🔍 Поиск готовых работ

🔍 Поиск работ

АНАЛИЗ ВЛИЯНИЯ НЕФИНАНСОВОЙ ИНФОРМАЦИИ НА ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ КОМПАНИЙ

Работа №126940

Тип работы

Магистерская диссертация

Предмет

экономика

Объем работы76
Год сдачи2023
Стоимость4960 руб.
ПУБЛИКУЕТСЯ ВПЕРВЫЕ
Просмотрено
106
Не подходит работа?

Узнай цену на написание


ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ НЕФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ESG 7
1.1 Предпосылки развития нефинансовой отчетности 7
1.2 Ключевые тезисы развития феномена ESG 15
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПОДХОДОВ К ФОРМИРОВАНИЮ ПУЛА ПОКАЗАТЕЛЕЙ
ДЛЯ СТАТИСТИЧЕСКОГО АНАЛИЗА КОМПАНИЙ 24
2.1 Ключевые финансовые показатели компаний 24
2.2 Отбор отрасли для исследования влияния нефинансовой информации на показатели
финансовой эффективности компаний 30
2.3 Выбор методики анализа влияния оценки компаний в сфере ESG на финансовые
показатели 38
ГЛАВА 3. ВЛИЯНИЕ ESG-ФАКТОРОВ НА ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ
РОССИЙСКИХ ПУБЛИЧНЫХ КОМПАНИЙ 42
3.1 Предпосылки модели влияния оценок ESG на финансовые показатели компаний 42
3.2 Модель взаимосвязи оценок ESG и показателей ROA и ROE 49
3.3 Взаимосвязь прозрачности нефинансовой отчетности и показателей ROA и ROE 55
3.4 Выводы и рекомендации к представителям компаний по итогам исследования 58
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 71
Приложение №1. Литературный обзор зарубежных исследований 71
Приложение №2. Основные факторы ESG 72
Приложение №3. Шкала перевода оценок ESG 73
Приложение №4. Таблица с оценками нефинансовой отчетности 74
Приложение №5. Оценка прозрачности нефинансовой отчетности 75
Приложение №6. Результаты корреляционного анализа 76

