Помощь студентам в учебе
СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПАО ЧМК)
|
Аннотация
ВВЕДЕНИЕ 8
1 КЛАССИФИКАЦИЯ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ 10
1.1 Цели инвестирования и понятие инвестиций 10
1.2 Классификация и оценка рисков инвестора при инвестировании в реальный
бизнес 19
1.3 Специфика банковских рисков при кредитовании инвестиционных
проектов 26
Выводы по разделу 1 30
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ЧМК» 31
2.1 Общая информация о деятельности ПАО ЧМК 31
2.2 Анализ внешней среды 36
2.3 Анализ отрасли и конкурентов 41
2.4 SWOT - анализ и перспективы развития предприятия 47
Выводы по разделу 2 50
3 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ЧМК» КАК
ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 51
3.1 Обзор методик финансового анализа 51
3.2 Анализ финансовых коэффициентов компании по методике S&P 53
3.3 Сравнительный конкурентный анализ финансового состояния ПАО «ЧМК» 61
3.4 Анализ финансовых стратегий ПАО «ЧМК» и оценка рисков
инвестирования (на примере показателей кредитоспособности) 74
Вывод по разделу 3 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 83
ПРИЛОЖЕНИЯ 89
ПРИЛОЖЕНИЕ А БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2015-2017 ГГ 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Б ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗА 2016-2017 ГГ 92
ПРИЛОЖЕНИЕ В ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗА 2015-2016 ГГ 94
ВВЕДЕНИЕ 8
1 КЛАССИФИКАЦИЯ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ 10
1.1 Цели инвестирования и понятие инвестиций 10
1.2 Классификация и оценка рисков инвестора при инвестировании в реальный
бизнес 19
1.3 Специфика банковских рисков при кредитовании инвестиционных
проектов 26
Выводы по разделу 1 30
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ЧМК» 31
2.1 Общая информация о деятельности ПАО ЧМК 31
2.2 Анализ внешней среды 36
2.3 Анализ отрасли и конкурентов 41
2.4 SWOT - анализ и перспективы развития предприятия 47
Выводы по разделу 2 50
3 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАО «ЧМК» КАК
ИНСТРУМЕНТ СТРАТЕГИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И ОЦЕНКА РИСКОВ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 51
3.1 Обзор методик финансового анализа 51
3.2 Анализ финансовых коэффициентов компании по методике S&P 53
3.3 Сравнительный конкурентный анализ финансового состояния ПАО «ЧМК» 61
3.4 Анализ финансовых стратегий ПАО «ЧМК» и оценка рисков
инвестирования (на примере показателей кредитоспособности) 74
Вывод по разделу 3 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 81
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 83
ПРИЛОЖЕНИЯ 89
ПРИЛОЖЕНИЕ А БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2015-2017 ГГ 89
ПРИЛОЖЕНИЕ Б ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗА 2016-2017 ГГ 92
ПРИЛОЖЕНИЕ В ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
ЗА 2015-2016 ГГ 94
Сегодня стратегическое планирование рассматривается хозяйствующими субъектами как основополагающий элемент управления предприятиями, который может и должен обеспечивать устойчивое экономическое развитие хозяйствующего субъекта и обеспечивать повышение конкурентоспособности промышленных товаров и услуг. Это исследование особенно актуально в настоящее время для российского предприятия, поскольку из-за экономического кризиса, эмбарго и государственной политики импортозамещения отечественные предприятия испытывают огромные трудности.
Финансовый анализ предприятия предполагает изменение подходов к управлению этими предприятиями, принципов его деятельности, которые должны быть направлены на повышение качества финансового управления, повышение эффективности производственно-финансовой деятельности, производительности труда, сокращение производства и затраты на продажу, улучшение финансовых показателей за счет разработки и реализации планов финансовой стратегии, поиска возможностей для предприятия привлечь инвестиционные ресурсы и изменения финансовой инфраструктуры субъекта.
Финансовый анализ предприятия, основанный на комплексном изучении и анализе деятельности организации с использованием различных методов оценки финансово-экономической ситуации, конкурентных преимуществ, стратегических факторов внешней и внутренней среды, является важным условием эффективного функционирования и развития любого предприятие в долгосрочной перспективе.
Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего, инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.
Целью работы является оценка рисков инвестирования ПАО «ЧМК» на основе анализа финансовых стратегий предприятия.
