Помощь студентам в учебе
КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ В ОБОРОННОМ КОМПЛЕКСЕ РОССИИ
|
ВВЕДЕНИЕ 4
1. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ 9
1.1. Экономика России: состояние инвестиционной сферы 11
1.2. Анализ состояния оборонного комплекса 23
1.3. Проблемы инвестирования оборонного комплекса 34
1.4. Направления деятельности по выводу оборонного комплекса из кризиса и активизации инвестиций 46
ВЫВОДЫ 53
2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ АКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ 58
2.1. Акционирование и приватизация предприятий оборонного комплекса: задачи, принципы и результаты 59
2.2. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционного потенциала оборонного комплекса 71
2.3. Лизинг как форма инвестирования оборонного комплекса 82
2.4. Военно-гражданская интеграция - основа повышения эффективности использования инвестиций 96
2.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе 104
ВЫВОДЫ 112
3. МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ПЛАНИРОВАНИЮ РЕАЛИЗАЦИИ И ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 119
3.1. Инвестиционный проект: основные положения планирования и реализация 119
3.2. Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов и методический подход к их оценке 129
3.3. Оценка финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия оборонного комплекса 138
ВЫВОДЫ 145
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 149
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 155
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ И МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 160
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. СХЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫМИ ГРУППАМИ 170
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ЛИЗИНГА 173
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. АНКЕТА-ЗАПРОС НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 177
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 180
1. АНАЛИЗ ПРОЦЕССА ИНВЕСТИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ И ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА РОССИИ 9
1.1. Экономика России: состояние инвестиционной сферы 11
1.2. Анализ состояния оборонного комплекса 23
1.3. Проблемы инвестирования оборонного комплекса 34
1.4. Направления деятельности по выводу оборонного комплекса из кризиса и активизации инвестиций 46
ВЫВОДЫ 53
2. ИНСТИТУЦИОНАЛЬНЫЕ ПРЕОБРАЗОВАНИЯ ОБОРОННОГО КОМПЛЕКСА КАК ФАКТОР ПОВЫШЕНИЯ АКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ: КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ 58
2.1. Акционирование и приватизация предприятий оборонного комплекса: задачи, принципы и результаты 59
2.2. Финансово-промышленные группы как фактор повышения инвестиционного потенциала оборонного комплекса 71
2.3. Лизинг как форма инвестирования оборонного комплекса 82
2.4. Военно-гражданская интеграция - основа повышения эффективности использования инвестиций 96
2.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе 104
ВЫВОДЫ 112
3. МЕТОДИЧЕСКИЙ ПОДХОД К ПЛАНИРОВАНИЮ РЕАЛИЗАЦИИ И ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ 119
3.1. Инвестиционный проект: основные положения планирования и реализация 119
3.2. Показатели экономической эффективности инвестиционных проектов и методический подход к их оценке 129
3.3. Оценка финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия оборонного комплекса 138
ВЫВОДЫ 145
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 149
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 155
ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ И МЕХАНИЗМ ИНВЕСТИРОВАНИЯ 160
ПРИЛОЖЕНИЕ 2. СХЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫМИ ГРУППАМИ 170
ПРИЛОЖЕНИЕ 3. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ЛИЗИНГА 173
ПРИЛОЖЕНИЕ 4. АНКЕТА-ЗАПРОС НА ФИНАНСИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 177
ПРИЛОЖЕНИЕ 5. ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА 180
Процесс реформирования экономики России в 1991-1997гг. оказался сложным и противоречивым. К тяжелому грузу негативных тенденций в инвестиционной сфере добавились просчеты последних лет, к числу которых, по нашему мнению, можно отнести:
1. Резкое ослабление роли государства, выразившееся в снижении управляемости экономикой. Попытки решить все проблемы, связанные с изменением системы хозяйствования, с помощью “всесильного” рыночного механизма оказались неоправданными.
2. В процессе перехода к рыночным отношениям допущены отступления от самих принципов рыночной экономики, и прежде всего в вопросах, связанных с изменением форм собственности. Отсутствие в процессе приватизации адекватного предложению платежеспособного спроса ставит под угрозу фондовый рынок, ведет к потере государственного контроля за приватизацией в жизненно важных отраслях экономики. Идет процесс поляризации общества, разделение на очень бедных и сверхбогатых, что существенно сужает социальную базу инвестирования.
Тяжелое положение, сложившееся в экономике страны, естественно отразилось и на оборонном комплексе, наиболее качественном ее компоненте. Кроме общеэкономических причин на кризисное состояние оборонного комплекса повлияли и специфические причины, обусловленные его особенностью:
резкое снижение спроса на продукцию оборонного комплекса на внутреннем рынке в связи с многократным снижением объемов государственного оборонного заказа (в шесть раз в 1997г. по сравнению с 1991г.);
резкое снижение объемов бюджетного финансирования, острая нехватка собственных и других инвестиционных средств;
непродуманная и обвальная конверсия;
поспешно проведенные акционирование и приватизация предприятий, приведшие к разрыву технологических связей и потере мощностей оборонного комплекса;
отсутствие долгосрочной перспективы по программам вооружения и военной техники;
недостаточно развитая нормативно-правовая база обеспечения функционирования оборонного комплекса и его инвестирования.
