📄Работа №197288
Тема: ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ И ОПТИМИЗАЦИЯ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ
Характеристики работы
Тип работы
Магистерская диссертация
Предмет
Финансы и кредит
Объем:
101 листов
Год:
2020
Просмотров:
63
4985
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
Введение 3
1 Теоретические основы инвестиционного проектирования 6
1.1 Сущность инвестиционных проектов и их виды 6
1.2 Этапы реализации инвестиционных проектов 10
1.3 Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России 14
2 Оценка эффективности и инвестиционных проектов в Российской Федерации 17
2.1 Определение стоимости капитала и анализ его структуры 17
2.2 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 34
2.3 Оценка эффективности проекта по строительству свинокомплекса в Алтайском 44 крае
3. Методы, формы и источники финансирования инвестиционных проектов 52
3.1 Теоретические аспекты источников финансирования инвестиционных проектов 52
3.2 Сравнительная характеристика методов и форм финансирования 64
инвестиционных проектов
3.3 Оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов 76
Заключение 81
Список использованной литературы 83
Приложения
1 Теоретические основы инвестиционного проектирования 6
1.1 Сущность инвестиционных проектов и их виды 6
1.2 Этапы реализации инвестиционных проектов 10
1.3 Государственное регулирование инвестиционной деятельности в России 14
2 Оценка эффективности и инвестиционных проектов в Российской Федерации 17
2.1 Определение стоимости капитала и анализ его структуры 17
2.2 Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 34
2.3 Оценка эффективности проекта по строительству свинокомплекса в Алтайском 44 крае
3. Методы, формы и источники финансирования инвестиционных проектов 52
3.1 Теоретические аспекты источников финансирования инвестиционных проектов 52
3.2 Сравнительная характеристика методов и форм финансирования 64
инвестиционных проектов
3.3 Оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов 76
Заключение 81
Список использованной литературы 83
Приложения
📖 Аннотация
В данной магистерской диссертации проводится комплексное исследование, направленное на оценку эффективности и оптимизацию источников финансирования инвестиционных проектов промышленных предприятий в современных российских экономических условиях. Актуальность темы обусловлена острой необходимостью модернизации отечественной промышленности, что требует активизации инвестиционной деятельности и разработки действенных механизмов привлечения финансовых ресурсов в условиях часто отсутствующей эффективной системы финансирования и контроля. В результате проведенного анализа, включавшего рассмотрение теоретических основ инвестиционного проектирования и апробацию методик на примере проекта строительства свинокомплекса в Алтайском крае, были систематизированы ключевые методы оценки эффективности проектов (NPV, IRR, срок окупаемости) и предложены практические рекомендации по оптимизации структуры капитала, сочетающей собственные и заемные источники. Научная значимость работы заключается в развитии методического аппарата оценки инвестиционных проектов с учетом специфики российских промышленных предприятий, а практическая – в предоставлении менеджменту инструментов для обоснования инвестиционных решений и выбора оптимальных схем финансирования. Теоретической основой исследования послужили труды таких авторов, как И.А. Бланк в области управления капиталом и рисками, Ю.Ф. Бригхэм по вопросам финансового менеджмента, а также Н.И. Берзон и Т.В. Теплова, рассматривающие комплексные подходы к оценке инвестиций.
📖 Введение
В современных мировых процессах и экономических отношениях между государствами, предприятиями и гражданами на внутреннем и внешнем рынках острой проблемой является эффективное вложение капитала с целью его преумножения и получения прибыли.
В настоящее время экономика России находится на таком этапе, которому необходимо эффективное производительное применение ресурсов, где особенная роль отводится активизации финансирования реальных инвестиционных проектов промышленных предприятий. Это обусловлено тем, что современное состояние промышленности остро нуждается модернизации и дальнейшем развитии.
В связи с этим становится актуальным вопрос о разработке и внедрении оптимальных схем финансирования инвестиционных проектов, а также эффективного механизма их реализации. Основными проблемами в процессе финансирования и реализации реальных проектов на промышленном предприятии являются отсутствие действенной системы финансирования, критериев оценки и грамотного механизма контроля за реализацией проекта со стороны основных менеджеров.
Вместе с тем, финансирование проектов необходимо лишь тем компаниям, которые в результате стратегического анализа своей деятельности пришли к выводу, что заметное снижение доли оборотных средств и недогрузка действующих мощностей напрямую связаны с отсутствием денежного спроса на их продукцию в результате роста себестоимости продукции, произведенной на морально и физически устаревшем оборудовании, либо с производством устаревшей продукции, и необходима диверсификация деятельности, связанная с внедрением новых технологий.
