Введение 1
Глава 1. История развития финансовых рынков в Китае 5
1.1. Древние финансы (1600 г. до н.э. - 1840 г.) 5
1.2. Феодальные финансы (1841 г. -1948 г.) 16
1.3. Финансы в современном Китае (1949 г. -2017 г.) 25
Глава 2. Основные участники финансовых рынков в КНР 33
2.1. Китайские коммерческие банки 33
2.2. Небанковские финансовые учреждения 39
2.3. Проблемы финансирования малых и средних предприятий 45
2.4. Развитие биржевых рынков в КНР 55
Глава 3. Система финансового регулирования в Китае и ее развитие 64
3.1.Создание и совершенствование режима разделения регулирующих
полномочий 64
3.2. Недостатки существующей системы регулирования 67
3.3. Рекомендации по совершенствованию системы финансового
регулирования 70
Заключение 79
Список использованных источников 82
Прошло более 30 лет с тех пор, как в Китае была начала реализовываться политика реформ и открытости, создаваться новая финансовая система. До реформы долгое время в Китае функционировало только одно китайское финансовое учреждение - Народный банк Китая, который выполнял не только основные функции Центрального банка, но и проводил все остальные банковские операции.
В результате стремительного развития за эти 30 лет, Народный банк Китая получил организационную самостоятельность, а также полномочия осуществления макроэкономического контроля. Кроме того, были созданы и другие финансовые институты, такие как Комиссия по регулированию банковской деятельности, Комиссия по регулированию страховой деятельности, Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг, отделы профессионального регулирования, государственные коммерческие банки и другие новые типы коммерческих банков. Все они стали основными субъектами финансовой системы, которые сосуществуют с государственно-частными банками, небанковскими кредитно-финансовыми учреждениями и иностранными финансовыми учреждениями, формируя новую финансовую систему страны. Можно сказать, что в Китае создана инфраструктура финансового рынка аналогичная тем, которые действуют в развитых странах. Эти финансовые учреждения не только разнообразны, но и достаточно крупные, они в значительной мере удовлетворяют растущие финансовые потребности страны.
Особенно важно для развития финансовых отношений и то, что новые коммерческие финансовые учреждения часто создаются в форме акционерных обществ. В результате формируется современная система управления предприятием, что соответствует запросам современной рыночной экономики и способствует повышению эффективности деятельности учреждений. Таким образом, они могут лучше адаптироваться к изменяющимся условиям и служить экономическому и социальному развитию страны.
Несмотря на достигнутые успехи, необходимо понимать, что Китай в настоящее продолжает формировать свою экономическую и финансовую политику. Таким образом, вопрос обобщения опыта развития финансовых рынков Китая является своевременным и актуальным.
Объектом исследования являются финансовые рынки Китая.
Предметом исследования является развитие финансовых рынков в КНР.
Цель и задачи исследования. Основная цель диссертационной работы состоит в том, чтобы выявить современные тенденции формирования и развития финансового рынка Китая для разработки концептуальных основ его регулирования.
Для достижения этой цели были поставлены и решены следующие задачи:
- Изучить историю финансовых рынков и дать характеристику каждого из этапов их развития;
- Классифицировать участников рынков; охарактеризовать их состояние и тенденции развития;
- Проанализировать регулирование рынков, выявить его принципы и недостатки.
Методологическую базу исследования составили методы структурно-логического, системного подхода, исторического и экономико-статистического анализа.
Теоретической основой диссертационной работы явились классические и современные научные разработки российских и китайских специалистов, исследующих проблемы функционирования финансовых рынков Китая.
Информационная база исследования включает официальную отчетность китайских и иностранных банков по рассматриваемой тематике, статистические данные, публикуемые Народным Банком Китая, комиссией по регулированию банковской деятельности Китая, банковской ассоциации КНР, государственным статистическим управлением, правительством Китая, а также широкий спектр электронных источников информации.
Структура диссертационного исследования состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников.
В первой главе «История финансовых рынков в Китае» рассмотрены следующие теоретические вопросы: 1) древние финансы; 2) феодальные финансы; 3) финансы после основания Нового Китая.
