Помощь студентам в учебе
Управление прибылью и рентабельностью предприятия (на примере ПАО «Комбинат «Магнезит»)
|
АННОТАЦИЯ 2
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………… 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ……….………………...……….. 9
1.1 Сущность, виды и принципы управления прибылью и рентабельностью…...………………………………………………… 9
1.2 Методика анализа и оценки эффективности управления прибылью
и рентабельностью предприятия ………………………………...…. 16
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» …………………… 30 2.1 Анализ финансового состояния ПАО «Комбинат
«Магнезит»..…………………………………………………………... 30
2.2 Анализ управления прибылью и рентабельностью ПАО «Комбинат «Магнезит»………………………………………. 42
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» ……………………………………………………………… 51 3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» …………………………………………………………… 51
3.2 Прогноз эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» ………………………… 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….. 65
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………… 68 ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс ПАО «Комбинат «Магнезит»…... 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчёт о финансовых результатах ПАО «Комбинат «Магнезит»……………………………………….……….. 78
ПРИЛОЖЕНИЕ В Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ПАО «Комбинат «Магнезит» за 2018–2020 гг…………. 81
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расчёт интегрального показателя за 2018–2020 гг.
(Пятифакторная модель Альтмана) ………………..……. 83
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………… 6
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ПРИБЫЛИ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ……….………………...……….. 9
1.1 Сущность, виды и принципы управления прибылью и рентабельностью…...………………………………………………… 9
1.2 Методика анализа и оценки эффективности управления прибылью
и рентабельностью предприятия ………………………………...…. 16
2 АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» …………………… 30 2.1 Анализ финансового состояния ПАО «Комбинат
«Магнезит»..…………………………………………………………... 30
2.2 Анализ управления прибылью и рентабельностью ПАО «Комбинат «Магнезит»………………………………………. 42
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ПРИБЫЛЬЮ И
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ ПАО «КОМБИНАТ «МАГНЕЗИТ» ……………………………………………………………… 51 3.1 Рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» …………………………………………………………… 51
3.2 Прогноз эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» ………………………… 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….. 65
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………… 68 ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ А Бухгалтерский баланс ПАО «Комбинат «Магнезит»…... 72
ПРИЛОЖЕНИЕ Б Отчёт о финансовых результатах ПАО «Комбинат «Магнезит»……………………………………….……….. 78
ПРИЛОЖЕНИЕ В Горизонтальный и вертикальный анализ баланса ПАО «Комбинат «Магнезит» за 2018–2020 гг…………. 81
ПРИЛОЖЕНИЕ Г Расчёт интегрального показателя за 2018–2020 гг.
(Пятифакторная модель Альтмана) ………………..……. 83
Актуальность темы исследования. В условиях нарастания неопределенности российской экономики результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних агентов (инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей, производителей), так и внутрихозяйственных операторов (руководителей предприятия, работников административноуправленческих и производственных подразделений).
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия бывает кризисным, устойчивым и неустойчивым. Вероятность риска развития на предприятии неблагоприятной финансовой ситуации в числовом выражении отражается показателями деятельности хозяйствования и финансовой устойчивости - финансовыми коэффициентами.
Устойчивое финансовое состояние предприятия отражается своевременной оплатой платежей, финансированием расширения деятельности, поддержкой платежеспособности в случае неблагоприятных изменений и возможностью без финансовых потерь решать трудности, которые возникают.
Устойчивость предприятия и его платежеспособность - это преимущество перед другими предприятиями при получении кредитов, при подборе кадров, выборе поставщиков и привлечении инвестиций.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Поэтому в практике экономики большое значение имеет удовлетворение интересов этих контрагентов в получении достоверной информации об эффективности финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия различных управленческих решений.
Финансовый результат, а именно прибыль предприятия, создает финансовую базу для самофинансирования, расширения воспроизводства, решения проблем социального и материального благополучия предприятия. Основным источником, формирующим доходы предприятия и ресурсы для погашения имеющихся у предприятия перед кредиторами долговых обязательств, является прибыль. Соответственно рентабельность и прибыль - это основные показатели используемые для оценки результативности деятельности, которую ведет предприятие, его деловых качеств, уровня финансовой устойчивости и степени надежности. Когда у предприятия финансовые ресурсы ограничены, то появляется необходимость для управления финансовые результаты постоянно максимизировать, то есть проводить финансовый мониторинг как состояния предприятия, так и итогов его деятельности.
