ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ
|
Введение. 3
1. Теоретические основы оценки стоимости предприятия: принципы и подходы. 5
1.1. Основные понятия оценки бизнеса. 5
1.2. Принципы оценки. 9
1.3. Подходы, методы и основные этапы оценки бизнеса. 15
2. Анализ предприятия и отрасли. 20
2.1. Характеристика предприятия. 20
2.2. Анализ отрасли. 26
2.3. Оценка положения предприятия в отрасли. 49
3. Оценка стоимости предприятия ООО “Геотехнология”. 52
3.1. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках затратного подхода. 52
3.2. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках сравнительного подхода. 54
3.3. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках доходного подхода. 56
3.4. Заключение об итоговой стоимости оценки ООО “Геотехнология”. 61
Заключение. 66
Список использованных источников. 68
Приложения.
1. Теоретические основы оценки стоимости предприятия: принципы и подходы. 5
1.1. Основные понятия оценки бизнеса. 5
1.2. Принципы оценки. 9
1.3. Подходы, методы и основные этапы оценки бизнеса. 15
2. Анализ предприятия и отрасли. 20
2.1. Характеристика предприятия. 20
2.2. Анализ отрасли. 26
2.3. Оценка положения предприятия в отрасли. 49
3. Оценка стоимости предприятия ООО “Геотехнология”. 52
3.1. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках затратного подхода. 52
3.2. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках сравнительного подхода. 54
3.3. Расчет рыночной стоимости предприятия в рамках доходного подхода. 56
3.4. Заключение об итоговой стоимости оценки ООО “Геотехнология”. 61
Заключение. 66
Список использованных источников. 68
Приложения.
Из-за условий происходящих на современном этапе экономике в России, оценочная деятельность и её результаты стали очень актуальны и востребованы. В современном мире, из-за развития информационных технологий, такой раздел оценки бизнеса, как оценка интеллектуальной собственности получает все большую востребованность на рынке услуг по оценке бизнеса.
Результат оценочной деятельности и его ключевая категория - «стоимость» являются комплексным показателем результата любой деятельности фирмы.
Оценка стоимости предприятия - представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения стоимости предприятия, в денежном выражении, с учетом реального и потенциального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.
Рыночный характер является особенностью процесса оценки. Это означает, что оценка стоимости предприятия не ограничивается учетом лишь одного фактора предприятия, она обязательно учитывает всю совокупность рыночных факторов: фактор времени, фактор риска, конъюнктуру рынка, уровень и модель конкуренции, экономические особенности оцениваемого объекта, а также микро- и макроэкономическую среду обитания. Подходы и методы, используемые оценщиком, определяются, в зависимости от особенностей процесса оценки, а также от экономических особенностей объекта оценки.
Цели и задачи исследования. Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение анализ и применение методики оценки стоимости предприятия ООО “Геотехнология”.
Данная цель требует решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты оценки бизнеса.
2. Охарактеризовать выбранное предприятие и провести оценку положения данного предприятия в отрасли.
3. Сделать расчёт стоимость предприятия в рамках основных подходов оценки и дать отчёт об итоговой стоимости предприятия.
Предметом исследования является отчетность ООО “Геотехнология” за 2015- 2017гг., а так же информация по фармацевтическому рынку России и Томской области за 2017г. - начало 2018г.
В качестве объекта оценки стоимости предприятия выбрана компания ООО “Геотехнология”.
Теоретической базой выпускной квалификационной работы стали труды отечественных и зарубежных авторов по оценки стоимости бизнеса, электронные ресурсы и периодические издания связанные с фармацевтическим рынком, в области которого находится исследуемая компания. Также были применены анализ и научное обобщение опыта, существующего в области оценки бизнеса, использованы методы оценочной деятельности и методы анализа положения предприятия на рынке.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из трех глав.
В первой главе рассматриваются теоретические основы оценки стоимости предприятия и применяемые, в оценочной деятельности, подходы и методы.
Во второй главе дается характеристика предприятия и отрасли в которой оно находится, а также проводится сравнительный анализ и оценивается положение предприятия в данной отрасли.
В третьей главе производится расчет стоимости выбранного предприятия, с применением подходов, изученных в первой главе данной работы. В конце главы дается итоговой отчет по стоимости выбранного предприятия.
Результат оценочной деятельности и его ключевая категория - «стоимость» являются комплексным показателем результата любой деятельности фирмы.
Оценка стоимости предприятия - представляет собой упорядоченный, целенаправленный процесс определения стоимости предприятия, в денежном выражении, с учетом реального и потенциального дохода, приносимого им в определенный момент времени в условиях конкретного рынка.