Актуальность темы и степень ее проработанности в литературе. В современном обществе все больше внимания уделяется экологическим, социальным и прочим общественным проблемам. Для компаний это проявляется в повышении спроса пользователей отчетности на нефинансовую информацию и росте ее влияния на принятие пользователями решений.
В связи с отсутствием обязательных стандартов нефинансовой отчетности и четко выделенных параметров нефинансовой информации в финансовой отчетности, данные, представляемые компаниями пользователям отчетности, могут существенно различаться между собой по содержанию. Отсутствие единых стандартов нефинансовой отчетности не позволяет сопоставлять информацию, раскрываемую разными организациями. Все это усложняет процесс определения влияния нефинансовой отчетности на финансовые показатели, процесс полезности и необходимости раскрывать нефинансовую информации компаний.
Особенно в 2021 году стала популярна тематика ESG показателей и ESG отчетности. Многие авторы уделяют внимание данному вопросу. Так, в трудах М.Л. Пятова и Т.Н. Соловей рассматривается история развития нефинансовой отчетности. Кроме того, в исследованиях О.В. Ефимовой вопрос развития нефинансовой отчетности поднимается достаточно часто. Доказательством повышения популярности тематики ESG является увеличение количества исследований и публикаций среди зарубежных исследователей. В рамках данной выпускной квалификационной работы, в частности, рассматривались исследования авторов Гоненк Н. и Шолтенс Б., Онг Т.С., Пеиду Лиу, которые изучали вопрос влияния нефинансовой отчетности на финансовые показатели компаний. Кроме того, в качестве ключевых трендов отчетности, рассмотренных в трудах Н.В. Генераловой, Н.А. Соколовой и А.А. Соколовой было выделено стремление использовать новые формы отчетности, применение не только финансовой информации для привлечения внимания к компаниям, но и нефинансовых показателей. Авторы отмечали то, что нефинансовая отчетность может быть конкурентным преимуществом, поэтому рассмотрение нефинансовой отчетности является очень актуальной темой в текущий этап развития учёта. Еще одним из подтверждений актуальности данного вопроса является то, что Правительство Российской Федерации опубликовало распоряжение от 5 мая 2017 г. № 876¬р «О Концепции развития публичной нефинансовой отчетности и плане мероприятий по ее реализации», в котором отражается необходимость развития публичной нефинансовой отчетности [1]. Помимо данного положения также имеется национальный стандарт руководства по социальной ответственности [2], который является идентичным международному стандарту. Это также подтверждает факт, что государство стремится регулировать данный вопрос на законодательном уровне.
Интересным фактом стало то, что многие компании стали переименовывать свои нефинансовые отчеты, отчеты по устойчивому развитию в отчетности ESG. На текущий момент, недостаточно понятна целесообразность такого внимания к данной теме.
Актуальность данного вопроса заключается также в том, что среди Российских авторов отсутствует достаточное количество исследований, которые подтверждали бы наличие взаимосвязи нефинансовой и финансовой отчетности.
В свою очередь, подтверждением актуальности темы являются непрекращающиеся исследования в данной области зарубежными авторами наряду с высоким уровнем освещения проблематики в бизнес-СМИ, а также использование различных современных способов определения взаимосвязи нефинансовой и финансовой отчетности. Целесообразность раскрытия нефинансовой информации до сих пор не подтверждена, в связи с чем данный факт выступил основной предпосылкой для написания данной выпускной квалификационной работы.
В своей выпускной квалификационной работе я хочу разобраться в ключевых особенностях ESG, рассмотреть влияние публикации и раскрытия нефинансовой информации на основные показатели компании, проанализировать данные, имеющиеся в Российской Федерации по оценке нефинансовой отчетности организаций из отраслей экономики. Все это необходимо для определения потенциального влияния нефинансовой информации на финансовую успешность Российский компаний.
Целью выпускной квалификационной работы является провести анализ влияния раскрытия нефинансовой информации, с использованием показателей ESG на финансовые показатели компаний, и выработать рекомендации.
Объектом изучения является финансовая и нефинансовая отчетность компаний и регулирующие документы по раскрытие ESG-показателей компаний, а предмет - влияние нефинансовой информации компаний на ее финансовые показатели.
Для выполнения данной цели был разработан список задач:
1) Изучить предпосылки развития нефинансовой отчетности
