ВВЕДЕНИЕ 4
ГЛАВА 1. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ ЦЕПЯМИ
ПОСТАВОК 7
1.1 Понятие управления финансовой цепью поставок 7
1.2 Рабочий капитал и цикл оборачиваемости денежных средств 11
1.3 Многоцелевой характер управления общим рабочим капиталом 15
1.4 Современные инструменты управления рабочим капиталом 17
Выводы по Главе 1 22
ГЛАВА 2. МЕТОДИКА ЦЕЛЕВОГО УПРАВЛЕНИЯ РАБОЧИМ КАПИТАЛОМ В
ЦЕПЯХ ПОСТАВОК 24
2.1 Анализ математических методов многокритериальной оптимизации 24
2.2 Методика целевого программирования 25
2.3 Модели целевой оптимизации и управления общим рабочим капиталом 28
2.4 Многошаговый алгоритм решения модели целевого управления общим рабочим капиталом 39
Выводы по Главе 2 44
ГЛАВА 3. РЕАЛИЗАЦИЯ МЕТОДИКИ ЦЕЛЕВОГО УПРАВЛЕНИЯ ОБЩИМ РАБОЧИМ
КАПИТАЛОМ НА КЕЙСАХ РЕАЛЬНЫХ КОМПАНИЙ 46
3.1 Методика целевого управления общим рабочим капиталом для дистрибутивной цепи поставок 46
3.2 Реализация методики целевого управления для типовой цепи поставок 46
3.3 Реализация методики целевого управления для дистрибутивной сети 57
Выводы по Главе 3 62
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 65
ПРИЛОЖЕНИЯ 70
П.1 Сравнение методов многокритериальной оптимизации 70
П.2 Дилеммы ранжирования целей 72
П.3 Варианты постановки целей 73
П.4 Ранжирование целей 74
В течение длительного периода времени в литературе по управлению цепями поставок цепь поставок рассматривалась как совокупность трех или более компаний, непосредственно участвующих создании и регулировании восходящих и нисходящих потоках продукции, материалов и/или информации от поставщика к потребителю [Mentzer и др., 2001]. Следовательно, основные исследования цепей поставок в основном фокусировалась на материальных и на информационных потоках [Kaipia, 2009; Sun &Yen, 2005; Ferrer & Whybark, 2001]. Однако, испытав улучшения благодаря применению принципов управления цепями поставок к материальным цепям поставок, компании теперь обращают свое внимание на финансовую цепь поставок, чтобы получить аналогичные преимущества. Драйверами развития области управления финансовыми цепями поставок во всем мире и в России стали мировой финансовый кризис 2008 года, а также кризисы 2014 и 2020 года в России. Исходя из вышеприведенных утверждений, можно сделать вывод о том, что область управления финансовыми цепями поставок становится все более актуальной с каждый днем.
В настоящее время необходимость управления финансовыми цепями поставок подчеркивается теоретиками и практиками. Консалтинговая компания Killen&Associates отмечает, что финансовая цепь поставок параллельна физической, следовательно, менеджменту стоит управлять ей так же тщательно, как и физическими цепями [Weiss, 2012]. Академическое сообщество, представленное Эриком Хофманном, поддерживает вышеприведенную точку зрения [Hofmann, 2005]. Как следствие, многие исследователи попытались разработать основу управления финансовыми цепями поставок. И здесь одним из самых важных аспектов стало управление рабочим капиталом в цепи поставок.
В настоящее время можно утверждать, что перспектива управления рабочим капиталом с точки зрения цепи поставок становится все более популярной [Hofmann &Zumsteg, 2015; Huff &Rogers, 2015; Virolainen et al., 2019]. Прежде всего, практики и ученые признают, что управление рабочим капиталом не может быть выполнено должным образом на внутриорганизационном уровне, так как оно связано с обязательствами на меж-организационном уровне и требует сотрудничества на всех этапах цепи поставок [Seifert, 2010]. Более того, во многих исследованиях, посвященных управлению рабочим капиталом в цепочке поставок, подчеркивается, что управление рабочим капиталом на меж-организационном уровне является финансово выгодным как для отдельных компаний цепи, так и для всей цепи поставок в совокупности [Hoffman &Kotzab, 2010; de Boer et al., 2015]. Например, общие финансовые затраты цепи поставок могут быть снижены за счет внедрения таких решений по управлению величиной рабочего капитала, как факторинг, финансирование запасов и другие [de Boer et al., 2015].
Большинство литературы по управлению рабочим капиталом описывают лишь внутриорганизационный уровень. Некоторые исследователи уже подчеркивали необходимость управления рабочим капиталом на меж-организационном уровне [Hofmann &Kotzab, 2010; Huff &Rogers, 2015]. В академическом и бизнес-сообществах существуют механизмы и инструменты для управления рабочим капиталом в цепи поставок, но в большинстве случаев они представлены только на концептуальном уровне. Существует мало работ, в которых проблема управления рабочим капиталом в цепи поставок рассматривается как многокритериальная [Knight, 1972; Panda &Nanda., 2018; Zenkevich & Ivakina. 2018].
