Оборотные средства предприятия: формирование и эффективность использования (на примере ОАО ЁЛОЧКА)
|
Аннотация 2
ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Сущность и классификация оборотных средств предприятия 9
1.2 Источники формирования оборотных средств предприятий 13
1.3 Методы анализа эффективности использования оборотных средств предприятий 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЕЛОЧКА» 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ЕЛОЧКА» 35
2.2. Динамика и структура оборотных средств ОАО «ЕЛОЧКА» 37
2.3 Анализ источников формирования оборотных средств и оценка эффективности их использования 48
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ОАО «ЕЛОЧКА» 54
3.1 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств 54
3.2 Экономический эффект от предложенных рекомендаций 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 78
ВВЕДЕНИЕ 5
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ 9
1.1 Сущность и классификация оборотных средств предприятия 9
1.2 Источники формирования оборотных средств предприятий 13
1.3 Методы анализа эффективности использования оборотных средств предприятий 18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ СИСТЕМЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «ЕЛОЧКА» 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «ЕЛОЧКА» 35
2.2. Динамика и структура оборотных средств ОАО «ЕЛОЧКА» 37
2.3 Анализ источников формирования оборотных средств и оценка эффективности их использования 48
ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ОАО «ЕЛОЧКА» 54
3.1 Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств 54
3.2 Экономический эффект от предложенных рекомендаций 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 74
ПРИЛОЖЕНИЯ 78
Оборотные средства являются важнейшим показателем в оценке финансовой устойчивости организации. В работе под финансовой устойчивостью понимается способность организации систематически и в полном объеме отвечать по своим обязательствам за счет рентабельной ее деятельности. Отсутствие качественных глубоких теоретических исследований в области оценки оборотного капитала и реальных практических методик их оценки является одной из основных проблем финансовой устойчивости организации. В результате организации оказываются не способны достоверно и своевременно управлять оборотным капиталом и оказывать на них необходимое воздействие. Кроме того, информационная база оценки обо ротного капитала и ее методологическая основа в настоящие время не позволяют решать теоретические и практические задачи в этой области. В системе международных стандартов финансовой отчетности информационная база для оценки оборотного капитала введена относительно недавно и имеет значительные недостатки.
В России формирование финансовой отчетности по движению оборотного капитала также находится на стадии развития и в основном при ее составлении доминирует формальный подход, что значительно снижает ее роль в процессе качественного информационного обеспечения оценки оборотного капитала. Это ведет не только к снижению управляемости оборотным капиталом, контроля за ними, но и создает условия неопределенности принятия управленческих решений, повышает уровень предпринимательского риска, и соответственно, оказывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость организации, то есть на ее платежеспособность и рентабельность. Кроме того, это также препятствует достижению информационной прозрачности, необходимой как для внутренних, так и для внешних пользователей управленческой информации о б оборотных активах. Поэтому на современном этапе важное значение приобретает разработка комплексной оценки оборотного капитала организации. Это необходимо для выявления степени достоверности формирования информации о движении оборотного капитала, эффективности их использования, сбалансированности положительных и отрицательных оборотного капитала по объему и по времени для оценки платежеспособности и финансово-экономической деятельности организации.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы не вызывает сомнений, так как Оборотные средства являются ограниченным ресурсом, по этому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем оборотного капитала и поддержанию оптимального остатка оборотного капитала путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.
Под оборотными активами понимают поступление и выбытие оборотных активов, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление средствами оборотной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.
Объектом исследования данной работы являются оборотные средства ОАО «ЕЛОЧКА».
Предметом исследования является механизм управления оборотными средствами на предприятии.
В данной работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности оборотного капитала;
• проанализировать систему формирования и использования оборотных средств в ОАО «ЕЛОЧКА»;
• на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления оборотным капиталом предприятия.
Практическая значимость данного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом на предприятии.
В выпускной квалификационной работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления оборотным капиталом, источники периодической печати, а также первичные бухгалтерские документы за ряд периодов.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили теоретические исследования и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления оборотным капиталом предприятия. Исследование базируется на таких общенаучных методах как историко-логический, системно-функциональный, сравнительного анализа, синтеза, а также на статистических методах обработки и обобщения информации.
В процессе работы изучены труды экономистов, исследовавших проблемы управление оборотным капиталом, а также разработавших основы управления оборотным капиталом предприятия: Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. «Финансы предприятия»; Негашев Е.В. «Анализ финансов предприятия в условиях рынка»; Павлова Л.П. «Финансовый менеджмент»; Ковалев В.В. «Финансовый анализ» и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности оборотного капитала предприятия, управления оборотным капиталом на предприятии, роль и значение оборотного капитала в деятельности предприятия в целом и как наиболее ликвидной части оборотного капитала.
