Тема: ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА В УПРАВЛЕНИИ БИЗНЕСОМ

Капитал - это источник финансирования активов предприятия, который выражает общую стоимость средств. Другими словами капитал предприятия - это совокупность собственного и заемного капиталов. Так как капитал является неотъемлемой частью в функционировании организации, управление капиталом - важный и сложный процесс.
В настоящее время, реальность такова, что предприятия пытаются выжить в жестких условиях экономики, с помощью различных управленческих решений. Одним из таковых является управление капиталом и его оптимизация.
Структура капитала влияет на принятие решений не только в финансовой деятельности, но и в инвестиционной и операционной.
Управление капиталом - трудоемкий процесс, который требует расчета большого количества финансовых показателей, особенно, если акцент делается на долгосрочную перспективу.
Таким образом, актуальность данной работы обусловлена необходимостью принятия решений в управлении капиталом, таких как: структура капитала, источники финансирования капитала, оптимизация структуры капитала и так далее. Своевременное и обоснованное решение помогает предприятию в успешном функционировании вне зависимости от фаз экономического цикла.
Целью данной работы является анализ существующей структуры финансирования деятельности организации, а также разработка варианта оптимальной структуры капитала и ее аргументация.
Поставленная цель достигается за счёт решения следующих задач:
- изучение сущности капитала и источников его формирования;
- анализ формирования капитала и его оптимизация;
- определение роли капитала в управлении бизнесом;
- анализ структуры капитала на примере предприятия;
- написание рекомендаций по формированию и оптимизации капитала.
Объектом исследования является процесс управления капиталом компании и его оптимизация. Предметом исследования является структура капитала исследуемого предприятия.
Методологические и теоретические аспекты сущности капитала рассматривались в трудах таких известных экономистов, как: К. Маркс, И.А.Бланк, М.Эрхардт, Н.Д.Шимширт и других.
В магистерской диссертации методологическую основу исследования составили такие положения методологии как моделирование, классификация, прогнозирование, сравнение, а также методы логического, системного анализа, исторический анализ использованной литературы и другие.
Теоретическая значимость исследования состоит в высокой степени проблемы формирования оптимальной структуры капитала и основывается на большом количестве фундаментальных работ. Информационной базой диссертационного исследования послужили данные отечественных и зарубежных авторов, материалы научных статей, а также отчетность компании АО «Сибирская Аграрная Группа».
Практическая значимость исследования состоит в проведении расчётов финансовых показателей, соответственно их анализа, формулировке конкретных рекомендаций для исследуемой компании.
Результаты, полученные автором, в ходе исследования состоят в следующем:
1. На основе проведенного анализа финансовых показателей, выявлены недостатки в существующей структуре финансирования компании;
2. Разработан вариант оптимизированной структуры капитала с последующей аргументацией;
3. Дано обоснование проведенному анализу.
Результаты исследования получены на основе анализа отчетности компании АО «Сибирская Аграрная Группа».
Элементами научного вклада являются:
1. Систематизация понятий различных авторов о сущности капитала;
2. Анализ существующей структуры финансирования деятельности компании;
3. Разработка варианта оптимальной структуры капитала и ее аргументация.
В первой главе диссертационного исследования представлены базовые положения, экономическая сущность, источники формирования капитала. Описаны основные принципы формирования собственных и заемных средств.
Вторая глава содержит основные моменты по формированию оптимальной структуры капитала, методы оценки, а также критерии принятия решений. В конце главы представлена оценка эффективности использования капитала.
Третья глава состоит из практической части, а именно: характеристики предприятия АО «Сибирская Аграрная Группа», анализ финансирования деятельности компании, результаты исследования, обоснование и рекомендации исследуемой компании.
Купить

Капитал - это источник финансирования активов предприятия, который выражает общую стоимость средств. Другими словами капитал предприятия - это совокупность собственного и заемного капиталов. Так как капитал является неотъемлемой частью в функционировании организации, управление капиталом - важный и сложный процесс.
Управление капиталом включает в себя 3 главных элемента: Управление собственным капиталом, управление заемным капиталом, оптимизация структуры капитала.