Рыночный характер является особенностью процесса оценки. Это означает, что оценка стоимости предприятия не ограничивается учетом лишь одного фактора предприятия, она обязательно учитывает всю совокупность рыночных факторов: фактор времени, фактор риска, конъюнктуру рынка, уровень и модель конкуренции, экономические особенности оцениваемого объекта, а также микро- и макроэкономическую среду обитания. Подходы и методы, используемые оценщиком, определяются, в зависимости от особенностей процесса оценки, а также от экономических особенностей объекта оценки.
Цели и задачи исследования. Целью данной выпускной квалификационной работы является изучение анализ и применение методики оценки стоимости предприятия ООО “Геотехнология”.
Данная цель требует решить следующие задачи:
1. Изучить теоретические аспекты оценки бизнеса.
2. Охарактеризовать выбранное предприятие и провести оценку положения данного предприятия в отрасли.
3. Сделать расчёт стоимость предприятия в рамках основных подходов оценки и дать отчёт об итоговой стоимости предприятия.
Предметом исследования является отчетность ООО “Геотехнология” за 2015- 2017гг., а так же информация по фармацевтическому рынку России и Томской области за 2017г. - начало 2018г.
В качестве объекта оценки стоимости предприятия выбрана компания ООО “Геотехнология”.
Теоретической базой выпускной квалификационной работы стали труды отечественных и зарубежных авторов по оценки стоимости бизнеса, электронные ресурсы и периодические издания связанные с фармацевтическим рынком, в области которого находится исследуемая компания. Также были применены анализ и научное обобщение опыта, существующего в области оценки бизнеса, использованы методы оценочной деятельности и методы анализа положения предприятия на рынке.
Данная выпускная квалификационная работа состоит из трех глав.
В первой главе рассматриваются теоретические основы оценки стоимости предприятия и применяемые, в оценочной деятельности, подходы и методы.
Во второй главе дается характеристика предприятия и отрасли в которой оно находится, а также проводится сравнительный анализ и оценивается положение предприятия в данной отрасли.
В третьей главе производится расчет стоимости выбранного предприятия, с применением подходов, изученных в первой главе данной работы. В конце главы дается итоговой отчет по стоимости выбранного предприятия.
Оценка предприятия (бизнеса) является важным элементом в современных условиях рыночной экономики и проводится в следующих целях: повысить эффективность текущего управления предприятием; принять обоснованное инвестиционное решение; купли-продажи предприятия; установление доли совладельцев при подписании или расторжении договора или в случае смерти одного из партнеров; при реструктуризации предприятия; для разработки плана развития; оценка стоимости залога при кредитовании и кредитоспособности предприятия; страхование; налогообложение; принятие правильных управленческих решений; и в иных случаях.
При определении стоимости предприятия (бизнеса) применяются специальные приемы и способы расчетов, которые имеют название - методы и подходы оценки. Существует три подхода к оценки бизнеса: затратный, доходный и сравнительный. В каждом из методов и подходов оценки предполагается анализ конкретных информационных баз и соответствующие алгоритмы расчета.
Для получения наиболее точных результатов оценки предприятия, в независимости от сферы в которой оно находится, желательно применять все три вышеназванных подхода. Данное действие необходимо для получения наиболее точного результата оценки и соответственно, в зависимости от цели проведения оценки, принятия более правильных и обоснованных решений
В данной работе был проведен анализ основных финансовых показателей ООО «Геотехнология» за последние три года, а также выполнена оценка стоимости основными подходами.
В результате применения метода чистых активов получена рыночная стоимость оцениваемого ООО «Геотехнология» (учетом корректировки дебиторской задолженности), которая на эффективную дату оценки (01.01.2018 г.) составляет 405 895 125 рублей.
В результате оценки ООО «Геотехнология» сравнительным подходом, методом аналогов компании у нас получился следующий результат. Итоговая стоимость получилась меньше, чем в доходном подходе и составила 744 265 631 руб.
В результате метода дисконтирования денежного потока (доходный подход) мы получили самую высокую рыночную стоимость ООО «Геотехнология» и составляет она 804 041 658 рублей.
По результатам согласования выше представленных методов итоговая рыночная стоимость ООО «Геотехнология» оценена в 584 453 000 рублей.
По полученным данным можно сделать вывод, что результат полученный при применении сравнительного подхода, является наиболее близким к итоговой рыночной стоимости предприятия. В сравнительном и затратном подходах результаты являются менее точными, но применение данных подход все же является необходимым, для конечной корректировки данных и получения наиболее точного результата оценки.
Стоит учесть, что рыночная стоимость ООО “Геотехнология” может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону. На изменение стоимости влияют такие факторы как: время, инфляция, изменение законодательства, состояние экономической ситуации в стране.
Поэтому, в ситуации, связанной с продажей данной организации или части её активов, необходимо провести повторную оценку, в которой данные будут скорректированы в зависимости от текущего состояния рынка и уровня инфляции.