Благодаря применению приемов и методов финансового анализа текущая
деятельность предприятия финансируется из собственных средств и обеспечивается его финансовая устойчивость.
Тема, рассматриваемая в данной работе, является актуальной по причине небольшого числа эффективных инструментов необходимых для улучшения финансового состояния предприятия в условиях экономических кризисных явлений.
Объектом выпускной квалификационной работы является публичное акционерное общество «Комбинат «Магнезит».
Предмет исследования выступают финансовые результаты деятельности предприятия.
Цель данной работы – это исследование основ анализа прибыли и рентабельности предприятия на примере ПАО «Комбинат «Магнезит». Поставленная цель определила для решения следующие задачи:
- раскрыть сущность, виды и принципы управления прибылью и рентабельностью;
- предложить методику анализа и оценки эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия;
- провести анализ финансового состояния ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- проанализировать прибыль и рентабельность ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- сделать прогноз эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит».
В качестве инструментария исследований применялись общенаучные и специальные методы: сравнительного анализа, группировки данных, системного подхода, расчетно-аналитические методы, также вертикальный и горизонтальный анализ экономических и финансовых показателей, основываясь на финансовых коэффициентах провести анализ. Также с целью прогнозирования и моделирования показателей финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, экономического и финансового состояния предприятия используется программа семейства Word – среда Excel.
Информационная база, что нами использована для написания выпускной квалификационной работы состоит из материалов: периодической печати, экономической литературы, статистических материалов, новостных порталов, статей, монографий и др. трудов как российских, так и зарубежных экономистов, посвященных исследованию основных аспектов темы. В процессе работы над выпускной квалификационной работой проанализированы нормативно-правовые акты, методические рекомендации по анализу финансовых результатов и финансового состояния предприятия. Для анализа, проведенного в процессе исследования, нами использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности ПАО «Комбинат «Магнезит» за три последних налоговых периода
Научная новизна работы состоит в предложенных направлениях совершенствования методики анализа прибыли и рентабельности, которые
позволят моделировать и прогнозировать изменение финансовых результатов деятельности предприятия, что в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия.
Результаты, полученные по итогу, проведенного исследования, планируется развить и применить на предприятии. В частности, разработанные направления совершенствования методики анализа прибыли и рентабельности планируется апробировать на данных ПАО «Комбинат «Магнезит», и обосновать целесообразность их применения в вопросе содействия формированию информационной базы данных на предприятии, соответствующих реальной действительности и способствующих принятию экономически корректных управленческих решений по максимизации финансовых результатов.
Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени. Финансовое состояние предприятия бывает кризисным, устойчивым и неустойчивым. Вероятность риска развития на предприятии неблагоприятной финансовой ситуации в числовом выражении отражается показателями деятельности хозяйствования и финансовой устойчивости - финансовыми коэффициентами.
Устойчивое финансовое состояние предприятия отражается своевременной оплатой платежей, финансированием расширения деятельности, поддержкой платежеспособности в случае неблагоприятных изменений и возможностью без финансовых потерь решать трудности, которые возникают.
Устойчивость предприятия и его платежеспособность - это преимущество перед другими предприятиями при получении кредитов, при подборе кадров, выборе поставщиков и привлечении инвестиций.
Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
Поэтому в практике экономики большое значение имеет удовлетворение интересов этих контрагентов в получении достоверной информации об эффективности финансово-хозяйственной деятельности с целью принятия различных управленческих решений.
Финансовый результат, а именно прибыль предприятия, создает финансовую базу для самофинансирования, расширения воспроизводства, решения проблем социального и материального благополучия предприятия. Основным источником, формирующим доходы предприятия и ресурсы для погашения имеющихся у предприятия перед кредиторами долговых обязательств, является прибыль. Соответственно рентабельность и прибыль - это основные показатели используемые для оценки результативности деятельности, которую ведет предприятие, его деловых качеств, уровня финансовой устойчивости и степени надежности. Когда у предприятия финансовые ресурсы ограничены, то появляется необходимость для управления финансовые результаты постоянно максимизировать, то есть проводить финансовый мониторинг как состояния предприятия, так и итогов его деятельности.
