СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ ИНДЕКСОВ
|
Аннотация
Введение 3
1 Теоретическая основа формирования фондовых индексов 5
1.1 Сущность, критерии, цели формирования фондовых индексов 5
1.2 Виды фондовых индексов 8
1.3 Методы расчета фондовых индексов 11
2 Проведение сравнительного анализа с помощью метода Дельфи 17
2.1 Описание метода Дельфи 17
2.2 Опрос экспертов и ранжирование индексов с помощью метода Дельфи 21
3 Проведение регрессионного анализа фондовых индексов 32
3.1 Стационарность и корреляция фондовых индексов 32
3.2 Множественная линейная регрессия фондовых индексов 38
Заключение 55
Список использованных источников и литературы 57
Введение 3
1 Теоретическая основа формирования фондовых индексов 5
1.1 Сущность, критерии, цели формирования фондовых индексов 5
1.2 Виды фондовых индексов 8
1.3 Методы расчета фондовых индексов 11
2 Проведение сравнительного анализа с помощью метода Дельфи 17
2.1 Описание метода Дельфи 17
2.2 Опрос экспертов и ранжирование индексов с помощью метода Дельфи 21
3 Проведение регрессионного анализа фондовых индексов 32
3.1 Стационарность и корреляция фондовых индексов 32
3.2 Множественная линейная регрессия фондовых индексов 38
Заключение 55
Список использованных источников и литературы 57
Фондовый рынок - это один из ключевых элементов экономики любой страны. Он представляет собой совокупность экономических отношений по поводу выпуска, а также обращения ценных бумаг между его участниками.
Ценными бумагами называют документы, которые удостоверяют определенные имущественные права, передача которых возможна только в случае предоставления этих документов. При этом, ценные бумаги должны соответствовать установленным законом требованиям.
Сам по себе, фондовый рынок является частью более крупного - финансового. Основной целью которого является стимулирование экономики, увеличение кругооборота денег. Добиться этих целей можно с помощью проведения операций с ценными бумагами. Различные акционерные компании, а также государство производят эмиссию ценных бумаг, для того чтобы привлечь дополнительные средства, а инвесторы, соответственно, вкладывают свои деньги в эти бумаги, в надежде извлечь с них прибыль различными способами.
На фондовом рынке происходит торговля огромным количеством ценных бумаг, поэтому, чтобы структурировать имеющиеся данные и упростить анализ рынка используются определенные показатели, называемые фондовыми индексами. Они позволяют оценить как общее состояние рынка, так и прогнозировать его дальнейшее развитие. Индексы активно используют квалифицированные инвесторы, но они полезны и для обычных пользователей.
На любом фондовом рынке широко распространены биржевые инвестиционные фонды (ETF). Их структура, как правило, повторяет структуру какого-либо фондового индекса. Так, ETF «Т-Банк IMOEX» полностью повторяет структуру российского индекса IMOEX, а ETF SPDR S&P 500 идентичен S&P 500. Таким образом, покупая ETF, вы получаете возможность, вложиться в сам фондовый индекс. Это позволяет использовать индексы не только как инструмент анализа или прогнозирования, но и как надежный источник дохода.
В мире существует огромное количество фондовых индексов. Они отличаются методом расчета, структурой, охватом и т.д. Большинство клиентов фондовых бирж не являются квалифицированными инвесторами. И для них важен факт безопасности вложений. В связи с этим, важно понимать какие фондовые индексы являются наиболее надежными. А выяснить это можно с помощью сравнительного анализа фондовых индексов. Поэтому, данная тема является актуальной.
Объект исследования - фондовые индексы.
Предмет исследования - сравнительный анализ фондовых индексов.
Цель работы - составить ранжирование фондовых индексов по степени надежности вложения в них.
Задачи курсовой работы:
• раскрыть сущность понятия «фондовый индекс»;
• определить виды индексов;
• изучить методологию расчета индексов;
• провести сравнительный анализ фондовых индексов;
• осуществить ранжирование фондовых индексов.
Методы исследования. В данной работе использовался такой теоретический метод исследования, как изучение и анализ литературы. Он позволил понять основные концепции, виды индексов и их методы расчета. В практической части использовался метод экспертных оценок (метод Дельфи). С его помощью удалось получить единую групповую экспертную ранжировку мировых фондовых индексов. Также применялся регрессионный анализ. С помощью анализа множественных линейных регрессий удалось построить еще одну ранжировку. Это было необходимо для того, чтобы на основе двух ранжировок, полученных разными методами, определить наиболее и наименее надежные индексы для вложений.
