ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1 ВЗАИМНОЕ ВЛИЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА И РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.
БАНКОВСКИЕ ОПЕРАЦИИ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ.
1.1 Историческое обоснование сращивания банковского сектора и фондового рынка.
1.1.1 Основные теоретические положения деятельности банков с ценными бумагами. ...........5
1.1.2 Европейско-континентальная модель фондового рынка. История возникновения и
характерные особенности.
1.1.3 Англосаксонская модель фондового рынка
1.1.4 Особенности развития российского фондового рынка
1.1.5 Мировой финансовый кризис. Значение, последствия, способы выхода
1.2 Виды и содержание банковских операций с ценными бумагами
1.3 Секьюритизация активов коммерческих банков
ГЛАВА 2. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРАНОВЕДЧЕСКИЙ
АНАЛИЗ И ОБЗОР СОВРЕМЕННОГО СОСТОЯНИЯ.
2.1 Российские банки на рынке ценных бумаг: современные особенности
2.2. Секьюритизация в России и мире
2.3 Глобальное взаимодействие банковского сектора и фондового рынка: проблемы, тенденции,
особенности.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Современное состояние мировых финансовых систем диктует нам необходимость
разбираться в составных элементах данной системы. Взаимодействие банковского сектора и
рынка ценных бумаг всегда было достаточно плотным, спектр возможных видов
деятельности банков на фондовом рынке достаточно широк и имеет ряд особенностей как в
разрезе одной страны, так и с точки зрения мировой финансовой системы. В условиях
динамичности финансовых систем необходимо проведение страноведческого анализа
состояния фондовых рынков мира и деятельности на них банков, анализа поэтапного
развития рынка ценных бумаг и банковской системы, а также анализа современных
особенностей взаимодействия банковского сектора и рынка ценных бумаг. Необходимо
также проанализировать структуру банковских операций с ценными бумагами, включая
использование новых инструментов финансирования путём выпуска ценных бумаг и
традиционные операции банков с ценными бумагами.
Целью данной работы было проанализировать тенденции развития банковской
деятельности по операциям с ценными бумагами и сформулировать основные особенности
данной деятельности на современном этапе. Для достижения указанной цели потребовалось
решить следующие задачи:
1) Дать теоретическое обоснование деятельности банков в рамках операций с ценными
бумагами, выявить основные подходы к формированию терминологической базы.
2) Проанализировать основные особенности развития фондового рынка зарубежных
стран, характеризовать отличие двух основных моделей фондового рынка:
европейско-континентальной и англосаксонской;
3) Охарактеризовать этапы формирования российского фондового рынка и специфику
его устройства;
4) Провести анализ влияния мирового финансового кризиса на отечественные и
зарубежные фондовые рынки, сформулировать тенденции их развития после кризиса
и пути оздоровления мирового рынка ценных бумаг;
5) Дать характеристику видам операций банков с ценными бумагами в рамках основной
их классификации на эмиссионную, инвестиционную и деятельность банков в
качестве профессиональных участников на рынке ценных бумаг;
6) Охарактеризовать механизм проведения банками секьюритизации: сущность, этапы и
влияние на осуществление банками своей традиционной деятельности;4
7) Охарактеризовать современное состояние отечественного рынка ценных бумаг и
особенности его взаимодействия с банковским сектором России;
8) Провести анализ отечественного и мирового рынка секьюритизации, выявить
основные тенденции его развития;
9) Проанализировать особенности современного состояния мировой финансовой
системы в разрезе взаимодействия банковского сектора и рынка ценных бумаг,
основные тенденции развития систем.
Объектом исследования является отечественный и мировой рынки ценных бумаг,
предметом – деятельность банков в рамках операции с ценными бумагами. Теоретической
основой данного исследования являются учебник Белоглазовой Г.Н. «Деньги, кредит,
банки», работы Я.М. Миркина «Ценные бумаги и фондовый рынок» и «Рынок ценных
бумаг», «Рынок ценных бумаг» авторов В.А. Лялина и П.В Воробьевой, монографии
Бердниковой Т.Б. «Рынок ценных бумаг: прошлое, настоящее, будущее», Жукова Е.Ф.
«Рынок ценных бумаг», а также Ческидова Б.М. «Развитие банковских операций с ценными
бумагами».
