Тема: Социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России

Розничные инвесторы играют все более значимую роль на финансовых рынках во всем мире. Они представляют значительную долю инвестиционных средств, которые влияют на работу финансовых рынков и экономики в целом. Изучение их поведения помогает понимать, как они принимают решения об инвестировании, какие факторы влияют на их решения. Розничные инвесторы имеют свои особенности и специфику. Например, они могут иметь меньше опыта и знаний в области инвестирования, чем профессиональные инвесторы, и могут принимать решения на основе эмоций и предположений, а не на основе данных и фактов. Изучение их поведения помогает выявить их потребности и проблемы.
В современном мире финансовые рынки становятся все более доступными для широкой аудитории, что приводит к росту числа розничных инвесторов.
Проблема данного исследования становится актуальной с каждым годом, так как происходит процесс упрощения входа на финансовый рынок и распространение информации об инвестировании не только среди профессиональных деятелей финансовой сферы, но и обычных граждан. Распространение и повышение популярности темы инвестирования способствует появлению научного интереса со стороны исследователей. Например, в Лаборатории проблем экономического поведения и мобильности населения, Федерального государственного бюджетного учреждения науки Института социально-экономических проблем народонаселения РАН, Ярашева А.В., Александрова О.А.1 исследуют финансовое поведение и инвестиционное поведение как составляющее первого. Исследования направлены на изучение того, как люди принимают решения в отношении своих финансовых инвестиций. Они включают в анализ такие данные, как личные характеристики инвестора, уровень финансовой грамотности, опыт инвестирования, убеждения, верования, предпочтения и т.д. Появление таких исследований способствуют повышению уровня финансовой грамотности и эффективности инвестирования у населения, а также разработке более эффективных инвестиционных стратегий и инструментов для финансовых институтов.
В данном исследовании был сделан акцент на предпосылках инвестирования, почему люди выбирают инвестировать, является ли инвестирование способом улучшить и так достойный уровень жизни, или все же выйти на существенно другой уровень жизни и материального обеспечения. Причины инвестирования могут быть разными и зависят от личных целей и обстоятельств каждого инвестора. На изучение данных аспектов и будет направлено эмпирическое социологическое исследование.
Большую роль в данной работе играет понятие финансового поведения. Финансовое поведение - это совокупность решений и действий, которые принимают люди в отношении своих финансовых ресурсов, таких как доходы, расходы, сбережения, инвестиции и долги2. Финансовое поведение может включать в себя такие аспекты, как бюджетирование, управление долгами, инвестирование, планирование на будущее и т.д. Оно может быть влиянием личных факторов, таких как личность, ценности, убеждения, а также социальных и экономических факторов, таких как образование, доход, возраст, пол и т.д.
Центральный Банк России в прошлом году выдвинул предположения о защите группы розничных инвесторов. Проблема настоящего исследования заключается в том, сформировалась ли культурная фигура инвестора в российской экономике?
В рамках исследовательской работы предполагается провести эмпирическое исследование, результаты которого подтвердят или опровергнут гипотезу о том, что культурная фигура розничного инвестора сформировалась в российской экономике. Для доказательства или опровержения гипотезы, планируется доказать или опровергнуть следующие частные гипотезы:
• Существует определенная классификация розничных инвесторов по социально-демографическим признакам;
• У розничных инвесторов, как у социальной группы, присутствуют определенные цели и мотивы в рамках инвестиционной деятельности;
• Существуют определенные характеристики, ценности и верования, которые позволяют отнести розничных инвесторов в отдельную социальную группу.
Для верификации выдвинутой гипотезы, была проведена исследовательская работа, целью которой является социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России.
В соответствии с целью исследования были поставлены следующие задачи:
• Рассмотреть социальное конструирование культурной фигуры инвестора в экономической социологии;
• Изучить социологический подход к анализу финансового поведения розничного инвестора;
• Описать стратегии финансового поведения населения в России;
• Описать социальный портрет розничного инвестора в России;
• Провести эмпирическое исследование, направленное на анализ особенностей финансового поведения розничных инвесторов;
• Провести социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России.
Объект исследования - розничные инвесторы Москвы, Санкт- Петербурга и других городов России.
Эмпирический объект исследования - розничные инвесторы, проживающие на территории Российской Федерации.
