УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ В СФЕРЕ РИТЕЙЛА

Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что цели и задачи данного исследования были реализованы и на их основе можно сделать следующий ряд заключений.
По итогам анализа теоретических подходов как отечественных, так и зарубежных экономистов, мы пришли к выводу, что денежный поток следует трактовать не с бухгалтерской точки зрения как статичный остаток денежных средств, а с экономической точки зрения, которая заложена в самом термине «поток», т.е. как движение денежных средств, ограниченное некоторым интервалом времени. При этом можно трактовать понятие «денежный поток» как в узком, так и широком смысле. Аналогично, рассматривая понятие «управление денежными потоками», мы сделали вывод о том, что необходимо исходить из двух составляющих частей этого понятия: «управление» (процесс воздействия субъекта на объект с некоторой целью) и «денежный поток» (движение денежных средств). Поэтому сформулированное нами определение данного термина звучит как: совокупность управляющей, управляемой системы, приемов, методов и факторов внутренней и внешней среды, цель взаимодействия которых сводится к наиболее эффективному использования финансовых ресурсов в интересах собственников предприятия.
Этапы управления денежными потоками, выделенные нами на основе анализа существующей экономической литературы по данной теме, можно определить следующим образом: планирование денежных потоков по видам деятельности и по предприятию в целом - оптимизация денежных потоков - исполнение всех операций, опосредованных движением денежных средств - учет денежных средств и операций с ними - обеспечение контроля за денежными потоками - анализ денежных потоков и корректировки на предстоящий период. Таким образом, цикл управления повторяется от периода к периоду, а информационным обеспечением такого управления служит бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств, Главная книга бухгалтера, служебные записки, аналитические справки.
На каждом из этапов управления денежными потоками возникает ряд проблем, которые связаны, во-первых, с достоверностью и “правильностью” разделения денежных потоков по их видам в отчете о движении денежных средств, во-вторых, с сопоставлением прибыли, которая отражает результаты деятельности предприятия на конкретную дату, и денежного потока, который отражает реальное движение денежных средств (а не статичное положение), в-третьих, с многообразием факторов, в т.ч. в сфере торговли, которые могут быть слабо прогнозируемы, а поэтому сделать планирование денежных потоков неточным, и, в- четвертых, с несвоевременностью и неточностью поступающей от разных экономических служб информации, необходимой для планирования.
Анализ отношений торгового предприятия с его контрагентами позволил нам прийти к выводу, что во взаимоотношениях с поставщиками крупный сетевой ритейл имеет значительную власть, поэтому может устанавливать дополнительные договорные условия, которые будут невыгодны поставщикам. Во взаимоотношениях с государством на денежные потоки предприятия, в первую очередь, влияет выбранная им система налогообложения, и для небольших торговых предприятий выгодным становится использование специальных режимов налогообложения, а во взаимоотношениях с кредитными организациями преобладает краткосрочное кредитование, так как оно может с высокой вероятностью возврата быть обеспечено ликвидными товарными запасами.
В практической части работы мы проанализировали финансовое состояние компании ООО «Лента», определили особенности ее взаимоотношений с контрагентами, влияющие на движение денежных средств, а также рассмотрели организацию процесса управления денежными потоками в Компании и сделали ряд рекомендаций, позволяющих усовершенствовать этот процесс.
В первую очередь рекомендации касаются улучшения финансового состояния Компании, в частности ее финансовой устойчивости и ликвидности, так как в сравнении с показателями по отрасли и по основным конкурентам наблюдается их некоторое отставание. Предложено пересмотреть структуру пассивов Компании с целью увеличения доли собственного капитала для финансирования долгосрочных активов.
Во-вторых, проблемы возникают с самой организацией процесса управления денежными потоками в Компании: планы поступлений и платежей формируются на основе временных рядов, аналитических показателей, а ответственность за отклонение от таким образом рассчитанных плановых показателей несет ГКДДС. Предложено построение финансовой структуры с распределением отделов по ЦФО и формированием показателей, за которые они будут ответственны. Это позволит формировать БДДС «децентрализованно» с участием каждого ЦФО, которые, в итоге, будут отвечать за отклонение фактических показателей от плановых, так как именно под их непосредственным влиянием будут находиться эти показатели. Также, рекомендуется пересмотреть организационную структуру в части отделов финансового управления с целью сокращения нагрузки на руководителей и исключения звеньев, непосредственно не относящихся к финансовой деятельности Компании.
Наконец, был сделан ряд рекомендаций относительно применения нескольких вариантов просчета показателей, закладываемых в бюджет, для учета меняющейся внешней среды, использования базовых моделей оптимизации остатка денежных средств для повышения доходности от их краткосрочного вложения, а также расчета ряда показателей на этапе анализа денежных потоков Компании.

Купить