В процессе исследования использовалась обширная информационная база,
представленная в виде нормативных документов, данные МВФ, Центрального Банка
Российской Федерации, SIFMA и Международной организации комиссии по ценным бумагам.
Процесс достижения указанной цели исследования и реализации поставленных задач
обусловил структуру работы. В первой главе раскрываются основные теоретические
положения деятельности банков в рамках осуществления операций с ценными бумагами,
даётся исторический анализ двух основных моделей фондового рынка и их особенностей,
даётся характеристика видам операций банков с ценными бумагами и анализируется
сущность и формы секьюритизации. Во второй главе анализируется современное состояние
взаимодействия банков и рынка ценных бумаг в России и в мире, основные тенденции
развития рынка секьюритизации, проблемы и особенности.
В ходе исследования был проведён анализ этапов развития взаимодействия
банковского сектора и фондового рынка в рамках операций банков с ценными бумагами, его
современного состояния и тенденций дальнейшего развития. Для этого были
проанализированы теоретическая составляющая деятельности банков по операциям с
ценными бумагами, основные особенности развития фондового рынка России и зарубежных
стран, была дана характеристика этапов формирования отечественного фондового рынка,
охарактеризовано влияние мирового финансового кризиса на российский и зарубежные
фондовые рынки, раскрыты основные теоретические положения классификации банковских
операций с ценными бумагами, была раскрыта сущность и формы секьюритизации. В ходе
практической части был произведён анализ деятельности банков с ценными бумагами в
исторической ретроспективе и в настоящее время, дана характеристика современного
состояния мирового фондового рынка и банковского сектора, особенности взаимодействия
этих двух компонентов финансовой системы в России и в мире.
Страноведческий анализ показал, что фондовые рынки разных стран имеют свои
особенности, сложившиеся исторически. Известны две основные модели фондовых рынков:
европейско-континентальная, характеризующаяся большим влиянием на рынке ценных
бумаг банковского сектора и англосаксонская, с разделением банков и рынка ценных бумаг,
большой степени либерализации последнего. То есть каждая модель имеет свою специфику
степени близости биржи и банковского сектора и свои традиции банковской деятельности.
Анализ банковской деятельности в рамках осуществления операций с ценными
бумагами выявил, что помимо общепринятого деления подобной деятельности на
эмиссионную, инвестиционную и деятельность в качестве профессионального участника
фондового рынка, на современном этапе можно также выделить операции по
секьюритизации банковских кредитов. Особенности проведения подобных операций и
тенденции развития рынка секьюритизации продемонстрировали перспективность
проведения сделок по секьюритизации как в России, так и в мире.
На сегодняшний момент наблюдаются тенденции сближения, конвергенции моделей
фондового рынка. Мировой экономический кризис показал всю глубину взаимосвязи
экономических систем разных стран мира, высокий уровень взаимного влияния банковского
сектора и фондового рыка. Разнообразие деятельности банка на рынке ценных бумаг велико,
но принято выделять три вида операций: эмиссионные, инвестиционные и операции банков
на рынке ценных бумаг в качестве профессиональных участников. Каждый вид деятельности50
выполняет свою важную функцию, как то: формирование ресурсной базы, поддержание
достаточного уровня ликвидности банка и прочее. В результате успешного использования
всего спектра видов деятельности банка на рынке ценных бумаг повышается уровень
влияния банковского сектора на фондовом рыке и растёт эффективность предоставления
банками традиционных банковских услуг.
Что касается обзора современного состояния банковского сектора и рынка ценных
бумаг и особенностей их взаимосвязи, то с учётом современных мировых тенденций
экономического развития, как то: глобализация мирового хозяйства, сращивание рынка
ценных бумаг и банковского сектора, сближением национальных моделей фондового рынка,
просматривается тенденция формирования региональных групп финансовых организаций.
Финансовый кризис 2008 года продемонстрировал необходимость разработки
принципиально новой финансовой архитектуры, повышения уровня государственного
регулирования и ужесточения требования к основным показателям банковской деятельности.
Происходит смена лидера мировой финансовой системы, усиление влияния стран
тихоокеанского региона, блока БРИКС взамен господства западных стран
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