Финансирование реальных инвестиционных проектов должно стать основой национальной экономической политики, направленной на возрождение промышленного производства. Это позволит обеспечить качественное обновление внеоборотных активов, повысит уровень производительности труда и конкурентоспособности продукции, и приведет к насыщению платежеспособного спроса, развитию конкуренции и снижению цен. Что благоприятно скажется не только на жизнедеятельности финансируемого предприятия, но и на экономике региона и на экономике страны в целом.
Для отечественной финансовой науки и практики финансирование реальных инвестиционных промышленных проектов в условиях рынка является относительно новой проблемой. Это связано с растущим влиянием внешней конкурентной среды, требующей реализации стратегии через осуществление запланированных показателей на принципах
программно-целевого финансирования проектов. В этой связи существует ряд нерешенных проблем в теории и практике финансирования реальных инвестиционных промышленных проектов: определение специфического содержания финансирования реальных проектов, комплексное исследование возможностей применения источников финансирования, их преимуществ и недостатков, единый методологический подход к оценке эффективности и контролю финансовых ресурсов промышленных проектов.
Таким образом, актуальность работы обусловлена недостаточной разработанностью многих аспектов финансирования реальных инвестиционных проектов, что и послужило поводом для выбора темы, цели и задач дипломной работы.
Предметом исследования данной выпускной квалификационной работы являются методы оценки инвестиционных проектов, а также способы оптимизации источников их финансирования.
Объектом исследования данной работой является инвестиционный проект по строительству свинокомплекса в Алтайском крае.
Целью исследования данной выпускной квалификационной работы является изучение источников финансирования инвестиционных проектов, а также способов их оценки для дальнейшей оптимизации структуры источников его финансирования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционного проектирования;
- рассмотреть методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
- изучить структуру капитала проекта и оценить его эффективность;
- изучить методы, формы и источники финансирования инвестиционных проектов;
- выявить основные методы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов;
- предложить алгоритм для выбора оптимальных источников финансирования инвестиционного проекта.
Хочется отметить авторов, которые раскрыли проблематику данной темы и помогли в написании данной выпускной квалификационной работы: Сухарев О.С., Никонова И.А., Лубков А.Р., Коршунов Ю., Ефимова Ю.В., Перекрестова Л.В., Семиглазов В.А., Метелев С.Е., и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. В первой главе речь идет о теоретических основах инвестиционного проектирования. Вторая глава посвящена современным методам оценки инвестиционных проектов. В ней же произведена оценка эффективности реального инвестиционного проекта. В третьей главе рассматриваются источники финансирования инвестиционных проектов, отмечены основные способы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов, а также предложена более совершенная схема оптимизации источников финансирования.
Научная новизна данной выпускной квалификационной работы заключается в разработке алгоритма для подбора оптимальных источников финансирования инвестиционных проектов, что является ее теоретической значимостью.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения на практике разработанной алгоритма по подбору источников финансирования для принятия финансовыми менеджерами организация решений по финансированию реальных инвестиционных проектов.
В настоящее время экономика России находится на таком этапе, которому необходимо эффективное производительное применение ресурсов, где особенная роль отводится активизации финансирования реальных инвестиционных проектов промышленных предприятий. Это обусловлено тем, что современное состояние промышленности остро нуждается модернизации и дальнейшем развитии.
В связи с этим становится актуальным вопрос о разработке и внедрении оптимальных схем финансирования инвестиционных проектов, а также эффективного механизма их реализации. Основными проблемами в процессе финансирования и реализации реальных проектов на промышленном предприятии являются отсутствие действенной системы финансирования, критериев оценки и грамотного механизма контроля за реализацией проекта со стороны основных менеджеров.
Вместе с тем, финансирование проектов необходимо лишь тем компаниям, которые в результате стратегического анализа своей деятельности пришли к выводу, что заметное снижение доли оборотных средств и недогрузка действующих мощностей напрямую связаны с отсутствием денежного спроса на их продукцию в результате роста себестоимости продукции, произведенной на морально и физически устаревшем оборудовании, либо с производством устаревшей продукции, и необходима диверсификация деятельности, связанная с внедрением новых технологий.