2) Рассмотреть ключевые особенности нефинансовой отчетности
3) Подробно изучить критику ESG в научных публикациях, а также имеющий зарубежный опыт по определению влияния нефинансовой информации на финансовые показатели
4) Проанализировать структуру отраслей Российской Федерации по публикуемым нефинансовым отчетам
5) Определить ключевые финансовые показатели, на которые влияет нефинансовая информация, а также сформировать правила построения модели
6) Сформировать и оценить выборку компаний, публикующих нефинансовую отчетность по ESG на основе статистической модели данных
7) Выбрать методологию построения модели оценки влияния нефинансовой информации на финансовые показатели российских компаний
8) Проанализировать влияние публикации данных отчетов на показатели корпоративной финансовой эффективности
9) Сформулировать выводы о наличие и характере влияния нефинансовой информации компаний на ее финансовые показатели.
Теоретико-методологической основой данной выпускной квалификационной работы предполагается использование трудов М.Л. Пятова, Т.Н., Ефимова О.В., Рожнова О.В., Ю.Е. Благов, Соловей, Н.В. Генераловой, А.А. Соколовой, В. В. Ковалева и Вит. В. Ковалева, И. В. Алексеевой, М. А. Вахрушиной, О. Ю. Гурьевой и других учёных, публикующих научные труды на тему нефинансовой отчетности.
Статистическая и информационная база исследования состоит из программного обеспечение Microsoft Office (Excel), программа для анализа статистической информации Gretl. Информационная база была сформирована с помощью данных рейтингового агентства RAEX.
Научная новизна и практическая значимость полученных результатов. Значимость данного исследования заключается в авторском оригинальном исследовании влияния оценок нефинансовой отчетности на финансовые показатели рентабельности активов и рентабельности собственного капитала российских компаний по данным нефинансовой отчетности за 2021 год. Данное исследование проводилось количественным методом с применением статистической модели. В качестве выводов модель подтвердила наличие взаимосвязи оценок сфер ESG в нефинансовой отчетности российских компаний с финансовыми показателями рентабельности собственного капитала. Данные выводы имеют важное значение для оценки осуществляемых мероприятий в области ESG в России, и могут быть использованы для дальнейшей популяризации и распространения ESG повестки в России. Кроме того, данные наработки могут быть использованы и в дальнейших исследованиях в области ESG.
Проблематика данного вопроса заключается в недостаточной стандартизации раскрытия нефинансовой информации, а также в том, что на текущий момент имеется недостаток данных, доступных в открытом доступе по нефинансовой отчетности.
Данное исследование позволит компаниям активнее публиковать нефинансовую отчетность и раскрывать информацию, касающуюся социальной сферы, корпоративного управления, а также экологии. Важность данного вопроса будет способствовать активному вовлечению организаций в решение глобальных проблем, оказыванию помощи обществу. Однако это невозможно без помощи государства, которое обязано осуществлять льготные программы по субсидированию организаций, которые соответствуют современной ESG повестке.
Методы исследования. В процессе исследования применялся комплекс общенаучных методов: сравнение, группировка, абстрагирование, анализ и синтез, индукция и дедукция, исторический и логический методы.
Апробация результатов. В рамках написания выпускной квалификационной работы проводилась также апробация полученных выводов. Результаты исследования по тематике нефинансовой отчетности были изложены и обсуждены на конференциях и иных мероприятиях, а также опубликованы в научных статьях и сборниках конференции:
1) Выступление на конференции с тезисами на тему: «ESG: отчетность, показатели, рэнкинги: российский опыт» в рамках всероссийской конференции по естественным и гуманитарным наукам с международным участием в 2021 году.
2) Публикация в журнале «Экономика и бизнес: теория и практика» с темой «статистика нефинансовой отчетности в России»
3) А также публикация результатов исследования в 2022 году на общую экологическую тему: «проблема выбросов парниковых газов в энергетике России» в журнале «Экономика и бизнес: теория и практика» с целью изучения статистики Российской Федерации по одному из наиболее важных экологических вопросов.
4) Кроме того, в рамках научного коллоквиума кафедры бухгалтерского учета и анализа для студентов, аспирантов и молодых ученых «Вирусные коммуникации о системной информации» в 2022 году были изложены тезисы на тему: «Вопрос анализа влияния нефинансовой информации на финансовое положение компании».


