Введение 3
1.1 Проблема социального конструирования культурной фигуры инвестора
в экономической социологии 9
1.2. Социологический подход к анализу финансового поведения розничного инвестора 21
Глава 2. Социологические исследования финансового поведения России 27
2.1 Стратегии финансового поведения населения в России 27
2.1 Социальный портрет розничного инвестора в России 38
Глава 3. Эмпирическое исследование «Социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России» 42
3.1 Методология эмпирического социологического исследования
финансового поведения розничных инвесторов в России 42
3.2 Социологический анализ эмпирических данных 46
Заключение 69
Список литературы 71
Приложения 78
Приложение 1. Программа исследования 78
Приложение 2. Методология измерения убеждений и верований инвесторов согласно концепции В. Де Бондта 80
Приложение 3. Визуализация полученных данных 82
Розничные инвесторы играют все более значимую роль на финансовых рынках во всем мире. Они представляют значительную долю инвестиционных средств, которые влияют на работу финансовых рынков и экономики в целом. Изучение их поведения помогает понимать, как они принимают решения об инвестировании, какие факторы влияют на их решения. Розничные инвесторы имеют свои особенности и специфику. Например, они могут иметь меньше опыта и знаний в области инвестирования, чем профессиональные инвесторы, и могут принимать решения на основе эмоций и предположений, а не на основе данных и фактов. Изучение их поведения помогает выявить их потребности и проблемы.
В современном мире финансовые рынки становятся все более доступными для широкой аудитории, что приводит к росту числа розничных инвесторов.
Проблема данного исследования становится актуальной с каждым годом, так как происходит процесс упрощения входа на финансовый рынок и распространение информации об инвестировании не только среди профессиональных деятелей финансовой сферы, но и обычных граждан. Распространение и повышение популярности темы инвестирования способствует появлению научного интереса со стороны исследователей. Например, в Лаборатории проблем экономического поведения и мобильности населения, Федерального государственного бюджетного учреждения науки Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, Ярашева А.В., Александрова О.А. исследуют финансовое поведение и инвестиционное поведение как составляющее первого. Исследования направлены на изучение того, как люди принимают решения в отношении своих финансовых инвестиций. Они включают в анализ такие данные, как личные характеристики инвестора, уровень финансовой грамотности, опыт инвестирования, убеждения, верования, предпочтения и т.д. Появление таких исследований способствуют повышению уровня финансовой грамотности и эффективности инвестирования у населения, а также разработке более эффективных инвестиционных стратегий и инструментов для финансовых институтов.
В данном исследовании был сделан акцент на предпосылках инвестирования, почему люди выбирают инвестировать, является ли инвестирование способом улучшить и так достойный уровень жизни, или все же выйти на существенно другой уровень жизни и материального обеспечения. Причины инвестирования могут быть разными и зависят от личных целей и обстоятельств каждого инвестора. На изучение данных аспектов и будет направлено эмпирическое социологическое исследование.
Большую роль в данной работе играет понятие финансового поведения. Финансовое поведение - это совокупность решений и действий, которые принимают люди в отношении своих финансовых ресурсов, таких как доходы, расходы, сбережения, инвестиции и долги . Финансовое поведение может включать в себя такие аспекты, как бюджетирование, управление долгами, инвестирование, планирование на будущее и т.д. Оно может быть влиянием личных факторов, таких как личность, ценности, убеждения, а также социальных и экономических факторов, таких как образование, доход, возраст, пол и т.д.
Центральный Банк России в прошлом году выдвинул предположения о защите группы розничных инвесторов. Проблема настоящего исследования заключается в том, сформировалась ли культурная фигура инвестора в российской экономике?..
Целью исследования было проанализировать влияние финансового поведения на поведение розничных инвесторов. Для полного, углубленного понимания данной проблематики были разобраны теоретические концепции Преды А., Де Бондта В., Вебера М., Смита А., Зиммеля Г., Шумпетера Дж. и других авторов, в том числе российских исследователей, которые проводили исследования в данном направлении. Благодаря разбору теоретической базы, проведению исследования с опорой на теорию, удалось сформулировать следующие выводы
Инвесторы приходят к инвестиционному поведению по различным причинам, однако данные исследования показали, что большинство инвесторов с доходом выше среднего, лишь используют инвестирование, чтобы улучшить и так достойный уровень жизни. Абсолютное большинство инвесторов обладают хорошей финансовой грамотностью, которая позволяет им принимать релевантные рынку решения. Вопреки распространенному мнению, инвесторы не склонны к риску, скорее это особенность личности, но роль инвестора не влияет на приверженность риску. Данные социальные аспекты финансового поведения и выводы соотносятся с гипотезой исследования.
Для решения первых двух задач в первой главе исследования была проанализирована литература, теоретические концепции фигуры инвестора. Были представлены теории и подходу к анализу социо-культурной трансформации фигуры инвестора. Также были описаны некоторые концепции финансовой грамотности.
Для решения третьей и четвертой задачи во второй главе был проведен анализ существующих стратегий финансового поведения инвесторов со стороны социологической традиции. Также была рассмотрен социальный портрет розничного инвестора с точки зрения ключевых государственных и экономических институтов.
Пятая и шестая задачи были решены посредством проведения эмпирического исследования «Социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России». Были выявлены социальные аспекты инвестиционного поведения, что позволило сформулировать основные выводы об основных особенностях финансового поведения у розничных инвесторов, а также выявить основные характеристики, убеждения и верования фигуры розничного инвестора.
Из этого следует, что поставленная исследовательская гипотеза, что розничные инвесторы сформировалась как культурная группа в российской экономике подтвердилась за счет подтверждения трех частных гипотез.
