
Тип работы:	Предмет:	Язык работы:

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЁРСТВА В НЕФТЕГАЗОВОЙ ОТРАСЛИ РФ

Работа №	134679
Тип работы	Дипломные работы, ВКР
Предмет	экономика
Объем работы	45
Год сдачи	2017
Стоимость	4350 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено	52

Не подходит работа?

Узнай цену на написание

Содержание

Введение
Глава 1 Теоретические основы проектного финансирования на основе государственночастного партнерства
1.1 Понятие и сущность проектного финансирование на основе государственно-частного
партнёрства
1.2 Преимущества и недостатки проектного финансирования по сравнению с механизмом
корпоративного кредитования
1.3 Риски проектного финансирования на основе государственно-частного партнёрства и
пути их минимизации
Глава 2. Анализ применения проектного финансирования на основе государственно-частного
партнерства в нефтегазовой отрасли РФ
2.1 Особенности и современное состояние нефтегазовой отрасли РФ
2.2 Правовые и экономические аспекты применения проектного финансирования в
нефтегазовой отрасли РФ
2.3 Проблемы и перспективы развития проектного финансирования в нефтегазовой
отрасли РФ
Глава 3 Обоснование применения проектного финансирования на основе государственночастного партнерства на примере проекта «Сахалин-2»
3.1 Общая характеристика и основные участники инвестиционного проекта «Сахалин-2»27
3.2 Структура финансирования и социально-экономическая эффективность проекта
«Сахалин-2»
3.3 Оценка эффективности системы управления рисками проектной компании «Сахалин Энерджи»
Заключение
Список использованных источников