Анализ показывает, что ключевой проблемой выхода из кризиса отечественного оборонного комплекса является активизация инвестиционной деятельности, актуальность которой объясняется следующим:
оборонный комплекс (ОК) всегда был интегрирован в экономику страны и является ее органичной составной частью;
функционирование оборонного комплекса в условиях рыночных отношений коренным образом изменяет характер поведения государства в инвестиционной сфере;
в процессе разрушения планово-административной системы хозяйствования государство самоустранилось от решения военно-экономических задач;
в условиях резкого сокращения военных заказов, недостаточного государственного финансирования и поддержки предприятия оборонного комплекса оказались на грани развала;
в условиях новой системы хозяйствования коренным образом изменяются в экономике страны и ОК отношения собственности, появляются их новые формы;
в современных условиях важно определить цели, формы и методы осуществления реформирования и структурной перестройки ОК, основанные на результатах анализа специфики его производственной деятельности, тенденций развития рыночных отношений в России, а также опыта государственной бюджетной политики в оборонном комплексе развитых в промышленном отношении стран.
Только скоординированная и согласованная инвестиционная политика по отношению к оборонному комплексу сможет упорядочить протекающие в нем процессы структурной перестройки и конверсии, предотвратить его развал.
При всей широте теоретико-методологических и практических разработок, имеющихся в области инвестиционной деятельности в рыночных условиях в экономике и ее оборонном секторе, необходимо отметить, что особый интерес вызывает опыт разрешения данной проблемы применительно к условиям сложившихся рыночных отношений в США, Великобритании, Германии, Франции и других развитых государств.
К исследованиям, касающимся непосредственной разработки конкретных форм и методов инвестиционной политики, основанных на использовании зарубежного опыта с участием видных экономистов нашей страны можно отнести работы Абалкина Л.И., Бачурина А.Б., Бунича П.Г., Лившица А.Л., Львова Д.С., Глазьева С.А., Ясина Е.Г. и др.
Кроме того, по мере осознания важности проблемы возрастает поток публикаций, посвященных решению проблем, связанных с совершенствованием структуры и финансирования оборонного комплекса, а также адаптацией их к условиям рынка.
К таким публикациям относятся работы Артюхова В.И., Астахова А.А., Бандурина В.В., Викулова С.Ф., Егорова Б.М., Котова А.П., Куличкова Е.Н., Пименова В.В. и др.
С учетом изложенного целью диссертационной работы является решение актуальной научной задачи разработки концептуальных основ формирования и использования инвестиционных ресурсов в оборонном комплексе России в сложившихся условиях.
В соответствии с поставленной целью в диссертации:
проведен анализ состояния экономики России и выявлены причины ее недостаточного инвестирования;
проведен анализ современного состояния отечественного оборонного комплекса и проблем его инвестирования;
определены направления деятельности по активизации инвестиционного процесса в оборонном комплексе;
разработаны концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса в целях совершенствования инвестиционной деятельности;
разработан методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
Теоретической и методологической основой исследований, проведенных автором в диссертации, послужили труды указанных выше ведущих отечественных экономистов.
Исследования проводились на основе системного анализа и синтеза, а также методов военно-экономического анализа.
В процессе работы использованы действующие нормативно-правовые акты в области инвестиционной деятельности.
Объектом исследования являются инвестиционная деятельность в оборонном комплексе России.
Предмет исследований включает: экономические и организационные отношения по поводу реализации инвестиционного процесса в оборонном комплексе России, а также по планированию инвестиционных проектов и оценке их экономической эффективности.
На защиту выносится:
1. Результаты анализа состояния экономики и оборонного комплекса России, а также процесса их инвестирования.
2. Концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса, включающие:
предложения по дальнейшему развитию процесса приватизации предприятий оборонного комплекса;
оценку возможностей финансово-промышленных групп по повышению инвестиционного потенциала оборонного комплекса;
направления по совершенствованию использования лизинга для решения проблемы инвестирования оборонного комплекса;
предложения по развитию процесса военно-гражданской интеграции в целях повышения эффективности использования инвестиций в оборонном комплексе;
предложения по повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса.
3. Методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, заключающийся в разработке основных положений планирования реализации инвестиционных проектов, оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов и финансово-экономического состояния предприятия оборонного комплекса.
