Тип работы:
 Предмет:
 Язык работы:


Влияние режима валютного курса на экономический рост

Работа №164862

Тип работы

Бакалаврская работа

Предмет

экономика

Объем работы106
Год сдачи2023
Стоимость4275 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
0
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 4
Глава 1. Экономический рост и валютный режим как категории экономической науки 6
1.1 Экономический рост и его факторы 6
1.2 Режим валютного курса и его оптимизация 18
Глава 2. Анализ связи валютного режима и экономического роста 58
2.1 Анализ данных, отражающих валютный режим и экономический рост 58
2.2 Методы исследования валютного режима и экономического роста ... 66
2.3 Корреляционно-регрессионный анализ влияния режима валютного
курса на темп экономического роста 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 89
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 92
ПРИЛОЖЕНИЕ А 99
ПРИЛОЖЕНИЕ Б 100
ПРИЛОЖЕНИЕ В 102


В настоящее время мир испытывает существенные потрясения, как политического, так и экономического характера. Обострившиеся экономические проблемы, вызванные глобализацией, а также улучшение экономического положения крупных развивающихся стран привели к усилению конкуренции на международной арене. Одним из последствий является намечающаяся трансформация международной валютной системы.
В рамках тенденции к регионализации мировых экономик, возможно как появление новых валют, так и усиление уже существующих. Так, между Бразилией и Аргентиной уже планируется создание единой валюты, которая заменила бы доллар при взаимных расчётах [2]. Там же, в Южной Америке, уже некоторое время в рамках организации АЛБА для взаимных расчётов используется коллективная валюта Сукре. В Азии же наблюдается весомое усиление юаня, индийская валюта также претендует на повышение доли в мировом обращении. В целом, уже некоторое время экономисты высказывают идею о том, что валюты некоторых развитых стран несправедливо существенно отстают от доллара США в объёме обращения, ведь доля этих стран в мировом ВВП непропорционально больше, чем доля их валюты в обращении.
Все эти изменения актуализируют пересмотр и изучение валютных политик стран как развитых, так и развивающихся. В связи с этим актуально также и исследование режимов валютного курса, ведь валютный режим страны, по сути, есть комплекс экономических и политических мер по управлению валютным курсом. Таким образом, тщательное изучение режимов валютного курса, в частности - их влияние на экономический рост - является достаточно актуальной ныне проблемой.
Для изучения данного вопроса в этом исследовании проведен теоретический анализ экономического роста и факторов, на него влияющих. Также были рассмотрен режим валютного курса и его различные классификации. Особое внимание уделено современной классификации валютных режимов 4
Мирового валютного фонда, так как на данный момент это единственная классификация, позволяющая провести эконометрический анализ на актуальных данных. Во второй главе содержится анализ данных, отражающих валютный режим и экономический рост, обзор существующих исследований на схожую тему, а также собственное моделирование связи между валютным режимом и экономическим ростом.
Объектом данного исследования является характеристики национальных экономик финансовой и реальной сфер.
Предметом этого исследования является связь режима валютного курса и экономического роста.
В работе поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть содержательную характеристику экономического роста.
2. Рассмотреть факторы, влияющие на экономический рост.
3. Рассмотреть основные существующие классификации режимов валютного курса.
4. Провести анализ существующих исследований на тему влияния режимов валютного курса на экономический рост.
5. На основе изученных работ провести отбор данных, необходимых для включения в регрессионную модель.
6. Провести разделение стран на группы по экономическому развитию в соответствии с существующими классификациями.
7. На основе собранных данных провести моделирование влияния режима валютного курса на экономический рост.