Введение

Актуальность темы курсовой работы. Экономическое состояние России, несмотря
на ряд положительных тенденций, можно охарактеризовать как кризисное, затронувшее все
секторы экономики. В связи с этим, на современном этапе экономического развития Россия
испытывает необходимость в привлечении отечественных и зарубежных инвестиций с целью
реализации крупномасштабных инвестиционных проектов, в частности в нефтегазовой
отрасли. Успех реализации таких проектов во многом зависит от эффективности модели
финансирования, поэтому необходимо определить действенный механизм финансирования
капиталоемких и крупномасштабных инвестиционных проектов при недостаточности
ресурсов.
Возможным вариантом решения проблемы недостаточности инвестиционных ресурсов
является проектное финансирование, которое на мировом финансовом рынке приобрело
значительные масштабы. Наиболее успешно данный механизм реализуется на основе
государственно-частного партнерства, что способствует ускорению инвестиционного
развития страны, а также положительно влияет на рост уровня конкурентоспособности
экономики.
Степень научной разработанности. На формирование положений курсовой работы
оказали влияния работы зарубежных и российских авторов по проектному финансированию,
а также мнения экспертов российских и иностранных предприятий, банков, деятельность
которых связана с проектным финансированием как в РФ, так и за рубежом. Исследования в
области проектного финансирования появились в отечественной научной литературе только в
1990-х гг.
Недостаточная разработка теоретических, методологических и практических аспектов,
отсутствие методов, моделей, алгоритмов и методик в области проектного финансирования не
дают возможности полноценно реализовать механизм проектного финансирования.
Общая теория проектного финансирования подробно изложена у П. Невитта, Э. Йескомба,
Ф. Бенуа, Э. Булиевича, и многих других. Из трудов посвященных проектному
финансированию в России, необходимо отметить работы И. Никоновой, В. Титова, А.
Смирнова, И. Родионова и многих других.
Актуальность проблемы и недостаточная изученность отдельных ее практических и
теоретических аспектов определили выбор темы выпускной квалификационной работы и
спектр решаемых задач.4
Целью работы является исследование особенностей и обоснование применения
проектного финансирования на основе государственно-частного партнерства в нефтегазовой
отрасли.
Поставленная цель работы определила необходимость решения следующих задач:
• определить понятие и сущность проектного финансирования на основегосударственного частного партнёрства;
• выявить основные преимущества, недостатки и риски проектного финансирования на
основе государственно-частного партнёрства;
• рассмотреть законодательную базу и экономические аспекты проектного
финансирования в РФ;
• определить факторы сдерживающие развитие проектного финансирования и выявить
перспективы его реализации в РФ;
• рассмотреть структуру финансирования и оценить социально-экономическую
эффективность проекта «Сахалин-2»;
• разработать модель оценки эффективности методов управления рисками проектной
компании «Сахалин Энерджи».
Объектом работы выступает проектное финансирование инвестиционных проектов на
основе государственно-частного партнерства в нефтегазовой отрасли. Предметом работы
является анализ инвестиционного проекта «Сахалин-2», реализуемый на принципах
проектного финансирования на основе государственно-частного партнерства.
Степень теоретической обоснованности работы. Теоретическую основу выпускной
квалификационной работы составляют труды ведущих российских и зарубежных
специалистов в области проектного финансирования, теории финансового менеджмента,
инвестиционного анализа, финансовых рынков, а также законодательные акты и нормативные
документы Российской Федерации.
Объем и структура работы. Цель и поставленные задачи работы определили структуру
работы, которая включает введение, основную часть, состоящую из трех глав, заключение,
список использованной литературы, включающий 44 наименования. Содержание работы
изложено на 45 страницах машинописного текста, включая 10 таблиц и 7 рисунков.
Работа является законченным исследованием практики использования проектного
финансирования на основе государственно-частного партнерства в нефтегазовой отрасли и
состоит из трех глав каждая из которых последовательно раскрывает содержание работы. В
первой главе раскрываются теоритические аспекты проектного финансирования,
рассматриваются и систематизируются основные риски, преимущества и недостатки этого
механизма. Вторая глава раскрывает специфику рынка проектного финансирования в5
нефтегазовой отрасли РФ, включая анализ особенностей нефтегазовой отрасли и
законодательной базы проектного финансирования в РФ. Кроме того, во второй главе
представлены возможные перспективы развития механизма проектного финансирования в
РФ. Третья глава содержит анализ инвестиционного проекта «Сахалин-2», в частности общую
характеристику, основных участников и структуру финансирования проекта, включая анализ
социально-экономической эффективности проекта. Также в третье главе представлен анализ
рисков проектной компании «Сахалин Энерджи», рассмотренные меры воздействия, которые
направлены на минимизацию возможности наступления риска и сокращение негативных
последствий, а также разработана модель оценки эффективности методов управления
рисками.

Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь студентам в написании работ!

ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ

Курсовые Статьи Диплом Рязань

Заключение

В результате проведенного исследования особенностей применения проектного
финансирования на основе ГЧП в нефтегазовой отрасли РФ были выполнены поставленные
задачи и достигнута цель. Это позволило получить следующие результаты.
В настоящее время проектное финансирование на основе ГЧП является эффективным
инструментов привлечения инвестиций для финансирования крупномасштабных
высокорисковых проектов в нефтегазовой отрасли. С помощью сравнительного анализа
определений проектного финансирования было выявлено наиболее общее понятие, которое
помогло раскрыть и представить основные специфические особенности, а также рассмотреть
и систематизировать виды, формы и основных участников данного механизма.
Проведенное исследование понятия и сущности проектного финансирования показало,
что данный механизм обладает высокими рисками, которые существуют на всех этапах
жизненного цикла проекта. В связи с этим был проведен анализ и систематизация
отличительных рисков проектного финансирования и также рассмотрены стратегии
смягчения и способы минимизации проектных рисков предприятия и спонсоров, что
способствует успешной реализации проекта путем создания эффективной системы
управления проектными рисками.
В результате проведенного сравнительного анализа проектного и корпоративного
финансирования были выявлены общие черты и специфические особенности данных
механизмов привлечения инвестиций. Полученные результаты позволили рассмотреть и
определить основные преимущества и недостатки проектного финансирования. Подводя итог,
можно сделать вывод, что несмотря на ряд недостатков, проектное финансирование является
наиболее надежным и эффективным механизмом финансирования крупномасштабных
долгосрочных проектов.
Рассмотренные особенности нефтегазовой отрасли РФ позволили выявить ряд
проблемных моментов, сдерживающих развитие отрасли. К основным из них можно отнести:
технологическую, экологическую и финансовую. Таким образом, можно сделать вывод, что
дальнейшее эффективное развитие нефтегазовой отрасли РФ во многом зависит от увеличения
объемов инвестирования и привлечения эффективных научно-технических и технологических
инноваций в производственную сферу.
В настоящее время правительством РФ принимается множество мер по преодолению
финансового кризиса, одной из таких мер можно назвать законодательное укрепление
проектного финансирования. Анализ правовых аспектов проектного финансирования
позволил выявить положительную динамику развития проектного финансирования, что42
создает возможности для более эффективного привлечения внутренних и внешних
источников финансирования инвестиционных проектов реализуемых в РФ. Также можно
отметить, что несмотря на ряд различий, существует тенденция сближения законодательной
базы РФ в области проектного финансирования с международными принципами этого
механизма.
Проведенный анализ особенностей развития проектного финансирования в нефтегазовой
отрасли РФ выявил ряд проблемных моментов. Основными из них можно назвать
несовершенство законодательной базы н неблагоприятный инвестиционный климат. На
основании выявленных проблем, были предложены мероприятия для стимулирования
развития проектного финансирования. Также важно отметить, что РФ имеет большие
перспективы развития данного механизма, и в последние годы, действительно, видна
положительная тенденция, которая в скором времени позволит вывести социальноэкономические показатели на более высокий уровень.
Проект «Сахалин-2» является уникальным проектом для РФ. Связано это с тем, что в
рамках этого проекта было подписано первое СРП, были проведены первые полномасштабные
разработки шельфовых месторождений нефти газа, в рамках реализации данного проекта был
построен первый в РФ завод по производству СПГ. Также, важно отметить, что данный проект
является первым опытом применения «чистого» проектного финансирования
инвестиционных проектов в РФ.
Как РФ в целом, так и Сахалинская область в частности получают множества выгод от
реализации проекта «Сахалин-2». С помощью регрессионного анализа была доказана очень
высокая взаимосвязь между динамикой ВРП Сахалинской области и динамикой объемов
добычи нефти в рамках проекта «Сахалин-2».
Анализ системы управления рисками проектной компании «Сахалин Энерджи» был
проведен с использованием разработанной модели оценки эффективности методов
управления. На основании проведенного анализа можно сделать вывод об эффективности
данной системы. Это позволяет минимизировать возможные негативные последствия
наступления риска, а также вести эффективную экономическую и производственную
деятельность, стабилизируя доходность компании.
Подводя итоги проведенного исследования, следует отметить, что успешная реализация
проектов с использованием проектного финансирования на основе ГЧП в нефтегазовой
отрасли сопряжена с развитием организационно-правовых основ данного механизма и
применением эффективной системы управления проектными рисками. Что, в свою очередь,
будет стимулировать экономическое развитие страны и способствовать решению социальных
задач