Научная новизна полученных результатов заключается в том, что на основе анализа состояния экономики России и оборонного комплекса автором разработаны:
направления деятельности государства по активизации процессов инвестирования оборонного комплекса;
концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса для активизации инвестиционного процесса, включающие направления деятельности по дальнейшему акционированию и приватизации предприятий ОК, предложения по формированию финансово-промышленных групп и лизинговых отношений, рекомендации по осуществлению военно-гражданской интеграции и повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе;
методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
Практическая ценность,
На основе разработанных автором положений, подходов и рекомендаций создан методический аппарат для решения важных и актуальных проблем, связанных с активизацией инвестиционной деятельности и оценкой экономической эффективности инвестиционных проектов.
Реализация результатов.
Результаты исследований, выполненные под руководством и непосредственном участии автора, использовались при разработке:
Федерального закона РФ " ";
Указа Президента РФ " ";
Постановления Правительства РФ " ".
Автор выполнял ряд НИР в интересах Начальника Генерального штаба ВС РФ, генеральных заказчиков Министерства обороны РФ, Начальника ГУВБФ ВС РФ.
Апробация работы.
Основные положения диссертационной работы докладывались на научно-практических конференциях в Минэкономики РФ, Минобороны РФ, Военно-финансовом экономическом факультете при Финансовой академии при Правительстве РФ, на совещаниях в аппарате Правительства РФ и Министра обороны РФ.
Публикации.
Автором опубликовано 3 научных работы общим объемом 8 печатных листов, в том числе 1 монография.
Структура диссертации.
Диссертация состоит из введения, 3 разделов, заключения и 5 приложений, содержит 168 страниц текста, 25 рисунков, 13 таблиц. Список использованных источников включает 102 наименования.
1. Резкое ослабление роли государства, выразившееся в снижении управляемости экономикой. Попытки решить все проблемы, связанные с изменением системы хозяйствования, с помощью “всесильного” рыночного механизма оказались неоправданными.
2. В процессе перехода к рыночным отношениям допущены отступления от самих принципов рыночной экономики, и прежде всего в вопросах, связанных с изменением форм собственности. Отсутствие в процессе приватизации адекватного предложению платежеспособного спроса ставит под угрозу фондовый рынок, ведет к потере государственного контроля за приватизацией в жизненно важных отраслях экономики. Идет процесс поляризации общества, разделение на очень бедных и сверхбогатых, что существенно сужает социальную базу инвестирования.
Тяжелое положение, сложившееся в экономике страны, естественно отразилось и на оборонном комплексе, наиболее качественном ее компоненте. Кроме общеэкономических причин на кризисное состояние оборонного комплекса повлияли и специфические причины, обусловленные его особенностью:
резкое снижение спроса на продукцию оборонного комплекса на внутреннем рынке в связи с многократным снижением объемов государственного оборонного заказа (в шесть раз в 1997г. по сравнению с 1991г.);
резкое снижение объемов бюджетного финансирования, острая нехватка собственных и других инвестиционных средств;
непродуманная и обвальная конверсия;
поспешно проведенные акционирование и приватизация предприятий, приведшие к разрыву технологических связей и потере мощностей оборонного комплекса;
отсутствие долгосрочной перспективы по программам вооружения и военной техники;
недостаточно развитая нормативно-правовая база обеспечения функционирования оборонного комплекса и его инвестирования.
Анализ показывает, что ключевой проблемой выхода из кризиса отечественного оборонного комплекса является активизация инвестиционной деятельности, актуальность которой объясняется следующим:
оборонный комплекс (ОК) всегда был интегрирован в экономику страны и является ее органичной составной частью;
функционирование оборонного комплекса в условиях рыночных отношений коренным образом изменяет характер поведения государства в инвестиционной сфере;
в процессе разрушения планово-административной системы хозяйствования государство самоустранилось от решения военно-экономических задач;
в условиях резкого сокращения военных заказов, недостаточного государственного финансирования и поддержки предприятия оборонного комплекса оказались на грани развала;
в условиях новой системы хозяйствования коренным образом изменяются в экономике страны и ОК отношения собственности, появляются их новые формы;
в современных условиях важно определить цели, формы и методы осуществления реформирования и структурной перестройки ОК, основанные на результатах анализа специфики его производственной деятельности, тенденций развития рыночных отношений в России, а также опыта государственной бюджетной политики в оборонном комплексе развитых в промышленном отношении стран.
Только скоординированная и согласованная инвестиционная политика по отношению к оборонному комплексу сможет упорядочить протекающие в нем процессы структурной перестройки и конверсии, предотвратить его развал.
При всей широте теоретико-методологических и практических разработок, имеющихся в области инвестиционной деятельности в рыночных условиях в экономике и ее оборонном секторе, необходимо отметить, что особый интерес вызывает опыт разрешения данной проблемы применительно к условиям сложившихся рыночных отношений в США, Великобритании, Германии, Франции и других развитых государств.