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

Подводя итоги работы, стоит сказать, что нами было выявлено, что экономический рост - обширное понятие, отражающее благосостояние страны с точки зрения произведённого продукта. Современные теории экономического роста, основанные на неоклассической теории, дают обширный набор факторов различного характера, которые так или иначе оказывают влияние на экономический рост. Анализ данных теорий дал понять, что действия правительства в долгосрочной перспективе могут оказать существенное влияние на экономический рост. Это подтверждает теорию о том, что режим валютного курса может оказывать влияние на экономический рост, ведь валютный режим в государстве, по сути, есть результат политических и экономических действий правительства.
При рассмотрении режима валютного курса и доработанной Манделлом и Флемингом модели IS-LM была ещё раз подтверждена возможность правительства влиять на произведённый продукт путём проведения фискальных или монетарных политик. Тем не менее, в данной модели рассматривалось лишь два режима валютного курса при этом авторы не выделяют какой-либо валютный режим в качестве самого эффективного.
Изучение классификации режимов валютного курса МВФ дало понять, что в настоящее время существует обширное множество различных валютных режимов. Существенное их количество попадает в категорию промежуточных. Данная особенность объясняется тем, что существует огромное количество критериев, на которые правительство страны может ориентироваться при выборе валютного режима. Тем самым, правительства различных стран подстраивают свою валютную политику в зависимости от особенностей государства и внешнеэкономической ситуации. Всё это привело к появлению множества промежуточных режимов, а также различных якорей для денежно-кредитной политики.
Политика управления валютным курсом - неотъемлемая часть денежно-кредитной политики страны, поэтому разумно предполагать и серьёзное влияние режима валютного курса на экономику. Исследований на данную тему, тем не менее, не так много, и учёные до сих пор не пришли к консенсусу, касательно влияния валютного режима на экономический рост. Одни исследователи оправдывают выбор гибкого валютного режима тем, что соответствующая политика может помочь амортизировать последствия экономического шока, что, несомненно, является положительной стороной, однако другие учёные настаивают на том, что фиксированный валютный курс повышает стабильность валюты определённой страны, что привлекает инвестиции и способствует росту. Эмпирические же исследования также не помогли прийти к консенсусу.
Проведение собственного эконометрического исследования влияния режима валютного курса на экономический рост показало, что почти во всех моделях для всех групп стран (кроме модели с фиксированными временными эффектами для бедных стран) влияние валютного режима на темпы экономического роста оказалось не значимым. Это подтверждает выводы некоторых других исследований, и, имеет под собой логическое обоснование.
На наш взгляд, для определения влияния того или иного режима на эконмический рост необходимо анализировать экономику отдельной страны с её уникальными характеристиками. Более того, даже в таком случае связь может быть несущественной. В целом, главным выводом данного исследования является тот факт, что ориентироваться на желаемые показатели экономического роста при выборе валютного режима просто невозможно, а потому правительству конкретной страны необходимо анализировать политико-экономическое положение собственной страны (критерии анализа обсуждались в первой главе) и в соответствии с ними делать правильный выбор между стабильностью, вызванной фиксированным режимом валютного курса, и амортизацией и свободой монетарной политики, которую дают более гибкие режимы. Именно поэтому, на наш взгляд, в настоящее время наблюдается широкое применение промежуточных валютных режимов правительствами разных. Государства активно адаптируют свою монетарную политику ориентируясь как на внешние, так и на внутренние критерии экономики, что в итоге позволяет им гибко подстраиваться под экономическую конъюнктуру.