Во второй части проводится анализ оборотного капитала предприятия ОАО «ЕЛОЧКА», анализируется финансовое состояние предприятия, дается расчет и анализ оборотного капитала.
В третьей части дается обоснование необходимости совершенство вания управления оборотным капиталом предприятия и разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом.
В России формирование финансовой отчетности по движению оборотного капитала также находится на стадии развития и в основном при ее составлении доминирует формальный подход, что значительно снижает ее роль в процессе качественного информационного обеспечения оценки оборотного капитала. Это ведет не только к снижению управляемости оборотным капиталом, контроля за ними, но и создает условия неопределенности принятия управленческих решений, повышает уровень предпринимательского риска, и соответственно, оказывает отрицательное влияние на финансовую устойчивость организации, то есть на ее платежеспособность и рентабельность. Кроме того, это также препятствует достижению информационной прозрачности, необходимой как для внутренних, так и для внешних пользователей управленческой информации о б оборотных активах. Поэтому на современном этапе важное значение приобретает разработка комплексной оценки оборотного капитала организации. Это необходимо для выявления степени достоверности формирования информации о движении оборотного капитала, эффективности их использования, сбалансированности положительных и отрицательных оборотного капитала по объему и по времени для оценки платежеспособности и финансово-экономической деятельности организации.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы не вызывает сомнений, так как Оборотные средства являются ограниченным ресурсом, по этому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем оборотного капитала и поддержанию оптимального остатка оборотного капитала путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.
Под оборотными активами понимают поступление и выбытие оборотных активов, обеспечивающее финансово-хозяйственную деятельность организации. Управление средствами оборотной наличности является одним из ключевых объектов деятельности финансового менеджера.
Цель выпускной квалификационной работы - разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.
Объектом исследования данной работы являются оборотные средства ОАО «ЕЛОЧКА».
Предметом исследования является механизм управления оборотными средствами на предприятии.
В данной работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• рассмотреть теоретические подходы к понятию и сущности оборотного капитала;
• проанализировать систему формирования и использования оборотных средств в ОАО «ЕЛОЧКА»;
• на основе анализа показателей разработать рекомендации по улучшению механизма управления оборотным капиталом предприятия.
Практическая значимость данного исследования заключается в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления оборотным капиталом на предприятии.
В выпускной квалификационной работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления оборотным капиталом, источники периодической печати, а также первичные бухгалтерские документы за ряд периодов.
Теоретической и методологической основой выпускной квалификационной работы послужили теоретические исследования и прикладные разработки отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления оборотным капиталом предприятия. Исследование базируется на таких общенаучных методах как историко-логический, системно-функциональный, сравнительного анализа, синтеза, а также на статистических методах обработки и обобщения информации.
В процессе работы изучены труды экономистов, исследовавших проблемы управление оборотным капиталом, а также разработавших основы управления оборотным капиталом предприятия: Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. «Финансы предприятия»; Негашев Е.В. «Анализ финансов предприятия в условиях рынка»; Павлова Л.П. «Финансовый менеджмент»; Ковалев В.В. «Финансовый анализ» и др.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех основных частей, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой части рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности оборотного капитала предприятия, управления оборотным капиталом на предприятии, роль и значение оборотного капитала в деятельности предприятия в целом и как наиболее ликвидной части оборотного капитала.
Во второй части проводится анализ оборотного капитала предприятия ОАО «ЕЛОЧКА», анализируется финансовое состояние предприятия, дается расчет и анализ оборотного капитала.
В третьей части дается обоснование необходимости совершенство вания управления оборотным капиталом предприятия и разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления оборотным капиталом.
Исследования, проведенные в выпускной квалификационной работе, позволили сделать следующие выводы:
1. В экономической литературе можно встретить примеры различного толкования понятия «оборотного капитала». Одни экономисты утверждают о том, что понятия «Оборотные средства» и «Оборотные средства» тождественны. Другие считают, что Оборотные средства представляют собой средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе реализации продукции. По экономическому содержанию Оборотные средства, предназначены для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения;
2. Управление оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотного капитала, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Конкретными методами и формами управления оборотным капиталом являются: финансовое планирование; прогнозирование; финансовое регулирование; оперативное управление; финансовый контроль;
3. К основным методам оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия относятся: метод - сравнение; метод - группировки; аналитический (опытно-статистический) метод и коэффициентный анализ;
Анализ и оценка результатов управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «ЕЛОЧКА», позволил сделать следующие выводы:
4. Проведенный анализ свидетельствует о том, что сложившаяся финансовая ситуация на предприятии связана:
1) с высоким уровнем постоянных расходов, превышающих уровень доходов предприятия при производстве продукции;
2) высокой себестоимостью продукции;
3) низким уровнем запаса финансово-экономической устойчивости.