К исследованиям, касающимся непосредственной разработки конкретных форм и методов инвестиционной политики, основанных на использовании зарубежного опыта с участием видных экономистов нашей страны можно отнести работы Абалкина Л.И., Бачурина А.Б., Бунича П.Г., Лившица А.Л., Львова Д.С., Глазьева С.А., Ясина Е.Г. и др.
Кроме того, по мере осознания важности проблемы возрастает поток публикаций, посвященных решению проблем, связанных с совершенствованием структуры и финансирования оборонного комплекса, а также адаптацией их к условиям рынка.
К таким публикациям относятся работы Артюхова В.И., Астахова А.А., Бандурина В.В., Викулова С.Ф., Егорова Б.М., Котова А.П., Куличкова Е.Н., Пименова В.В. и др.
С учетом изложенного целью диссертационной работы является решение актуальной научной задачи разработки концептуальных основ формирования и использования инвестиционных ресурсов в оборонном комплексе России в сложившихся условиях.
В соответствии с поставленной целью в диссертации:
проведен анализ состояния экономики России и выявлены причины ее недостаточного инвестирования;
проведен анализ современного состояния отечественного оборонного комплекса и проблем его инвестирования;
определены направления деятельности по активизации инвестиционного процесса в оборонном комплексе;
разработаны концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса в целях совершенствования инвестиционной деятельности;
разработан методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
Теоретической и методологической основой исследований, проведенных автором в диссертации, послужили труды указанных выше ведущих отечественных экономистов.
Исследования проводились на основе системного анализа и синтеза, а также методов военно-экономического анализа.
В процессе работы использованы действующие нормативно-правовые акты в области инвестиционной деятельности.
Объектом исследования являются инвестиционная деятельность в оборонном комплексе России.
Предмет исследований включает: экономические и организационные отношения по поводу реализации инвестиционного процесса в оборонном комплексе России, а также по планированию инвестиционных проектов и оценке их экономической эффективности.
На защиту выносится:
1. Результаты анализа состояния экономики и оборонного комплекса России, а также процесса их инвестирования.
2. Концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса, включающие:
предложения по дальнейшему развитию процесса приватизации предприятий оборонного комплекса;
оценку возможностей финансово-промышленных групп по повышению инвестиционного потенциала оборонного комплекса;
направления по совершенствованию использования лизинга для решения проблемы инвестирования оборонного комплекса;
предложения по развитию процесса военно-гражданской интеграции в целях повышения эффективности использования инвестиций в оборонном комплексе;
предложения по повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса.
3. Методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, заключающийся в разработке основных положений планирования реализации инвестиционных проектов, оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов и финансово-экономического состояния предприятия оборонного комплекса.
Научная новизна полученных результатов заключается в том, что на основе анализа состояния экономики России и оборонного комплекса автором разработаны:
направления деятельности государства по активизации процессов инвестирования оборонного комплекса;
концептуальные основы институциональных преобразований оборонного комплекса для активизации инвестиционного процесса, включающие направления деятельности по дальнейшему акционированию и приватизации предприятий ОК, предложения по формированию финансово-промышленных групп и лизинговых отношений, рекомендации по осуществлению военно-гражданской интеграции и повышению роли государственного регулирования инвестиционного процесса в оборонном комплексе;
методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов.
Практическая ценность,
На основе разработанных автором положений, подходов и рекомендаций создан методический аппарат для решения важных и актуальных проблем, связанных с активизацией инвестиционной деятельности и оценкой экономической эффективности инвестиционных проектов.
Реализация результатов.
Результаты исследований, выполненные под руководством и непосредственном участии автора, использовались при разработке:
Федерального закона РФ " ";
Указа Президента РФ " ";
Постановления Правительства РФ " ".
Автор выполнял ряд НИР в интересах Начальника Генерального штаба ВС РФ, генеральных заказчиков Министерства обороны РФ, Начальника ГУВБФ ВС РФ.
Апробация работы.
Основные положения диссертационной работы докладывались на научно-практических конференциях в Минэкономики РФ, Минобороны РФ, Военно-финансовом экономическом факультете при Финансовой академии при Правительстве РФ, на совещаниях в аппарате Правительства РФ и Министра обороны РФ.
Публикации.
Автором опубликовано 3 научных работы общим объемом 8 печатных листов, в том числе 1 монография.
Структура диссертации.
Диссертация состоит из введения, 3 разделов, заключения и 5 приложений, содержит 168 страниц текста, 25 рисунков, 13 таблиц. Список использованных источников включает 102 наименования.
Анализ результатов экономических преобразований, осуществленных в последние годы в экономике и оборонном комплексе России, показал, что без стимулирования инвестиционной деятельности невозможно добиться экономического оживления и подъема производства в этих сферах.