1. Асемоглу Д. Введение в теорию современною экономическою роста: в 2 кн. Книга 1 / Дарон Асемоглу; пер. с англ. под науч. ред. Кирилла Сосунова.
— М. : Издательский дом «Дело» РАНХиГС, 2018. — 928 с.
2. В Южной Америке приступают к созданию единой валюты //
Вести.ру: ежедневное интернет-изд. 2023, 24 января. URL:
https://www.vesti.ru/article/3408610(дата обращения 15.06.2023)
3. Гичиев Н.С, Гичиева М. Н. Теории и факторы экономического роста / Н.С. Гичиев, М. Н. Гичиева // Региональные проблемы преобразования экономики, 2012. - №2(32), с. 66-75.
4. Корсакова, Е. А. Методологические основы неоклассической теории экономического роста / Е. А. Корсакова // Успехи современной науки. - 2017. - Т 7, № 4. - С. 48-51. - EDN YROTEL.
5. Крохин К.А. "Взаимосвязь между экономическим ростом и экономическим развитием" Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития, no. 18, 2015, pp. 20-23.
6. Мищук Ольга Витальевна. "Экономический рост и экономическое развитие: диалектика взаимосвязи" Азимут научных исследований: экономика и управление, no. 1, 2013, pp. 14-17.
7. Моисеев, С. Р. Классификация режимов валютного курса / С. Р. Моисеев // Дайджест-финансы, 2003. - №3(99). - с. 23-28.
8. Отчеты МВФ «Exchange Regimes and Monetary Anchors», ежегодно
[Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.elibrary-
areaer.imf. org/Pages/ExchangeRegimes.aspx
9. Официальная база данных Всемирного банка [Электронный ресурс].
- Режим доступа:https://data.worldbank.org/
10. Развитие в развитых странах (к постановке проблемы). Мировая
экономика и международные отношения, 2008, № 5, сс. 90-102.
https://doi.org/10.20542/0131-2227-2008-5-90-102
92
11. Самуэльсон П. Экономика: учебник / П. Самуэльсон, У. Нордхаус - [18 -изд.] - М., ВИЛЬЯМС, 2007. - 1360 с.
12. Шумпетер Й. Теория экономического развития (Исследование предпринимательской прибыли, капитала, кредита, процента и цикла конъюнктуры) / Й. Шумпетер; перевод с нем. В.С. Автономова и др. - М. Прогресс, 1982. - 455с
13. Экономический рост: теории и проблемы: учебное пособие. - Омск: Изд-во ОмГУ, 2006. - 214 с.
14. Ashour, M. and Chen, Y. C. The impact of exchange rate regimes on economic growth: Empirical study of a set of developing countries during the period 1974-2006. The Journal of International Trade & Economic Development, 2018. - №27(1). - p. 74-90.
15. Bailliu, J.; Lafrance, R. and Perrault, J.-F. Exchange rate regimes and economic growth in Emerging Markets. In Revisiting the Case for Flexible Exchange Rates. // Bank of Canada, 2001. - p. 317-345.
16. Bailliu, J.; Lafrance, R. and Perrault, J.-F. Does exchange rate policy matter for growth. International Finance, 2003. - №6 (3). - p. 381-414
17. Baxter, M. and Stockman, A. C. Business cycle and the exchange rate regime: some international evidence. Journal of Monetary economics, 1989. - №23(3).
- p. 377-400.
18. Bleaney, M. and Francisco, M. Exchange rate regimes, inflation and growth in developing countries - An assessment. The B. E. Journal of Macroeconomics, 2007. - №7(1). - p. 1-18.
19. Boucheta, Y., Adouka, L. and Benbayer, H. The current exchange rate regimes effect’s on the economic growth: Case studies of MENA Countries. Management Dynamics in Knowledge Economy, 2021. - №9(4). - p. 419-431.
20. Coudert, V. and Dubert, M. Does exchange rate regime explain differences in economic results for Asian countries? Journal of Asian Economics, 2005. - №16(5).
- p. 874-895
21. Coulibaly, B. and Davis, J. Exchange rate regimes and economic performance: Does CFA zone membership benefit their economies? // MPRA Working Paper 54075, University Library of Munich, 2013. - 28р.
22. Cruz-Rodriguez, A. Exchange arrangements and economic growth. What relationship is there? // MPRA Paper No. 113897, 2022. - 25p.
