
Тип работы:	Предмет:	Язык работы:

Роль финансовых и рыночных показателей в прогнозировании доходности акций российских компаний

Работа №	145684
Тип работы	Дипломные работы, ВКР
Предмет	менеджмент
Объем работы	29
Год сдачи	2024
Стоимость	4650 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено	23

Не подходит работа?

Узнай цену на написание

Содержание

ЗАЯВЛЕНИЕ О САМОСТОЯТЕЛЬНОМ ХАРАКТЕРЕ выпускной квалификационной РАБОТЫ 2
Введение 4
Глава 1. 6
1.1. Обзор литературы 6
1.2. Бухгалтерские показатели 9
1.3. Рыночная капитализация 10
1.4. Соотношения балансовой стоимости к рыночной 10
1.5. Модель остаточной чистой прибыли 12
1.6. Показатели 12
Глава 2 14
Результаты однофакторной модели 14
Результаты двухфакторной модели 18
Заключение 21
Список использованной литературы 22
Приложение 24

Введение

В настоящее время в условиях развивающихся рынках, вопрос прогнозирования доходности акций российских компаний становится все более актуальным для инвесторов и финансовых аналитиков. Сложные экономические условия, санкции, изменчивость на финансовых рынках и разнообразие факторов, влияющих на ценовую динамику, предъявляют высокие требования к методам прогнозирования. В этом контексте роль финансовых и рыночных показателей становится ключевой, поскольку они представляют собой важные индикаторы для анализа финансовой устойчивости и перспективности компаний. Моё эмпирическое исследование нацелено на выявление связи между финансовыми и рыночными показателями при прогнозировании доходностью акций российских компаний, с целью разработки эффективных моделей, способствующих принятию обоснованных инвестиционных решений.
В моей дипломной работе я углубляюсь в эмпирические аспекты данной темы, используя реальные данные и статистический анализ, чтобы выявить закономерности и тенденции, которые могут помочь в принятии стратегических инвестиционных решений. Анализируя финансовые и рыночные показатели компании, я стремлюсь обеспечить более глубокое понимание факторов, влияющих на доходность акций.
Проблема данной темы является в недостаточной надёжности и эффективности оценки влияния показателей в прогнозировании доходности акций.
Цель работы заключается в выявление факторов, которые способствует более точному прогнозу доходности акций.
Задачи работы:
1. Проведение обзора литературы по теме работы
2. Сбор первичных данных
3. Выбор моделей для исследования
4. Анализ рыночных и финансовых показателей компаний
5. Формулирование выводов по полученным результатам
Объектом исследования являются публичные акционерные российские компании.
Предметом исследования являются финансовые отчётности публичных компаний и их рыночные показатели ценных бумаг.
Инструменты, используемые в исследовании, включают эконометрические методы исследования для построения регрессионных моделей.
Ожидаемыми результатами выпускной квалификационной работы являются практические выводы для оценки показателей при прогнозировании доходности кций на основе проведенного моделирования.
Основными источниками информации для данного исследования будут научные статьи, которые помогут мне сформулировать гипотезу и выбрать модели для исследования. Сайт СПАРК будет использоваться для сбора финансовых данных о компаниях, в то время как для получения данных о рыночной капитализации буду использовать сайт Московской биржи .
Работа разделена на две главы. В первой главе я буду рассматривать показатели, которые используется при прогнозировании доходности акций. Помимо этого, в данной главе будут рассматриваться модели и методология, которые будут применены в практической части.
Во второй главе я буду анализировать показатели публичных российских компаний и рассчитывать переменные, которые будут использоваться при построении регрессионной модели.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!

ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Курсовые Статьи Диплом Рязань

Заключение

Данное исследование показало, что ключевые финансовые и рыночные показатели существенно влияют на рыночную капитализацию российских компаний. Эти выводы могут стать ценной информацией для инвесторов и финансовых аналитиков, так как рыночная капитализация тесно связана с доходностью акций. Понимание факторов, влияющих на рыночную капитализацию, позволяет инвесторам принимать более обоснованные решения и точнее прогнозировать доходность акций.
Также полученные результаты подтверждают, что бухгалтерские показатели, такие как балансовая стоимость и чистая прибыль, существенно влияют на рыночную капитализацию и доходность акций российских публичных компаний. Положительные и значимые коэффициенты при этих показателях свидетельствуют о том, что они являются надежными индикаторами для инвесторов и аналитиков. Это подтверждает гипотезу о значимости бухгалтерских показателей в контексте российского фондового рынка и подчеркивает их важность для прогнозирования доходности акций.
В будущем исследования могут быть направлены на изучение влияния других бухгалтерских и финансовых показателей. Использование более сложных эконометрических моделей может помочь улучшить точность прогнозов
Кроме этого, стоит отметить, что в исследовании были обнаружены наблюдения с пропущенными значениями. Для их обработки было решено исключить эти наблюдения из выборки. Хотя такой подход является наиболее простым, следует отметить, что он может повлечь за собой потенциальную предвзятость отбора. Например, если компании с пропущенными наблюдениями отличаются по каким-либо параметрам, таким как размер или возраст, от компаний без пропусков, это может привести к тому, что в выборку попадет меньше наблюдений для определенных типов компаний. В результате, полученные выводы могут быть менее релевантны для этих типов компаний. Однако, несмотря на потенциальное влияние этого фактора на обобщенность результатов, он не влияет на достоверность полученных выводов.

Литература

1. Брейли Р., Майерс C. Принципы корпоративных финансов. 7-е изд. М.: Изд-во «Олимп-бизнес», 2016.
2. Бухвалов А. В. 2008. Асимметрия между инсайдерами и аутсайдерами: проблемы двойственности оценки активов компаний. Российский журнал менеджмента
6 (4): 17–48.
3. Бухвалов А.В., Акулаева Е. А. Эмпирическая фундаментальная оценка российских компаний; в поисках стратегической ценности.
4. Бухвалов А.В., Волков Д. Л. Исследование зависимости между показателями фундаментальной ценности и рыночной капитализацией российских компаний. Вестник С.-Петербургского ун-та. Серия Менеджмент. 2005. (1): 26–43.
5. Волков Д. Л. Модели оценки фундаментальной стоимости собственного капитала компаний: проблема эквивалентности // Вестн. С.-Петерб. Ун-та. Сер. Менеджмент. 2004а. Вып. 3. С. 3–35.
6. Грант Р. Современный стратегический анализ. Пер. с англ. 7-го изд. СПб.: Питер, 2012.
7. Московская биржа [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.moex.com/
8. Проверка контрагента // Информационная группа СПАРК [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://spark-interfax.ru/#_top, свободный.
9. Волков Д. Л. Управление стоимостью компаний и проблема выбора адекватной модели оценки // Вестн. С.-Петерб. ун-та. Сер. Менеджмент. 2004б. Вып. 4. С. 79–88.
10. Ashbaugh H., Olsson P. An Exploratory Study of the Valuation Properties of Cross-Listed Firms’ IAS and U.S. GAAP Earnings and Book Values // Accounting Review. 2002. Vol. 77. N. 1. P. 107-126.
11. Ball, R., Gerakos, J., Linnainmaa, J.T., Nikolaev, V. (2016). Accruals, cash flows, and operating profitability in the cross section of stock returns. Journal of Financial Economics, 121, 28–45.
12. Ball, R., Gerakos, J., Linnainmaa, J.T., Nikolaev, V. Earnings, retained earnings, and book-to-market in the cross section of expected returns.
13. Feltham G., Ohlson J. 1995. Valuation and clean surplus accounting for operating and financial activities. Contemporary Accounting Research 11 (2): 689–731.
14. Ohlson J. 1995. Earnings, book values, and dividends in security valuation. Contemporary Accounting Research 11 (2): 661–687.
15. Penman, S. H., & Zhang, X.-J. (1999). Title of the Paper. Graduate School of Business, Columbia University, and Haas School of Business, University of California, Berkeley.