С точки зрения привлечения инвестиций в оборонный комплекс приоритетным является завершение в нем институциональных преобразований, направленных на совершенствование процессов акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса, формирование финансово-промышленных групп и “ядра” оборонного комплекса, развитие лизинговых отношений, осуществление военно-гражданской интеграции и повышение роли государственного регулирования инвестиционным процессом.
В целях избежания ошибок при принятии решения о финансировании инвестиционных проектов целесообразно осуществлять анализ планов их реализации, а также проводить оценку экономической эффективности проектов и финансово-экономического состояния предприятий-авторов инвестиционных проектов.
В связи с этим возникла необходимость решения актуальной научной задачи разработки концептуальных основ институциональных преобразований в оборонном комплексе и методического подхода к оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.
При решении этой задачи в диссертации, в дополнение к существующим положениям в сфере инвестиций:
1. Проведен анализ состояния экономики и оборонного комплекса страны, показавший, что ключевой причиной их кризисного состояния является недостаточное и нерегулярное финансирование, обусловленные, низкая инвестиционная активность.
Основными причинами сокращения инвестиций в оборонный комплекс являются:
недооценка руководящей и регулирующей роли государства в инвестиционной деятельности;
приоритетное внимание инвесторов к добывающей, перерабатывающей промышленности, топливно-энергетическому комплексу, телекоммуникациям, сфере услуг;
большая наукоемкость продукции, что требует относительно большого объема инвестиций и на длительные сроки;
нежелание иностранного инвестора вкладывать средства в предприятия оборонного комплекса по политическим мотивам;
необходимость поддержания мобилизационных мощностей;
режимный характер работ предприятий оборонного комплекса;
трудность адаптации специалистов предприятий оборонного комплекса к условиям рыночной экономики.
2. Разработаны предложения по направлениям деятельности по выводу оборонного комплекса из кризиса и активизации инвестиций, суть которых состоит в следующем:
проведение неформальной углубленной ревизии (экспертизы, аудита) предприятий и организаций оборонных отраслей промышленности с целью выявления жизнеспособных коллективов;
определение перечня научно-технических областей, критически важных для поддержания обороноспособности страны и сохранения конкурентоспособности на мировых рынках вооружений;
проведение селективной государственной политики в целях привлечения финансовых средств для инвестирования оборонного комплекса;
концентрация государственной поддержки на жизнеспособных коллективах, работающих на критически важных направлениях;
отказ государства от поддержки бесперспективных предприятий, неспособных снизить издержки производства и вписаться в рыночные структуры;
развитие работ по созданию и распространению технологий двойного назначения;
мероприятия по сохранению оборонного научно-технического потенциала должны сопровождаться мерами по конверсии оставшихся вне рамок оборонного комплекса предприятий;
реализация основных целей инвестиционной деятельности;
совершенствование законодательной и нормативной базы в области инвестиционной деятельности (прежде всего упорядочение налоговой системы) с целью создания оптимального инвестиционного климата для отечественных и зарубежных инвесторов;
реструктуризация оборонного комплекса (проведение институциональных преобразований, направленных на совершенствование процессов конверсии и приватизации предприятий ОК и развитие его организационной структуры - создание казенных и государственных унитарных предприятий, финансово-промышленных групп, холдингов, использование лизинга и военно-гражданской интеграции;
дальнейшее развитие системы государственного страхования частных инвестиций от коммерческих и некоммерческих рисков;
целевое использование прямых внебюджетных инвестиций, прежде всего кредитов коммерческих структур, международных финансовых структур (МБРР, ЕБРР), кредитных линий по межгосударственным соглашениям, международной помощи для проведения конверсии;
привлечение прямых внебюджетных инвестиций для создания совместных предприятий за счет операций на фондовом рынке.
разработка и внедрение методических рекомендаций по разработке инвестиционных проектов предприятий.
3. Разработаны концептуальные основы институциональных преобразований, предусматривающие следующие мероприятия:
3.1. Обоснование и реализация новых принципов акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса, предусматривающих следующие возможные схемы приватизации:
фискально-инвестиционную (предприятия продаются в соответствии с действующим законодательством);
выкуп в рассрочку с предпродажной подготовкой;
земельно-инвестиционную;
выпуск ценных бумаг (инвестиционно-приватизационный заем).
Предлагаемый механизм приватизации позволит сделать этот процесс управляемым со стороны государства.
3.2. Поиск путей рационального взаимодействия финансового и промышленного капиталов в рамках финансово-промышленных групп, задачами которых являются:
концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития отечественной экономики;
обеспечение финансовыми ресурсами НИОКР и ускорение научно-технического прогресса;
совершенствование конкурентоспособности продукции отечественных производителей и на этой основе повышение их экспортного потенциала;
осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, реализация конверсии предприятий оборонного комплекса;
формирование оптимальных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.