Во второй главе «Анализ участников финансовых рынков Китая» исследованы следующие теоретические вопросы: 1) положение китайских коммерческих банков; 2) анализ развития небанковских финансовых учреждений; 3) проблемы финансирования малых и средних предприятий; 4) развитие биржевых рынков в КНР.
В третьей главе «Исследование системы финансового регулирования Китая» исследованы следующие вопросы: 1) создание и совершенствование режима разделения регулирующих полномочий; 2) недостатки существующих систем регулирования; 3) рекомендации по усовершенствованию системы финансового регулирования.
Научная новизна диссертационного исследования состоит в выявлении текущих тенденций развития финансовых рынков Китая, рисков финансовой системы Китая, а также в формулировании рекомендаций по совершенствованию системы финансового регулирования.
Финансовый рынок Китая - это незрелый рынок. Система финансового рынка Китая и система его финансового регулирования не являются совершенными. Чтобы поддерживать стратегию финансовой либерализации, стратегию по созданию и сохранению нормальной среды на финансовом рынке и стратегию устойчивого развития финансовой отрасли, поддерживать стабильность и предотвращать риски на финансовом рынке, поддерживать развитие финансового рынка и координацию экономического роста, Китаю необходимо укрепить регулирование на финансовом рынке.
Помимо укрепления системы финансового регулирования, если не будет непредвиденной ситуации, Китай должен заменить прямой административный императивный режим управления на использование законов и правил, основанных на косвенном управлении. В то же время, акцент регулирования должен быть перенесен с законодательного регулирования на риски финансового рынка. В целях повышения эффективности регулирования финансового рынка может быть создана индексная система, по данным индекса, внедрение динамического мониторинга и управления финансовыми рынками.
Финансовый рынок Китая переживает быстрое развитие, но по сравнению с зарубежными зрелыми финансовыми рынками, все еще существуют области, требующие улучшения. К основным его проблемам относятся:
(1) Дисбаланс финансовой структуры. Финансовые институты Китая демонстрируют непрерывный рост, однако банковские финансовые институты и небанковские финансовые институты имеют значительный дисбаланс в развитии. Нынешняя финансовая структура до сих пор не может отвечать требованиям развития рыночной экономики и удовлетворения потребностей в экономической глобализации, является серьезным препятствием для повышения экономической эффективности и конкурентоспособности.
(2) Способность к финансовым инновациям относительно слаба. Финансовые инновация Китая слишком зависят от правительства, одновременно степень развития различных финансовых инструментов не сбалансирована. Это увеличивает риск для инвесторов и ослабляет инновации и конкурентоспособность финансовых институтов Китая.
(3) Роль регулятивных финансовых учреждений не полностью используется. Регулятивные институты играют важную роль на рынке, и они зачастую незаменимы. Однако на финансовом рынке Китая по различным причинам усилия регулятивных финансовых учреждений не применяются, например, к проблемам финансирования малых и средних предприятий. Регуляторы могут улучшить кредитный положение малых и средних предприятий путем предоставления субсидий, льготных кредитов и кредитных гарантий для улучшения условий их финансирования и разработать соответствующий механизм контроля кредитов, налоговые льготы и механизм управления рисками для малых и средних предприятий, чтобы обеспечить больше каналов финансирования.
(4) В настоящее время различные типы коммерческих банков Китая не имеют четкого позиционирования на рынке, не имеют собственных характеристик. В результате финансовой реформы банки сталкиваются с конкуренцией не только между банками, но и с другими типами финансовых институтов, и даже с конкуренцией в сфере интернет-бизнеса. Это заставит коммерческие банки прибегать к дифференцированному позиционированию на рынке, предоставлять широкий спектр финансовых услуг, тем самым формируются их конкурентные преимущества.
(5) С открытием Китая для внешнего мира, сотрудничество между финансовыми учреждениями в разных сферах растет, и необходимо правильно изменить исходную схему регулирования. Исходя из предпосылки о разделении регулирующих полномочий, необходимо создать механизм координации финансового регулирования, совместно обслуживаемый Народным банком Китая, Министерством финансов и тремя регулирующими органами. Также, в соответствии с конкретными обстоятельствами Китая, нужно учиться на международной практике, создавая смешанную модель управления в стране.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