Благодаря применению приемов и методов финансового анализа текущая
деятельность предприятия финансируется из собственных средств и обеспечивается его финансовая устойчивость.
Тема, рассматриваемая в данной работе, является актуальной по причине небольшого числа эффективных инструментов необходимых для улучшения финансового состояния предприятия в условиях экономических кризисных явлений.
Объектом выпускной квалификационной работы является публичное акционерное общество «Комбинат «Магнезит».
Предмет исследования выступают финансовые результаты деятельности предприятия.
Цель данной работы – это исследование основ анализа прибыли и рентабельности предприятия на примере ПАО «Комбинат «Магнезит». Поставленная цель определила для решения следующие задачи:
- раскрыть сущность, виды и принципы управления прибылью и рентабельностью;
- предложить методику анализа и оценки эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия;
- провести анализ финансового состояния ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- проанализировать прибыль и рентабельность ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- разработать рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит»;
- сделать прогноз эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит».
В качестве инструментария исследований применялись общенаучные и специальные методы: сравнительного анализа, группировки данных, системного подхода, расчетно-аналитические методы, также вертикальный и горизонтальный анализ экономических и финансовых показателей, основываясь на финансовых коэффициентах провести анализ. Также с целью прогнозирования и моделирования показателей финансовой и хозяйственной деятельности предприятия, экономического и финансового состояния предприятия используется программа семейства Word – среда Excel.
Информационная база, что нами использована для написания выпускной квалификационной работы состоит из материалов: периодической печати, экономической литературы, статистических материалов, новостных порталов, статей, монографий и др. трудов как российских, так и зарубежных экономистов, посвященных исследованию основных аспектов темы. В процессе работы над выпускной квалификационной работой проанализированы нормативно-правовые акты, методические рекомендации по анализу финансовых результатов и финансового состояния предприятия. Для анализа, проведенного в процессе исследования, нами использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности ПАО «Комбинат «Магнезит» за три последних налоговых периода
Научная новизна работы состоит в предложенных направлениях совершенствования методики анализа прибыли и рентабельности, которые
позволят моделировать и прогнозировать изменение финансовых результатов деятельности предприятия, что в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия.
Результаты, полученные по итогу, проведенного исследования, планируется развить и применить на предприятии. В частности, разработанные направления совершенствования методики анализа прибыли и рентабельности планируется апробировать на данных ПАО «Комбинат «Магнезит», и обосновать целесообразность их применения в вопросе содействия формированию информационной базы данных на предприятии, соответствующих реальной действительности и способствующих принятию экономически корректных управленческих решений по максимизации финансовых результатов.
В современных экономических условиях чистая прибыль представляет собой одну из основных экономических категорий, а ее максимизация является важнейшей целью деятельности любого предприятия.
Прибыль отражает экономический эффект работы предприятия, является фактором стимулирования экономического роста, при этом она не только позволяет оценить последствие работы, но и является источником развития финансовых ресурсов предприятия. Исходя из этого, любое коммерческое предприятие стремится к повышению прибыли, чтобы обеспечить условия для расширения доли рынка, собственного технического и социального развития.
Современный комплексный анализ финансового состояния обладает определёнными отличиями от классического анализа финансово-хозяйственной деятельности. Причиной этого является увеличение внешнего воздействия на деятельность, которую ведут предприятия. К таким воздействиям относятся усложнение функциональных организационно-правовых форм, инфляционные процессы и уровень надежности контрагентов. Для учета этих явлений инструментарий, используемый для проведения анализа рентабельности и прибыли, расширяется, благодаря включению новых способов и приемов.
Стараясь решить определённые вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководство организаций всё чаще начинает пользоваться помощью моделей финансового состояния. Недостаточным для руководителей является простая констатация величин показателей содержащейся в отчетности информации, необходимо полное заключение в отношении соотношения между заемным и собственным капиталом, достаточности средств для платежей, скорости оборачиваемости капитала, причин изменений скорости оборота капитала, финансирования по отдельным видам деятельности, которые ведет предприятие.