Финансово-промышленные группы оборонного комплекса позволят решить задачи долгосрочного планирования, снизить издержки в производстве, повысить управляемость предприятиями оборонного комплекса и их инвестиционную привлекательность.
3.3. Развитие лизинговых отношений как формы инвестирования, достоинствами которой являются:
доступность приобретения эффективного, производительного и соответственно дорогостоящего оборудования для всех предприятий, независимо от их размеров и форм собственности без первоначальных капитальных вложений;
высокая гибкость, позволяющая оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке оборудования;
широкий спектр услуг и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок, что обеспечивает эффективную адаптацию объектов лизинга потребностям лизингополучателя;
фиксированные лизинговые платежи способствуют стабильности финансовых планов лизингополучателя и частично снижают последствия инфляционных процессов;
многочисленные налоговые преимущества.
3.4. Осуществление военно-гражданской интеграции в целях:
создания единой технологической базы страны, позволяющей в заданные сроки и минимальными затратами осуществлять переход с выпуска оборонной продукции на гражданскую и наоборот;
эффективного использования инвестиций в предприятия ОК и промышленности, реализации технологических нововведений и освоения новых видов продукции при производстве товаров народного потребления, не уступающих уровню мировых стандартов, укрепления и расширения экспортно-импортного потенциала страны;
обеспечения структурной и технологической сбалансированности экономики страны с учетом региональных, государственных и международных аспектов;
организации делового сотрудничества предприятий оборонного и гражданского комплексов в вопросах повышения качества и конкурентоспособности их продукции и услуг при дефиците инвестиций.
3.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса административными и экономическими методами, что позволит решить следующие задачи:
разработка и утверждение правовых основ функционирования рыночной экономики;
введение эффективной для отечественных товаропроизводителей системы налогообложения, кредитной и инвестиционной политики;
регулирование внешнеэкономических отношений;
установление приоритетов и поддержка тех предприятий, деятельность которых наиболее значима для экономического развития страны;
обеспечение здоровой конкуренции, развития предпринимательства и демонополизации;
защита внутреннего рынка, стимулирование экспорта высокотехнологичной продукции;
стимулирование эффективной интеграции финансового капитала и промышленных предприятий (формирование ФПГ);
коррекция курса рыночных преобразований, которые сами по себе не могут обеспечить социальную справедливость;
осуществление практических мер по обеспечению Вооруженных Сил РФ современными образцами вооружения и военной техники.
4. Разработан методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, предусматривающий основные положения их планирования реализации и реализацию, обоснование, выбор и оценку показателей экономической эффективности проекта, анализ финансово-экономического состояния предприятия-автора инвестиционного проекта:
4.1. Предлагаемая структура инвестиционного проекта должна содержать:
сопоставительный анализ альтернативных технических и организационных решений, преимущество предлагаемого проекта в данной области применения, возможности расширения области использования и др.;
рассмотрение зарубежных аналогов и сопоставление их комплексных критериев;
закрепление права интеллектуального собственника с указанием реквизитов патента зарубежной страны или России;
коммерческий прогноз, позволяющий определить рынок продукции (технологии), выпускаемой по данному проекту;
эффективность проекта с учетом прибыли, получаемой в результате реализации проекта (поэтапное получение выгод);
анализ различных форм инвестирования и выбор наиболее оптимальной с точки зрения наличия производственных фондов и их состояния.
4.2. В качестве показателей оценки экономической эффективности рекомендуется использовать: чистый приведенный доход, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости инвестиций, рентабельность проекта и точку безубыточности. Для их расчета в качестве базового момента приведения разновременных платежей целесообразно брать дату начала реализации инвестиционного проекта. При оценке экономической эффективности инвестиционных проектов необходимо учитывать возможность экономических рисков - коммерческого, финансового, производственного, инвестиционного, рыночного.
4.3. Для оценки финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия-автора инвестиционного проекта целесообразно осуществлять на основе метода системного анализа, предусматривающего: анализ процессов производства и реализации продукции, анализ трудовых ресурсов и фонда заработной платы, анализ основных производственных фондов, анализ технического уровня производства, анализ себестоимости продукции, анализ оборотных средств, анализ прибыли и рентабельности.
Кроме того, в диссертации получены следующие практически важные результаты:
1. На основе анализа состояния процесса инвестирования экономики и оборонного комплекса выявлены основные источники инвестиций и определено значение каждого.
2. Рассмотрены возможные схемы управления финансово-промышленными группами в современных условиях.
3. Определены основные характеристики лизинга, которые дают возможность использовать его как одну из форм инвестиций.
Практическая реализация основных положений диссертации, по мнению автора, будет способствовать совершенствованию инвестиционной деятельности в оборонном комплексе.
С точки зрения привлечения инвестиций в оборонный комплекс приоритетным является завершение в нем институциональных преобразований, направленных на совершенствование процессов акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса, формирование финансово-промышленных групп и “ядра” оборонного комплекса, развитие лизинговых отношений, осуществление военно-гражданской интеграции и повышение роли государственного регулирования инвестиционным процессом.
