ВВЕДЕНИЕ 4
Теоретические основы финансовой составляющей экономической
безопасности 8
Экономическая безопасность: понятие, цель, основные элементы 8
Финансовая безопасность как часть экономической безопасности
предприятия: основные понятия 13
Финансовая безопасность лизинговой компании: понятие и угрозы 19
Методические основы анализа и оценки финансовой составляющей
экономической безопасности лизинговых компаний 29
Обзор существующей методической базы 29
Совершенствование методики оценки финансовой составляющей
экономической безопасности 42
Оценка финансовой безопасности лизинговых компаний в РФ 54
Текущее состояние лизинговой отрасли в РФ 54
Анализ и оценка финансовой безопасности лизинговых компаний в РФ .. 67
Рекомендации по повышению уровня финансовой безопасности
лизинговых компаний 74
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 97
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 101
Приложение А 107
Приложение Б 110
Приложение В 113
Приложение Г 117
Приложение Д 119
Приложение Е 122
Приложение Ж 124
Приложение И 127
Современные рыночные процессы, связанные с усилением конкуренции и высоким уровнем неопределенности на фоне мировой экономической рецессии приводит к росту актуальности вопроса обеспечения ключевой составляющей экономической безопасности, а именно финансовой безопасности предприятия. При этом грамотное обеспечение финансовой безопасности не представляется возможным без должного анализа и выстроенной системы оценивания текущей ситуации, а также отсутствия знаний о методах противостояния или избегания угроз финансовой безопасности предприятия.
Вследствие процессов в экономике, имеющих место в настоящее время, лизинговые услуги становятся все более востребованными, так как предприятия часто не могут самостоятельно приобретать объекты основных средств для дальнейшего развития бизнеса, при этом лизинг оборудования зачастую является более выгодным, чем банковское кредитование на приобретение этого же оборудования. В этой связи вопрос об устойчивости и высоком уровне финансовой безопасности лизинговой компании встает достаточно остро. Также этот вопрос является острым и для самих лизинговых компаний, так как в условиях нестабильной экономической обстановки и возникающих сложностей у лизингополучателей необходимо строго отслеживать финансовую составляющую экономической безопасности во избежание потери устойчивости, снижения рентабельности деятельности, потери рыночных позиций и вероятности наступления банкротства.
Однако как у самих лизинговых компаний, так и у её контрагентов возникают сложности с оценкой финансовой безопасности компании вследствие отсутствия разработанных методик, позволяющих произвести комплексную оценку. На фоне кризисных процессов вопрос разработанности методики, позволяющей провести комплексный анализ и оценку уровня финансовой безопасности компании, а также выработать рекомендации по повышению уровня финансовой безопасности приобретает особую актуальность.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ и оценка финансовой составляющей экономической безопасности лизинговых компаний в Российской Федерации на примере крупнейших игроков рынка, публикующих отчетность в открытом доступе, а также совершенствование методики оценки финансовой безопасности лизинговых компаний.
Исходя из поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
исследовать теоретические аспекты обеспечения финансовой безопасности организаций;
изучить основные положения о деятельности в сфере лизинга, факторы и риски финансовой безопасности лизинговой компании;
рассмотреть методические подходы к анализу финансовой безопасности лизинговых компаний, разработать на основе существующих методик универсальную методику оценки финансовой безопасности лизинговой компании;
проанализировать текущее состояние отрасли, риски и угрозы, существующие в настоящее время;
провести анализ и оценить уровень финансовой безопасности лизинговых компаний на примере крупнейших представителей рынка;
разработать и обосновать рекомендации по повышению уровня финансовой безопасности в разрезе наиболее часто встречающихся отклонений.
Объект исследования - крупнейшие представители сферы лизинга, публикующие актуальную отчетность в публичном доступе (АО «ВЭБ-Лизинг», ПАО «Трансфин--М», АО «ЛК Европлан», АО «Росагролизинг»).
Предмет исследования - финансовая составляющая экономической безопасности лизинговых компаний.