Соответственно отражающими чистую прибыль и объемы реализации числовыми показателями при сравнении с числовыми показателями размера затраченного капитала и других затрат более наглядно представляется реальное положения дел предприятия. Главным источником данных для проведения анализа состояния выступает бухгалтерская отчётность. В отдельных ситуациях для расшифровки факторного воздействия отдельных показателей пользуются оборотными ведомостями по счетам. Анализ финансовых результатов решает следующую основную задачу - получение наиболее информативных показателей базируясь на которые появляется возможность представления реального положения состояния предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансового состояния ПАО «Комбинат «Магнезит», в результате которого выявлено, что практически все показатели баланса свидетельствуют о повышении финансовой активности ПАО «Комбинат «Магнезит», по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. При этом в 2020 г. у комбината имеется недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов, и излишек труднореализуемых активов, следовательно, баланс
предприятия является неликвидным в текущий момент.
Для того, чтобы баланс стал абсолютно ликвидным, необходимо значительно повысить величину наиболее ликвидных активов (денежных средств), либо снизить значение наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) на 80 %. Помимо этого, необходимо увеличить значение медленно реализуемых активов на 15 %, либо снизить величину долгосрочных пассивов.
За период 2018-2020 гг. у предприятия нормальная финансовая устойчивость, источниками финансирования, полностью покрывающими потребность комбината в запасах, являются собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. В данном случае можно сказать, что предприятие рационально использует заёмные средства.
Оборотные средства ПАО «Комбинат «Магнезит», используются неэффективно, низкая оборачиваемость, оборотные активы приносят низкую прибыль. Повысить коэффициент оборачиваемости ПАО «Комбинат «Магнезит» можно за счёт ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.
Анализ вероятности банкротства показал, что риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен, компания финансово устойчивая.
Темп роста выручки был больше роста себестоимости в 2020 г. - это положительный фактор, так как такая ситуация увеличивает прибыль. Соответственно, валовая прибыль значительно увеличилась на 143,28 %.
К негативным влияниям можно отнести темп роста коммерческих и управленческих расходов что отразилось на прибыли от продаж, так как именно эти расходы её уменьшают, тем не менее, темп роста прибыли от продаж составил 166,73 %.
Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику в 2020 г. по сравнению с 2019 г. и практически все показатели рентабельности 2020 г. больше или равны показателей рентабельности в 2018 г.
Факторный анализ с применением двухфазной и трёхфазной моделей Дюпона подтверждает данный факт снижения рентабельности активов и собственного капитала за счёт снижения рентабельности продаж. За счёт ускорения оборачиваемости активов рентабельность активов и собственного капитала незначительно улучшается, но отрицательный эффект ухудшения рентабельности сохраняется, хоть и с уменьшением.
ПАО «Комбинат «Магнезит» ежегодно занимается обновлением основных средств, при этом этих два подразделения нуждаются в переоснащении, для увеличения производительности цехов.
Реализация инвестиционных проектов направлена на увеличения оборотов выручки, повышения показателей рентабельности. Уменьшение прибыли комбината произошло из-за уменьшения полученной выручки, темп прироста выручки в 2020 г. составил всего 1,12 %, меньше темпа прироста себестоимости, а темп прироста составил 9,24 %. В 2020 г. благодаря влиянию внешних факторов, сократился объем продаж, как на внутреннем, так и на внешних рынках. В
ПАО «Комбинат «Магнезит» есть необходимые инвестиционные ресурсы, поэтому инвестиционная деятельность является перспективным направлением развития предприятия.
В качестве рекомендаций по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» предложена реализация двух инвестиционных проектов:
– первый проект замена морально устаревшего оборудования в дробильносортировочных участках (требуемые вложения 55 млн. руб.);
– второй проект приобретение более современной техники в цех декарбонизации магнезита (требуемые вложения 21 млн. руб.).
Деятельность ПАО «Комбинат «Магнезит» осуществляется за счёт использования многочисленных ресурсов, внедрение инвестиционных проектов помогут снизить определённые затраты, связанные с первичной обработкой сырья затраты, при этом это позволит комбинату уменьшить расходы без потери качества.
В работе произведён расчёт эффективности предложенных инвестиционных проектов:
– чистая приведённая стоимость инвестиционного проекта NPV (прибыль, которую предприятие получит в результате реализации первого проекта составит 30,89 млн. руб., в результате второго инвестиционного проекта 18,59 млн. руб.;
– срок окупаемости инвестиций PP составит – 3 года;
– дисконтированный срок окупаемости DPP – 4 года;
– индекс доходности PI, в случае реализации первого (P1=1,56) и второго (P1= 1,88) проектов сумма доходов больше размера инвестиций. Проекты окупаются PI>1 проекты могут быть приняты.