В целях избежания ошибок при принятии решения о финансировании инвестиционных проектов целесообразно осуществлять анализ планов их реализации, а также проводить оценку экономической эффективности проектов и финансово-экономического состояния предприятий-авторов инвестиционных проектов.
В связи с этим возникла необходимость решения актуальной научной задачи разработки концептуальных основ институциональных преобразований в оборонном комплексе и методического подхода к оценке показателей экономической эффективности инвестиционных проектов.
При решении этой задачи в диссертации, в дополнение к существующим положениям в сфере инвестиций:
1. Проведен анализ состояния экономики и оборонного комплекса страны, показавший, что ключевой причиной их кризисного состояния является недостаточное и нерегулярное финансирование, обусловленные, низкая инвестиционная активность.
Основными причинами сокращения инвестиций в оборонный комплекс являются:
недооценка руководящей и регулирующей роли государства в инвестиционной деятельности;
приоритетное внимание инвесторов к добывающей, перерабатывающей промышленности, топливно-энергетическому комплексу, телекоммуникациям, сфере услуг;
большая наукоемкость продукции, что требует относительно большого объема инвестиций и на длительные сроки;
нежелание иностранного инвестора вкладывать средства в предприятия оборонного комплекса по политическим мотивам;
необходимость поддержания мобилизационных мощностей;
режимный характер работ предприятий оборонного комплекса;
трудность адаптации специалистов предприятий оборонного комплекса к условиям рыночной экономики.
2. Разработаны предложения по направлениям деятельности по выводу оборонного комплекса из кризиса и активизации инвестиций, суть которых состоит в следующем:
проведение неформальной углубленной ревизии (экспертизы, аудита) предприятий и организаций оборонных отраслей промышленности с целью выявления жизнеспособных коллективов;
определение перечня научно-технических областей, критически важных для поддержания обороноспособности страны и сохранения конкурентоспособности на мировых рынках вооружений;
проведение селективной государственной политики в целях привлечения финансовых средств для инвестирования оборонного комплекса;
концентрация государственной поддержки на жизнеспособных коллективах, работающих на критически важных направлениях;
отказ государства от поддержки бесперспективных предприятий, неспособных снизить издержки производства и вписаться в рыночные структуры;
развитие работ по созданию и распространению технологий двойного назначения;
мероприятия по сохранению оборонного научно-технического потенциала должны сопровождаться мерами по конверсии оставшихся вне рамок оборонного комплекса предприятий;
реализация основных целей инвестиционной деятельности;
совершенствование законодательной и нормативной базы в области инвестиционной деятельности (прежде всего упорядочение налоговой системы) с целью создания оптимального инвестиционного климата для отечественных и зарубежных инвесторов;
реструктуризация оборонного комплекса (проведение институциональных преобразований, направленных на совершенствование процессов конверсии и приватизации предприятий ОК и развитие его организационной структуры - создание казенных и государственных унитарных предприятий, финансово-промышленных групп, холдингов, использование лизинга и военно-гражданской интеграции;
дальнейшее развитие системы государственного страхования частных инвестиций от коммерческих и некоммерческих рисков;
целевое использование прямых внебюджетных инвестиций, прежде всего кредитов коммерческих структур, международных финансовых структур (МБРР, ЕБРР), кредитных линий по межгосударственным соглашениям, международной помощи для проведения конверсии;
привлечение прямых внебюджетных инвестиций для создания совместных предприятий за счет операций на фондовом рынке.
разработка и внедрение методических рекомендаций по разработке инвестиционных проектов предприятий.
3. Разработаны концептуальные основы институциональных преобразований, предусматривающие следующие мероприятия:
3.1. Обоснование и реализация новых принципов акционирования и приватизации предприятий оборонного комплекса, предусматривающих следующие возможные схемы приватизации:
фискально-инвестиционную (предприятия продаются в соответствии с действующим законодательством);
выкуп в рассрочку с предпродажной подготовкой;
земельно-инвестиционную;
выпуск ценных бумаг (инвестиционно-приватизационный заем).
Предлагаемый механизм приватизации позволит сделать этот процесс управляемым со стороны государства.
3.2. Поиск путей рационального взаимодействия финансового и промышленного капиталов в рамках финансово-промышленных групп, задачами которых являются:
концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития отечественной экономики;
обеспечение финансовыми ресурсами НИОКР и ускорение научно-технического прогресса;
совершенствование конкурентоспособности продукции отечественных производителей и на этой основе повышение их экспортного потенциала;
осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, реализация конверсии предприятий оборонного комплекса;
формирование оптимальных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.