Ценными бумагами называют документы, которые удостоверяют определенные имущественные права, передача которых возможна только в случае предоставления этих документов. При этом, ценные бумаги должны соответствовать установленным законом требованиям.
Сам по себе, фондовый рынок является частью более крупного - финансового. Основной целью которого является стимулирование экономики, увеличение кругооборота денег. Добиться этих целей можно с помощью проведения операций с ценными бумагами. Различные акционерные компании, а также государство производят эмиссию ценных бумаг, для того чтобы привлечь дополнительные средства, а инвесторы, соответственно, вкладывают свои деньги в эти бумаги, в надежде извлечь с них прибыль различными способами.
На фондовом рынке происходит торговля огромным количеством ценных бумаг, поэтому, чтобы структурировать имеющиеся данные и упростить анализ рынка используются определенные показатели, называемые фондовыми индексами. Они позволяют оценить как общее состояние рынка, так и прогнозировать его дальнейшее развитие. Индексы активно используют квалифицированные инвесторы, но они полезны и для обычных пользователей.
На любом фондовом рынке широко распространены биржевые инвестиционные фонды (ETF). Их структура, как правило, повторяет структуру какого-либо фондового индекса. Так, ETF «Т-Банк IMOEX» полностью повторяет структуру российского индекса IMOEX, а ETF SPDR S&P 500 идентичен S&P 500. Таким образом, покупая ETF, вы получаете возможность, вложиться в сам фондовый индекс. Это позволяет использовать индексы не только как инструмент анализа или прогнозирования, но и как надежный источник дохода.
В мире существует огромное количество фондовых индексов. Они отличаются методом расчета, структурой, охватом и т.д. Большинство клиентов фондовых бирж не являются квалифицированными инвесторами. И для них важен факт безопасности вложений. В связи с этим, важно понимать какие фондовые индексы являются наиболее надежными. А выяснить это можно с помощью сравнительного анализа фондовых индексов. Поэтому, данная тема является актуальной.
Объект исследования - фондовые индексы.
Предмет исследования - сравнительный анализ фондовых индексов.
Цель работы - составить ранжирование фондовых индексов по степени надежности вложения в них.
Задачи курсовой работы:
• раскрыть сущность понятия «фондовый индекс»;
• определить виды индексов;
• изучить методологию расчета индексов;
• провести сравнительный анализ фондовых индексов;
• осуществить ранжирование фондовых индексов.
Методы исследования. В данной работе использовался такой теоретический метод исследования, как изучение и анализ литературы. Он позволил понять основные концепции, виды индексов и их методы расчета. В практической части использовался метод экспертных оценок (метод Дельфи). С его помощью удалось получить единую групповую экспертную ранжировку мировых фондовых индексов. Также применялся регрессионный анализ. С помощью анализа множественных линейных регрессий удалось построить еще одну ранжировку. Это было необходимо для того, чтобы на основе двух ранжировок, полученных разными методами, определить наиболее и наименее надежные индексы для вложений.
В ходе выполнения дипломной работы на тему «Сравнительный анализ основных мировых фондовых индексов» была достигнута поставленная цель — составление ранжирования фондовых индексов по степени надежности вложений на основе комплексного анализа, включающего как качественные экспертные оценки, так и количественные статистические методы.
В первой главе были изучены теоретические аспекты, касающиеся сущности, классификации и методологии расчета фондовых индексов. Это позволило создать прочную основу для понимания их структуры, функций и роли в инвестиционной деятельности. Особое внимание было уделено видам индексов, их применению в экономике, а также используемым методам расчета, включая простые и взвешенные средние, средние геометрические и агрегатные подходы.
В рамках практической части применён метод экспертных оценок (метод Дельфи), который обеспечил сбор и обработку мнений профессионалов финансового сектора. Он позволил получить субъективную, но обоснованную оценку фондовых индексов. Результатом стало получение единой групповой ранжировки экспертов относительно надежности восьми ключевых мировых фондовых индексов с учётом специфики российского инвестора. Также, в ходе анализа был рассчитан коэффициент конкордации Кендалла, подтвердивший высокую степень согласованности мнений экспертов (W ~ 0,9), что свидетельствует о достоверности полученных результатов.
Дополнительно был проведён регрессионный анализ, который дал возможность провести объективное математическое сравнение на основе статистических данных. Такой подход усилил объективность исследования и подтвердил значимость мультифакторного анализа при оценке инвестиционной привлекательности индексов.