Финансирование реальных инвестиционных проектов должно стать основой национальной экономической политики, направленной на возрождение промышленного производства. Это позволит обеспечить качественное обновление внеоборотных активов, повысит уровень производительности труда и конкурентоспособности продукции, и приведет к насыщению платежеспособного спроса, развитию конкуренции и снижению цен. Что благоприятно скажется не только на жизнедеятельности финансируемого предприятия, но и на экономике региона и на экономике страны в целом.
Для отечественной финансовой науки и практики финансирование реальных инвестиционных промышленных проектов в условиях рынка является относительно новой проблемой. Это связано с растущим влиянием внешней конкурентной среды, требующей реализации стратегии через осуществление запланированных показателей на принципах
программно-целевого финансирования проектов. В этой связи существует ряд нерешенных проблем в теории и практике финансирования реальных инвестиционных промышленных проектов: определение специфического содержания финансирования реальных проектов, комплексное исследование возможностей применения источников финансирования, их преимуществ и недостатков, единый методологический подход к оценке эффективности и контролю финансовых ресурсов промышленных проектов.
Таким образом, актуальность работы обусловлена недостаточной разработанностью многих аспектов финансирования реальных инвестиционных проектов, что и послужило поводом для выбора темы, цели и задач дипломной работы.
Предметом исследования данной выпускной квалификационной работы являются методы оценки инвестиционных проектов, а также способы оптимизации источников их финансирования.
Объектом исследования данной работой является инвестиционный проект по строительству свинокомплекса в Алтайском крае.
Целью исследования данной выпускной квалификационной работы является изучение источников финансирования инвестиционных проектов, а также способов их оценки для дальнейшей оптимизации структуры источников его финансирования.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- изучить теоретические основы инвестиционного проектирования;
- рассмотреть методы оценки эффективности инвестиционных проектов;
- изучить структуру капитала проекта и оценить его эффективность;
- изучить методы, формы и источники финансирования инвестиционных проектов;
- выявить основные методы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов;
- предложить алгоритм для выбора оптимальных источников финансирования инвестиционного проекта.
Хочется отметить авторов, которые раскрыли проблематику данной темы и помогли в написании данной выпускной квалификационной работы: Сухарев О.С., Никонова И.А., Лубков А.Р., Коршунов Ю., Ефимова Ю.В., Перекрестова Л.В., Семиглазов В.А., Метелев С.Е., и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений. В первой главе речь идет о теоретических основах инвестиционного проектирования. Вторая глава посвящена современным методам оценки инвестиционных проектов. В ней же произведена оценка эффективности реального инвестиционного проекта. В третьей главе рассматриваются источники финансирования инвестиционных проектов, отмечены основные способы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов, а также предложена более совершенная схема оптимизации источников финансирования.
Научная новизна данной выпускной квалификационной работы заключается в разработке алгоритма для подбора оптимальных источников финансирования инвестиционных проектов, что является ее теоретической значимостью.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения на практике разработанной алгоритма по подбору источников финансирования для принятия финансовыми менеджерами организация решений по финансированию реальных инвестиционных проектов.
✅ Заключение
В данной выпускной квалификационной работе были рассмотрены теоретические основы инвестиционного проектирования, а именно: сущность и основные виды инвестиционных проектов, этапы их реализации и аспекты государственного регулирования инвестиционной деятельности.
Кроме того, в данной работе были изучены основные методы оценки основного капитала инвестиционного проекта, а также рассмотрены способы и методы оценки эффективности проекта. Также были изучены способы финансирования инвестиционных проектов, а также методы оптимизации источников финансирования.
Под понятием инвестиционный проект понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Существуют различные классификации видов инвестиционных проектов. Чаще всего в экономической литературе проекты подразделяют на кратко-, средне-, долгосрочные; народнохозяйственные, региональные, отраслевые, местные; производственные; социальные; экологические; научно -технические; финансовые: организационные.
Прежде чем принять решение о финансировании того или иного инвестиционного проекта, нужно произвести оценку его эффективности и понять целесообразность вложения средств. Сегодня выделяют следующие динамические и статистические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Среди динамических методов выделяют следующие способы оценки: расчет чистой текущей стоимости, расчет показателя рентабельности инвестиций, расчет внутренней нормы прибыли и дисконтированного срока окупаемости. Среди статистических методов выделяют следующие способы: расчет срока окупаемости, расчет учетной нормы рентабельности, расчет коэффициента сравнительной экономической эффективности.
После проведения анализа экономической эффективности проекта и получении положительного заключения можно приступать к выбору источников финансирования проекта. Выделяют следующие виды источников финансирования: за счет государственных ресурсов и за счет ресурсов предприятия. Эти ресурсы подразделяются на собственные, привлекаемые и заменые. Наиболее часто используемые: самофинансирование, бюджетное финансирование, кредитное финансирование, лизинг.
