РАЗВИТИЕ РЫНКА СТРУКТУРНЫХ ПРОДУКТОВ В РФ (на примере АО «Открытие Брокер»)

За последнее десятилетие структурные продукты смогли довольно широко распространиться на мировом финансовом рынке и для этого есть веские основания. Прежде всего, структурные продукты способны обеспечить защиту капитала инвестора. Учитывая, что торговля на фондовом рынке всегда связана с разной степенью риска, данное преимущество структурных продуктов потенциально способно привлечь внимание большого количества консервативных инвесторов. Ещё одна важная особенность заключается в гибкости структурного продукта, способности комбинировать различные инвестиционные инструменты. Закладывая в структурный продукт различные параметры, например, уровень желаемой доходности и степень риска, можно подобрать наиболее подходящие комбинации его составных частей.
На данный момент нет повсеместно общепринятого определения структурного продукта, однако несмотря на это, многим удалось сойтись во мнении, касаемо наличия у структурных продуктов характерных признаков: представляют собой комплексную совокупность нескольких инструментов, наличие чётко сформулированной инвестиционной идеи, крайне гибкие и способные легко изменяемые параметры, есть возможность гарантированно сохранить вложенные средства. Наиболее широкое распространение в мире получила классификация структурных продуктов, которая делит их по наличию возможности и условиям сохранения вложенных инвестиций: полная защита капитала, частичная защита капитала и условная защита капитала.
Сравнивая объём обращаемых структурных продуктов в России и Европе, можно сделать вывод о том, что в России сегмент структурных продуктов заметно уступает европейскому, как и по количеству, так и по содержанию. В большей мере, отставание российского рынка структурных продуктов вызвано более поздним началом его зарождения, так как финансовый рынок в целом ещё не достиг пика своего развития.
В настоящее время спрос на структурные продукты в России остаётся низким и это вызвано несколькими причинами:
- Российских компании, предоставляющие свои разработанные структурные
продукты, в большинстве случаев могут предложить для неквалифицированных инвесторов лишь самые базовые структурные продукты - с одной стороны, это защищает инвесторов от рискованных решений, с другой такая жёсткая ограниченность в выборе не стимулирует инвесторов с более индивидуальными потребностями рассматривать структурные продукты как инструмент их удовлетворения;
• Отсутствие у эмитентов полностью открытой информации обо всех деталях структурных продуктов для любого инвестора. Зачастую, при первичном ознакомлении инвестора со структурными продуктами, эмитенты предоставляют только ключевую информацию, не давая возможности ознакомиться со всеми нюансами, которые позволят инвестору принять наиболее верно решение. За отсутствием нужной информации, клиент просто не захочет связываться с незнакомыми инвестиционными инструментами;
• При увеличении объёмов структурных продуктов в России, нормативно правовая база, в отношении обращения и регулирования структурных продуктов между участниками финансового рынка, всё ещё остаётся слабой. Одной из главных проблем в этом вопросе является отсутствие четко зафиксированного порядка налогообложения структурных продуктов, что в конечном итоге может значительно затруднить дальнейшее развитие данного сегмента в России.
На примере российского брокера АО «Открытие Брокер» можно сделать вывод, что компании следует усовершенствовать свою линейку предлагаемых структурных продуктов, сделать её более доступной и разнообразной для разных категорий инвесторов.
Несмотря на существующие проблемы, прослеживается явная тенденция в сторону развития рынка структурных продуктов, об этом свидетельствует появление в законодательстве определения структурной облигации в 2018 году, что даёт основания полагать о дальнейшей работе в этом направлении.
Таким образом, на основе проведённого анализа данных и исследования, можно утверждать, что структурный продукт имеет довольно большие шансы получить общественное признание и стать востребованным среди как активных участников рынка, так и среди обычных граждан. Для этого есть все необходимые предпосылки. Учитывая нестабильное экономическое развитие России, люди нуждаются в инструментах, способных сохранить их сбережения и дать возможность получить дополнительный доход, что и позволяют сделать структурные продукты. Если учесть, что в структурных продуктах могут быть вшиты любые инвестиционные инструменты, можно предположить, что с развитием данного сектора, участники рынка всё больше будут изучать данную тему, повышая инвестиционную грамотность, применяя всё более сложные и многокомпонентные продукты, что в свою очередь будет ещё больше развивать данный способ инвестирования.

Купить