Тип работы:
Предмет:
Язык работы:


РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ НА ПРИМЕРЕ ООО «ТОМСКНЕФТЕХИМ»

Работа №182193

Тип работы

Бакалаврская работа

Предмет

менеджмент

Объем работы111
Год сдачи2017
Стоимость4911 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
4
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


АННОТАЦИЯ 3
Введение 3
1 Теоретические основы разработки стратегии предприятия 5
1.1 Понятие и сущность стратегии предприятия 5
1.2 Классификация видов стратегий предприятия 7
1.3 Процесс разработки стратегии предприятия 24
2 Финансовая стратегия предприятия как составляющая часть общей стратегии 31
2.1 Сущность финансовой стратегии и ее роль в развитии предприятия 31
2.2 Процесс разработки финансовой стратегии предприятия 32
2.3 Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия 41
2.3.1 Собственный капитал 45
2.3.2 Заемный капитал 49
2.3.3 Стоимость капитала и отдельных его источников 51
3 Особенности финансовой стратегии ООО «Томскнефтехим» 62
3.1 Общая характеристика ООО «Томскнефтехим» 62
3.2 Финансовая стратегия компании и ее место в корпоративной стратегии 65
3.3 Анализ финансовой стратегии 67
3.3.1 Анализ денежных потоков 67
3.3.2 Расчет цены капитала 73
3.3.3 Политика управления оборотными активами
предприятия 76
3.3.4 Кредитная политика предприятия 79
Заключение 81
Список использованных источников и литературы 84
Приложение 88
Приложение А. Отчет о движении денежных средств ООО «Томскнефтехим» за
2015 год 88
Приложение Б. Отчет о движении денежных средств ООО «Томскнефтехим» за
2016 год 91
Приложение В. Баланс ООО «Томскнефтехим» за 2014-2016 гг. 93
Приложение Г. Отчет о финансовых результатах ООО «Томскнефтехим» за
2015 г. 95
Приложение Д. Отчет о финансовых результатах ООО «Томскнефтехим» за
2016 г. 97


На сегодняшний день состояние экономики России можно охарактеризовать как состояние начинающегося оживления после кризиса 2014 года. В таких условиях все участники рынка еще с большой осторожностью относятся к планированию своей деятельности.
Актуальность данной выпускной квалификационной работы не подлежит сомнению: в условиях антироссийских санкций и только начинающегося процесса восстановления экономики четко и грамотно разработанная финансовая стратегия является одним из ключевых факторов обеспечения эффективной хозяйственной деятельности компании. Более того, даже в условиях благоприятной рыночной конъюнктуры финансовое планирование является залогом развития компании, без которого субъекты хозяйствования обречены на банкротство и уход с рынка.
Целью работы является изучение и анализ финансового положения одного из крупнейших российских предприятий-производителей полимеров и разработка рекомендаций по рационализации финансовой деятельности компании с применением методик финансового менеджмента. Задачи работы:
- Раскрыть понятие стратегии предприятия, классификацию видов стратегий и их роли в деятельности предприятия;
- Рассмотреть сущность финансовой стратегии и подробно изучить стратегию формирования финансовых ресурсов предприятия;
- Провести анализ финансовой стратегии ООО «Томскнефтехим» и выработать комплекс мер по каждому аспекту изучения финансовой деятельности компании с целью повышения ее эффективности.
Объект исследования - финансовая стратегия ООО «Томскнефтехим».
Предмет исследования - процессы разработки финансовой стратегии Общества с ограниченной ответственностью «Томскнефтехим».
Важнейшими вопросами исследования являются рациональность управления компанией своими денежными потоками по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности; определение цены капитала и оптимальность выбора источников финансирования хозяйственной деятельности; правильность выбора политики управления текущими активами и пассивами компании и степень проработки кредитной политики.
Информационной базой исследования служили статистические и аналитические данные аудиторской и консалтинговой фирмы Ernst & Young, Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики», консультационной группы CREON Energy, бухгалтерская отчетность ООО «Томскнефтехим», а также научная и учебная литература.
В качестве методов исследования были использованы методики финансового менеджмента и общей теории статистики, а также сравнение, наблюдение, контент-анализ учебной литературы.
Практическая значимость работы заключается в возможности реального применения разработанных рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности компании.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!