23. Dao, T. T. H. and Nga, T. H. Exchange rate regime and economic growth in Asia: Convergence or divergence. Journal of Risk and Financial Management, 2020. - №13(9). - p. 1-15.
24. De Almeida Cardoso C. and Vilela Vieira, F. Economic growth and exchange rate regime: Panel data analysis. Analise Economica, 2020. - №38(75). - p. 277-303.
25. De Grauwe, P and Schnabl, G.. Exchange rate stability, inflation and growth in (South) Eastern and Central Europe. Review of Development Economics, 2005. - №12(3). - p. 530-549.
26. Domac, I., Peters, K., and Yuzefovich, Y. Does the exchange rate regime affect macroeconomic performance? Evidence from transition economies. // Policy Research Working Paper Series 2642.World Bank, 2001. - 72p.
27. Dubas, J.M.; Lee, B.-J. and Mark, N.C. Effective exchange rate classifications and growth. // Working Paper 11272, National Bureau of Economic Research, 2005. - 35p.
28. Frankel, J. and Wei, S.-J. Estimation of de facto exchange rate regimes: Synthesis of the techniques for inferring flexibility and basket weights. // IMF Staff Papers, 2008. - №55 (3). - p. 384-416.
29. Frankel, J. and Xie, D. Estimation of de facto flexibility parameter and basket weights in evolving exchange rate regimes. // American Economic Review, 2010. - №100(2). - p. 568-572.
30. Frankel J., Ma, X., and Xie D. The impact of exchange rate regimes on economic growth with continuous classification of de facto regimes. // Mimeo. Harvard University, 2019. - 42p.
31. Garofalo, P Exchange rate regimes and economic performance: The Italian experience. // Banca D’Italia Quaderni dell’Ufficio Ricerche Storiche, 2005. - №.10.
32. Ghosh, A. R.; Guide, A.-M., Ostry, J. D., and Wolf, H. Does the nominal exchange rate regime matter? // Working Paper Series 5874. National Bureau of Economic Research, 1997. - 43p.
33. Ghosh, A. R.; Gulde, A.-M., and Wolf, H. C. Exchange Rate Regimes: Choices and Consequences. The MIT Press, 2002.
34. Guellil, Z., Marouf, F. Z. and Benbouziane, M. (2017). Exchange rate regimes and economic growth in developing countries: An empirical study using panel data from 1980 to 2013. // Mimeo, Management International Conference, 2017. - 13p.
35. Hadj Fraj, S., Bouchoucha, N. and Maktouf, S. Political stability and economic growth: the role of exchange rate regime. // MPRA Working Paper 104586, University Library of Munich, 2020. - 63p.
36. Huang and Malhotra Exchange rate regimes and economic growth: Evidence from developing Asia and advanced European economies. // China Economic Quarterly-Beijing, 2005. - №4(4). - p. 971.
37. Husain, A. M., Mody, A., and Rogoff, K. S. Exchange rate regime durability and performance in developing versus advanced economies. // Journal of Monetary Economics, 2005. - №52. - p. 35-64.
38. Ihnatov, I. and Capraru, B. Exchange Rate Regimes and Economic Growth in Central and Eastern European Countries. // Procedia Economics and Finance, 2012. - №3. - p. 18-23.
39. International Monetary Fund, Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions : Overview 2016. // Washington, DC: IMF, 2016 - 90p.
40. International Monetary Fund, Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions : Overview 2017. // Washington, DC: IMF, 2017 - 86p.
41. International Monetary Fund, Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions : Overview 2018. // Washington, DC: IMF, 2018. - 86p.
42. International Monetary Fund. Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions : Overview 2021. // Washington, DC: IMF, 2021. - 104p.
43. Kiyutsevskaya, A., Morgunov, V., Trunin, P Peculiarities of Exchange Rate Policy under the Floating Exchange Rate Regime in Developing Countries, 2017. URL: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2946053