Также в работе были изучены методы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов. Можно выделить три наиболее распространенных критерия оптимизации структуры капитала, а именно: максимизация рентабельности собственного капитала; минимизация средневзвешенной стоимости капитала и минимизация уровня финансовых рисков. Если говорить о видах оптимизации источников финансирования, то выделяют: пространственную оптимизацию, временную и пространственно-временную.
В данной работе был проведен анализ экономической эффективности инвестиционного проекта по строительству свинокомплекса в Алтайском крае. Данный проект был эффективным, однако имел ряд недостатков, среди которых - несвоевременное финансирование. В связи с этим была проведена реструктуризация проекта и оптимизирована структура источников его финансирования. В результате проведенной работы отмечены улучшения показателей эффективности проекта: чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности, индекса прибыльности.
Итогом проведения исследования данной выпускной квалификационной работой является разработанный нами алгоритм для выбора оптимальных источников финансирования проекта, включающий следующие этапы:
1. Выявление потребности в финансовых ресурсах и определение ее специфики.
2. Выбор подходящих источников финансирования после проведения анализа критерия их доступности, специфики и лимита.
3. Выбор источников финансирования с помощью использования различных критериев, к примеру с помощью средневзвешенной стоимости капитала, финансовой устойчивости компании, вероятности банкротства и других финансовых показателей.
Кроме того, в данной работе были изучены основные методы оценки основного капитала инвестиционного проекта, а также рассмотрены способы и методы оценки эффективности проекта. Также были изучены способы финансирования инвестиционных проектов, а также методы оптимизации источников финансирования.
Под понятием инвестиционный проект понимается обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).
Существуют различные классификации видов инвестиционных проектов. Чаще всего в экономической литературе проекты подразделяют на кратко-, средне-, долгосрочные; народнохозяйственные, региональные, отраслевые, местные; производственные; социальные; экологические; научно -технические; финансовые: организационные.
Прежде чем принять решение о финансировании того или иного инвестиционного проекта, нужно произвести оценку его эффективности и понять целесообразность вложения средств. Сегодня выделяют следующие динамические и статистические методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Среди динамических методов выделяют следующие способы оценки: расчет чистой текущей стоимости, расчет показателя рентабельности инвестиций, расчет внутренней нормы прибыли и дисконтированного срока окупаемости. Среди статистических методов выделяют следующие способы: расчет срока окупаемости, расчет учетной нормы рентабельности, расчет коэффициента сравнительной экономической эффективности.
После проведения анализа экономической эффективности проекта и получении положительного заключения можно приступать к выбору источников финансирования проекта. Выделяют следующие виды источников финансирования: за счет государственных ресурсов и за счет ресурсов предприятия. Эти ресурсы подразделяются на собственные, привлекаемые и заменые. Наиболее часто используемые: самофинансирование, бюджетное финансирование, кредитное финансирование, лизинг.
Также в работе были изучены методы оптимизации источников финансирования инвестиционных проектов. Можно выделить три наиболее распространенных критерия оптимизации структуры капитала, а именно: максимизация рентабельности собственного капитала; минимизация средневзвешенной стоимости капитала и минимизация уровня финансовых рисков. Если говорить о видах оптимизации источников финансирования, то выделяют: пространственную оптимизацию, временную и пространственно-временную.
В данной работе был проведен анализ экономической эффективности инвестиционного проекта по строительству свинокомплекса в Алтайском крае. Данный проект был эффективным, однако имел ряд недостатков, среди которых - несвоевременное финансирование. В связи с этим была проведена реструктуризация проекта и оптимизирована структура источников его финансирования. В результате проведенной работы отмечены улучшения показателей эффективности проекта: чистой приведенной стоимости, внутренней нормы доходности, индекса прибыльности.
Итогом проведения исследования данной выпускной квалификационной работой является разработанный нами алгоритм для выбора оптимальных источников финансирования проекта, включающий следующие этапы:
1. Выявление потребности в финансовых ресурсах и определение ее специфики.
2. Выбор подходящих источников финансирования после проведения анализа критерия их доступности, специфики и лимита.
3. Выбор источников финансирования с помощью использования различных критериев, к примеру с помощью средневзвешенной стоимости капитала, финансовой устойчивости компании, вероятности банкротства и других финансовых показателей.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.