Литература

1. Федеральный закон от 13.07.2015 № 224-ФЗ «О государственно-частном партнерстве,
муниципально-частном партнерстве в Российской Федерации и внесении изменений
в отдельные законодательные акты Российской Федерации» // СПС
КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_182660/
(Дата обращения: 20. 04. 2017).
2. Федеральный закон от 30.12.1995 № 225-ФЗ "О соглашениях о разделе продукции" //
СПС КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8816/ (Дата обращения: 20. 04.
2017).
3. Федеральный закон от 21.12.2013 № 367-ФЗ (последняя редакция) "О внесении
изменений в часть первую Гражданского кодекса Российской Федерации и признании
утратившими силу отдельных законодательных актов (положений законодательных
актов) Российской Федерации" // СПС КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_156000/ (Дата обращения: 23. 04.
2017).
4. Федеральный закон от 21.12.2013 № 379-ФЗ "О внесении изменений в отдельные
законодательные акты Российской Федерации" // СПС КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_156007/ (Дата обращения: 23. 04.
2017).
5. Постановление Правительства РФ от 11.10.2014 №1044 (ред. от 01.11.2016) "Об
утверждении Программы поддержки инвестиционных проектов, реализуемых на
территории Российской Федерации» // СПС КонсультантПлюс. URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_169755/ (Дата обращения: 23. 04.
2017).
6. Банников, А. Ю. Международный̆ опыт проектного финансирования / А. Ю.
Банников, Н. С. Томилина. // Теория и практика современной̆ науки. – 2016. – №1(7).
– С. 56-60.
7. Голомедов, В. И. Стратегии российских ВИНК в условиях глобального рынка / В. И.
Голомедов. // Вестник МГИМО Университета. – 2013. – №5. – С. 162-168.
8. Гусев, В. Н. Проектное финансирование в России / В. Н. Гусев. // Современная наука:
Актуальные проблемы теории и практики. – 2014. – №1-2. – С. 23-28.
9. Езангина, И. А. Банковское проектное финансирование: содержание, сфера
распространения, риск / И. А. Езангина, Т. В. Хмурова. // Молодой ученый. – 2015. –
№23. – С. 531-533.
10. Закиева, А. И. Перспективы проектного финансирования инвестиционных проектов в
России / А. И. Закиева. // Проблемы и перспективы экономики и управления. – 2015.
– 12. – С. 45-49.
11. Йескомб, Э. Р. Принципы проектного финансирования. / Э. Р. Йескомб.. – : М.:
Вершина, 2008. – 488 c.
12. Казанский., А. В. Риски проектного финансирования и методы их преодоления в
российских проектах / А. В. Казанский.. // Финансово-кредитная система, бюджетное,
валютное и кредитное регулирование экономики..... – 2015. – . – С. 139-143.
13. Карпова, А. В. Проектное финансирование государственно-частного партнѐрства при
реализации региональных инфраструктурных проектов / А. В. Карпова, Джуха, В.М..
// Региональная экономика. – 2014. – №72. – С. 1-10.
14. Катасонов, В. Ю. Проектное финансирование: мировой опыт и перспективы для
России / В. Ю. Катасонов, Д. С. Морозов, М. В. Петров. – : АНКИЛ, 2001. – 308 c.
15. Кириллов, В. В. Экологические проблемы на примере проектов «Сахалин-1» и
«Сахалин-2» / В. В. Кириллов. // Федеральный справочник «Топливно-энергетический
комплекс России». – 2014. – Т. 3.. – С. 269-274.44
16. Клейменова, А. В. Классификация рисков в проектном финансировании / А. В.
Клейменова. // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2014. –
№5(37). – С. 12-17.
17. Мезенин, В. Г. Проектное финансирование: опыт и перспективы развития в России /
В. Г. Мезенин, В. В. Кудряшова, О. С. Терешкина. // Вестник Екатерининского
института. – 2015. – № 3. – С. 110-115.
18. Никонова, И. А. Законодательная база проектного финансирования / И. А. Никонова.