Возникли сложности?

Нужна помощь преподавателя?

Помощь в написании работ!
ДИПЛОМНЫЕ МАГИСТЕРСКИЕ ДИССЕРТАЦИИ
КУРСОВЫЕ СТАТЬИ ВКР

Вопрос влияния нефинансовой отчетности на финансовые показатели компаний является актуальной темой исследования на текущий момент. Это было выяснено в ходе анализа литературы и публикаций на данную тематику. Этот вопрос остается не до конца определенным, так как многие ученые сводят результаты исследования к двум полярным точкам зрения. С одной стороны, имеется положительное влияние отдельных факторов, как экологических, социальных, так и корпоративного управления. С другой стороны, ряд авторов выделяет негативное влияние публикации нефинансовой отчетности на финансовые показатели компании. Ввиду того, что данная проблематика является достаточно новым феноменом, не до конца исследованным - определить однозначный результат не удается. Виной тому отсутствие достаточного количества данных, отсутствие единых стандартов публикации нефинансовой отчетности, как это сложилось с финансовой отчетностью (МСФО - международные стандарты финансовой отчетности). Несмотря на наличие рассмотренных стандартов Global Reporting Initiative (GRI), International Integrated Reporting Council (IIRC), Sustainability Accounting Standards Board (SASB), task force on climate-related financial disclosures (TCFD) недостаток единого стандарта все равно сохраняется. В связи с чем компании преимущественно раскрывают лишь положительную сторону медали своей деятельности. Необходимо законодательное регулирование на уровне государственной нормативно-правовой базы.
Через пару лет количество данных увеличится в несколько раз, будут разработаны единые стандарты публикации нефинансовой отчетности, что позволит анализировать идентичные данные компаний. Зарубежные ресурсы обладают большим объемом информации, чем Российские базы данных, а также рейтинговые агентства. Нефинансовой отчетность в Российской Федерации находится на стадии роста, поэтому такие условия в текущих реалиях приемлемы. Однако ситуация не позволяет со 100% точностью подтверждать наличие взаимосвязи между нефинансовой отчетностью и финансовыми показателями.
Но все же, данный вопрос остается интересной темой для исследования в рамках дальнейшего обучения. По истечению времени данное исследование можно дополнить расширением выборки компаний, добавлением новых показателей, отвечающих за финансовую успешность организаций, а также усовершенствованием методики статистического анализа. Причиной популярности данной тематики является возрастающий тренд на увеличение заинтересованности компаний в решении экологических, социальных проблем, Соответствие установленным целям устойчивого развития до 2030 года. Всемирная огласка способствует повышению интереса к тематике ESG и нефинансовой отчетности.
В нашем исследовании мы выяснили, что на момент 2022-2023 годов имеется ряд драйверов, усиливающих внимание к нефинансовой отчетности компаний и, соответственно, к ESG параметрам и отчетности компаний. В частности, к ним относится ЦУР-2030, феномен Индустрии 5.0, характеризующийся повесткой устойчивого развития.
Также очевидна повестка экологизации бизнеса, как одной из приоритетных проблем, и всеобщее внимание к выполнению целей устойчивого развития (ЦУР) 2030. В связи с чем наблюдается повышенный интерес к инвестированию в компании, занимающиеся экологическими, социальные проектами.
Исходя из описанных выше причин, было проведено исследование для определения потенциального влияния публикации нефинансовой отчетности (а именно оценки составляющих E, S, G отчетов) на показатели корпоративной финансовой эффективности, среди которых были выделены рентабельность активов и рентабельность собственного капитала. Для того, чтобы ограничить поле исследования, были отобраны крупнейшие российские компании из рейтинга RAEX-600, которые публикуют нефинансовую отчетность, а также имеют общедоступную информацию по финансовым показателям. Так как значительная доля компаний, публикующий нефинансовую отчетность, относится к электроэнергетике и нефтегазовой отрасли, то был сделан выбор в пользу анализа данных компаний. Кроме того, еще одной из причин внимания к данным компаниям было то, что компании из рассматриваемых отраслей наиболее детально описывают положительное влияние и воздействие на экологию и общество страны, часто завышая свои результаты.
В ходе исследования было использовано две методологии по оценке нефинансовой отчетности, публикуемые рейтинговым агентством RAEX. Первая основывалась на прозрачности нефинансовой отчетности, качестве и полноте публикуемой информации. Вторая методология исходила из оценки компаний с точки зрения нивелирования рисков, наличии установленных внутренних политик и эффективности решения проблем в сферах экологии, корпоративного управления, а также социальной сфере. Построение моделей основывалась на методе наименьших квадратов (МНК). На основании проделанного нами исследования, можно сделать следующие выводы.
