная роль лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.
Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны и получил широкое распространение в различных отраслях современной экономики. Появление лизинга было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.
Лизинг как нетрадиционная, специфическая система перспективного финансирования сочетает в себе арендные отношения, элементы кредитования и прочие финансовые механизмы.
Современный лизинг дополняет и обогащает сложившиеся ранее формы и методы взаимодействия банковских структур с реальным сектором экономики по финансированию и стимулированию производства. Формы реализации лизинга обогатились разнообразными сочетаниями с традиционными формами финансирования.
Лизинг создает благоприятные условия для поддержания платежеспособного спроса на новую технику. Это позволяет ускорить научно-технический прогресс на предприятиях машиностроения, электротехники, автомобиле- и судостроения, укрепить конкурентоспособность всех задействованных через лизинговые операции участников.
В настоящее время лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний.
Цель работы — исследовать преимущества лизинга по сравнению с кредитованием в качестве источника финансирования для решения проблемы обновления основных фондов российских предприятий в современных условиях. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить сущность, основные элементы и виды лизинга.
2. Рассмотреть основные этапы лизинговой сделки.
3. Провести анализ преимуществ лизинга перед кредитованием при
финансировании обновления основных фондов.
4. Исследовать структуру и динамику лизинговых операций в России по видам лизинга, отраслям и регионам.
5. Провести сравнительный анализ использования двух разных финансовых инструментов на примере ООО «Х».
Работа включает в себя три главы. В первой рассматриваются теоретические основы лизинговой деятельности в России, во второй рассматривается рынок лизинговых услуг в целом, а в третьей на практическом примере представлен сравнительный анализ использования кредита и лизинга для финансирования обновления автопарка компании ООО «Х».
Изменение экономических условий хозяйствования, а также преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения вызывают необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для нашей страны методов обновления основных фондов субъектов различных форм собственности. Важная роль лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.
Лизинг как вид деятельности возник после Второй мировой войны и получил широкое распространение в различных отраслях современной экономики. Появление лизинга было связано с растущей потребностью предприятий и наукоемких производств в современном оборудовании, которую невозможно было удовлетворить с помощью традиционных форм финансирования.
Лизинг как нетрадиционная, специфическая система перспективного финансирования сочетает в себе арендные отношения, элементы кредитования и прочие финансовые механизмы.
Современный лизинг дополняет и обогащает сложившиеся ранее формы и методы взаимодействия банковских структур с реальным сектором экономики по финансированию и стимулированию производства. Формы реализации лизинга обогатились разнообразными сочетаниями с традиционными формами финансирования.
Лизинг создает благоприятные условия для поддержания платежеспособного спроса на новую технику. Это позволяет ускорить научно-технический прогресс на предприятиях машиностроения, электротехники, автомобиле- и судостроения, укрепить конкурентоспособность всех задействованных через лизинговые операции участников.
В настоящее время лизинговые операции начали широко применяться в практике российских коммерческих банков и специализированных лизинговых компаний.
Цель работы — исследовать преимущества лизинга по сравнению с кредитованием в качестве источника финансирования для решения проблемы обновления основных фондов российских предприятий в современных условиях. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
1. Изучить сущность, основные элементы и виды лизинга.
2. Рассмотреть основные этапы лизинговой сделки.
3. Провести анализ преимуществ лизинга перед кредитованием при
финансировании обновления основных фондов.
4. Исследовать структуру и динамику лизинговых операций в России по видам лизинга, отраслям и регионам.
5. Провести сравнительный анализ использования двух разных финансовых инструментов на примере ООО «Х».
Работа включает в себя три главы. В первой рассматриваются теоретические основы лизинговой деятельности в России, во второй рассматривается рынок лизинговых услуг в целом, а в третьей на практическом примере представлен сравнительный анализ использования кредита и лизинга для финансирования обновления автопарка компании ООО «Х».
В данной выпускной квалификационной работе был проведен анализ рынка лизинговых услуг в России и сравнительный анализ привлечения финансовых инструментов - кредита и лизинга.
