Помощь студентам в учебе
Использование современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере проекта по расширению ассортимента в ООО «Интера»
|
ВВЕДЕНИЕ 8
1 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ КАК НАУЧНАЯ ПРОБЛЕМА 12
1.1 Основные понятия и классификация инвестиционных проектов . 12
1.2 Анализ существующих методов оценки эффективности
инвестиционных проектов и выявление возможностей по их использованию в конкретных экономических условиях 14
1.3 Определение особенностей применения методов оценки
эффективности проектов для предприятий оказывающих услуги по строительству 31
Выводы по разделу один 37
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 39
2.1 Стратегический анализ организации и среды проекта (идентификация
и анализ рисков и возможностей, макро- и микроуровней внешней среды, сильных и слабых сторон организации и проекта) 39
2.2 Формирование иерархии и выбор проектного решения с помощью
метода SWOT - анализа 54
Выводы по разделу два 79
3 ТЕХНИКО - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТА 80
3.1 Анализ интересов и целей 80
3.1.1 Проект и его окружение 80
3.1.2 Стейкхолдеры и интересы 86
3.1.3 Формулировки видения и миссии 87
3.1.4 Продукт проекта 87
3.1.5 Система целей 89
3.2 Структура проекта 90
3.2.1 Иерархическая структура работ 90
3.2.2 Организационная структура исполнителей (OBS) 91
3.2.3 Матрица РАЗУ 100
3.3 Маркетинг проекта 100
3.3.1 Исследование потребительского рынка, как материальный
фундамент и обоснование реализуемости проекта 100
3.3.2 Разработка целевых рынков и обеспечение востребованности и
конкурентоспособности продукта проекта (сегментация, отбор и позиционирование) 102
3.4 План проекта 103
3.4.1 Календарный план 103
3.4.2 Финансовая схема проекта 104
3.4.3 Организация коммерческого производства текущие издержки и
поступления 104
Выводы по разделу три 106
4 РЕЗУЛЬТАТЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 107
4.1 Отчет о движении денежных средств 107
4.2 Эффективность инвестиций 108
4.3 Анализ рисков проекта 110
4.3.1 Анализ чувствительности в Рнцее! ЕхреЧ 110
4.3.2 Анализ по методу Монте-Карло 111
4.3.3 Анализ безубыточности 113
Вывод по разделу четыре 113
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 115
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 119
ПРИЛОЖЕНИЯ 122
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс 122
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о прибылях и убытках 124
ПРИЛОЖЕНИЕ В Взаимосвязь классификации инвестиционных проектов и задач оценки их эффективности 125
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Схема формирования показателей APV, TVA, CVA 126
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Иерархическая структура работ 127
ПРИЛОДЕНИЕ Е Структура ответственности 128
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Диаграмма Гантта 129
1 СОВРЕМЕННЫЕ МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ КАК НАУЧНАЯ ПРОБЛЕМА 12
1.1 Основные понятия и классификация инвестиционных проектов . 12
1.2 Анализ существующих методов оценки эффективности
инвестиционных проектов и выявление возможностей по их использованию в конкретных экономических условиях 14
1.3 Определение особенностей применения методов оценки
эффективности проектов для предприятий оказывающих услуги по строительству 31
Выводы по разделу один 37
2 СТРАТЕГИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ 39
2.1 Стратегический анализ организации и среды проекта (идентификация
и анализ рисков и возможностей, макро- и микроуровней внешней среды, сильных и слабых сторон организации и проекта) 39
2.2 Формирование иерархии и выбор проектного решения с помощью
метода SWOT - анализа 54
Выводы по разделу два 79
3 ТЕХНИКО - ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТА 80
3.1 Анализ интересов и целей 80
3.1.1 Проект и его окружение 80
3.1.2 Стейкхолдеры и интересы 86
3.1.3 Формулировки видения и миссии 87
3.1.4 Продукт проекта 87
3.1.5 Система целей 89
3.2 Структура проекта 90
3.2.1 Иерархическая структура работ 90
3.2.2 Организационная структура исполнителей (OBS) 91
3.2.3 Матрица РАЗУ 100
3.3 Маркетинг проекта 100
3.3.1 Исследование потребительского рынка, как материальный
фундамент и обоснование реализуемости проекта 100
3.3.2 Разработка целевых рынков и обеспечение востребованности и
конкурентоспособности продукта проекта (сегментация, отбор и позиционирование) 102
3.4 План проекта 103
3.4.1 Календарный план 103
3.4.2 Финансовая схема проекта 104
3.4.3 Организация коммерческого производства текущие издержки и
поступления 104
Выводы по разделу три 106
4 РЕЗУЛЬТАТЫ МОДЕЛИРОВАНИЯ ПРОЕКТА 107
4.1 Отчет о движении денежных средств 107
4.2 Эффективность инвестиций 108
4.3 Анализ рисков проекта 110
4.3.1 Анализ чувствительности в Рнцее! ЕхреЧ 110
4.3.2 Анализ по методу Монте-Карло 111