Для достижения данной цели предполагается решить ряд задач:
• определение целей инвестирования и рассмотрение понятия инвестиций;
• стратегический анализ ПАО «ЧМК»;
• анализ финансового состояния ПАО «ЧМК» и сравнительный конкурентный анализ;
• анализ финансовых стратегий ПАО «ЧМК» и оценка рисков инвестирования (на примере показателей кредитосопосбности).
Предметом работы является оценка рисков инвестирования предприятия на основе анализа финансовой стратегии компании.
Объект работы - финансово-хозяйственная деятельность ПАО «ЧМК».
В первой главе дается определение понятию «инвестиции», определение целей инвестирования, также рассмотрены классификация и оценки рисков инвестора при инвестировании в реальный бизнес. Вторая глава включает стратегический анализ предприятия, включая в себя swot-анализ, PEST-анализ, а также анализ 5 сил М. Портера. В третьей главе проведен финансовый анализ деятельности
ПАО «ЧМК» и оценка рискв инвестирования.
Финансовый анализ предприятия предполагает изменение подходов к управлению этими предприятиями, принципов его деятельности, которые должны быть направлены на повышение качества финансового управления, повышение эффективности производственно-финансовой деятельности, производительности труда, сокращение производства и затраты на продажу, улучшение финансовых показателей за счет разработки и реализации планов финансовой стратегии, поиска возможностей для предприятия привлечь инвестиционные ресурсы и изменения финансовой инфраструктуры субъекта.
Финансовый анализ предприятия, основанный на комплексном изучении и анализе деятельности организации с использованием различных методов оценки финансово-экономической ситуации, конкурентных преимуществ, стратегических факторов внешней и внутренней среды, является важным условием эффективного функционирования и развития любого предприятие в долгосрочной перспективе.
Само по себе понимание существования инвестиционных рисков не может защитить деньги инвестора. Чтобы добиться этого, следует предпринять ряд практических шагов. Прежде всего, инвестору необходимо тщательно проанализировать рассматриваемый инвестиционный проект. Проведенный анализ позволит выявить существующие риски. Но чтобы максимально обезопасить инвестиции, необходима их грамотная оценка.
Целью работы является оценка рисков инвестирования ПАО «ЧМК» на основе анализа финансовых стратегий предприятия.
Для достижения данной цели предполагается решить ряд задач:
• определение целей инвестирования и рассмотрение понятия инвестиций;
• стратегический анализ ПАО «ЧМК»;
• анализ финансового состояния ПАО «ЧМК» и сравнительный конкурентный анализ;
• анализ финансовых стратегий ПАО «ЧМК» и оценка рисков инвестирования (на примере показателей кредитосопосбности).
Предметом работы является оценка рисков инвестирования предприятия на основе анализа финансовой стратегии компании.
Объект работы - финансово-хозяйственная деятельность ПАО «ЧМК».
В первой главе дается определение понятию «инвестиции», определение целей инвестирования, также рассмотрены классификация и оценки рисков инвестора при инвестировании в реальный бизнес. Вторая глава включает стратегический анализ предприятия, включая в себя swot-анализ, PEST-анализ, а также анализ 5 сил М. Портера. В третьей главе проведен финансовый анализ деятельности
ПАО «ЧМК» и оценка рискв инвестирования.
В результате проделанной работы приходим к выводу, что инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности. в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта.
В ходе выполнения работы были рассмотрены теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности, отражены этапы и задачи анализа инвестиционных проектов, охарактеризованы методы анализа показателей эффективности инвестиционного проекта.
Таким образом, инвестиции благоприятно сказываются на деятельности предприятия, повышают ее эффективность. Благодаря инвестициям расширяются объемы производства, осваиваются новые виды деятельности, поддерживается конкурентоспособность предприятия и требуемый уровень технологического развития. Инвестиции являются неотъемлемой частью хозяйственной деятельности предприятия, играют важнейшую роль на макро- и микроуровне.
ПАО «ЧМК» является юридическим лицом. Правовое положение Общества определяется законодательством, действующим на территории Российской Федерации. Общество действует на основании Устава, который является его учредительным документом. Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке. Полное наименование: Открытое акционерное общество «Челябинский металлургический комбинат».
В работе были рассмотрены следующие вопросы: стратегия развития предприятия, в том числе был сделан анализ внешней и внутренней среды, анализ отрасли и конкурентов, анализ финансового состояния предприятия.