Стратегическое планирование в компании является ключевым фактором ее развития и эффективной хозяйственной деятельности. Все многообразие существующих стратегий позволяет определить курс действий на предстоящий период, будь то 5 или 10 лет, как в дорожной карте, или 1 год. При разработке стратегии компании должны предусмотреть три варианта развития рынка: оптимистический, пессимистический и неизменный. В условиях рынка такая предусмотрительность не будет лишней: сегодняшнее состояние российской экономики не позволяет дать однозначного ответа по поводу развития отраслевых рынков.
В первой главе рассмотрено широкое понятие стратегии и различные подходы к ее толкованию. Приведена обширная классификация видов стратегий компании и описание каждой из них с точки зрения роли в планировании деятельности компании. В этой же главе представлены широко распространенные инструменты анализа внутренней и внешней среды компании.
Вторая глава посвящена более тщательному рассмотрению финансовой стратегии как составного элемента общей корпоративной стратегии компании. Помимо рассмотрения двух точек зрения на процесс разработки стратегии, в данной главе детально рассмотрена стратегия формирования финансовых ресурсов компании. Очень важным показателем при разработке стратегии финансирования хозяйственной деятельности компании является цена капитала, методика расчета которого и цели использования описаны во второй главе.
Третья глава исследования представляет собой применение методик финансового менеджмента к анализу и выработке управленческих решений в отношении финансовой деятельности компании. По результатам проведенного исследования можно однозначно сказать, что компания обладает устойчивым финансовым положением и осуществляет эффективное высококвалифицированное управление своей финансовой деятельностью.
Так, исследование показало, что компания работает на двух рынках, рыночная доля на каждом из которых составляет не менее 11%, а с учетом завершившейся в 2016 году модернизации производства есть основания полагать, что эта доля будет расти.
Анализ денежных потоков прямым методом свидетельствует о том, что последние два года компания не проводила никаких операций по финансовой деятельности, таким образом был определен главный инструмент оказания влияния на финансовые потоки - платежи, связанные с приобретением долговых ценных бумаг, предоставлением займов другим лицам. Варьирование данной статьи расходов позволяет влиять на размер денежных потоков, которые будут поступать в компанию в будущих периодах. Также были определены приоритетные направления вложений денежных средств компании: рисковые проекты наряду с низкорисковыми для формирования сбалансированного инвестиционного портфеля, увеличение резервного фонда и дивидендов.
Косвенный метод анализа денежных потоков вывил нехватку в 2016 году 2 миллиардов рублей. Однако, главной причиной тому служит завершившаяся реконструкция производства, требовавшая приобретения и модернизации большого количества единиц оборудования. Завершение реконструкции означает, что в будущих периодах чистый денежный поток по инвестиционной деятельности составит намного большее положительное значение, в то время как в 2016 году эта сумма по текущей деятельности превысила 9,7 миллиардов рублей. Завершение реконструкции приведет к увеличению объемов производства и реализации продукции, что обеспечит рост денежного потока по текущей деятельности. Таким образом, перед компанией открываются возможности осуществления долгосрочных финансовых вложений в капиталы других организаций, выдачи краткосрочных и долгосрочных займов, расчета с кредиторами, увеличения затрат на НИОКР.
Расчет цены капитала показал, что его стоимость в 2015 и 2016 годах была равна 0%, что обусловлено отсутствием выплат дивидендов и привлечения заемного капитала. Тем не менее, его стоимость в 2014 году составила почти 44,35%. Такой высокий показатель обусловлен организационно-правовой формой компании и особенностью расчета цены капитала в соответствии с ней, а также размером дивидендов, ведь в дальнейшем наблюдается нулевая цена капитала. Также следует отметить, что показатель предельной эффективности капитала показал, что компания повышает свою платежеспособность в долгосрочном периоде и укрепляет финансовую устойчивость. Цена капитала компании в будущих периодах при отсутствии заемного капитала будет определяться величиной выплачиваемых дивидендов. Следовательно, компания может управлять ценой капитала, что дает ей конкурентное преимущество в случае необходимости привлечения дополнительных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности.
Анализ политик управления текущими активами и краткосрочными обязательствами выявил, что компания с учетом своего положения на рынке выбрала правильные политики управления оборотными активами и текущими пассивами. Она получает максимально возможную прибыль, неся при этом минимальные риски.
Единственным узким местом компании является ее кредитная политика. Используемая на «Томскнефтехиме» политика расчетов с покупателями является весьма жесткой, но в то же время сумма краткосрочной дебиторской задолженности выросла в полтора раза, достигнув значения в 1,5 млрд. рублей. А сумма задолженности покупателей в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности выросла почти на 250%. В этих условиях необходимо либо ужесточение кредитной политики, либо разработка способов расчетов с каждым конкретным «проблемным» покупателем.
По итогам проведенного исследования можно сделать вывод, что компания эффективно управляет своей финансовой деятельностью, налицо высококвалифицированный подход. Не имея заемного капитала, обеспечивая нулевую цену капитала последние два года, используя рациональные политики управления оборотными активами и краткосрочными пассивами, компания зарабатывает 1,1 млрд. рублей и обеспечивает себе таким образом стабильное и сильное положение на рынке, а также повышает свою платежеспособность и финансовую устойчивость.



