Анализ влияния событий на стоимость криптовалюты

Одна из основных дилемм, которая возникла перед написанием данной работы, заключалась в том, насколько криптовалюты в целом являются однородными. Мы привыкли считать, что криптовалютный рынок растет и падает целиком, и отчасти это действительно так. Глобальное регулирование статуса криптовалюты, обманутые ожидания инвесторов и общее настроение в обществе неизменно влияют на каждого участника данного рынка.
Однако данная работа позволила сделать вывод, что каждая криптовалюта – это не только разные названия, но и зачастую разные алгоритмы работы и иной функционал, и на одни и те же внешние события криптовалюты могут реагировать по-разному.
Первая криптовалюта, рассмотренная в данной работе – Bitcoin. В основном она известна тем, что стала пионером рынка, и именно ей мир обязан существованием криптовалют. Построение модели для Bitcoin показывает, что зачастую стоимость этой криптовалюты можно определить с помощью двух простейших переменных, показывающих количество валюты в обращении и число ежедневных транзакций.
В то же время Ethereum показывает, что криптовалюта может быть не только платежным средством и способом для инвестиций, но и проводником для различного рода услуг, связанных с перераспределением финансов. Платформа данной криптовалюты позволяет воплощать любые идеи, в основе которых заложены финансовые механизмы. Вклад этой особенности в стоимость криптовалюты отразился переменной, отвечающей за среднюю сложность блока, формируемого каждый день.
Что касается Ripple, то связь этой криптовалюты с внешними факторами по-прежнему остаётся неразгаданной. Стоимость Ripple не имеет прямой корреляции ни с объёмом торгуемой на рынке валюты, ни с количеством проводимых в сети транзакций. Более того, поведение Ripple зачастую отличается от других криптовалют. Там, где Ethereum и Bitcoin демонстрируют рост, Ripple может терять в стоимости, и наоборот. На данном этапе важно отметить, что Ripple, в отличие от многих криптовалют, не предполагает майнинга; полный объём криптовалюты выпущен, но большая его часть контролируется одноимённой компанией.
Наконец, цель данной работы заключалась в исследовании реакции криптовалют на внешние события. За достаточно короткую историю криптовалют были выбраны те новости, которые могли оказать как позитивное, так и негативное влияние на стоимость активов. И если Bitcoin и Ethereum реагировали достаточно предсказуемым образом, то в случае со стоимостью Ripple всё было не так однозначно. Как показало исследование, стоимость криптовалюты была подвержена влиянию далеко не каждого события, а в некоторых случаях её стоимость могла отреагировать совершенно непредсказуемо, начав снижаться тогда, когда другие криптовалюты растут.
Особенности поведения криптовалюты Ripple были рассмотрены в конце третьей главы. В частности, контракты с крупными финансовыми организациями и возможность вести кошелёк в любой валюте позволяют обезопасить пользователей системы от резких скачков курса. Не менее важную роль играет и то, что общий объём криптовалюты ежедневно снижается, а не растёт.
Всё это подводит к основному вопросу, касающемуся криптовалют: стоит ли в них инвестировать, и если да, то как снизить риски. На данный момент важно понимать, что криптовалютный рынок достаточно быстро реагирует на негативные новости. Что более интересно, подобные события могут быть не случайными. Не исключено, что попытки ограничить оборот криптовалюты в странах, жители которых активно вовлечены в майнинг и торговлю криптовалютой, имеют осознанную цель снизить стоимость данных активов. Отсутствие регулятора позволяет значимым внешним игрокам, в число которых входят правительства некоторых стран, крупные инвесторы и владельцы майнинг-ферм, влиять на курс криптовалюты в нужном ключе. В данной ситуации инвестиции в криптовалюту кажутся лишь гаданием на кофейной гуще, ибо предсказать будущие ограничения, которые могут быть введены в отношении криптовалют, практически невозможно.
В том случае, если инвестор принимает решение об инвестиции в криптовалюту, одним из возможных способов снижения риска может стать создание портфеля. При этом стоит в первую очередь рассматривать портфели, состоящие из разных типов активов: традиционные типы криптовалют реагируют одинаково на крупные негативные события, и даже Ripple, поведение которой во многом зеркально Bitcoin и Ethereum, потерял в стоимости после событий 14 сентября.
Однако важно понимать, что криптовалюта – это не только актив, в который можно инвестировать деньги, или непосредственно валюта. Горизонт возможностей и перспектив данной технологии намного более широк, чем у существовавших ранее финансовых активов, и пример с Ripple показывает, что криптовалюта, имеющая другой механизм работы, может быть намного меньше подвержена внешним манипуляциям со стороны рынка. Похожим способом будет устроена и новая криптовалюта Gram, ICO которой состоится в 2018 году. Как и в случае с Ripple, Gram сразу выпустит весь объём криптовалюты на рынок и не будет задействовать механизмы майнинга1. Новая криптовалюта станет более доступной для рядовых пользователей, которые смогут моментально оплачивать товары, пересылать денежные средства своим знакомым и переводить свои инвестиции в цифровую валюту. Благодаря этому на данный момент Gram уже окрестили будущим главным конкурентом Bitcoin, а первичное закрытое ICO позволило собрать более 1.7 миллиардов долларов2. И если новым игрокам рынка удастся сделать выводы из ошибок предшественников, то весьма вероятно, что криптовалютам удастся избавиться от репутации слишком рискованного актива.

Купить