Мегарегулятор: регулирование банковской деятельности в Российской Федерации

Выполненное дипломное исследование посвящено проблеме функционирования мегарегулятора, регулированию банковской деятельности в России с целью выявить специфические особенности (характеристики) института мегарегулирования, и дать оценку эффективности деятельности его органов. В ходе проводимого исследования уделено внимание изучению общего состояния финансового рынка и определению его структуры, рассмотрению функций и полномочий Банка России в качестве мегарегулятора и применяемых для их осуществления инструментов, рассмотрен вопрос ответственности Банка России, проанализирована деятельность мегарегулятора в банковском секторе.
Анализ теоретических основ мегарегулирования показал, что проблема функционирования финансовых регуляторов разрабатывается как отечественными, так и зарубежными учеными-экономистами в силу мировой значимости вопроса. Исходя из мнения большинства авторов, под мегарегулированием понимают организацию регулирования и надзора за всеми участниками финансового сектора и инфраструктурными организациями финансового рынка в рамках единого государственного органа.
Проведенные исследования показали, что в мировой практике существует несколько моделей финансовых регуляторов, которым характерны свои особенности построения. Исторически выделяют три основные модели финансового регулирования: проотраслевую, отраслевую и консолидированную. Проотраслевой модели характерно осуществление функций финансового регулирования в рамках профильного подразделения национальных правительств. Отраслевая модель характеризуется созданием специального органа регулирования и надзора за определенным сектором финансового рынка. В рамках консолидированной модели регулирование и надзор осуществляется единым органом в отношении всего финансового рынка.
В России до 2013 года применялась посекторная модель надзора за финансовым рынком, при которой регулирование осуществлялось специализированными государственными регуляторами раздельно по направлениям деятельности.
Основной современной тенденцией реформирования финансового регулирования является переход к мегарегулированию. В качестве наиболее предпочтительных направлений перехода к мегарегулированию рассматриваются две модели - «twin peaks» или консолидированная.
Финансовая система любого государства развивается обычно по одному из двух направлений: совершенствуются существующие механизмы финансового регулирования или создаются новые ключевые институты.
В России формирование мегарегулятора произошло в 2013 году на базе Центрального Банка. В результате Банку России присвоен статус мегарегулятора, что повлекло появление ряда новых функций и полномочий для их исполнения. С этого момента Банк России распространил на весь финансовый рынок свои полномочия, ранее осуществляемые только в отношении банковского сектора. Также претерпела изменения организационная структура Банка России.
Ключевым элементом в определении статуса Центрального банка РФ выступает принцип независимости. Банк России не входит в структуру федеральных органов государственной власти, выступает как отдельный институт, обладающий особыми исключительными правами, при этом не имеющий ответственности, закрепленной нормами закона. Обеспечение стабильности и развитие финансового рынка определены законом среди прочих в качестве целей деятельности ЦБ РФ.
В ходе исследования определено, что ведущая роль в структуре финансового рынка России отводится банковскому сектору, именно поэтому его регулированию уделяется повышенное внимание. Однако само по себе преобладание банковского сектора не может обеспечивать достижения основной цели финансового регулирования - достижение финансовой стабильности рынка в целом. Мегарегулятор призван обеспечить сбалансированность всех секторов финансового рынка.
Имея значительную долю активов в совокупном объеме финансового рынка, банки требуют особого регулирования. Для этого Банк России реализовал ряд мероприятий в данной сфере, наиболее радикальным из которых стало проведение масштабных проверок кредитных учреждений на соответствие требованиям законодательства. В результате этих надзорных мероприятий на протяжении нескольких лет мы наблюдаем массовый отзыв лицензий. Среди мер по ужесточению регулирования в банковском секторе особо можно выделить переход на МСФО 9, введение новых нормативов (показатель финансового рычага Н1.4, показатель чистого стабильного фондирования Н28, повышение минимально допустимого значения норматива краткосрочной ликвидности (так называемые надбавки) и другие. Вместе с тем эффективно было налажено взаимодействие через различные каналы коммуникаций - введено проведение стратегических сессий, круглых столов и семинаров. Впервые разработаны и введены ключевые показатели эффективности регулятора.