Для увеличения стоимости исследуемой компании, необходимо провести работы по устранению её слабых сторон, таких как не стабильность в поддержании достаточного количества и широты ассортиментных позиций товарных групп, слабой внешней рекламы. Организации, также стоит поддерживать и развивать свои сильные стороны: ценовую политику и высокое качество обслуживания. При осуществлении данных действий, выручка компании покажет динамику на увеличение, следовательно вырастет и стоимость данной организации.
Для поддержания актуальности данных по стоимости компании, рекомендуется производить перерасчет её стоимости один раз в год, с учетом всех экономических, социальных и политических изменений.
При определении стоимости предприятия (бизнеса) применяются специальные приемы и способы расчетов, которые имеют название - методы и подходы оценки. Существует три подхода к оценки бизнеса: затратный, доходный и сравнительный. В каждом из методов и подходов оценки предполагается анализ конкретных информационных баз и соответствующие алгоритмы расчета.
Для получения наиболее точных результатов оценки предприятия, в независимости от сферы в которой оно находится, желательно применять все три вышеназванных подхода. Данное действие необходимо для получения наиболее точного результата оценки и соответственно, в зависимости от цели проведения оценки, принятия более правильных и обоснованных решений
В данной работе был проведен анализ основных финансовых показателей ООО «Геотехнология» за последние три года, а также выполнена оценка стоимости основными подходами.
В результате применения метода чистых активов получена рыночная стоимость оцениваемого ООО «Геотехнология» (учетом корректировки дебиторской задолженности), которая на эффективную дату оценки (01.01.2018 г.) составляет 405 895 125 рублей.
В результате оценки ООО «Геотехнология» сравнительным подходом, методом аналогов компании у нас получился следующий результат. Итоговая стоимость получилась меньше, чем в доходном подходе и составила 744 265 631 руб.
В результате метода дисконтирования денежного потока (доходный подход) мы получили самую высокую рыночную стоимость ООО «Геотехнология» и составляет она 804 041 658 рублей.
По результатам согласования выше представленных методов итоговая рыночная стоимость ООО «Геотехнология» оценена в 584 453 000 рублей.
По полученным данным можно сделать вывод, что результат полученный при применении сравнительного подхода, является наиболее близким к итоговой рыночной стоимости предприятия. В сравнительном и затратном подходах результаты являются менее точными, но применение данных подход все же является необходимым, для конечной корректировки данных и получения наиболее точного результата оценки.
Стоит учесть, что рыночная стоимость ООО “Геотехнология” может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону. На изменение стоимости влияют такие факторы как: время, инфляция, изменение законодательства, состояние экономической ситуации в стране.
Поэтому, в ситуации, связанной с продажей данной организации или части её активов, необходимо провести повторную оценку, в которой данные будут скорректированы в зависимости от текущего состояния рынка и уровня инфляции.
Для увеличения стоимости исследуемой компании, необходимо провести работы по устранению её слабых сторон, таких как не стабильность в поддержании достаточного количества и широты ассортиментных позиций товарных групп, слабой внешней рекламы. Организации, также стоит поддерживать и развивать свои сильные стороны: ценовую политику и высокое качество обслуживания. При осуществлении данных действий, выручка компании покажет динамику на увеличение, следовательно вырастет и стоимость данной организации.
Для поддержания актуальности данных по стоимости компании, рекомендуется производить перерасчет её стоимости один раз в год, с учетом всех экономических, социальных и политических изменений.
Подобные работы
- Оценка бизнеса действующего предприятия
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4600 р. Год сдачи: 2025 - ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ: ПРИНЦИПЫ, ПОДХОДЫ ИМЕТОДЫ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4650 р. Год сдачи: 2025 - Оценка рыночной стоимости действующего предприятия, на примере ООО «Дейрос»
Дипломные работы, ВКР, анализ хозяйственной деятельности. Язык работы: Русский. Цена: 6000 р. Год сдачи: 2005 - ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ КОМПАНИИ ООО «ЛАБОРАТОРИЯ «ХИМСТРОЙ»)
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4700 р. Год сдачи: 2017 - ОЦЕНКА БИЗНЕСА ДЕЙСТВУЮЩЕГО ПРЕДПРИЯТИЯ: ПРИНЦИПЫ. ПОДХОДЫ И МЕТОДЫ
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4310 р. Год сдачи: 2022 - Оценка финансовой деятельности предприятия на основе эффективности бизнес-процессов
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - Оценка рыночной стоимости предприятий розничной торговли
Магистерская диссертация, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 5710 р. Год сдачи: 2016 - ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ОСНОВА ПРИНЯТИЯ ФИНАНСОВО-УПРАВЛЕНЧЕСКИХ РЕШЕНИЙ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4700 р. Год сдачи: 2021 - МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ИННОВАЦИОННОГО ПОТЕНЦИАЛА
ПРЕДПРИЯТИЯ (08.00.05 )
Диссертации (РГБ), экономика. Язык работы: Русский. Цена: 700 р. Год сдачи: 2001