Предмет исследования - социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России.
Теоретико-методологическая база исследования включает в себя работы таких авторов, как Вебер М. (Weber M.), Де Бондт В. (De Bondt, W.), Зиммель Г. (Simmel G.), Преда А. (Preda A.), Смит А. (Smith A.), Шумпетер Д. (Schumpeter J.). Главной теоретической базой стала культурно­генетическая концепция А. Преды, заключающаяся в рассмотрении ключевых экономических и социо-культурных фигур в соотношении с периодом времени. Методологическая часть исследования опирается на методологию В. Де Бондта, которая предусматривает исследование розничных инвесторов в пяти европейских странах на основании их верованиях и убеждениях.
Информационная база исследования - исследование представителей ФНИСЦ РАН, А.В. Ярашевой, О.А. Александровой, Н.В. Аликперовой, посвященное доходам, расходам и сбережениям населения России3; Ежегодный мониторинг «Финансовое поведение населения» под редакцией А.В. Ярашевой4; Исследование «Сбережение населения России: здоровье, занятость, уровень и качество жизни» В.В. Локосова, В.Г. Доброхлеба, М.В. Беликовой, научных работников ФНИСЦ РАН5.
Методы сбора и анализа данных
В исследовании использован количественный метод сбора данных. Анкета с вопросами сконструирована с помощью онлайн платформы Google Forms. Финальный вариант анкеты включал 19 вопросов. В анкете были представлены следующие блоки:
• Социально-демографические характеристики инвесторов;
• Доходы, источники доходов, направления трат;
• Ценностные ориентиры инвесторов;
• Инструменты инвестирования.
Выборка данного исследования формировалась стихийным методом. Опрос проходили все респонденты, желавшие принять участие в исследовании. Критериями отбора ответов для анализа являлись проживание на территории Российской Федерации и опыт инвестирования у респондента. Всего было собрано 117 анкет, после чистки массива собранных данных, была удалена 1, итоговая выборка составила 116 анкеты.
Результаты исследования анализировались с помощью программы IBM SPSS Statistics. Были использованы такие инструменты как:
• Описательные статистики;
• Таблицы сопряженности;
• Анализ множественных ответов.
Купить

Целью исследования было проанализировать влияние финансового поведения на поведение розничных инвесторов. Для полного, углубленного понимания данной проблематики были разобраны теоретические концепции Преды А., Де Бондта В., Вебера М., Смита А., Зиммеля Г., Шумпетера Дж. и других авторов, в том числе российских исследователей, которые проводили исследования в данном направлении. Благодаря разбору теоретической базы, проведению исследования с опорой на теорию, удалось сформулировать следующие выводы
Инвесторы приходят к инвестиционному поведению по различным причинам, однако данные исследования показали, что большинство инвесторов с доходом выше среднего, лишь используют инвестирование, чтобы улучшить и так достойный уровень жизни. Абсолютное большинство инвесторов обладают хорошей финансовой грамотностью, которая позволяет им принимать релевантные рынку решения. Вопреки распространенному мнению, инвесторы не склонны к риску, скорее это особенность личности, но роль инвестора не влияет на приверженность риску. Данные социальные аспекты финансового поведения и выводы соотносятся с гипотезой исследования.
Для решения первых двух задач в первой главе исследования была проанализирована литература, теоретические концепции фигуры инвестора. Были представлены теории и подходу к анализу социо-культурной трансформации фигуры инвестора. Также были описаны некоторые концепции финансовой грамотности.
Для решения третьей и четвертой задачи во второй главе был проведен анализ существующих стратегий финансового поведения инвесторов со стороны социологической традиции. Также была рассмотрен социальный портрет розничного инвестора с точки зрения ключевых государственных и экономических институтов.
Пятая и шестая задачи были решены посредством проведения эмпирического исследования «Социологический анализ финансового поведения розничных инвесторов в России». Были выявлены социальные аспекты инвестиционного поведения, что позволило сформулировать основные выводы об основных особенностях финансового поведения у розничных инвесторов, а также выявить основные характеристики, убеждения и верования фигуры розничного инвестора.
Из этого следует, что поставленная исследовательская гипотеза, что розничные инвесторы сформировалась как культурная группа в российской экономике подтвердилась за счет подтверждения трех частных гипотез.
Купить