В первой главе была рассмотрена сущность лизинга, основные элементы операций, его виды, техника осуществления сделки, преимущества для участников сделки, изучены законодательные основы.
Во второй главе был проведен анализ:
1. текущего состояния рынка лизинговых услуг в России, а именно: рассмотрены объемы рынка, отслежена динамика его роста, проведено сравнение доли банковского финансирования, потребителей, географическое распределение, влияние господдержки, а также, основных отраслей использования лизинга.
2. финансовый анализ лизинговой компании, анализ ее денежных потоков, что позволило понять специфику бухгалтерской отчетности и особенности денежных потоков компании.
В третьей главе на конкретном примере был произведен сравнительный анализ применения кредита и лизинга при необходимости получения внешнего финансирования для приобретения автотехники. К сравнению были четыре варианта: кредитные платежи двух видов - аннуитет и дифференцированные, и лизинговые платежи двух видов - аннуитет и дифференцированные. Получив расчеты, мы сравнили полученный экономический эффект от каждого из них.
Наглядно на примере полученных данных мы получили и увидели преимущества лизинга, а именно:
• Возможность обновления основных средств, производственных мощностей, автопарков, без существенного ущерба для денежного оборота компании;
• Ускоренную амортизацию приобретаемого имущества;
• Получение оборудования в собственность после окончания срока действия договора лизинга и постановка этого оборудования на баланс по нулевой остаточной стоимости;
• Возможность впоследствии продать лизинговое имущество - это дополнительная прибыль, так как рыночная цена будет намного выше, чем остаточная стоимость;
• Возмещение НДС со стоимости всего договора лизинга;
• Уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль в размере лизинговых платежей, уменьшенных на сумму налога на добавленную стоимость;
• Более гибкие условия финансирования (внесение суммы договоров страхования в договор лизинга, минимальный аванс клиента, график платежей с учетом особенности деятельности клиента);
• Сохранение финансовой структуры компании. В ходе лизинговой сделки не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственных и заемных средств, т.е. не снижается возможность получения дополнительного банковского финансирования.
В первой главе была рассмотрена сущность лизинга, основные элементы операций, его виды, техника осуществления сделки, преимущества для участников сделки, изучены законодательные основы.
Во второй главе был проведен анализ:
1. текущего состояния рынка лизинговых услуг в России, а именно: рассмотрены объемы рынка, отслежена динамика его роста, проведено сравнение доли банковского финансирования, потребителей, географическое распределение, влияние господдержки, а также, основных отраслей использования лизинга.
2. финансовый анализ лизинговой компании, анализ ее денежных потоков, что позволило понять специфику бухгалтерской отчетности и особенности денежных потоков компании.
В третьей главе на конкретном примере был произведен сравнительный анализ применения кредита и лизинга при необходимости получения внешнего финансирования для приобретения автотехники. К сравнению были четыре варианта: кредитные платежи двух видов - аннуитет и дифференцированные, и лизинговые платежи двух видов - аннуитет и дифференцированные. Получив расчеты, мы сравнили полученный экономический эффект от каждого из них.
Наглядно на примере полученных данных мы получили и увидели преимущества лизинга, а именно:
• Возможность обновления основных средств, производственных мощностей, автопарков, без существенного ущерба для денежного оборота компании;
• Ускоренную амортизацию приобретаемого имущества;
• Получение оборудования в собственность после окончания срока действия договора лизинга и постановка этого оборудования на баланс по нулевой остаточной стоимости;
• Возможность впоследствии продать лизинговое имущество - это дополнительная прибыль, так как рыночная цена будет намного выше, чем остаточная стоимость;
• Возмещение НДС со стоимости всего договора лизинга;
• Уменьшение налогооблагаемой базы по налогу на прибыль в размере лизинговых платежей, уменьшенных на сумму налога на добавленную стоимость;
• Более гибкие условия финансирования (внесение суммы договоров страхования в договор лизинга, минимальный аванс клиента, график платежей с учетом особенности деятельности клиента);
• Сохранение финансовой структуры компании. В ходе лизинговой сделки не привлекается заемный капитал и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственных и заемных средств, т.е. не снижается возможность получения дополнительного банковского финансирования.