4.3.3 Анализ безубыточности 113
Вывод по разделу четыре 113
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 115
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 119
ПРИЛОЖЕНИЯ 122
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс 122
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчет о прибылях и убытках 124
ПРИЛОЖЕНИЕ В Взаимосвязь классификации инвестиционных проектов и задач оценки их эффективности 125
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Схема формирования показателей APV, TVA, CVA 126
ПРИЛОЖЕНИЕ Д Иерархическая структура работ 127
ПРИЛОДЕНИЕ Е Структура ответственности 128
ПРИЛОЖЕНИЕ Ж Диаграмма Гантта 129
Актуальность исследования. Важной составляющей экономического и инновационного развития России является инвестиционная деятельность предприятий, которая способствует ее устойчивому экономическому росту, стабилизирует и улучшает благосостояние российского общества. В свою очередь, высокий уровень инвестиционной активности предприятий может достигаться разными способами, в том числе и за счет использования современных методов оценки инвестиционных проектов, повышения и эффективного управления инвестиционной деятельностью, роста инвестиционной привлекательности.
Степень разработанности проблемы. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов разрабатывались такими учеными, как А.Д. Шеремет, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Е.Н. Староверова, С.А. Паршин,
A. В. Болотин, А.С. Петенкова, А.А. Шапошников, М.А. Шемчук и др.
Представители современной уральской экономической школы внесли существенный вклад в изучение проблемы оценки эффективности инвестиционных проектов А.А. Алабугин, И.А. Баев, Л.А. Баев, Е.Д. Вайсман, И.В. Ершова, О.В. Зубкова, М.С. Кувшинов, В.Г. Мохов, О.А. Романова,
B. М. Семенов, А.К. Тащев, А.И. Татаркин, В.Б. Чернов и др.
В то же время, несмотря на проявленный исследовательский интерес к данной теме, необходимы дальнейшие исследования, связанные с возможностью использования современных мeтодов ощшки эффeктивности инвeстиционных проeктов при выборе потенциальных вариантов развития предприятия и формировании привлекательного инвестиционного имиджа.
Актуальность и практическая значимость совершенствования методического инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов стали основанием для выбора темы исследования: «Использование современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере проекта по расширению ассортимента в ООО «Интера».
Цель исследования - разработка инвестиционного проекта, способствующего улучшению финансово -экономического состояния ООО «Интера» (г. Челябинск).
Объектом исследования данной работы является предприятие «Интера» и инвестиционный проект по организации производства строительных комплектующих (а именно, поручней для перил из поливинилхлорида).
Предмет исследования - финансово-экономическое состояние ООО «Интера» (г. Челябинск).
Соответственно цели в ходе научной работы были сформулированы следующие задачи:
• изучить и проанализировать состояние проблемы использования современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов;
• уточнить, структурировать понятийный аппарат проблемы, выявить перспективные подходы к решению данной проблемы;
• выполнить стратегический анализ организации и среды проекта;
• выполнить технико-экономическое обоснование проекта.
Теоретико-методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам теории инвестиционного анализа, оценки инвестиционной привлекательности, экономического потенциала и рисков деятельности промышленных предприятий, теории использования современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов.
Информационную базу исследования составили монографии, учебники, научные публикации в периодической литературе, материалы научных конференций, материалы информационных ресурсов сети Тп1егпе1, законодательные и нормативные документы по оценке эффективности инвестиционных проектов; результаты собственных исследований автора.
В работе использованы методы стратегического анализа: PEST-анализ, анализ пяти сил Потера, анализ внутренней среды по функциональным отраслям, методы балльной и качественной оценки факторов внешней и внутренней сред, SWOT- анализ. Также были задействованы методики расчета прогнозирования продаж, экономических результатов и показателей проекта, методика определения безубыточности проекта, а также описательного анализа окружения проекта, сравнительного, системного, статистического и экономического анализа, обобщение и группировка данных, анализ и синтез, методы моделирования.
Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке теоретических положений по использованию современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов в целях повышения инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности предприятий.
...