При выполнении работы использованы следующие методы научного исследования: общенаучные (анализ, синтез, классификация, обобщение, наблюдение, метод экспертных оценок, шкалирование), частнонаучные (расчет интегрального показателя финансовой безопасности), метод планирования на основе финансовой отчетности (внесение корректировок в показатели финансовой отчетности и моделирование скорректированной отчетности).
...
В результате проведенного исследования можно сформулировать следующие основные выводы.
Первая глава дипломной работы позволила аккумулировать необходимые теоретические аспекты, касающиеся основных положений, целей, угроз и рисков финансовой безопасности лизинговых компаний.
Вторая глава дипломной работы решила задачи по обзору и анализу существующих методик, были выявлены преимущества и недостатки каждой методики. На основе изученного методического материала была разработана методика оценки уровня финансовой безопасности лизинговой компании, основывающаяся на расчете коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, рентабельность, ликвидность и платежеспособность. Научной новизной разработанной методики стало внедрение интегрального показателя уровня финансовой безопасности лизинговой компании, основывающегося, во - первых, на соблюдении нормативных значений по каждому коэффициенту и присвоению рейтинговой позиции для коэффициентов, а во-вторых - на анализе степени отклонения фактического значения от нормативного и присвоения определенного количества баллов в соответствии с авторской шкалой.
Третья глава дипломной работы посвящена задачам анализа и оценки уровня финансовой безопасности лизинговых компаний с использованием разработанной методики. Результаты анализа позволили сделать следующее.
Во-первых, анализ позволил оценить положение компаний в разрезе их уровня финансовой безопасности в отрасли. Было выявлено, что лидеры в отрасли в целом показывают различные тенденции: уровень финансовой безопасности независимых лизинговых компаний (ПАО «Трансфин-М» и АО «ЛК Европлан») в целом демонстрируют достаточно высокий уровень, в то время как лизинговые компании с государственным участием (АО «ВЭБ- Лизинг» и АО «Росагролизинг») демонстрируют средние показатели уровня финансовой безопасности. Также было отмечено, что в целом анализ с использованием отчетности, составленной в соответствии с МСФО, а также анализ с использованием отчетности, составленной в соответствии с РСБУ, дали в целом схожие результаты касаемо уровня финансовой безопасности организаций. Однако в контексте данной работы большее значение имели результаты анализа с использованием отчетности МСФО, так как было определено, что данный вид отчетности отражает сущность лизинговой деятельности, а коэффициенты, разработанные для оценки, позволяют провести достаточно точную и объективную оценку. В то же время методика оценки с использованием отчетности РСБУ предоставляет лишь скорректированные нормативные значения, и данная методика может использоваться лишь в случае, когда отсутствует возможность проведения оценки по отчетности МСФО.
Во-вторых, проведенный анализ позволил проявить проблемные аспекты, по которым чаще всего нарушаются нормативные значения коэффициентов лизинговыми компаниями. Таким аспектом, главным образом, стала рентабельность деятельности по общему и чистому процентному доходу. Также были выявлены отклонения по показателям ликвидности у отдельных лизинговых компаний. Был проведен анализ возможных причин возникновения таких отклонений, среди которых было выявлено главным образом то, что отклонения по показателям рентабельности допускались лизинговыми компаниями с государственным участием, и именно эти отклонения оказывают негативное влияние на интегральный показатель финансовой безопасности.
В-третьих, проведенный анализ позволил разработать рекомендации по устранению нарушений по отдельным коэффициентам, характеризующим уровень финансовой безопасности лизинговых компаний, рассмотреть возможности корректировок, позволяющих высвободить скрытые ресурсы для повышения интегрального показателя финансовой безопасности. Так, для устранения нарушений по показателям рентабельности лизинговым компаниям предложено рассмотреть возможности увеличения объемов общего и чистого процентного дохода, а также проработать возможность снижения процентных расходов. Для устранения нарушений по показателям ликвидности лизинговым компаниям предложено изыскать резервы снижения краткосрочных обязательств, так как существенные её объемы оказывают негативное воздействие на ликвидность.
...
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