44. Klein, M. W. and Shambaugh, J. C. The dynamics of exchange rate regimes: Fixes, floats, and flips. Journal of International Economics, 2008. №75(1). - p. 70-92.
45. Kokenyne, A. Revised System for the Classification of Exchange Rate Arrangements / A. Kokenyne, R. M. Veyrune, K. F. Habermeier, H. J. Anderson // IMF Working Paper No. 2009/211, 2009. - 18 p.
46. Kuznets S. Economic Growth of Nations: Total Output and Production Structure / S.Kurnets // Cambridge, 1971 - 73p.
47. Larrain, F. and Parro, F. (2003). ^Importa la opcion de regimen cambiario? Evidencia para paises en desarrollo. // Cuadernos de Economia, 2003. №40(121). - p. 635-645.
48. Lasarte Navamuel, E. and Perez Rivero, J. L. Regimenes de tipo de cambio y crecimiento economico en paises en desarrollo. // Cuadernos de Economia, 2015. - №38. - p. 11-26.
49. Levy Yeyati, E., Sturzenegger, F. To float or to fix: Evidence on the impact of exchange rate regimes on growth. // American Economic Review, 2003. №93(4). - p. 1173-1193.
50. Levy-Yeyati, E. and Sturzenergger, F. Classifying exchange rate regimes: Deeds vs. words. // European Economic Review, 2005. №49. - p. 1603-1635
51. Monetary Policy Frameworks: Choice of Exchange Rate Arrangement / M. Casiraghi, K. Habermeier, T. Harjes // IMF MCM Technical Assistance Handbook, 2022. - 29 p.
52. Moreno, R. Pegging and stabilization policy in developing countries. Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Review, 2001. - p. 17-29.
53. Mundell, R. Exchange Rate Systems and Economic Growth. / In: Marcuzzo, M. C., Officer, L. H. and Rosselli, A. (editors). // Monetary Standards and Exchange Rates. p.13-37. London: Routledge
54. Nielsen, L. Classifications of Countries Based on Their Level of Development: How it is Done and How it Could be Done // IMF Working Paper No. 2011/031. 2011. - 45 p.
55. Obi, K. O., Oniore, J. O. and Nnadi, K. U. The impact of exchange rate regimes on economic growth in Nigeria. // Journal of Economics and Sustainable Development, 2016. - 7(12). - p. 115-127.
56. Petreski, M. Analysis of exchange-rate regime effect on growth: theoretical channel and empirical evidence with panel data. // Economics Discussion Paper No. 2009-49, Kiel Institute for the World Economy, 2009. - 31 p.
57. Rao, B. Exchange rate regimes and its impact on growth: An empirical analysis of BRICS countries. // Theoretical and Applied Economics, 2019. - XXVI(2). - p. 157-172.
58. Rei, H. Dilemma not trilemma: the global financial cycle and monetary policy independence / H. Rey // NBER Working paper series, WP 21162, - National Bureau of Economic Research, 2015. - 42 p.
59. Reinhart, C. and Rogoff, K. S. The modern history of exchange rate arrangements: A reinterpretation. Quarterly Journal of Economics, 2004. - CXIX(1). - p.1-48.
60. Rose, A. K. = Exchange rate regimes in the modern era: Fixed, floating, and flaky. // Journal of Economic Literature, 2011. - 49 (3). - p.652-672.
61. Sosvilla-Rivero, S. and Ramos-Herrera, M. C. Exchange-rate regimes and economic growth: An empirical evaluation. // Working Papers on International Economics and Finance 14-01. Asociacion Espanola de Economia y Finanzas Internacionales, 2014.
62. Zdravkovic, A., Bradic-Martinovic, A. and Kamenkovic, S. Exchange rate regimes and macroeconomic performances in emerging European economies. // In Biljana Angelova, Dubravka Jurlina Alibegovic and Srdjan Redzepagic (editors) : Contemporary trends and prospects of economic recovery. Nice, France: CEMAFI International Association, 2014. - p. 456-472.


Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.