Степень разработанности проблемы. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов разрабатывались такими учеными, как А.Д. Шеремет, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, Е.Н. Староверова, С.А. Паршин,
A. В. Болотин, А.С. Петенкова, А.А. Шапошников, М.А. Шемчук и др.
Представители современной уральской экономической школы внесли существенный вклад в изучение проблемы оценки эффективности инвестиционных проектов А.А. Алабугин, И.А. Баев, Л.А. Баев, Е.Д. Вайсман, И.В. Ершова, О.В. Зубкова, М.С. Кувшинов, В.Г. Мохов, О.А. Романова,
B. М. Семенов, А.К. Тащев, А.И. Татаркин, В.Б. Чернов и др.
В то же время, несмотря на проявленный исследовательский интерес к данной теме, необходимы дальнейшие исследования, связанные с возможностью использования современных мeтодов ощшки эффeктивности инвeстиционных проeктов при выборе потенциальных вариантов развития предприятия и формировании привлекательного инвестиционного имиджа.
Актуальность и практическая значимость совершенствования методического инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов стали основанием для выбора темы исследования: «Использование современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов на примере проекта по расширению ассортимента в ООО «Интера».
Цель исследования - разработка инвестиционного проекта, способствующего улучшению финансово -экономического состояния ООО «Интера» (г. Челябинск).
Объектом исследования данной работы является предприятие «Интера» и инвестиционный проект по организации производства строительных комплектующих (а именно, поручней для перил из поливинилхлорида).
Предмет исследования - финансово-экономическое состояние ООО «Интера» (г. Челябинск).
Соответственно цели в ходе научной работы были сформулированы следующие задачи:
• изучить и проанализировать состояние проблемы использования современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов;
• уточнить, структурировать понятийный аппарат проблемы, выявить перспективные подходы к решению данной проблемы;
• выполнить стратегический анализ организации и среды проекта;
• выполнить технико-экономическое обоснование проекта.
Теоретико-методологическую основу исследования составили научные труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные вопросам теории инвестиционного анализа, оценки инвестиционной привлекательности, экономического потенциала и рисков деятельности промышленных предприятий, теории использования современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов.
Информационную базу исследования составили монографии, учебники, научные публикации в периодической литературе, материалы научных конференций, материалы информационных ресурсов сети Тп1егпе1, законодательные и нормативные документы по оценке эффективности инвестиционных проектов; результаты собственных исследований автора.
В работе использованы методы стратегического анализа: PEST-анализ, анализ пяти сил Потера, анализ внутренней среды по функциональным отраслям, методы балльной и качественной оценки факторов внешней и внутренней сред, SWOT- анализ. Также были задействованы методики расчета прогнозирования продаж, экономических результатов и показателей проекта, методика определения безубыточности проекта, а также описательного анализа окружения проекта, сравнительного, системного, статистического и экономического анализа, обобщение и группировка данных, анализ и синтез, методы моделирования.
Научная новизна исследования заключается в теоретическом обосновании и разработке теоретических положений по использованию современных методов оценки эффективности инвестиционных проектов по отраслям и видам проектов в целях повышения инвестиционной привлекательности и конкурентоспособности предприятий.
...
Предметом исследования данной работы являлось предприятие «Интера» и инвестиционный проект по организации производства строительных комплектующих (а именно, поручней для перил из поливинилхлорида), целью - разработка инвестиционного проекта по производству поручней для перил из поливинилхлорида.
Для достижения поставленной цели был решен ряд задач:
• дана общая характеристика предприятия и проведен анализ деятельности предприятия;
• проведен анализ макро- и микросреды предприятия;
• проведен анализ внутренней среды;
• с помощью SWOT-анализа осуществлен выбор проектного решения;
• проведен анализ макро- и микросреды проекта;
• проведен анализ внутренней среды проекта;
• с помощью SWOT-анализа осуществлен выбор решений для проекта;
• проанализированы интересы и цели проекта;
• определен продукт и цели проекта;
• разработаны видение и миссия проекта;
• проведена структуризация проекта: составлена иерархическая структура работ, организационная структура исполнителей;
• составлен план проекта, в том числе календарный план работ;
• спланирована финансовая схема, доходы и расходы проекта.