В результате исследования вопроса применяемых мегарегулятором инструментов для воздействия на финансовый рынок, установлена направленность их функционирования на повышение уровня доверия между участниками рынка, увеличение прозрачности и эффективности осуществления их деятельности, в том числе благодаря удалению недобросовестных организаций.
Процедуры финансового оздоровления и банкротства в банковском секторе осуществляются ЦБ РФ посредством ООО «УК ФКБС» и ГК АСВ. Оздоровление направлено на сохранение устойчивости финансовой системы страны в целом. Задачи банкротства заключаются в реализации максимально возможного справедливого и равного выполнения обязательств перед кредиторами и восстановление условий для дальнейшего продолжения деятельности.
В целом за последние годы деятельность Банка России в качестве мегарегулятора показывает неплохие результаты. На текущем этапе сравнительно интенсивно и длительно осуществляется санация и централизация все денежно-кредитной системы. Приведенные в работе официальные данные Банка России позволили наглядно увидеть воздействие используемых инструментов на развитие экономики страны в целом.
Анализ опубликованных трудов по проблемам функционирования финансового регулятора показал, что состояние и перспективы системы регулирования исследованы достаточно широко. Однако, несмотря на то, что прошло ещё недостаточно времени для однозначных выводов об эффективности перехода к системе мегарегулирования на основе Центрального банка, все же можно сделать вывод о том, что на текущем этапе преобразование деятельности Банка России в качестве мегарегулятора движется в положительном направлении. Это позволяет расценивать функционирование мегарегулятора в целом как успешное и отвечающее современным условиям финансового рынка.
В качестве главной специфической характеристики российского мегарегулятора по результатам исследования можно выделить законодательно закрепленное монопольное осуществление функций регулирования, надзора и контроля над финансовым сектором страны и деятельностью его участников. Исключением является лишь регулирование деятельности по обязательному страхованию вкладов физических лиц в банках РФ. Для этого создан орган ГК АСВ, однако и в этом направлении Банк России наделен полномочиями и может оказывать влияние на функционирование системы страхования вкладов.
Анализ полномочий Банка России позволяет выделить преимущества и недостатки российского мегарегулятора. К преимуществам относятся: возможность оперативного реагирования на изменение ситуации на рынке в силу отсутствия необходимости согласования действий с другими регуляторами и наличия правоустанавливающих и правоприменительных функций; унификация подходов, требований и критериев оценки результатов деятельности поднадзорных участников рынка; эффективный консолидированный надзор за финансовыми и банковским холдингами и группами позволяет повысить качество регулирования; снижение вероятности разглашения конфиденциальной информации в силу концентрации ее в одном органе; наличие у мегарегулятора функции защиты участников финансового рынка; покрытие всех своих расходов за счет собственных доходов.
Слабые стороны заключаются в опасности утраты качества регулирования и его эффективности в силу монопольных полномочий у Банка России; повышении системных рисков; наличии конфликта интересов в Банке России; резком возрастании нагрузки на орган надзора.
На этом данное исследование можно считать завершенным, но необходимо отметить, что существующая на сегодняшний день проблема, связанная с пандемией коронавируса не позволяет делать однозначные выводы относительно стабильности финансового рынка, а следовательно об эффективности его регулирования. Так как развитие ситуации носит характер непредсказуемости, то выход из нее будет осуществляться еще продолжительное время. Все оценки экспертов на текущий момент носят прогнозный характер, поэтому проблема эффективности финансового регулирования будет нуждаться в дальнейших исследованиях и разработках. Работа над институтом мегарегулятора в РФ продолжается, постепенно вносятся различные изменения, в том числе направленные на устранение недостатков.


Купить