– коэффициент эффективности инвестиций ARR эффективность инвестиционных проектов достаточно высокая.
Предложенные рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» имеют экономический эффект:
Расчёт показал, что темп роста выручки в прогнозном году имеет положительное значение по сравнению с 2020 г., увеличение составит 100,83 %. Соответственно, валовая прибыль увеличится на 102,68 %., прибыль от продаж на 105,17 %, прибыль до налогообложения на 106,50 %, чистая прибыль на 108,36 %.
Рентабельность продаж имеет положительную динамику показывает, что в прогнозном году на единицу реализованной продукции будет приходится 17 копеек прибыли, увеличение по сравнению с 2020 г. 0,01 % или 104,30 %.
Рентабельность основной деятельности, также имеет положительную динамику в прогнозном году. В каждом рубле затрат в прогнозном году будет 20 копеек прибыли, что больше уровня 2020 г. на 105,17 %.
Рентабельность инвестиционного капитала в прогнозном году по сравнению с 2020 г. эффективность улучшить, так как положительное изменение показателя составит 17,41 %.
Прибыль отражает экономический эффект работы предприятия, является фактором стимулирования экономического роста, при этом она не только позволяет оценить последствие работы, но и является источником развития финансовых ресурсов предприятия. Исходя из этого, любое коммерческое предприятие стремится к повышению прибыли, чтобы обеспечить условия для расширения доли рынка, собственного технического и социального развития.
Современный комплексный анализ финансового состояния обладает определёнными отличиями от классического анализа финансово-хозяйственной деятельности. Причиной этого является увеличение внешнего воздействия на деятельность, которую ведут предприятия. К таким воздействиям относятся усложнение функциональных организационно-правовых форм, инфляционные процессы и уровень надежности контрагентов. Для учета этих явлений инструментарий, используемый для проведения анализа рентабельности и прибыли, расширяется, благодаря включению новых способов и приемов.
Стараясь решить определённые вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководство организаций всё чаще начинает пользоваться помощью моделей финансового состояния. Недостаточным для руководителей является простая констатация величин показателей содержащейся в отчетности информации, необходимо полное заключение в отношении соотношения между заемным и собственным капиталом, достаточности средств для платежей, скорости оборачиваемости капитала, причин изменений скорости оборота капитала, финансирования по отдельным видам деятельности, которые ведет предприятие.
Соответственно отражающими чистую прибыль и объемы реализации числовыми показателями при сравнении с числовыми показателями размера затраченного капитала и других затрат более наглядно представляется реальное положения дел предприятия. Главным источником данных для проведения анализа состояния выступает бухгалтерская отчётность. В отдельных ситуациях для расшифровки факторного воздействия отдельных показателей пользуются оборотными ведомостями по счетам. Анализ финансовых результатов решает следующую основную задачу - получение наиболее информативных показателей базируясь на которые появляется возможность представления реального положения состояния предприятия.
Во второй главе проведен анализ финансового состояния ПАО «Комбинат «Магнезит», в результате которого выявлено, что практически все показатели баланса свидетельствуют о повышении финансовой активности ПАО «Комбинат «Магнезит», по сравнению с аналогичным периодом в 2018 г. При этом в 2020 г. у комбината имеется недостаток наиболее ликвидных и медленно реализуемых активов, и излишек труднореализуемых активов, следовательно, баланс
предприятия является неликвидным в текущий момент.
Для того, чтобы баланс стал абсолютно ликвидным, необходимо значительно повысить величину наиболее ликвидных активов (денежных средств), либо снизить значение наиболее срочных обязательств (кредиторскую задолженность) на 80 %. Помимо этого, необходимо увеличить значение медленно реализуемых активов на 15 %, либо снизить величину долгосрочных пассивов.
За период 2018-2020 гг. у предприятия нормальная финансовая устойчивость, источниками финансирования, полностью покрывающими потребность комбината в запасах, являются собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты и займы. В данном случае можно сказать, что предприятие рационально использует заёмные средства.
Оборотные средства ПАО «Комбинат «Магнезит», используются неэффективно, низкая оборачиваемость, оборотные активы приносят низкую прибыль. Повысить коэффициент оборачиваемости ПАО «Комбинат «Магнезит» можно за счёт ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.
