Введение 3
Глава 1. Теоретические аспекты динамических систем экономики 5
1.1 Обзор литературы 5
1.2 Теория хаоса в экономической динамике 7
1.3 Дискретные динамические системы 8
1.4 Использование разреженных матриц в задачах исследования
сложных систем 10
Глава 2. Теоретические основы инвестиционной деятельности 12
2.1 Сущность и объекты инвестирования 12
2.2 Понятие портфеля ценных бумаг 16
2.3 Риск инвестиционного портфеля (ИП) 19
2.4 Оценка рисков портфельного инвестирования 21
2.5 Состав и структура ИП 22
Глава 3. Моделирование инвестиционного портфеля 24
3.1 Методы оценки и модели инвестиционного портфеля 24
3.2 Формирование и анализ инвестиционного портфеля 39
Заключение 45
Список литературы 46
Приложение А. Котировки анализируемых компаний 51
Приложение Б. Доходность акций и индекса в процентах 57
Приложение В. Показатели доходности и риска 66
Приложение Г. Расчеты доходности по модели САРМ 67
Приложение Д. Прогнозирование убытка по модели VaR на 5 дней вперед. 68
Приложение Е. Прогнозирование возможного убытка по модели VaR, в процентах 69
Приложение Ж. Расчеты коэффициента Шарпа 70
Приложение З. Расчеты модифицированного коэффициента Шарпа 71
Приложение И. Расчеты по коэффициенту Трейнора 72
Приложение К. Расчеты по коэффициенту Сортино
В исследованиях по экономической динамике накоплен большой опыт моделирования экономических процессов на основе использования теории динамических систем. Сложный процесс разработки математических моделей экономических систем основывается на фундаментальных результатах и аналитических методах экономико-математических и математических исследований. Использующиеся в экономике динамичные модели, по сути, являются системами динамического типа. При этом протекающие во времени процессы экономического характера характеризуются нелинейной динамикой. При этом системы динамического типа могут относиться к одной из двух групп:
- стохастические;
- детерминированные.
Среди экономических моделей первенство, безусловно, принадлежит дискретным динамическим системам. И это, естественно, следует из дискретности представления совершения торговых сделок и выполнения операций технологических процессов. При этом договорные моменты времени назначения деловых встреч, заказов на поставки, совершения банковских операций, отгрузки и доставки продукции и прочих технологических операций дискретны.
Поведение экономической системы в дискретном временном пространстве представляется последовательностью дискретных состояний, соответствующих состояниям системы на выбранном временном интервале. Представление состояния реальной экономической системы множеством переменных неизбежно ведет к проблеме выбора среди них подмножества, необходимого и достаточного для обеспечения адекватности результатов исследования полученной математической модели.
Даже дискретные модели с числом состояний не меньшим 10 и даже на коротких интервалах времени могут давать сомнительные и неверные результаты. Ввиду постоянно усложняющихся социальных и экономических условий, разработка конструктивных методов и алгоритмов анализа моделей нелинейных экономических систем и их теоретическое обоснование чрезвычайно актуальны.
Цель выпускной квалификационной работы (магистерской диссертации) заключается в оптимизации модели портфеля ценных бумаг алгебраическими методами.
Поставленная в выпускной квалификационной работе (магистерской диссертации) цель потребовала решения конкретных теоретических и практических задач исследования:
- изучить теоретические основы инвестиционной деятельности;
- провести анализ известных моделей инвестиционного портфеля;
- оценить эффективность использования существующих методик оценки инвестиционного риска;
- выявить проблемы и предложить рекомендации по повышению эффективности реальных инвестиций.
Проблему формирования портфеля ценных бумаг очень сложно изучать в силу беспорядочности и хаотичности развития экономики страны. В ходе проведения исследования были реализованы следующие задачи:
- изучены теоретические основы инвестиционной деятельности;
- проведен анализ существующих методов измерения финансовых рисков;
- оценена эффективность использования существующих методов построения инвестиционных портфелей, позволившая выявить недостатки существующих моделей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