По результатам сравнительного анализа основных мировых фондовых индексов было установлено, что наивысшие позиции в рейтинге заняли американские фондовые индексы, в частности S&P 500, благодаря своей высокой диверсификации, устойчивому историческому росту и сильной экономике США.
Таким образом, проведённое исследование подтвердило, что использование комплексных аналитических методов позволяет эффективно оценивать инвестиционные риски и принимать обоснованные решения в условиях неопределённости. Полученные выводы и сформированные ранжировки могут быть полезны как для частных инвесторов, так и для профессиональных участников рынка при формировании инвестиционного портфеля.
Работа показала важность сочетания теоретических знаний и практических инструментов анализа для объективной оценки состояния фондового рынка. Полученные результаты могут служить основой для дальнейших исследований в области инвестиционного анализа и бизнес-аналитики.
В первой главе были изучены теоретические аспекты, касающиеся сущности, классификации и методологии расчета фондовых индексов. Это позволило создать прочную основу для понимания их структуры, функций и роли в инвестиционной деятельности. Особое внимание было уделено видам индексов, их применению в экономике, а также используемым методам расчета, включая простые и взвешенные средние, средние геометрические и агрегатные подходы.
В рамках практической части применён метод экспертных оценок (метод Дельфи), который обеспечил сбор и обработку мнений профессионалов финансового сектора. Он позволил получить субъективную, но обоснованную оценку фондовых индексов. Результатом стало получение единой групповой ранжировки экспертов относительно надежности восьми ключевых мировых фондовых индексов с учётом специфики российского инвестора. Также, в ходе анализа был рассчитан коэффициент конкордации Кендалла, подтвердивший высокую степень согласованности мнений экспертов (W ~ 0,9), что свидетельствует о достоверности полученных результатов.
Дополнительно был проведён регрессионный анализ, который дал возможность провести объективное математическое сравнение на основе статистических данных. Такой подход усилил объективность исследования и подтвердил значимость мультифакторного анализа при оценке инвестиционной привлекательности индексов.
По результатам сравнительного анализа основных мировых фондовых индексов было установлено, что наивысшие позиции в рейтинге заняли американские фондовые индексы, в частности S&P 500, благодаря своей высокой диверсификации, устойчивому историческому росту и сильной экономике США.
Таким образом, проведённое исследование подтвердило, что использование комплексных аналитических методов позволяет эффективно оценивать инвестиционные риски и принимать обоснованные решения в условиях неопределённости. Полученные выводы и сформированные ранжировки могут быть полезны как для частных инвесторов, так и для профессиональных участников рынка при формировании инвестиционного портфеля.
Работа показала важность сочетания теоретических знаний и практических инструментов анализа для объективной оценки состояния фондового рынка. Полученные результаты могут служить основой для дальнейших исследований в области инвестиционного анализа и бизнес-аналитики.
Подобные работы
- Сравнительная характеристика наиболее известных фондовых индексов, их основные типы (Финансовые рынки и институты, Алтайский Институт Экономики (филиал СПбУТУиЭ))
Контрольные работы, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 250 р. Год сдачи: 2019 - СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ЭЛЕМЕНТОВ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В РАЗНЫХ СТРАНАХ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4235 р. Год сдачи: 2020 - СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ МЕТОДОВ ИЗМЕРЕНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ НА РОССИЙСКОМ ФОНДОВОМ РЫНКЕ
Бакалаврская работа, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4290 р. Год сдачи: 2023 - Модели корпоративной социальной ответственности в России и зарубежных странах: сравнительный анализ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4370 р. Год сдачи: 2017 - РОЛЬ ФОНДОВОГО РЫНКА В ОБЕСПЕЧЕНИИ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РОССИИ
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2018 - Повышение эффективности государственного регулирования фондового рынка
Дипломные работы, ВКР, управленческий учет. Язык работы: Русский. Цена: 4280 р. Год сдачи: 2018 - Повышение эффективности государственного регулирования фондового
рынка
Дипломные работы, ВКР, ценные бумаги. Язык работы: Русский. Цена: 4810 р. Год сдачи: 2018 - СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ ГОСУДАРСТВ ЕВРАЗИЙСКОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОЮЗА (ЕАЭС)
Дипломные работы, ВКР, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4650 р. Год сдачи: 2023 - ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФОНДОВОГО РЫНКА И ПУТИ ЕГО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
Диссертации (РГБ), финансы и кредит. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2005