Между оценками нефинансовой отчетности и рентабельностью собственного капитала существует более сильная взаимосвязь, чем с рентабельностью активов. Это подтвердило выдвинутую гипотезу Н1. Однако наличие связи оценок ESG и рентабельности активов подтвердилось лишь при оценке методологии прозрачности нефинансовой отчетности.
Данный вывод был сделан на основе анализа связи как для всех компаний, так и компаний из электроэнергетики и нефтегазовой отрасли. Стабильно качество модели и сила связи была более высокая в случае с рентабельностью собственного капитала. Данный результат мог получиться в результате того, что рентабельность активов учитывает как собственные источники финансирования, так и заемные, в то время как при рентабельности собственного капитала анализ исходит только с точки зрения отдачи собственных средств. В то же время, такой результат мог получиться в результате значительных инвестиций в основные средства для поддержания и улучшения экологизации бизнеса. Как известно, соответствие нормам экологии требует значительных денежных средств, что повышает расходы и негативно сказывается на показателях рентабельности. В ходе исследования было также подтверждено на основе изучения зарубежного опыта, что негативной стороной медали соответствия ESG повестке являются более высокие расходы, которые не могут позволить себе малые и средние предприятия. Был сделан вывод о том, что на текущем этапе развития ESG повестка и нефинансовая отчетность более релевантны для крупных компаний.
Также в исследовании была выдвинута гипотеза о наличии более сильной связи между оценкой экологической и ROA, ROE, чем с оценками социальной сферы и корпоративного управления. Это подтвердилось в ходе анализа методологии прозрачности нефинансовой отчетности. Как рентабельность активов, так и рентабельность собственного капитала имели более сильную связь с экологической оценкой, чем с остальными сферами. Также данный вывод подтвердился при анализе компаний из электроэнергетики и нефтегазовой отрасли, но лишь для показателя рентабельности собственного капитала.
Общие выводы подтверждают третью гипотезу, которая объясняла, что связь между оценками ESG и рентабельностью собственного капитала более значимая и существенная, чем с рентабельностью активов. Это подтвердилось в ходе анализа всех моделей на основе рассматриваемых двух методологий RAEX.
Данные результаты можно интерпретировать следующим образом. На текущий момент связь между оценками ESG нефинансовой отчетности и корпоративными показателя эффективности (КФЭ) имеется, однако ее сила недостаточно высока. Это объясняется несколькими причинами.
Во-первых, анализ проводился по российским организациям. На российском рынке внимание к ESG не такое сильное, как в зарубежных странах. ESG повестке уделяется не так много времени и данный феномен не до конца исследован, в связи с чем, прямую связь между рассматриваемыми показателями достаточно сложно обнаружить и она не является явной.
Во-вторых, опираясь на зарубежный опыт, можно было убедиться, что количество собираемых данных и составляемых рейтингов значительно больше, чем в России, что даёт более просторное поле для анализа и выявления закономерностей. С данной точки зрения, в России отсутствует должное количество организаций, которые занимаются вопросом нефинансовой отчетности и стремятся сотрудничать с организациями и раскрывать нефинансовую информацию. По данной причине, анализ российских компаний на текущий момент является проблематичным.
В-третьих, общая проблема для нефинансовой отчетности - это отсутствие единых стандартов составления и аудита нефинансовой отчетности. Большинство компаний уделяют значительное внимание положительным сторонам своей деятельности, и совершенно забывают рассказать об отрицательных моментах. Уровень доверия является достаточно низким, поэтому достоверность нефинансовой отчетности находится под вопросом.
Данные пункты объясняют тот факт, что Российский рынок является недостаточно зрелым для признания нефинансовой отчетности как отдельного регламентированного вида отчёта перед обществом. В основном, он используется с целью привлечь стейкхолдеров и акционеров к своей компании, раскрывая лишь все самое позитивное об организации. С точки зрения инвестиционной привлекательности, компании успешно развиваются на рынке и используют все доступные на текущий момент инструменты (зеленые облигации, социальные облигации и т.д.).
В заключение выпускной квалификационной работы был составлен незначительный список рекомендаций для бизнеса с целью содействия распространения практики публикации нефинансовой отчетности и раскрытии нефинансовой информации.
В ходе исследования подтвердились гипотезы, выдвинутые в начале, а также была выполнена цель исследования. С точки зрения продолжения исследований данной проблематики, вопрос остается открытым и потенциально можно сравнивать зарубежные компании, применяемые их практики и интерпретировать на российские организации. Данное исследование позволило бы проанализировать и потенциально измерить влияние той или иной практики внедрения нефинансовой отчетности, способы ее составления и стремление соответствовать установленным нормативам ESG.



