ОЦЕНКА И СПОСОБЫ МИНИМИЗАЦИИ РИСКОВ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

Аннотация
Введение 3
1 Риски характерные для лизинговых операций 5
2 Управление рисками лизинговых операций и расчёт интегральной оценки риска проекта 19
2.1 Риск менеджмент в сфере лизинга 19
2.2 Метод анализа иерархий Саати как инструмент оценивания рискованности проектов
22
3 Оценка рисков по лизинговым проектам Группы «Газпромбанк Лизинг» и способы их
преодоления 39
3.1 Характеристика деятельности компаний, входящих в состав Группы «Газпромбанк
Лизинг» 39
3.2 Финансовые показатели и SWOT-анализ 41
3.3 Анализ рисков проектов 53
3.4 Рекомендации по минимизации рисков по проектам 70
Заключение 74
Список используемых источников и литературы 75
Приложение А Классификация рисков лизинговой операции 79
Приложение Б Рейтинг лизинговых проектов 80

Купить

В условиях быстрой трансформации потребительского спроса, а также возрастающей конкуренции на рынке, на фоне общего стремления компаний к росту и укреплению позиций на рынке хозяйствующим субъектам требуется своевременная замена морально и физически устаревших основных фондов на новые. Это позволит использовать экономически эффективные (инновационные) технологии в ходе производственного процесса. На российском рынке существует проблема, связанная с недостатком как оборотных, так и инвестиционных средств на переоборудование, а также сильной изношенностью уже имеющихся основных средств компании. В данном случае финансовый лизинг выступает экономически выгодным источником финансирования воспроизводства основных фондов.
Исследования рисков по лизинговым операциям менее освещены, относительно общих вопросов организации. В частности, в специальной литературе не нашли полного освещения такие аспекты, как комплексность (взаимовлияние ((взаимообусловленность)) рисков лизинговой компании и рисков прочих сторон сделки), системность лизинговых рисков (взаимосвязанность отдельных видов рисков), а также применение риск- менеджмента как базового структурного элемента финансового менеджмента лизинговой компании. Всё это предопределяет актуальность исследования эффективности управления лизинговыми рисками
Цель - разработка системы оценивания рискованности операций и составление механизмов по их минимизации у лизингодателя и других субъектов сделки.
Задачи:
1) теоретически обосновать предпосылки возникновения лизинговых рисков;
2) рассмотреть подходы к классификации рисков, возникающих в финансовом лизинге;
3) структурировать проблемы управления рисками лизинговой компании во временном аспекте;
4) проанализировать существующие механизмы распределения рисков между участниками и этапами лизинговой сделки и структурировать подходы;
5) предложить механизм оценивания рискованности операции на основании анализа существующих методов работы с рисками.
Объектом исследования в работе выступают риски лизинговых операций.
Предметом исследования является инструментарий оценки и способы минимизации рисков лизинговых операций.
В ходе работы предполагается использование как абстрактных методов исследования (экспертные оценки, обобщение, изучение и анализ литературы), так и практических (расчеты, моделирование).
Вопрос, связанный с рисками лизинговых операций остается мало структурированным и не имеющим однозначного решения. Это факт можно объяснить применением индивидуального подхода к каждой сделке, однако шаблонный или стандартизированный подход может стать инструментом для снижения вероятностей ошибок и потерь. Соответственно, практическая значимость исследования предполагает использование разработанной системы оценивания рисков и дальнейших её модификаций в системе отбора потенциальных лизингополучателей.
В ходе исследования были использованы работы отечественных научных специалистов в области риск-менеджмента, большая база нормативных актов, регулирующих сделки лизинга, зарубежная литература для понимания опыта других стран в использовании механизма лизинга, работы связанные с описанием инструментов и механизмов для подсчёта и систематизации некоторой оценки, а также открытые данные компаний: разные виды отчетностей, положения и регламенты деятельности.
В работе представлено три основных главы. В первой рассматривается основной объект исследования, глубина изучения вопроса рисков в лизинге, а также описываются разные классификации рисков. Во второй главе рассматривается система оценивания рисков лизинговых проектов, метод анализа иерархий Саати, и его применение к ранее сказанной системе. В заключительной главе рассматривается Группа компаний Газпромбанк Лизинг и её действующие проекты, проводится расчёт интегральной оценки рискованности каждого из рассматриваемых проектов и разрабатывается совокупность рекомендаций по снижению обнаруженных рисков.

Купить