ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА И ЕЕ РОЛЬ В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

Эффективное использование и наращение финансового потенциала организации является главной целью финансовой политики.
Финансовая политика организации - это совокупность финансовых решений организации в области использования финансов для достижения определенных целей.
Выделяют краткосрочную и долгосрочную финансовую политику.
Краткосрочная финансовая политика направлена на решение текущих финансовых проблем, улучшение финансового состояния фирмы и повышение финансовой устойчивости.
Долгосрочная финансовая политика организации - это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов организации для достижения её долгосрочных целей. Если целью долгосрочной политики станет рост рыночной оценки капитала, то прибыль будет являться показателем оценки результативности деятельности организации. Достижение целей обеспечивает долгосрочную финансовую устойчивость и развитие организации.
Основные направления финансовых решений:
Краткосрочная финансовая политика:
1) управление рыночной деятельностью организации, формирование рыночной стратегии;
2) управление доходами, расходами и прибылью организации;
3) управление оборотными активами и оборотным капиталом;
4) управление денежными потоками организации;
5) управление краткосрочным финансированием.
Долгосрочная финансовая политика:
1) управление внеоборотными активами;
2) управление долгосрочным финансированием;
3) формирование оптимальной структуры капитала;
4) разработка дивидендной политики;
5) разработка финансовой стратегии;
6) управление рисками;
7) оценка стоимости бизнеса.
На сегодняшний день предприятия оказываются в условиях постоянно меняющейся экономической обстановки, в крайне нестабильных институциональных условиях, усугубляющихся нарастающими экономическими проблемами. Внешняя среда меняется, и предприятие не может быстро реагировать на эти изменения, выбрать наиболее оптимальную стратегию развития, что ведет к банкротству предприятия.
По данным ЕФРСБ в Томской области наибольшее количество предприятий банкротов было признано во втором квартале 2015 года, меньше всего было признано в четвертом квартале 2016 года. За анализируемый период среднее количество признаний должников банкротами составляет 32.
Антикризисное финансовое управление ставит цель восстановить финансовое равновесие предприятия и минимизировать темпы снижения его рыночной стоимости, вызываемые финансовыми кризисами.
Основные этапы антикризисного управления:
1) выявление факторов, оказывающих влияние на финансовое состояние организации;
2) определение причин возникновения кризиса;
3) разработка мер по финансовому оздоровлению предприятия.
Основной информационной базой для анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая позволяет оценить финансовое состояние организации и выявить имеющиеся проблемы.
Был проведен анализ финансового состояния организацией ООО «Томскнефтехим» и сформированы выводы.
Выручка за 2017 год выросла по сравнению с предыдущим годом на 1 729 758 тыс. руб. Чистая прибыль с 2016 года по 2017 год увеличилась на 702 622 тыс. руб.
Собственный капитал организации увеличился на 2 959 662 тыс. руб. по сравнению на 31.12.2015 год. Повысилась инвестиционная привлекательность организации, доверие со стороны кредиторов, акционеров, работников увеличилось.
Усовершенствованной альтернативой модели Альтмана считается формула прогноза банкротства, разработанная британскими учеными Р. Таффлер и Г. Тишоу. Рассчитав вероятность банкротства по данной модели, значение итогового коэффициента составило 0,48, поэтому вероятность банкротства можно считать низкой.
Пятифакторная модель Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова показала, что значение итогового показателя составило 1,32. Это значит, что вероятность банкротства мала, финансовое положение организации можно считать устойчивым.
Помимо расчетов вероятности банкротства были рассчитаны показатели рентабельности. Повышение чистой прибыли привело к увеличению рентабельности активов. Это говорит о том, что эффективность деятельности предприятия повысилась.
Рентабельность собственного капитала с 2015 года выросла на 4,1%, капитал, инвестированный собственниками, стал использоваться более эффективно.
Оборачиваемости дебиторской задолженности снизился, и «Томскнефтехиму» необходимо тщательно осуществлять контроль за расчетами покупателей по своим обязательствам. На 31.12.2017 год коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшился, а значит, ухудшилось использование оборотного капитала в целом.
В 2017 году предприятие может профинансировать 92% имущества за счет собственных источников, это больше чем в 2015 году на 5%.
Во всех рассматриваемых периодах на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость.
Из всего вышеперечисленного можно сделать вывод о том, что вероятность банкротства ООО «Томскнефтехим» очень низкая.
В современных условиях конкурентного рынка ООО «Томскнефтехим» должно развивать экономический потенциал, что приведет к росту прибыли в будущем.
Результаты исследования: изучены основные понятия финансовой политики и антикризисного управления, рассмотрены способы диагностики вероятности банкротства предприятия, так же проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Томскнефтехим».
В результате исследования выявлено, что анализ финансовой политики предприятия поможет в решении следующих задач:
- своевременное обнаружение финансового кризиса;
- вывод предприятия из финансового кризиса;
- предупреждение возможного банкротства;
На этапе планирования финансовой политики у предприятия могут возникнуть проблемы, например:
- отсутствие нормативно-правовой базы;
- не все предприятия могут осуществлять финансовые разработки, так как они не располагают достаточным количеством финансовых ресурсов и, следовательно, не могут привлекать высококвалифицированных специалистов;
- неопределенность на российском рынке.
Из этого следует, что финансовая политика является неотъемлемой частью деятельности компании.


Купить