УПРАВЛЕНИЕ КАПИТАЛОМ ОРГАНИЗАЦИИ КАК НАПРАВЛЕНИЕ СНИЖЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ И ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ ПО НАПРАВЛЕНИЮ ПОДГОТОВКИ

Структура капитала - один из важнейших показателей оценки финансового состояния предприятия. От структуры капитала зависят такие важные параметры, как рентабельность активов и собственного капитала, финансовая устойчивость и платежеспособность предприятия, степень финансового риска.
Главным достоинством использования собственного капитала является финансовая устойчивость и самостоятельность организации, ее независимость от кредиторов, и, как результат, уменьшение риска неплатежеспособности и банкротства. Однако, он ограничивает потенциальные возможности расширения масштабов бизнеса, а при дополнительной эмиссии акций появляется вероятность угрозы скупки сторонними инвесторами, вследствие чего, может произойти изменение политики предприятия и смена руководства.
Положительным аспектом заемного капитала является обеспечение роста финансового потенциала предприятия, при необходимости существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объёма его хозяйственной деятельности. Но, в то же время, не будем забывать, что использование этого источника формирования финансовых ресурсов влечет за собой возможность появления финансовых рисков - риск снижения финансовой устойчивости и потери платёжеспособности.
В работе были изучение некоторые аспекты понятия финансового риска. Последствия финансовых рисков влияют на финансовые результаты предприятия, они могут привести не только к определенным финансовым потерям, но и к банкротству предприятия. Поэтому одной из главных задач финансового менеджера является определение именно тех финансовых рисков, которые оказывают влияние на деятельность конкретного предприятия. Главным для финансового менеджера является управление этими рисками или такие действия, которые позволили бы свести к минимуму воздействие данных рисков на деятельность предприятия. Система управления рисками представляет собой сложный механизм воздействия в целях получения желаемого результата.
Также было изучено понятия цены капитала и сделан следующий вывод. Стоимость капитала акционерной компании выступает базовым критерием для измерения эффективности финансовых инвестиций. Индикатор стоимости капитала позволяет оценить не только реальную рыночную стоимость и доходность отдельных видов эмиссионных ценных бумаг, по и определить наиболее перспективные направления финансового инвестирования.
Под оптимальной структурой капитала понимается такое соотношение между собственным и заемным капиталом, которое обеспечивает оптимальное сочетание риска и доходности: обеспечивает максимальную стоимость организации при минимальном значении показателя средневзвешенной стоимости капитала и минимальном уровне финансовых рисков.
В 2018 году высокие коэффициенты ликвидности свидетельствуют о нерациональной структуре капитала. В 2019-2020 годах коэффициенты снижаются, при этом показатели в 2020 году говорят о появлении финансовых рисков и снижении уровня платежеспособности. Показатели финансовой устойчивости в 2018 года свидетельствуют о неэффективном управлении компанией. В 2019 и 2020 году есть значительные изменения, которые характеризуют об улучшении финансовой устойчивости компании.
Политика управления структурой капитала компании каждый год менялась, при этом в 2019 году значительно уменьшились риски потери платёжеспособности. Это является показателем перехода компании к более грамотному управлению активами и пассивами. Для высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, а также для снижения рисков, необходимо наращивать оборотные активы.
Средневзвешенная цена капитала ежегодно становится выше, большую долю в ней занимает собственный капитал. Несмотря на рост цены капитала, ее значение остается относительно невысоким и приемлемым.
Для оптимизации структуры капитала компании ПАО «Магнит» необходимо увеличивать долю заемного капитала до тех пор, пока средневзвешенная стоимость капитала будет меньше рентабельности собственного капитала.


Купить