Анализ вероятности банкротства показал, что риск того, что компания не сможет погасить свои долги незначителен, компания финансово устойчивая.
Темп роста выручки был больше роста себестоимости в 2020 г. - это положительный фактор, так как такая ситуация увеличивает прибыль. Соответственно, валовая прибыль значительно увеличилась на 143,28 %.
К негативным влияниям можно отнести темп роста коммерческих и управленческих расходов что отразилось на прибыли от продаж, так как именно эти расходы её уменьшают, тем не менее, темп роста прибыли от продаж составил 166,73 %.
Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику в 2020 г. по сравнению с 2019 г. и практически все показатели рентабельности 2020 г. больше или равны показателей рентабельности в 2018 г.
Факторный анализ с применением двухфазной и трёхфазной моделей Дюпона подтверждает данный факт снижения рентабельности активов и собственного капитала за счёт снижения рентабельности продаж. За счёт ускорения оборачиваемости активов рентабельность активов и собственного капитала незначительно улучшается, но отрицательный эффект ухудшения рентабельности сохраняется, хоть и с уменьшением.
ПАО «Комбинат «Магнезит» ежегодно занимается обновлением основных средств, при этом этих два подразделения нуждаются в переоснащении, для увеличения производительности цехов.
Реализация инвестиционных проектов направлена на увеличения оборотов выручки, повышения показателей рентабельности. Уменьшение прибыли комбината произошло из-за уменьшения полученной выручки, темп прироста выручки в 2020 г. составил всего 1,12 %, меньше темпа прироста себестоимости, а темп прироста составил 9,24 %. В 2020 г. благодаря влиянию внешних факторов, сократился объем продаж, как на внутреннем, так и на внешних рынках. В
ПАО «Комбинат «Магнезит» есть необходимые инвестиционные ресурсы, поэтому инвестиционная деятельность является перспективным направлением развития предприятия.
В качестве рекомендаций по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» предложена реализация двух инвестиционных проектов:
– первый проект замена морально устаревшего оборудования в дробильносортировочных участках (требуемые вложения 55 млн. руб.);
– второй проект приобретение более современной техники в цех декарбонизации магнезита (требуемые вложения 21 млн. руб.).
Деятельность ПАО «Комбинат «Магнезит» осуществляется за счёт использования многочисленных ресурсов, внедрение инвестиционных проектов помогут снизить определённые затраты, связанные с первичной обработкой сырья затраты, при этом это позволит комбинату уменьшить расходы без потери качества.
В работе произведён расчёт эффективности предложенных инвестиционных проектов:
– чистая приведённая стоимость инвестиционного проекта NPV (прибыль, которую предприятие получит в результате реализации первого проекта составит 30,89 млн. руб., в результате второго инвестиционного проекта 18,59 млн. руб.;
– срок окупаемости инвестиций PP составит – 3 года;
– дисконтированный срок окупаемости DPP – 4 года;
– индекс доходности PI, в случае реализации первого (P1=1,56) и второго (P1= 1,88) проектов сумма доходов больше размера инвестиций. Проекты окупаются PI>1 проекты могут быть приняты.
– коэффициент эффективности инвестиций ARR эффективность инвестиционных проектов достаточно высокая.
Предложенные рекомендации по повышению эффективности управления прибылью и рентабельностью предприятия ПАО «Комбинат «Магнезит» имеют экономический эффект:
Расчёт показал, что темп роста выручки в прогнозном году имеет положительное значение по сравнению с 2020 г., увеличение составит 100,83 %. Соответственно, валовая прибыль увеличится на 102,68 %., прибыль от продаж на 105,17 %, прибыль до налогообложения на 106,50 %, чистая прибыль на 108,36 %.
Рентабельность продаж имеет положительную динамику показывает, что в прогнозном году на единицу реализованной продукции будет приходится 17 копеек прибыли, увеличение по сравнению с 2020 г. 0,01 % или 104,30 %.
Рентабельность основной деятельности, также имеет положительную динамику в прогнозном году. В каждом рубле затрат в прогнозном году будет 20 копеек прибыли, что больше уровня 2020 г. на 105,17 %.
Рентабельность инвестиционного капитала в прогнозном году по сравнению с 2020 г. эффективность улучшить, так как положительное изменение показателя составит 17,41 %.
