Банковские слияния и поглощения как инструмент повышения конкурентоспособности банка

Развитие конкуренции - это необходимый инструмент по созданию сильного финансового рынка, способного обеспечить потребности как граждан и
экономики, так и самой финансовой индустрии. Слияния и поглощения на сегодняшний день являются эффективным инструментом достижения
конкурентоспособной позиции на рынке банковских услуг.
На основании изученных мировых определений автором была предложена следующая трактовка понятий «слияние» и «поглощение».Слияния и поглощения - это сделки, итогом которых является объединение активов и обязательств банков в результате:
- непосредственного слияния - когда на основе двух или более банков образуется новое кредитное учреждение;
- присоединения - когда банк-покупатель присоединяет к себе банки-цели, в результате чего присоединяемые банки утрачивают свою самостоятельность и прекращают существование;
- поглощения - установления контроля над банком путем покупки всех или значительной части его активов.
Предложенная классификациями позволяет оценить сделки слияний и поглощений по таким признакам, как характер интеграции, национальная принадлежность, отношение к сделке слияния и поглощения, ожидаемый потенциал, условия сделки и применяемый механизм сделки. В качестве основных мотивов таких сделок можно выделить минимизацию затрат, диверсификацию бизнеса, достижение синергетического эффекта.
В соответствии с поставленными задачами был проведен анализ современных теоретических работ по проблематике банковских слияний и поглощений, на основе которого было выявлено несколько подходов к мотивации банков, принимающих участие в сделках слияния и поглощения: теория синергии, теория гордыни и теория агентских издержек. Наиболее обоснованной является теория синергии, в связи с чем она взята за основную теоретическую концепцию ВКР. В рамках теории рассматриваются мотивы: минимизация затрат, диверсификация бизнеса и достижение синергетического эффекта, для которого характерны рост выручки, снижение затрат и оптимизация капитала. В целом, теория сводится к укрупнению банковской организации, что способствует развитию рынка банковских услуг.
В процессе анализа развития рынка банковских слияний и поглощений было выявлено, что впервые интерес к вопросу об изучении сделок подобного рода возник в 50-х годах XX века в США. Общая периодизация содержит 8 волн развития: первая волна (1897-1904), вторая волна (1916-1929), третья волна (19651969), четвертая волна (1981-1989), пятая волна (1992-2000), шестая волна (20012008), седьмая волна (2009-2014) и восьмая волна (2015-настоящее время). Два последних периода выделены автором на основании рассмотренных тенденций рынка. Российский рынок банковских слияний начал свое развитие порядка 25 лет назад. Первый пик пришелся на 1998 год, который связан с приватизацией. Следующий бум сделок отмечен в 2006 году: формирование мощных финансовых групп и выход на рынок иностранных инвесторов.
Относительно современных тенденций развития необходимо отметить, что в силу продолжающегося кризиса в экономике России и как следствие сложной ситуации в банковской системе, в том числе падения прибыли и рентабельности, ухудшения качества активов и кредитных портфелей, наблюдается тенденция к ускорению консолидации, в частности за счет сделок, связанных с санацией и дальнейшему уходу иностранных инвесторов с российского рынка банковских услуг. Автором были выделены общие тенденции развития рынка банковских слияний и услуг, к которым относятся развитие розничного направления, эффект масштаба деятельности объединяющихся банков и политика ЦБ РФ по оздоровления банковского сектора. Банк России осуществляет жесткую зачистку банковского сектора, сопровождающуюся отзывом колоссального количества лицензий. Следует отметить, что сокращение действующих коммерческих банков
(до 523 штук на 1 декабря 2017 года) только способствует развитию конкурентоспособности. Анализ последних изменений рынка также показал, что именно в 2017 году произошли наиболее существенные сдвиги: рост активности потребительского сектора, начало работы ООО УК «ФКБС» - нового механизма санации банков. Фонд уже занимается оздоровлением трех ключевых для рынка банковских слияний и поглощений банков: «Открытие», Бинбанк и
Промсвязьбанк. Причиной проблем данных банков стало чрезмерное увлечение санациями без должного качества оценки санируемых банков.
В качестве подходов, которые используются для оценки стоимости банка, были рассмотрены:
- затратный подход,
- сравнительный подход,
- доходный подход.
Доходный подход осуществляет оценку на основе долгосрочного бизнес- плана. Подход является наиболее теоретически обоснованным, учитывает возможность неравномерного изменения доходов. К недостаткам следует отнести сложности с расчетом ставки дисконтирования, трудоемкость в прогнозировании будущих денежных потоков. Затратный подход является консервативным, позволяет учесть особенности баланса подавляющего большинства банков. Данный подход позволяет получить стоимость активов и обязательств по элементам, однако не отражает потенциал развития Банка. В отличие от доходного подхода, который нацелен на будущие выгоды, затратный концентрируется на текущей оценке активов и обязательств банка. Применение сравнительного подхода является доступным и простым, но требует наличия достоверной информации о конкурентах разного плана, в с чем и связана основная трудность проведения анализа.
При оценке стоимости коммерческого банка целесообразно применение комбинации подходов, что позволит получить более объективное значение. В связи с имеющимися недостатками рассмотренных методов, было предложено
использование комбинированного подхода, который базируется на доходном и затратном способах определения стоимости. Подход заключается в
одновременном учете текущей рыночной стоимости капитала (чистых активов) банка и текущей стоимости будущих денежных потоков за прогнозный период. По результату проведения расчета предложено также использовать веса для определения результирующей (итоговой) стоимости коммерческого банка.
Таким образом, в результате использования подходов для определения стоимости банка риск заключения невыгодной сделки слияния и поглощения становится мал. Подходы, базирующиеся на оценке стоимости, содержат основные показатели, отражающие внутреннюю ситуацию и внешнее окружение банка. Несмотря на необходимость сбора огромного количества информации о деятельности банка, применение подхода позволяет эффективно оценить конкурентоспособность коммерческого банка, как в статике, так и

Купить