Управление капиталом можно рассмотреть с точки зрения тактических или стратегических аспектов. Тактические аспекты включают в себя мероприятия краткосрочного характера, стратегические же наоборот - долгосрочного [3]. Так же стратегические аспекты обеспечивают эффективную адаптацию к меняющейся среде на рынке, следовательно, организация принимает наиболее взвешенные решения в управлении. Поэтому, анализ АО «Сибирская Аграрная группа» проведен за 5 лет, а именно 2013-2017 годы.
Управление капиталом - трудоемкий процесс, который требует расчета большого количества финансовых показателей, особенно, если акцент делается на долгосрочную перспективу.
В данной диссертационной работе были рассмотрены теоретические и практические аспекты использования капитала предприятия, был проведен анализ эффективности его использования на предприятиях, благодаря которому можно определить основные направления развития и повышения эффективности деятельности в целом. Также были предложены пути повышения этой эффективности для исследуемой организации АО «Сибирская Аграрная Группа».
Проанализировав состояние компании, можно сказать, что компании следует уделить особое внимание управлению капиталом предприятия, так как имеется большое количество отрицательных показателей. Рассчитанные показатели указывают на дисбаланс в затратах предприятия, соответственно на отрицательную динамику и низкую инвестиционную привлекательность. Проведенный анализ компании указывает на удовлетворительное финансовое состояние, что говорит о возможности участия предприятия, как с контрагентами, так и о возможности получения кредитных ресурсов. Однако, нужно учитывать уже имеющийся объем заемных средств и очень внимательно подходить к управлению рисками, то есть рассматривать все возможные ситуации и быть к ним готовым.
Предприятие помимо отрицательной динамики и показателей имеет хорошие возможности для исправления ситуации и повышения эффективности использования капитала, а следовательно улучшения своего финансового состояния, повышения устойчивости, снижения финансовых рисков, возможность развития и увеличения объемов производства, и так далее.
Использование предложенного анализа для оценки эффективности использования капитала предприятия является наиболее целесообразным и эффективным, так как данный анализ включает в себя не только ряд коэффициентов, на основании которых можно получить картину финансового состояния организации, а также спрогнозировать развитие предприятия на перспективу и сделать следующие выводы:
- является ли предприятие рентабельным, какую прибыль оно приносит собственникам;
- насколько эффективно используются имеющиеся у предприятия денежные средства и активы;
- есть ли необходимость в привлечении дополнительных финансовых ресурсов;
- является ли исследуемое предприятие финансово устойчивым и платежеспособным;
- является ли организация инвестиционно-привлекательной и др
Таким образом, анализ эффективности использования капитала предприятия позволяет с разных ракурсов проанализировать финансовое состояние организации. Это простой инструмент, с помощью которого не только собственники фирмы, но и другие хозяйствующие субъекты (банки, аналитики, потенциальные партнеры, контрагенты и т.д.) могут получить информацию о наиболее значимых для них областях финансовой деятельности предприятия.
В целом, предложенная методика проведения анализа структуры капитала и эффективности его использования показала свою эффективность. В процессе ее применения было доказано, что она отлично подходит для многих предприятий, даже тех чьи руководители зачастую не обладают навыками проведения финансового анализа, а сама деятельность предприятий достаточно узконаправлена. Предложенная совокупность способов проведения анализа и коэффициентов достаточно проста в применении и не требует много времени на его проведение, но при этом позволяет оценить главные показатели деятельности предприятия: рентабельность всех видов капитала, удельный вес собственного и заемного капитала, финансовую деятельность в целом и т.д.
В результате было выявлено, что предлагаемые изменения являются эффективными для предприятия и практически не требуют значительных финансовых затрат на их внедрение.
Подводя итоги, отметим, что детализированный и разнообразный анализ состояния компании дает возможность оценить, его готовность к изменению внешних факторов, не зависящих от предприятия; на сколько готова организация к погашению своих долгов, в какие сроки и как быстро может осуществить их покрытие; отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия целям его хозяйственной деятельности.
Таким образом, главная цель данной диссертационной работы - провести анализ эффективности использования капитала на предприятия, на основе предлагаемой методики, а также разработать направлений оптимизации его использования для всей отрасли в целом и для предприятия АО «Сибирская Аграрная группа» в частности была достигнута. Все поставленные для достижения цели задачи выполнены.
Купить