Введение 3
1 Сущность и особенности управления финансовыми рисками 5
1.1 Финансовые риски в системе рисков предприятия 5
1.2 Методические подходы к оценке и управлению финансовыми рисками
предприятия 11
2 Анализ управления финансовыми рисками на примере ООО «Сакура
Моторс» 21
2.1 Общая характеристика ООО «Сакура Моторс» 21
2.2 Анализ финансовых рисков предприятия 26
2.3 Управление финансовыми рисками в ООО «Сакура Моторс» 45
3 Разработка мероприятий по совершенствованию системы управления
финансовыми рисками ООО «Сакура Моторс» 55
3.1 Хеджирование как инструмент управления финансовыми рисками...55
3.2 Разработка рекомендаций по управлению финансовыми рисками 60
Заключение 82
Список использованных источников 86
Приложения
До недавнего времени субъекты ведения хозяйства, сталкиваясь с такими понятиями, как неопределенность, опасность, риск не пытались их понимать и количественно измерять. С появлением научно-исследовательского подхода в экономике, промышленности и торговле значения этих понятий начало детализироваться, а такие современные тенденции развития мировой экономики, как международная глобализация и интеграция хозяйственной деятельности, дестабилизация товарных и экономических рынков привели к осознанию практической необходимости изучения механизмов оценки и управления финансовыми рисками.
В условиях развития рыночных отношений проблема существования риска в финансово-хозяйственной деятельности предприятий получила самостоятельное теоретическое и прикладное значение в связи с тем, что риск является характерной чертой рыночной экономики и требует проведения углубленного анализа влияния на действующее предприятие факторов риска внешней и внутренней среды. Исходя из этого, тема дипломной работы является актуальной и имеет как теоретическое, так и практическое значение.
Целью работы является анализ финансовых рисков предприятия и разработка рекомендаций по совершенствованию управления данными рисками.
Исследуя риск, необходимо понимать, что риск не является случайным результатом деятельности, а является объективной реальностью всех субъектов ведения хозяйства, который требует постоянного усовершенствования условий функционирования в экономически нестабильной среде.
Для выполнения поставленной цели в дипломной работе определены следующие задачи:
- теоретически ознакомиться с понятием и видами финансовых рисков, их управлением на предприятии и способов их снижения;
- провести анализ рисков на действующем предприятии для определения методов управления ими;
- предложить мероприятия по снижению финансовых рисков предприятия и улучшению управления ими.
Объектом исследования являются финансовые риски ООО «Сакура Моторс».
Предмет исследования - финансовые риски предприятия.
Информационной базой исследований является финансово¬экономическая информация о деятельности предприятия, банковское и нормативное законодательство Российской Федерации. Проблемы анализа и управления финансовыми рисками были поставлены в работах таких экономистов, как Бланк Ю.В., Вартанов A.C., Дмитриева О.В., Ермолович Л.Л., Ефимова О.В., Кашин В.Н., Ионов В.Я., Ковалев В.В., Крылов Э.И., Петухов P.M., Ришар Ж., Савицкая Г.В., Синавина B.C., Стоянович Д., Хелферт Э., Шеремет А. Д. и многих других.
Методами исследования являются: индукция и дедукция, анализ и синтез, метод сравнений и аналогий, экономико-математические, статистические, методы расчета нормативных показателей уровней банковских рисков.
Дипломная работа состоит из: введения, трёх глав, заключения, списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность работы, сформулированы цели и задачи исследования.
Первая глава посвящена теоретическим проблемам, связанным с определением и оценкой рисков.
Во второй главе оценивается финансовое состояние предприятия, и характеризуются его риски.
В третьей главе предлагаются методы оптимизации управления рисками. В заключении приводятся выводы по работе.
На основании проведенного исследования теоретического материала можно сделать вывод, что каждое предприятие в своей деятельности сталкивается с рисками. Особенностью рисков является возможность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе считаются рискованными. Основной управления финансовыми рисками является целенаправленная работа по поиску и оценке рисков на предприятии, с целью избежать их, снизить или удержать. Исходя из разнообразия рисков целесообразно проведения анализа возможности наступления риска финансовой деятельности предприятия по методике, рассмотренной в первой главе работы.
Финансовый риск предприятия — это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода или капитала при неопределённости условий осуществления его финансовой деятельности.