Финансово-промышленные группы оборонного комплекса позволят решить задачи долгосрочного планирования, снизить издержки в производстве, повысить управляемость предприятиями оборонного комплекса и их инвестиционную привлекательность.
3.3. Развитие лизинговых отношений как формы инвестирования, достоинствами которой являются:
доступность приобретения эффективного, производительного и соответственно дорогостоящего оборудования для всех предприятий, независимо от их размеров и форм собственности без первоначальных капитальных вложений;
высокая гибкость, позволяющая оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры при закупке оборудования;
широкий спектр услуг и возможность заключения сложных, многоступенчатых сделок, что обеспечивает эффективную адаптацию объектов лизинга потребностям лизингополучателя;
фиксированные лизинговые платежи способствуют стабильности финансовых планов лизингополучателя и частично снижают последствия инфляционных процессов;
многочисленные налоговые преимущества.
3.4. Осуществление военно-гражданской интеграции в целях:
создания единой технологической базы страны, позволяющей в заданные сроки и минимальными затратами осуществлять переход с выпуска оборонной продукции на гражданскую и наоборот;
эффективного использования инвестиций в предприятия ОК и промышленности, реализации технологических нововведений и освоения новых видов продукции при производстве товаров народного потребления, не уступающих уровню мировых стандартов, укрепления и расширения экспортно-импортного потенциала страны;
обеспечения структурной и технологической сбалансированности экономики страны с учетом региональных, государственных и международных аспектов;
организации делового сотрудничества предприятий оборонного и гражданского комплексов в вопросах повышения качества и конкурентоспособности их продукции и услуг при дефиците инвестиций.
3.5. Повышение роли государственного регулирования инвестиционного процесса административными и экономическими методами, что позволит решить следующие задачи:
разработка и утверждение правовых основ функционирования рыночной экономики;
введение эффективной для отечественных товаропроизводителей системы налогообложения, кредитной и инвестиционной политики;
регулирование внешнеэкономических отношений;
установление приоритетов и поддержка тех предприятий, деятельность которых наиболее значима для экономического развития страны;
обеспечение здоровой конкуренции, развития предпринимательства и демонополизации;
защита внутреннего рынка, стимулирование экспорта высокотехнологичной продукции;
стимулирование эффективной интеграции финансового капитала и промышленных предприятий (формирование ФПГ);
коррекция курса рыночных преобразований, которые сами по себе не могут обеспечить социальную справедливость;
осуществление практических мер по обеспечению Вооруженных Сил РФ современными образцами вооружения и военной техники.
4. Разработан методический подход к планированию реализации и оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, предусматривающий основные положения их планирования реализации и реализацию, обоснование, выбор и оценку показателей экономической эффективности проекта, анализ финансово-экономического состояния предприятия-автора инвестиционного проекта:
4.1. Предлагаемая структура инвестиционного проекта должна содержать:
сопоставительный анализ альтернативных технических и организационных решений, преимущество предлагаемого проекта в данной области применения, возможности расширения области использования и др.;
рассмотрение зарубежных аналогов и сопоставление их комплексных критериев;
закрепление права интеллектуального собственника с указанием реквизитов патента зарубежной страны или России;
коммерческий прогноз, позволяющий определить рынок продукции (технологии), выпускаемой по данному проекту;
эффективность проекта с учетом прибыли, получаемой в результате реализации проекта (поэтапное получение выгод);
анализ различных форм инвестирования и выбор наиболее оптимальной с точки зрения наличия производственных фондов и их состояния.
4.2. В качестве показателей оценки экономической эффективности рекомендуется использовать: чистый приведенный доход, внутреннюю норму доходности, срок окупаемости инвестиций, рентабельность проекта и точку безубыточности. Для их расчета в качестве базового момента приведения разновременных платежей целесообразно брать дату начала реализации инвестиционного проекта. При оценке экономической эффективности инвестиционных проектов необходимо учитывать возможность экономических рисков - коммерческого, финансового, производственного, инвестиционного, рыночного.
4.3. Для оценки финансово-экономического состояния и производственной деятельности предприятия-автора инвестиционного проекта целесообразно осуществлять на основе метода системного анализа, предусматривающего: анализ процессов производства и реализации продукции, анализ трудовых ресурсов и фонда заработной платы, анализ основных производственных фондов, анализ технического уровня производства, анализ себестоимости продукции, анализ оборотных средств, анализ прибыли и рентабельности.
Кроме того, в диссертации получены следующие практически важные результаты:
1. На основе анализа состояния процесса инвестирования экономики и оборонного комплекса выявлены основные источники инвестиций и определено значение каждого.
2. Рассмотрены возможные схемы управления финансово-промышленными группами в современных условиях.
3. Определены основные характеристики лизинга, которые дают возможность использовать его как одну из форм инвестиций.
Практическая реализация основных положений диссертации, по мнению автора, будет способствовать совершенствованию инвестиционной деятельности в оборонном комплексе.