Факторами риска являются:
• Прямая зависимость себестоимости продукции от цен на сырье,
• Высокий износ оборудования.
По результатам проведённого анализа стратегической среды предприятия выявлено, что наиболее перспективными мероприятиями на сегодняшний день являются расширение ассортимента выпускаемой продукции, проведение комплексной программы реструктуризации и технического перевооружения и освоение передовых технологий.
В разделе два был приведен стратегический анализ деятельности ПАО «ЧМК», куда вошли: краткая характеристика предприятия, анализ внешней среды, анализ отрасли и конкурентов, SWOT-анализ и перспективы развития предприятия. В результате вышеприведенных анализов было выявлено, что основными видами деятельности предприятия являются производство, заготовка, переработка и доработка производимых продуктов. Основные задачи ПАО «ЧМК» - это развитие, расширение, укрепление позиций уже имеющегося бизнеса на рынке.
Финансовое состояние ПАО «ЧМК» неблагополучно, у него дефицит финансовых ресурсов, оно является неплатежеспособным. Об этом свидетельствует снижение чистой прибыли, недопустимые значения коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, высокая доля заемных средств в структуре капитала предприятия, а также высокие показатели долговой нагрузки, что делает ПАО «ЧМК» финансово неустойчивым.
Высокий риск инвестирования связан с критериальными значениями аналитических показателей, а именно рентабельностью бизнеса. Рентабельность продаж равна 0,01 %, рентабельность собственного капитала = 0,09 %, рентабельность активов = 0,37. Все показатели больше 0, но меньше 1, это говорит о высоком риске эффективности предприятия и соответственно о риске инвестирования в него.
В ходе выполнения работы были рассмотрены теоретические аспекты оценки инвестиционной привлекательности, отражены этапы и задачи анализа инвестиционных проектов, охарактеризованы методы анализа показателей эффективности инвестиционного проекта.
Таким образом, инвестиции благоприятно сказываются на деятельности предприятия, повышают ее эффективность. Благодаря инвестициям расширяются объемы производства, осваиваются новые виды деятельности, поддерживается конкурентоспособность предприятия и требуемый уровень технологического развития. Инвестиции являются неотъемлемой частью хозяйственной деятельности предприятия, играют важнейшую роль на макро- и микроуровне.
ПАО «ЧМК» является юридическим лицом. Правовое положение Общества определяется законодательством, действующим на территории Российской Федерации. Общество действует на основании Устава, который является его учредительным документом. Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации в установленном федеральными законами порядке. Полное наименование: Открытое акционерное общество «Челябинский металлургический комбинат».
В работе были рассмотрены следующие вопросы: стратегия развития предприятия, в том числе был сделан анализ внешней и внутренней среды, анализ отрасли и конкурентов, анализ финансового состояния предприятия.
Факторами риска являются:
• Прямая зависимость себестоимости продукции от цен на сырье,
• Высокий износ оборудования.
По результатам проведённого анализа стратегической среды предприятия выявлено, что наиболее перспективными мероприятиями на сегодняшний день являются расширение ассортимента выпускаемой продукции, проведение комплексной программы реструктуризации и технического перевооружения и освоение передовых технологий.
В разделе два был приведен стратегический анализ деятельности ПАО «ЧМК», куда вошли: краткая характеристика предприятия, анализ внешней среды, анализ отрасли и конкурентов, SWOT-анализ и перспективы развития предприятия. В результате вышеприведенных анализов было выявлено, что основными видами деятельности предприятия являются производство, заготовка, переработка и доработка производимых продуктов. Основные задачи ПАО «ЧМК» - это развитие, расширение, укрепление позиций уже имеющегося бизнеса на рынке.
Финансовое состояние ПАО «ЧМК» неблагополучно, у него дефицит финансовых ресурсов, оно является неплатежеспособным. Об этом свидетельствует снижение чистой прибыли, недопустимые значения коэффициентов быстрой и текущей ликвидности, высокая доля заемных средств в структуре капитала предприятия, а также высокие показатели долговой нагрузки, что делает ПАО «ЧМК» финансово неустойчивым.
Высокий риск инвестирования связан с критериальными значениями аналитических показателей, а именно рентабельностью бизнеса. Рентабельность продаж равна 0,01 %, рентабельность собственного капитала = 0,09 %, рентабельность активов = 0,37. Все показатели больше 0, но меньше 1, это говорит о высоком риске эффективности предприятия и соответственно о риске инвестирования в него.
