Тема: Выбор оптимального способа финансирования основных средств, кредитование или лизинг

Актуальность исследования способов воспроизводства основных фондов определяется тем, что именно основные средства выступают одним из ведущих факторов производства, которые обеспечивают эффективность и рациональность производственно-хозяйственной деятельности предприятия, так как в состав основных фондов традиционно включаются, прежде всего, средства труда и материальные условия процесса труда.
Специфической особенностью функционального назначения основных средств выступает многократное использование в процессах производства, долговременное хранение первоначального внешнего вида (формы) в течение довольно длительного периода. Основные средства медленно изнашиваются под воздействием факторов производственного процесса и влиянием внешней среды, при этом первоначальная стоимость основных средств переносится на затраты производства в течение всего нормативного срока их службы посредством начисления износа (амортизации) по установленным нормам в зависимости от выбранного способа начисления амортизации.
Функционирование современных предприятий в условиях требований рыночной экономики позволяет и заставляет по-новому подходить к повышению эффективности использования основных средств и выявлению резервов повышения данной эффективности. Определяющую роль в этой связи начинают играть результаты статистического изучения основных средств, показателей их динамики, движения, структуры, способов финансирования воспроизводства. Не меньшую актуальность имеет исследование рациональности вложения средств предприятия в приобретение основных фондов с учетом современной ограниченности финансовых ресурсов, так как изношенность денежных средств оказывает исключительно негативное влияние на производственную программу и ее выполнение, эффективность и качество производства, а приобретение новых элементов основных средств виду ограниченности ресурсов требует тщательного продумывания и анализа перспектив и альтернатив принятия подобного решения.
Ситуация при этом осложняется тем, что в условиях современной экономики хозяйствующие субъекты России остро нуждаются в притоке инвестиционных средств. Обострение конкуренции в различных сегментах рынка и осознание необходимости обновления основных фондов промышленных предприятий требуют повышения объемов финансирования и реализации современных методов и форм финансового обеспечения инвестиционных процессов, которые не только будут оптимальными с учетом финансового состояния предприятия, но и принесут ощутимую реальную финансовую отдачу. В этой связи осуществляется не только принятие решения о целесообразности вложения финансовых ресурсов в приобретение основных фондов, но и встает вопрос о выбора источников финансирования данной потребности.
В числе современных эффективных способов привлечения в производство инвестиционного капитала, выделяется лизинг, активно применяемый как в международной, так и в отечественной практике. На сегодняшний день в России сформирована необходимая нормативно-правовая база для его функционирования, однако непроработанными остаются отдельные практические вопросы применения, что порой ставит под сомнение эффективность использования лизинга по сравнению с иными способами финансирования потребностей предприятия.
В соответствии с активным развитием форм и методов финансового обеспечения воспроизводства основных средств российских производственных предприятий, ростом интенсивности финансовой активности с одновременным повышением уровня ее риска современные экономические условия требуют разработки и обеспечения практического применения адекватных современной действительности научных подходов к определению оптимальных путей привлечения финансовых ресурсов и качественного преодоления дефицита средств, которые должны направляться на обновление основного капитала.
Этими положениями определяется актуальность исследования, предпринятого в рамках подготовки выпускной квалификационной работы, направленной на определение оптимального способа приобретения основных средств.....
Купить

Проведенное исследование использования лизинга или кредитования как средства финансирования потребностей предприятия в приобретении основных средств позволяет сделать следующие выводы.
Одним из основных средств обеспечения качества и эффективности производственной деятельности предприятия является наличие необходимого количества материальных, трудовых, финансовых и производственных ресурсов. Важнейшее место в числе последних занимают основные фонды предприятия – средства и материальные условия процесса труда. Основные фонды представляют собой такие средства производства, которые при участии в процессе производства как в натуральной, так и в стоимостной форме, составляют в общей сложности вещественное содержание производственных фондов как совокупности средств обеспечения эффективности производственного процесса.
