Введение 4
Глава 1: Факторы, влияющие на рентабельность активов компании 6
1.2 Факторы, влияющие на рентабельность активов производственной компании 10
1.3 Разработка гипотез 20
ГЛАВА 2: Исследование факторов, влияющих на рентабельность активов производственных компаний США, зарегистрированных на Нью-Йоркской фондовой бирже 27
2.1 Методы оценки факторов, влияющих на рентабельность активов 27
2.2 Разработка эмпирической модели 32
2.3 Анализ полученных данных и результатов 35
2.4 Рекомендации для производственных компаний 45
Заключение 50
Источники 52
В современном мире, где царит беспощадная конкуренция, огромное значение имеет наличие конкурентного преимущества. Неуклонно растущий уровень конкуренции подталкивает компании к повышению эффективности для достижения своих целей и успешного противостояния соперникам. Таким образом, обеспечивается удовлетворение интересов акционеров.
Стоит отметить, что производственный сектор сумел добиться значительного роста даже в период мирового финансового кризиса. Согласно результатам исследований, многие компании, оперирующие в секторе обрабатывающей промышленности, демонстрируют положительную динамику развития, особенно в развитых странах, таких как США. Уровень успеха компании в достижении поставленных целей можно напрямую связать с ее ростом, рентабельностью активов и эффективностью.
Уровень прибыли является ключевым индикатором эффективности работы компании. Он также отражает ее перспективы на будущее. Рентабельность активов (ROA) служит важным показателем прибыльности, так как позволяет оценить результаты деятельности компании, достигнутые за счет использования ее активов.
Анализ рентабельности активов компании помогает не только оценивать эффективность ее работы и помочь инвесторам оценить перспективы роста в будущем, но и помогает топ-менеджерам оценить эффективность работы разных подразделений компании.
Существующие исследования, как правило, охватывают более широкий спектр отраслей, что может упустить из виду уникальные характеристики производственных компаний. Данное исследование призвано восполнить этот пробел путем проведения комплексного анализа американских компаний, зарегистрированных на бирже.
В работе рассматривается влияние более широкого спектра переменных на их рентабельность активов, включая традиционные финансовые коэффициенты и факторы, потенциально специфичные для обрабатывающей промышленности, такие как возраст компании, расходы на НИОКР и оборачиваемость запасов. Данное исследование позволит получить ценные сведения о сложной динамике, формирующей рентабельность активов в производственном секторе США.
Исследование представляет интерес для инвесторов, участников рынка и государства, поскольку направлено на оценку факторов, влияющих на рентабельность активов производственных компаний на американском рынке.
Понимание этих факторов важно для топ-менеджеров производственных и инвестиционных компаний при принятии стратегических решений, определении приоритетности инвестиций и правильном распределении ресурсов.
Цель данной выпускной квалификационной работы - изучить влияние различных факторов на рентабельность активовпроизводственных компаний, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, в период 2019–2023 годов.
Основные задачи исследования:
• Изучение методов оценки рентабельности компаний и факторов, влияющих на стоимость компаний
• Выбор и описание переменных регрессионной модели, формулировка гипотез и построение регрессионной модели для проведения эмпирического исследования
• Сбор необходимых данных для регрессионного анализа
• Проведение эмпирического исследования (проверка выдвинутых гипотез) и формулировка практических рекомендаций
Объектом исследования являются рентабельности активов Американских производственных компаний, акции которых были размещены на бирже в период с 2019–2023г.г.
Предметом исследования являются факторы, влияющие на рентабельностьактивов Американских производственных компаний, акции которых были размещены на бирже в период с 2018–2022г.г.
На основе анализа этих компаний будут выявлены основные факторы, влияющие на их рентабельность активов, которые могут быть использованы для разработки эффективных стратегий, оптимизации деятельности и повышения конкурентоспособности в современных рыночных условиях.
Работа состоит из двух глав. В первой главе будут описаны рентабельность активов и ее роль в оценке эффективности компании, факторы, влияющие на рентабельность активов и сформулированы гипотезы эмпирического исследования. Во второй главе речь пойдет о различных методах оценки факторов, влияющих на рентабельность активов, формируется и описывается выборка данных для исследования, выбирается и обосновывается регрессионная модель и результаты исследования, а также даны рекомендации для производственных компаний и топ менеджеров.
В данном исследовании рассматривается влияние различных факторов на рентабельность активов производственных компаний. Анализируются такие факторы, как финансовый рычаг, оборачиваемость активов, размер фирмы, инвестиции в исследования и разработки (НИОКР) и производительность. В ходе эмпирического анализа выявлены основные закономерности:
• Производительность: более производительные предприятия имеют более высокую рентабельность активов. Это говорит о том, что инвестиции в развитие и повышение операционной эффективности могут способствовать повышению конкурентоспособности компании.
• Возраст компании: Возраст компании не оказывает существенного влияния на ее рентабельность активов. Это говорит о том, что текущие факторы и стратегии развития играют более важную роль в определении успеха компании.
• Оборачиваемость активов: Отрицательная связь между оборачиваемостью активов и рентабельностью активов предприятия. Это говорит о том, что эффективное управление и использование активов важны для обеспечения финансовой стабильности и роста предприятий.
• Коэффициент финансового рычага: Положительная связь между коэффициентом финансового рычага и рентабельностью активов предприятия. Это указывает на то, что использование кредитных линий может улучшить управление и рост компании.
• Соотношение активов и обязательств: чем выше соотношение активов и обязательств, тем выше рентабельность активов предприятия. Это подчеркивает важность эффективного управления финансовыми потоками.
В рамках данного дипломного исследования были проанализированы факторы, влияющие на рентабельность активов производственных компаний. На основе полученных результатов сформулированы следующие рекомендации, направленные на повышение эффективности деятельности и рентабельности активов: увеличение инвестиций в НИОКР; оптимизация темпов роста: увеличение производительности: стратегический анализ финансовой структуры: управление ликвидностью и оборотным капиталом. Внедрение данных рекомендаций позволит производственным компаниям: оптимизация капиталовложений; рефинансирование долга; управление рисками; фокус на ROI НИОКР; инновационные гранты и субсидии; коммерциализация технологий; автоматизация для увеличения производительности; программы повышения; квалификации; стратегическое финансирование роста; диверсификация портфеля; реорганизация устаревших процессов; инвестиции в инновации; управление корпоративной культурой; оптимизация управления запасами; улучшение процессов сбора дебиторской задолженности; анализ и улучшение; эффективности активов; сбалансированное использование долга; рефинансирование и управление процентными ставками; управление кредитным рейтингом; управление ликвидностью; финансовое планирование; анализ и оптимизация текущих активов.
Таким образом, данное исследование показало, что повышение рентабельности активов производственных компаний является комплексной задачей, требующей системного подхода и реализации комплекса мер, направленных на улучшение всех аспектов деятельности компании.