1. Распоряжение Правительства РФ от 5 мая 2017 г. № 876-р О Концепции развития публичной нефинансовой отчетности и плане мероприятий по ее реализации. электронный ресурс - режим доступа:https://www.garant.ru/products/ (Дата обращения 23.04.2023)
2. Национальный стандарт Российской Федерации «Руководство по социальной ответственности». ГОСТ Р ИСО 26000-2012. Электронный ресурс - режим доступа: https://docs.cntd.ru/document/1200097847 (Дата обращения 22.04.2023)
Книги
3. Шваб К. Четвертая промышленная революция / К. Шваб - «Эксмо», 2016 - Top Business Awards. - С.13.
Статьи в журналах
4. Арбатская Т.Г. К вопросу о сущности категории «Достоверность» //
Международный бухгалтерский учет. 2015. №8 (350). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/k-voprosu-o-suschnosti-kategorii-dostovernost (дата
обращения: 27.05.2022).
5. Аренс Ю.А., Каткова Н.А., Халимон Е.А., Брикошина И.С. Пятая промышленная революция - инновации в области биотехнологий и нейросетей//E-Management. 2021. Т. 4, № 3. С. 11-19.
6. Бабкин А.В., Федоров А.А., Либерман И.В., Клачек П.М. Индустрия 5.0: понятие, формирование и развитие. Экономика промышленности. 2021;14(4):375-395. https://doi.org/10.17073/2072-1633-2021-4-375-395
7. Большакова О.Е., Максимов А.Г., Максимова Н.В. О моделях диагностики
состоятельности предприятий малого и среднего бизнеса // О.Е. Большакова, А.Г. Максимов, Н.В. Максимова /// Вестник Воронежского государственного
университета. 2014. No 3. С. 131-142
8. Генералова Н.В. МСФО и достоверность бухгалтерской отчетности. // Финансы и бизнес. 2010. № 2. С. 142-148.
9. Евгенев Г.Б. Индустрия 5. 0 как интеграция Интернета знаний и Интернета вещей //
Онтология проектирования. 2019. №1 (31). URL:
https://cyberleninka.ru/article/n/industriya-5-0-kak-integratsiya-interneta-znaniy-i- interneta-veschey(дата обращения: 28.05.2022).
10. Кузьмин К.А. Статистика нефинансовой отчетности в России / Д.М. Колосова, К.А. Кузьмин, В.Е. Лебедь // Экономика и бизнес: теория и практика. 2022 №10-2 (92) с. 13-17
11. Никитин А.А., Левин Ю.А. "Индустрия-4.0": концептуальные вопросы
цифровизации в легкой промышленности // Инновации и инвестиции. 2019. №1. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/industriya-4-0-kontseptualnye-voprosy- tsifrovizatsii-v-legkoy-promyshlennosti(дата обращения: 12.05.2022).
12. Пятов М.Л. Соловей Т.Н. Нефинансовая отчетность: история и современность /
Бухгалтерский учёт. №5 2019 81-90 Электронный ресурс. Режим доступа:
https://www.elibrary.ru/item.asp?id=38489357 (Дата обращения 14.04.2022)
13. Пятов М.Л., Соловей Т.Н., Сорокина А.С., Гусниева А.А. Нефинансовая отчетность в экономике: опыт XIX — начала XXI в. // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. 2018. Т. 34. Вып. 3. С. 465-492. https://doi.org/10.21638/spbu05.2018.306
14. Шакир, Р. А. ПРОБЛЕМА ПЕРЕИЗБЫТКА ИНФОРМАЦИИ В СОВРЕМЕННОМ ОБЩЕСТВЕ // Молодежь и наука: сборник материалов ХХ Всероссийской научно-технической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых с международным участием, посвященной 385-летию со дня основания г. Красноярска [Электронный ресурс]. — Красноярск: Сибирский федеральный ун-т, 2013. — Режим доступа:http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2013/section025.html (Дата обращения 12.05.2022)
15. Шилова Е. В., Дьяков А. Р. О феномене четвертой промышленной революции и его
влиянии на экономику и управление // Вестник Прикамского социального института. 2018. №3 (81). (Электронный ресурс) - Режим доступа:
https://cyberleninka.ru/article/v/o-fenomene-chetvertoy-promyshlennoy-revolyutsii-i-ego-vliyanii-na-ekonomiku-i-upravlenie (Дата обращения 21.05.2022 г.)
16. Юленков С.Е., Котельникова С.В., Саханский С.П. Основные особенности метода
выращивания кристаллов по способу Чохральского // Решетневские чтения. 2018. №. Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-osobennosti-metoda-
vyraschivaniya-kristallov-po-sposobu-chohralskogo (дата обращения: 28.05.2022).
17. Alareeni B.A., Hamdan A. (2020). ESG impact on performance of US S&P 500-listed firms. Corporate Governance, vol. 20, no. 7, pp. 1409-1428.
18. Bartoszewicz, A; Szczepankiewicz, E.I. Evolution of Energy Companies’ Non-Financial Disclosures: A Model of Non-Financial Reports in the Energy Sector. Energies 2022, 15, 7667. https://doi.org/10.3390/en15207667