В связи с тем, что эксплуатация основных средств связана с агрессивным воздействием факторов внешней среды, моральным и физическим износом, в процессе работы они теряют определенную часть своей стоимости. Для восстановления и состояния возникает необходимость их воспроизводства, которое бывает двух видов:
– при простом воспроизводстве предполагается реализация мероприятий по поддержанию оборудования в рабочем состоянии без какого-либо его усовершенствования (в этом случае говорят о мероприятиях по уходу и надзору за основными средствами, своевременном ремонте и обслуживании);
– в случае расширенного воспроизводства основного капитала предприятия предусматривается обновление оборудования, его реконструкция и модернизация, ввод в эксплуатацию новых мощностей и технологий.
В соответствии с необходимостью обеспечения определенного состава, количества и структуры основных средств, предприятие должно своевременно приобретать те или иные их объекты, а факт того, что стоимость большинства из них довольно ощутима, возникает вопрос финансирования данной потребности.
В качестве источников формирования как имущества предприятия в целом, так и основных средств, в частности, могут выступать: финансовые взносы учредителей; доходы от реализации (основного вида деятельности); доходы от прочих видов деятельности; доходы от операций с ценными бумагами; заемные средства, как долгосрочные и краткосрочные кредиты банков и прочих кредиторов; капитальные вложения и бюджетные дотации; прочие источники, не запрещенные законодательством РФ Определение особенностей расширенного воспроизводства основных фондов позволяет сделать вывод о том, что источниками его финансирования выступают собственные или заемные средства. Безусловно, что использование первых является более простым и выгодным для предприятия, не оказывает негативного влияния на финансовую устойчивость, не предполагает необходимости возврата и платности использования заемных средств. Однако современные экономические условия таковы, что практически ни одно современное предприятие, вне зависимости от сферы деятельности и размеров при приобретении основных средств не обходится только собственными источниками финансирования, будучи вынужденным прибегать к заемным средствам. В зависимости от необходимой суммы, имеющихся условий и способов воспроизводства основными заемными источниками выступают кредитование или лизинг.
Несмотря на то, что кредитование было и остается одним из важнейших направлений обеспечения необходимого количества финансовых ресурсов предприятия в случае отсутствия собственных средств, все большую популярность в современном организации производства приобретает лизинг. Лизинг характеризуется в качестве разновидности предпринимательской деятельности, которая направлена на инвестирование временно свободных финансовых ресурсов или привлеченных денежных средств, в соответствии с чем согласно договорам финансовой аренды (лизинга) арендодатель принимает обязательство приобрести в собственность названное в договоре имущество у конкретного продавца и предоставить обозначенное имущество в аренду (лизингополучателю) за оговоренную плату во временное пользование в предпринимательских целях.
В числе основных преимуществ перед другими формами финансирования инвестиций чаще всего называется то, что лизинг:
– обеспечивает полный объем финансирования инвестиционной операции без необходимости немедленного осуществления платежей, в результате чего возможным становится приобретение дорогостоящих активов без изъятия значительных объемов финансовых ресурсов из хозяйственной деятельности;
– является более простым способом приобретения активов, чем получение ссуды на их покупку, в соответствии с тем, что предметы лизинга характеризуются достаточным уровнем ликвидности, в соответствии с чем может одновременно выступать как предмет залога;
– выступает более гибким источником приобретение основных средств по сравнению со ссудой, так как позволяет субъектам разработать максимально удобную схему выплат с учетом особенностей производства и продажи продукции – например, сезонности бизнеса.
– позволяет использовать его различных форм и видов обеспечения;
– снижает риски, которые связаны с использованием активов;
– сумма лизинговых платежей относится на издержки производства (себестоимости продукции) у лизингополучателя в полном объеме, в соответствии с чем снижаются объемы налогооблагаемой прибыли;
– приобретенные в лизинг активы не числятся на балансе лизингополучателей, соответственно, налог на имущество по ним не уплачивается;
– независимо от типа лизингового договора, он обеспечивает квалифицированный сервис и качественное техническое обслуживание со стороны лизинговой компании или производителя....
Купить