Список использованных источников и литературы
1. Волкова А.В. Рынок крупнотоннажных полимеров. Часть I. Полиэтилен [Электронный ресурс] // А.В. Волкова / Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики. - Электрон. дан. - 2016. - URL: https://dcenter.hse.ru/data/ (дата обращения: 22.04.2017);
2. Волкова А.В. Рынок крупнотоннажных полимеров. Часть II. Полипропилен, Полистирол, Поливинилхлорид, Полиэтилентерефталат [Электронный ресурс] // А.В. Волкова / Национальный исследовательский университет Высшая школа экономики. - Электрон. дан. - 2016. - URL: https://dcenter.hse.ru/data/ (дата обращения: 21.04.2017);
3. Нефтехимия в России: выбор вектора развития. Полипропилен [Электронный ресурс] / EY. - Электрон. дан. - 2015. - URL: http://www.ey.com/ru/ru/industries/oil—gas/ey- petrochemical-industry-in-russia-survey-polypropylene (дата обращения: 21.04.2017);
4. Нефтехимия в России: выбор вектора развития. Полиэтилен [Электронный ресурс] /
EY. - Электрон. дан. - 2015. - URL: http://www.ey.com/ru/ru/industries/oil—gas/ey-
petrochemical-industry-in-russia-survey-polyethylen (дата обращения: 22.04.2017);
5. Полипропилен 2016: остров успеха [Электронный ресурс] / Plastinfo. - Электрон. дан.
- 2016. - URL: https://plastinfo.ru/information/articles/559/ (дата обращения: 21.04.2017);
6. Полиэтилен 2016 [Электронный ресурс] / Консультационная группа CREON Energy. -
Электрон. дан. - 2016. - URL:
http://www.creonenergy.ru/consulting/detailConf.php?ID=116790 (дата обращения:
22.04.2017);
7. Полиэтилен. Полипропилен 2017 [Электронный ресурс] / Консультационная группа
CREON Energy. - Электрон. дан. - 2017. - URL:
http://www.creonenergy.ru/consulting/detailConf.php?ID=120886 (дата обращения:
21.04.2017);
8. СИБУР [Электронный ресурс] / Сайт ПАО «СИБУР Холдинг». - Электрон. дан. - 2017.
- URL: https://www.sibur.ru/ (дата обращения: 19.04.2017);
9. Алимов А.Н. Стратегический менеджмент: учебно-методическое пособие / А.Н. Алимов. - Белгород: ИД «Белгород» НИУ «БелГУ», 2014. - 276 с.;
10. Ансофф И. Стратегическое управление. / И. Ансофф. - Москва: Экономика, 1989. - 303 с.;
11. Арутюнова Д.В. Стратегический менеджмент: Учебное пособие / Д.В. Арутюнова. - Таганрог: Изд-во ТТИ ЮФУ, 2010. - 122 с.;
12. Байков Е.А. Стратегический менеджмент : учеб. пособие / Е. А. Байков, А. Д. Евменов, Н. А. Морщагина. - СПб. : СПбГИКиТ, 2015. - 271 с.;
13. Барышникова Н.С. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие / Н.С. Барышникова, В.Г. Артеменко. - СПб. : Проспект Науки, 2012. - 320 с.;
14. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия / И.А. Бланк. - М.: Ника-Центр, 2004. - 720 с.;
15. Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Долгосрочная финансовая политика. Инвестиции : учебное пособие / П.Н. Брусов, Т.В. Филатова. - М. : КНОРУС, 2012. - 328 с.;
...46


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