19. Bender, J.; Bridges, T.; He, C.; Lester, A.; Sun, X.L. A Blueprint for Integrating ESG into Equity Portfolios. J. Invest. Manag. 2018, 16, 44-58
20. Barnea, A., & Rubin, A. (2010). Corporate social responsibility as a conflict between shareholders. Journal of Business Ethics, 97(1), 71-86. https://doi.org/10.1007/s10551-010-0496-z
21. Chintrakarn, P., Jiraporn, P., Tong, S., Jiraporn, N., & Proctor, R. (2020). How do independent directors view corporate social responsibility (CSR)? Evidence from a quasi-natural experiment. Financial Review, 55(4), 697-716. https://doi.org/10.1111/fire.12244
22. Ding, D. K., Ferreira, C., & Wongchoti, U. (2016). Does it pay to be different? Relative CSR and its impact on firm value. International Review of Financial Analysis, 47, 86-98. https://doi.org/10.1016/_j.irfa.2016.06.013
23. Duque-Grisales, E., Aguilera-Caracuel, J., 2021. Environmental, social and governance (ESG) scores and financial performance of multilatinas: moderating effects of geographic international diversification and financial slack. J. Bus. Ethics 168 (2), 315-334.
24. e, F., Qin, S., Liu, Y., & Wu, J. (2022). CSR and idiosyncratic risk: evidence from ESG
information disclosure. Finance Research Letters.
https://doi.org/10.1016/_j.frl.2022.102936 .
25. Ferrarese C., Hanmer J. The impact of ESG investing in corporate bonds. London: Fidelity
International; 2018. 14 p. Электронный ресурс. Режим доступа:
https://page.ws.fidelityinternational.com/rs/829-LMV 001/images/ESG%20White%20 Paper%20FINAL.pdf (Дата обращения 19.04.2022)
26. Friede G., Busch T., Bassen A. ESG and financial performance: Aggregated evidence from more than 2000 empirical studies. Journal of Sustainable Finance and Investment, 2015;5(4):210-233. DOI: 10.1080/20430795.2015.1118917
27. Garret J., Hoitash R., Prawitt D. F. Trust and Financial Reporting Quality // Journal of Accounting Research, 2014. Vol. 52, iss. 5. P. 1087-1125. doi: 10.1111/1475679X.12063.
28. Gelb, D. S., & Strawser, J. A. (2001). Corporate social responsibility and financial disclosures: An alternative explanation for increased disclosure. Journal of Business Ethics, 33(1), 1-13. https://doi.org/10.1023/A:1011941212444
29. Gonenc, H., & Scholtens, B. (2017). Environmental and financial performance of fossil fuelfirms: A closer inspection of their interaction.Ecological Economics, 132, 307 328. https://doi.org/10.1016/_j.ecolecon.2016.10.
30. Hao, J., & He, F. (2022). Corporate social responsibility (CSR) performance and green innovation: evidence from China. Finance Research Letters, 48, Article 102889. https://doi.org/10.1016/_j.frl.2022.102889
31. Hsiao-Min Chen. Impacts on the ESG and financial performances of companies in the manufacturing industry based on the climate change related risks. Journal of Cleaner Production 380 (2022) 134951
32. Hur, W. M., Moon, T. W., & Ko, S. H. (2018). How employees’ perceptions of CSR increase employee creativity: Mediating mechanisms of compassion at work and intrinsic motivation. Journal of Business Ethics, 153, 629-644. https://doi.org/10.1007/s10551-016-3321-5
33. lbuquerque, R., Koskinen, Y., & Zhang, C. (2019). Corporate social responsibility and firm
risk: Theory and empirical evidence. Management Science, 65(10), 4451-4469.
https://doi.org/10.1287/mnsc.2018.3043
34. Jonsdottir, B.; Sigurjonsson, T.O.; Johannsdottir, L.; Wendt, S. Barriers to Using ESG Data
for Investment Decisions. Sustainability 2022, 14, 5157. https://doi.org/
10.3390/su14095157
35. Kim, Y., Li, H., & Li, S. (2014). Corporate social responsibility and stock Price crash risk. Journal of Banking & Finance, 43, 1-13. https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2014.02.013
36. Ong, T. S., Tho, H. S., Goh, H. H., Thai, S. B., & The, B. H. (2016). The relationship betweenenvironmental disclosure and financial performance of public listed companies in Malaysia.International Business Management,10(4), 461-467.
37. Peide Liu. Baoying Zhu. ESG and financial performance: A qualitative comparative analysis in China’s new energy companies. Journal of Cleaner Production 379 (2022). https://doi.org/10.1016/j.jclepro.2022.134721
38. Plumlee M., Brown D., Hayes R.M., Marshall S.R. (2015). Voluntary environmental disclosure quality and firm value: Further evidence. Journal of Accounting and Public Policy, vol. 34, no. 4, pp. 336-361. http://dx.doi.org/10.1016/j.jaccpubpol.2015.04.004.