Финансовые риски деятельности предприятия можно измерять соотношением заемных средств к собственным средствам: чем больше такое соотношение, тем больше зависимость предприятия от кредиторов, и тем выше финансовый риск.
Управление рисками, как вид деятельности, заключается в прогнозировании наступления рискового события, заблаговременного принятия необходимых мер по снижению размеров возможных неблагоприятных последствий. Именно понимание потенциальных угроз и принятие мер по их снижению позволяет осуществлять управление рисками.
Управление финансовым риском (риск-менеджмент) - это управление предприятием в целом или по отдельным его подразделениям с учетом фактора риска (это могут быть случайные события, которые влияют на предприятие), что основывается на особенной процедуре их оценки и нахождения. Кроме того, управлением является выбор и использование эффективных методов
нейтрализации последствий этих событий, обмен информацией относительно рисков и контроль результатов использованиях этих методов.
С целью управления рисками проводится их анализ. Результатом анализа является получение информации о структуре, свойствах объекта и присутствующих рисках. Собранной информации должно быть достаточно для того, чтобы принимать адекватные управленческие решения. Анализ представляет собой определение рисков (иначе говоря, факторов риска, то есть некоторых событий и последствий) и их оценку. Обнаруживая риски (качественный состав) определяют все риски, которые могут быть в исследуемой системе. Главным при этом является не упустить важные обстоятельства и достоверно описать все существенные риски.
С целью изучения возможности наступления финансовых рисков на предприятии был проведен анализ ликвидности баланса предприятия за 2013- 2015гг, в результате чего установлено, что предприятия попадает в зону допустимого финансового риска, поскольку его текущие платежи и финансовые поступления характеризуют ликвидность баланса как нормальную.
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что анализируемое предприятие находится на грани критического и возможного риска деятельности. Это можно констатировать на основании показателей финансовой стойкости, которые показывают относительно высокий риск потери финансовой устойчивости.
Соответствующим норме оказался коэффициент быстрой ликвидности (23,254 при норме 1). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 49,347
Соответствующим норме оказался коэффициент абсолютной ликвидности (0,345 при норме 0,2). За рассматриваемый период коэффициент вырос на 23,4
Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода находится выше нормативного значения 2, что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
На конец периода значение показателя утраты платежеспособности выше 1, что говорит о том, что предприятие сможет сохранить свою платежеспособность.
Таким образом, предприятие стало более финансовоустойчивым, и менее зависящим от внешних факторов. Однако предприятие не вышло из зоны финансового риска.
В осуществлении управления денежными потоками и кредитными рисками ООО «Сакура Моторс» проводит регулярную работу по отслеживанию кредитоспособности финансовых и банковских организаций, в которых она размещает свои денежные средства на депозиты. ООО «Сакура Моторс» сотрудничает с российскими дочерними банками международных банков, а также с некоторыми крупнейшими российскими банками.
В компании развита система управления риском ликвидности с целью управления краткосрочными, среднесрочными и долгосрочными активами. Компания контролирует риск ликвидности за счет поддержания достаточных резервов, банковских кредитных линий и резервных заемных средств. Руководством предприятия осуществляется постоянный мониторинг прогнозируемых и фактических денежных потоков и проводится исследование графиков погашения финансовых активов и обязательств, а также осуществляются ежегодные процедуры детализированного бюджетирования.
С целью нейтрализации вероятных отрицательных результатов необходимо обеспечить снижение начального значения принятых финансовых рисков до приемлемого его значения. Политика по снижению предпринимательских рисков на предприятии должна быть направлена в первую очередь на прогнозирование вероятных рисков и нахождение способов их избежание или снижения до уровня, когда убытки не будут превышать прибыль. Кроме того важным является изучение работы контрагентов и дебиторов с целью избежать получения убытков от их неплатежеспособности.
С этой целью необходимо разработать стратегию по работе с дебиторами и проводить регулярный анализ предприятий на предмет платежеспособности, которые являются покупателями с рассрочкой платежей.
В заключение следует отметить, что важным в работе предприятия по снижению рисков является формирования его собственного капитала на основании прибыли таким образом, чтобы предусмотреть возможные будущие риски финансовых потерь и не допустить из-за этого снижение своей финансовой устойчивости.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