Данная работа направлена на устранение исследовательского пробела в практических инструментах для многокритериального совместного управления рабочим капиталом на основе использования решений для финансирования цепочки поставок.
Цель работы - усовершенствование методики управления общим рабочим капиталом цепи поставок для уменьшения затрат при заданных диапазонах ликвидности.
Для достижения цели работы были поставлены следующие задачи.
1) Провести анализ современного состояния исследований по управлению рабочим капиталом в финансовых цепях поставок;
2) На основе анализа научно-практической литературы и современных практик обосновать многоцелевой характер управления совместным рабочим капиталом в цепи поставок;
3) Исследовать возможности отдельных финансовых инструментов для уменьшения затрат на общий рабочий капитал при заданных диапазонах ликвидности;
4) На основе анализа возможных методов многокритериальной оптимизации обосновать необходимость использования методики динамического целевого программирования в задаче управления рабочим капиталом;
5) Разработать модель и алгоритм целевого управления общим рабочим капиталом;
6) Реализовать алгоритм целевого управления общим рабочим капиталом на кейсах реальных компаний.
Объектом исследования является скоординированная дистрибутивная цепь поставок.
Предмет исследования - затраты на общий рабочий капитал и диапазоны ликвидности участников цепи поставок.
Формат ВКР - исследовательская работа.
Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Во введении сформулированы исследуемая проблема, ее актуальность, цель и задачи исследования, изложено краткое содержание работы по главам. В Главе 1 представлен обзор литературы, на основе которого проанализировано современные исследования по управлению рабочим капиталом в финансовых цепях поставок, обоснован многоцелевой характер управления общим рабочий капиталом в цепи поставок, а также исследованы отдельные возможности финансовых инструментов для уменьшения затрат на общий рабочий капитал при заданных диапазонах устойчивости. Глава 2 посвящена выбору метода многокритериальной оптимизации, разработке модели и методики целевого управления затратами на общий рабочий капитал в финансовой цепи поставок. В главе 3 методика целевого управления реализована на кейсах реальных компаний. В заключении представлены результаты исследования, его основные ограничения, а также анализ его теоретического и практического вклада. В нем также предлагаются способы дальнейшего развития темы и даются рекомендации для будущих исследований.
В работе была поставлена следующая цель: усовершенствование методики многокритериального управления рабочим капиталом в цепях поставок.
Для выполнения вышеупомянутой цели были выполнены задачи.
1) Проведен анализ современного состояния исследований по управлению рабочим капиталом в финансовых цепях поставок;
2) На основе анализа научно-практической литературы и современных практик обоснован многоцелевой характер управления совместным рабочим капиталом в цепи поставок;
3) Исследованы возможности отдельных финансовых инструментов для уменьшения затрат на общий рабочий капитал при заданных диапазонах ликвидности;
4) На основе анализа возможных методов многокритериальной оптимизации обоснована необходимость использования методики динамического целевого программирования в задаче управления рабочим капиталом;
5) Разработана модель и алгоритм целевого управления общим рабочим капиталом;
6) Протестирован алгоритм целевого управления общим рабочим капиталом на кейсах реальных компаний.
Так как все поставленные задачи выполнены цель работы достигнута.
Теоретический и практический вклад исследования
Исследование вносит свой вклад в существующую литературу по управлению цепями поставок, так как в нем уделено особое внимание оптимизации финансовой цепи поставок и ее оптимизации во времени. Прежде всего, с помощью механизмов управления цепью поставок и рабочим капиталом, был представлен способ управления общим рабочим капиталом в цепи поставок во времени. Более того, исследование заполняет пробел в практических инструментах для многоцелевого управления общим рабочим капиталом. Этот пробел восполняется разработкой моделей для многоцелевого управления общим рабочим капиталом на протяжении 4-х периодов года. Модель позволяет более точно управлять рабочим капиталом на меж-организационном уровне, основываясь как на индивидуальных целях участников цепи поставок, так и на общей цели цепи. Метод приоритетов целевого программирования позволяет учитывать как многоцелевой характер управления оборотным капиталом в цепочке поставок, так и различную степень важности целей для лица, ответственного за управление общим рабочим капиталом. Также важно отметить, что исследование предоставляет четкие способы достижения годовых целей при их декомпозиции на периоды.
Ограничения и рекомендации для будущих исследований
Несмотря на вышеупомянутый теоретический и практический вклад, следует иметь в виду, что настоящее исследование применимо только к дистрибутивным монопродуктовым цепям поставок. Будущие исследования должны быть направлены на расширение контекста этой работы путем рассмотрения не только распределительных сетей поставок, но и других типов сетей поставок (например, производственных). Также предполагается, что количество этапов в цепочке поставок должно быть значительно увеличено. Это позволит сделать модели более применимыми к реальным ситуациям. Необходимо подчеркнуть, что данном исследовании рассматривается применение только двух инструментов по финансированию цепочки поставок - финансирование запасов и обратный факторинг. В качестве следующего шага будет полезно рассмотреть возможность внедрения других решений по финансированию цепи поставок. Это приведет к значительным результатам в управлении общим рабочим капиталом в цепи поставок.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