39. Wachirawit Puttachai. The threshold effects of ESG performance on the energy transitions: A country-level data. 7th International Conference on Advances on Clean Energy Research, ICACER 2022 April 20-22, 2022, Barcelona, Spain. Energy Reports 8 (2022) 234-241
40. Weizhen Gao, Menggang Li, Chengzhang Zou, "Analysis of the Impact of ESG on Corporate Financial Performance under the Epidemic Based on Static and Dynamic Panel Data", Wireless Communications and Mobile Computing, vol. 2022, Article ID 6851518, 12 pages, 2022. https://doi.org/10.1155/2022/6851518
Интернет-ресурсы и электронные базы данных
41. Башин А. ESG-рейтинг: что это и почему об этом нужно думать уже "вчера" и не только корпорациям, но и StartUp? vc.ruЭлектронный ресурс (режим доступа): https://vc.ru/u/262310-andrey-bashin/305973-esg-reyting-chto-eto-i-pochemu-ob-etom- nuzhno-dumat-uzhe-vchera-i-ne-tolko-korporaciyam-no-i-startup(дата обращения: 10.02.2022)
42. Вершинская О.Н. Информационное неравенство как социологическая проблема /
Institute of the Information Society - Russia. // 2001. №4. №4. Электронный ресурс. Режим доступа:
http://emag.iis.ru/arc/infosoc/emag.nsf/0/b6d02a879ecf2d15c3256c4f0035ef1a?OpenDocument&Click= (Дата обращения 05.05.2022).
43. Национальный Регистр корпоративных нефинансовых отчетов. Российский союз промышленников и предпринимателей. Электронный ресурс. Режим доступа: https://rspp.ru/activity/social/registr/(Дата обращения 27.11.2022)
44. Рейтинг крупнейших Российских компаний RAEX-600 за 2022 год. RAEX Rating Review. Электронный ресурс. Режим доступа: https://raex-rr.com/country/RAEX- 600/raex-600_rating_of_biggest_companies(Дата обращения 15.11.2022)
45. О рейтинговом агентстве RAEX. Электронный ресурс. Режим доступа: https://raex- rr.com/about/(Дата обращения 13.03.2023)
46. Рэнкинг: ESG-рэнкинг российских компаний (апрель 2023 года). Электронный
ресурс. Режим доступа: https://raex-
rr.com/ESG/ESG_companies/ESG_rating_companies/2023.4/ (Дата обращения 04.04.2023)
47. Рэнкинг: ESG-рэнкинг субъектов РФ. Электронный ресурс. Режим доступа: https://raex-rr.com/ESG/ESG_regions/ESG_rating_regions/2021/(Дата обращения 04.04.2023)
48. Рэнкинг: Рейтинг-лист с оценкой ESG-рисков портфелей. Электронный ресурс. Режим доступа: https://raex-rr.com/ESG/ESG_fund_ratings/rating_list/2022/(Дата обращения 04.04.2023)
49. Руководство для эмитента как соответствовать лучшим практикам устойчивого развития. Электронный ресурс. Режим доступа:https://fs.moex.com/f/15022/esg.pdf(Дата обращения 15.05.2022)
50. Совсем «зеленые» инвестиции / Коммерсантъ Электронный ресурс. Режим доступа: https://www.kommersant.ru/doc/5090282 (Дата обращения 12.04.2022)
51. Цифровые финансовые активы: законопроект принят во втором чтении. Электронный ресурс - режим доступа:https://www.cbr.ru/press/event/?id=7939 (дата обращения 25.05.2022)
52. ESG-прозрачность российских компаний: равнение на экспортеров. Электронный
ресурс. Режим доступа:
https://www.raexpert.ru/researches/sus_dev/esg_transparency_2021/(Дата обращения 25.11.2022)
53. Industry 5.0: A Transformative Vision for Europe. Электронный ресурс. Режим доступа: https://ec.europa.eu/info/news/industry-50-transformative-vision-europe-2022-jan-13_en(Дата обращения 17.05.2022)
54. Key Performance Indicators for Environmental, Social & Governance Issues / EFFAS THE
EUROPEAN FEDERATION OF FINANCIAL ANALYST’S SOCIETIES. Электронный ресурс. Режим доступа:
https://ec.europa.eu/docsroom/documents/1547/attachments/1/translations/en/renditions/n ative (Дата обращения 21.05.2022)
55. TCFD Recommendations. Электронный ресурс. Режим доступа:https://www.fsb- tcfd.org/recommendations/(Дата обращения: 25.05.2022)
56. The Evolving Non-Financial Reporting Landscape. August 2021 / EY. Электронный
ресурс. Режим доступа: https://assets.ey.com/content/dam/ey-sites/ey-
com/en_in/topics/climate-change/2021/08/ey-the-evolving-non-financial-reporting-landscape.pdf?download (Дата обращения 27.05.2022)
57. UN PRI. Annual Report 2019. Drive Meaningful Data Throughout Markets. Электронный ресурс. Режим доступа: https://www.unpri.org/annualreport-2019(Дата обращения 17.04.2023).
58. UN PRI. Principles for Responsible Investment. Электронный ресурс. Режим доступа: http://www.unpri.org/files/pri.pdf.(Дата обращения 17.04.2023)

Работу высылаем на протяжении 30 минут после оплаты.



Подобные работы


©2025 Cервис помощи студентам в выполнении работ
.