// Промышленные ведомости. – 2015. – № 1. – С. 35-39.
19. Никонова, И. А. Об эффективности господдержки в России проектного
финансирования / И. А. Никонова. // Промышленные ведомости. – 2015. – №3. – С.
42-45.
20. Никонова, И. А. Проектное финансирование в России. Проблемы и направления
развития / И. А. Никонова, А. Л. Смирнов. – : М.: Издательство «Консалтбанкир»,
2016. – 216 c.
21. Никонова, И. А. Проектный анализ и проектное финансирование / И. А. Никонова. –
: М.: Альпина Паблишер, 2012. – 153 c.
22. Прокофьев, С. Е. Проектное финансирование: сущность и значение / С. Е. Прокофьев,
В. И. Мурар, И. В. Рашкеева. // Интернет-журнал Науковедение. – 2014. – №6 (25). –
С. 1-11.
23. Родионов, И. И. Проектное финансирование / И. И. Родионов, Р. Н. Божья-Воля. –
СПб. : Алтейя, 2015. – 478 c.
24. Саберов, Р. Х. Проектное финансирование: основные характеристики и
заинтересованные участники / Р. Х. Саберов. // Экономические науки. – 2013. –
№11(108). – С. 70-78.
25. Садчиков И. А. Экономика нефтегазовой отрасли / Садчиков И. А., Сомов В. Е.,
Балукова В. А. – СПб. : ХИМИЗДАТ, 2014. – 256 c.
26. Смирнов, А. Л. Проектное финансирование в Росси: новые стимулы развития / А. Л.
Смирнов, И. И. Родионов. // Банковское дело. – 2015. – №2. – С. 64-68.
27. Титов, В. А. Особенности проектного финансирования для России / В. А. Титов, В. В.
Климашина. // Международный̆ журнал прикладных и фундаментальных
исследований. – 2016. – №2. – С. 35-38.
28. Титов, В. О. Проектное финансирование: международный опыт применения и
перспективы его использования в России / В. О. Титов. // Финансовый мир. – 2014. –
№2. – С. 12-16.
29. Титов, В.О. / Проектное финансирование инновационных инвестиционных проектов:
дис. ... канд. экон. наук. 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит / С.-
Петерб. гос. ун-т. СПб., 2014. 192с.
30. Трушина, И. А. ПК вопросу о проблемах развития проектного финансирования в
России на современном этапе / И. А. Трушина. // Труды Уральского государственного
экономического университета. – 2016. – . – С. 103-106.
31. Фаузер, В. В. Проектное финансирование: мировой опыт и российская практика / В.
В. Фаузер. URL : http://koet.syktsu.ru/vestnik/2007/2007-4/7/7.htm (Дата обращения:
23.04.2016)
32. Федотова, М. А. Проектное финансирование и анализ: учеб. пособие для бакалавриата
и магистратуры / М. А. Федотова, И. А. Никонова, Н. А. Лысова. – : М.: Изд-во Юрайт,
2015. – 144 c.
33. Хлопов, О. А. Причины и последствия снижения цены на нефть: интересы США и
Саудовской Аравии / О. А. Хлопов. // Власть. – 2015. – №3. – С. 156-161.
34. Хмурова, Т. В. Анализ особенностей развития проектного финансирования в России /
Т. В. Хмурова, И. А. Езангина. // Поколение будущего: Взгляд молодых ученых. –
2015. С. 56-62.45
35. Шведов, В. П. Управление рисками проектного финансирования инноваций / В. П.
Шведов. // Вестник ЗабГУ. – 2014. – №9. – С. 113-121.
36. Шиукашвили, Т. Т. Преимущества и недостатки проектного финансирования / Т. Т.
Шиукашвили, М. А. Кравченко. // Экономика и социум. – 2016. – №7 (26). – С. 72-76.
37. Nevitt P., Fabozzi F. Project Financing. London, U.K.: Euromoney Books, 7th edition,
2000. 498 p.
38. URL: http://www.gazprom.ru/about/production/projects/lng/sakhalin2/ (Дата обращения:
20.04.2017)
39. URL: http://www.sakhalinenergy.ru/ru/index.wbp.
40. URL: http://consultant.ru/ (Дата обращения: 15.04.2017)
41. URL: http://minenergo.gov.ru/ (Дата обращения: 20.04.2017)
42. URL: http://www.gks.ru/ (Дата обращения: 21.04.2017)
43. URL: http://dmi.thomsonreuters.com/ (Дата обращения: 25.04.2017)
44. URL: https://ijglobal.com/ (Дата обращения: 27.04.2017)