В результате анализа макросреды предприятия на основе PEST-анализа выявлено, что политический фактор может оказывать как негативное, так и положительное влияние на деятельность ООО «Интера». Стабильность работы предприятия во многом будет зависеть от решений государственной власти и администрации. Многие принципиальные вопросы будут подвергаться обязательному согласованию со стороны администрации, включая реализацию товаров и установление цен на оказываемые услуги. Но профессиональное
взаимодействие с нынешней администрацией позволит принять решение о расширении сферы деятельности ООО «Интера». Экономический фактор в последнее время позволяет надеяться на избежание форс-мажорных обстоятельств, тем более благоприятные условия банковского кредитования и стабильный уровень инфляции в стране позволяют осуществлять финансирование долгосрочных инвестиционных проектов. Также увеличилась
платежеспособность населения, что позволит ООО «Интера» расширить спектр оказываемых услуг и сделать их более качественными. Социальный фактор является не последним по степени влияния на развитие ООО «Интера».
По результатам горизонтального анализа баланса, наблюдается значительное ежегодное снижение запасов за счет готовой продукции и товаров для перепродажи. Дебиторская задолженность компании снижается к 2017 году, что говорит о том, что поставщики рассчитываются по своим долгам с предприятием. Денежные средства предприятия растут, что положительно характеризует его состояние. Горизонтальный анализ пассива баланса показал увеличение нераспределенной прибыли в динамике. Кредиторская задолженность уменьшается в динамике из-за уменьшения задолженности перед поставщиками, подрядчиками и кредиторами.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что наибольшую долю в структуре активов занимают запасы и затраты, доля которых ежегодно растет за счет увеличения доли готовой продукции и товаров для перепродажи. Кроме того положительно характеризуют состояние предприятия следующие факты. Возрастает доля денежных средств. Доля собственного капитала в пассиве баланса ежегодно увеличивается, с 3,45% в 2015 году до 18,27% в 2017 году. Доля кредиторской задолженности уменьшается, что также выгодно для компании. Таким образом, состояние предприятия с каждым годом улучшается, что подтверждают результаты горизонтального и вертикального анализа баланса.
...
Для достижения поставленной цели был решен ряд задач:
• дана общая характеристика предприятия и проведен анализ деятельности предприятия;
• проведен анализ макро- и микросреды предприятия;
• проведен анализ внутренней среды;
• с помощью SWOT-анализа осуществлен выбор проектного решения;
• проведен анализ макро- и микросреды проекта;
• проведен анализ внутренней среды проекта;
• с помощью SWOT-анализа осуществлен выбор решений для проекта;
• проанализированы интересы и цели проекта;
• определен продукт и цели проекта;
• разработаны видение и миссия проекта;
• проведена структуризация проекта: составлена иерархическая структура работ, организационная структура исполнителей;
• составлен план проекта, в том числе календарный план работ;
• спланирована финансовая схема, доходы и расходы проекта.
В результате анализа макросреды предприятия на основе PEST-анализа выявлено, что политический фактор может оказывать как негативное, так и положительное влияние на деятельность ООО «Интера». Стабильность работы предприятия во многом будет зависеть от решений государственной власти и администрации. Многие принципиальные вопросы будут подвергаться обязательному согласованию со стороны администрации, включая реализацию товаров и установление цен на оказываемые услуги. Но профессиональное
взаимодействие с нынешней администрацией позволит принять решение о расширении сферы деятельности ООО «Интера». Экономический фактор в последнее время позволяет надеяться на избежание форс-мажорных обстоятельств, тем более благоприятные условия банковского кредитования и стабильный уровень инфляции в стране позволяют осуществлять финансирование долгосрочных инвестиционных проектов. Также увеличилась
платежеспособность населения, что позволит ООО «Интера» расширить спектр оказываемых услуг и сделать их более качественными. Социальный фактор является не последним по степени влияния на развитие ООО «Интера».
По результатам горизонтального анализа баланса, наблюдается значительное ежегодное снижение запасов за счет готовой продукции и товаров для перепродажи. Дебиторская задолженность компании снижается к 2017 году, что говорит о том, что поставщики рассчитываются по своим долгам с предприятием. Денежные средства предприятия растут, что положительно характеризует его состояние. Горизонтальный анализ пассива баланса показал увеличение нераспределенной прибыли в динамике. Кредиторская задолженность уменьшается в динамике из-за уменьшения задолженности перед поставщиками, подрядчиками и кредиторами.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса показал, что наибольшую долю в структуре активов занимают запасы и затраты, доля которых ежегодно растет за счет увеличения доли готовой продукции и товаров для перепродажи. Кроме того положительно характеризуют состояние предприятия следующие факты. Возрастает доля денежных средств. Доля собственного капитала в пассиве баланса ежегодно увеличивается, с 3,45% в 2015 году до 18,27% в 2017 году. Доля кредиторской задолженности уменьшается, что также выгодно для компании. Таким образом, состояние предприятия с каждым годом улучшается, что подтверждают результаты горизонтального и вертикального анализа баланса.
...
