Формирование портфеля ценных бумаг для индивидуального инвестора на основе инвестиционного консультирования

Аннотация 2
Введение 3
1 Теоретические основы портфельного инвестирования индивидуальных инвесторов на фондовом рынке
1.1 Понятие и особенности портфельного инвестирования 7
1.2 Эволюция портфельной теории 13
1.3 Профессиональные услуги для индивидуальных инвесторов в области портфельного инвестирования
1.4 Динамика инвестиционной активности граждан на российском рынке ценных бумаг
2 Формирование института инвестиционного консультирования на российском фондовом рынке
2.1 Понятие и особенности инвестиционного консультирования на российском фондовом рынке
2.2 Риск - профилирование как один из важных этапов инвестиционного консультирования
2.3 Развитие рынка инвестиционных консультантов в России 53
2.4 Зарубежный опыт консультирования в сфере инвестиций на примере США 57
3 Роль инвестиционного консультирования в процессе формирования портфеля
ценных бумаг индивидуального инвестора 60
3.1 Формирование инвестиционного портфеля индивидуального инвестора по
Марковицу 60
3.2 Анализ инвестиционной рекомендации консультанта ООО " Компания БКС”
66
3.3 Анализ портфеля ценных бумаг, сформированного независимым
инвестиционным консультантом 70
Заключение
Список используемых источников и литературы 75
Приложение А Сравнительный анализ услуг и продуктов по формированию 77
инвестиционного портфеля 85
Приложение Б Единый реестр инвестиционных советников
Приложение B Ежемесячные цены закрытия «голубых фишек» на ПАО «Московская 86
Биржа» 88
Приложение Г Анкета для определения инвестиционного профиля физического лица ООО " Компания БКС” 89
Приложение Д Персональное финансовое предложение АО УК «БКС»
Приложение Е Анкета для определение риск - профиля независимого финансового советника 98
Приложение Ж Инвестиционный портфель индивидуального инвестора, разработанный независимым финансовым советником 99

Купить

В настоящее время целью развития финансовой 'системы Российской' Федерации является обеспечение ускоренного экономического роста страны посредством повышения конкурентоспособности российского финансового рынка на международной арене. Его становление как самостоятельного финансового центра должно сопровождаться формированием широкого набора финансовых инструментов и спросом на них со стороны внутренних и внешних инвесторов.
Современный фондовый рынок располагает множеством возможностей для инвестирования. Однако, индивидуальный инвестор, зачастую, не обладает достаточными компетенциями для самостоятельного формирования портфеля инвестиций.
Финансовые посредники представляют на рынке целую сеть услуг и продуктов по разработке инвестиционных портфелей, но насколько предложенная совокупность отвечает запросам и потребностям инвестора?
Актуальность темы исследования обусловлена вступлением в силу 21 декабря 2018 года федерального закона, регулирующего деятельность по оказанию услуг инвестиционного коснультирования. В соответствии с ним инвестиционное консультирование становится новым лицензируемым видом деятельности, оказывающим услуги по формированию портфеля ценных бумаг в виде индивидуальной инвестиционной рекомендации для физических и юридических лиц. Законодательное регулирование призвано сделать максимально прозрачным процедуры консультирования, защищая интересы как инвестора, так и консультанта, что впоследствии приведет к росту инвестиционной активности физических лиц на российском фондовом рынке.
Инвестиционное консультирование только начало формироваться на российском финансовом рынке как отдельный институт, поэтому на данный момент отсутствую прикладные и теоретические исследования данной области.
Таким образом, целью исследования является анализ роли инвестиционного консультирования при формировании портфеля ценных бумаг с позиции индивидуального инвестора.
В связи с этим были поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические основы портфельного инвестирования;
2) изучить и обобщить существующие на рынке продукты и услуги для индивидуальных инвесторов по формированию портфеля ценных бумаг ;
3) провести анализ инвестиционной активности индивидуальных инвесторов на
российском фондовом рынке и выявить факторы, препятствующие ее увеличению;
4) исследовать рынок инвестиционного консультирования в России и зарубежный опыт на примере США;
5) сформировать портфель ценных бумаг для индивидуального инвестора в рамках современной портфельной теории;
6) проанализировать и сравнить подходы к формированию портфеля
индивидуального инвестора на основе инвестиционного консультирования.
В качестве объекта исследования выступает инвестиционный портфель
индивидуального инвестора. Предметом исследования является механизм формирования портфеля ценных бумаг.
Теоретической и методологической базой послужили теории финансов, финансового менеджмента, финансовых рынков и финансовых инструментов, в частности портфельная теория Г. Марковица, Дж. Тобина, модель оценки финансовых активов У. Шарпа, , а также другие фундаментальные научные и научно - прикладные исследования зарубежных и отечественных специалистов.
В основе работы лежат как общенаучные (исторический и сравнительный анализ, синтез, классификация), так и специальные методы исследования (корреляционный анализ).
При написании работы были использованы нормативно-правовая база Российской Федерации, круг западных источников, посвященных вопросам портфельного инвестирования, российские научные труды, а также актуальная финансовая статистика и данные социологических исследовании.
Наиболее важные научные результаты исследования представлены в разрезе теоретической и прикладной новизны работы:
1) выявление нового научного направления исследования - формирование портфеля ценных бумаг для индивидуальных инвесторов на основе инвестиционного консультирования;
2) формирование авторского определения инвестиционного консультирования;
3) исследование рынка инвестиционного консультирования в России, выявление основных направлений его развития;
4) анализ инвестиционной активности индивидуальных инвесторов на российском фондовом рынке;
5) разработка портфеля ценных бумаг в рамках современной портфельной теории и анализ целесообразности ее использования на современном фондовом рынке;
6) анализ подходов к формированию портфеля ценных бумаг в рамках современной портфельной теории.
Структура работы соответствует поставленным задачам исследования и включает в себя 3 главы.
Первая глава содержит теоретические основы портфельного инвестирования и анализ возможности индивидуального инвестора получить услугу по составлению портфеля инвестиций на финансовом рынке в России.
Вторая глава посвящена анализу инвестиционного консультирования и особенностям его развития в России.
И наконец, в третьей главе проведен расчет портфеля ценных бумаг для индивидуального инвестора в рамках современной портфельной теории, и проанализированы подходы к формированию инвестиционного портфеля индивидуального инвестора инвестиционным консультантом управляющей компании и независимым финансовым советником.

Купить