Вследствие этого произошло снижение эффективности финансового состояния предприятия за период 2015-2017 гг., что повышает необходимость совершенствования техники и технологии производства, внедрение новых научно-технических разработок, а так же современных методов и программ организации и планирования производства, совершенствование нормативной базы планирования работы предприятия.
5. Анализ состава и структуры оборотного капитала показал, что: в составе оборотного капитала преобладают - запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Самый большой удельный вес занимают запасы (2015 г. - 26,0 %; в 2016 г. - 19,46%; в 2017 г. - 20,19 %) и краткосрочная дебиторская задолженность (2015 г. - 18,01 %; в 2016 г. - 13,66 %; в 2017 г. - 13,12 %). Запасы уменьшаются в связи выбытием готовой продукции и товаров отгруженных. Необходимо отметить, что дебиторская задолженность снижается. Это вызвано улучшением платежеспособности покупателей и ужесточением условий расчетов с ними. Величина чистых оборотного капитала снизилась на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности. Денежные средства в 2016 г. уменьшились, что свидетельствует о затруднениях с платежами, запасов - о недостатке продукции, которая могла бы быть продана (использована для производства), то есть нехватка оборотных средств. В 2017 г. денежные средства увеличиваются, что свидетельствует о прекращении трудностей со сбытом продукции и об улучшении финансовой ситуации;
6. ОАО «ЕЛОЧКА» не удается добиться оптимальной реализации поставок в режиме реального времени и дебиторы периодически задерживают оплату, поэтому предприятие реализует консервативную политику управления оборотным капиталом - создает избыточные запасы и резервы, устанавливает лимиты на дебиторскую задолженность;
7. Оценка результатов и эффективности управления оборотным капиталом предприятия показала, что ОАО «ЕЛОЧКА»в 2016 г. по сравнению с 2017 г. более эффективно управлял оборотным капиталом. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016 г. означает проблемы с оплатой счетов. Увеличение длительности финансового цикла с 250,5 дней до 263,2 дня рассматривается отрицательно, т.к. это говорит об ухудшении оборачиваемости оборотного капитала.
В целях совершенствования системы управления оборотным капиталом предприятия ОАО «ЕЛОЧКА»автором предложены основные направления повышения эффективности управления оборотными активами ОАО «ЕЛОЧКА».
1. Предлагаются следующие пути совершенствования политики управления оборотным капиталом ОАО «ЕЛОЧКА»: сокращение материальных запасов; снижение дебиторской задолженности; оптимизация денежного потока;
2. Экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по управлению оборотным капиталом ОАО «ЕЛОЧКА» составят в том чтоб:
- По условиям должна быть установлена сумма авансового платежа в размере 10% от суммы договора. Тогда дебиторская задолженность снизится на 10% и составит 6512 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 0,927 раз, средний срок оборота сократится на 2,2 дня. Вследствие роста коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 372 тыс. руб.;
- Снижение товарных запасов на 1360 тыс. руб.
- Продолжительность одного оборота товарных запасов уменьшится на 4 дня. Вследствие роста коэффициента оборачиваемости товарных запасов произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 677 тыс. руб.
Высвобожденные из оборота средства можно направить на погашение краткосрочных обязательств.
Экономический эффект от снижения товарных запасов и дебиторской задолженности будет выражаться в изменении структуры баланса предприятия, росте коэффициентов ликвидности. В прогнозном балансе произошло снижение оборотных активов на 1360 тыс. руб. за счет сокращения товарных запасов и дебиторской задолженности.
Таким образом, цели выпускной квалификационной работы достигнуты.
1. В экономической литературе можно встретить примеры различного толкования понятия «оборотного капитала». Одни экономисты утверждают о том, что понятия «Оборотные средства» и «Оборотные средства» тождественны. Другие считают, что Оборотные средства представляют собой средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе реализации продукции. По экономическому содержанию Оборотные средства, предназначены для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции, могут быть охарактеризованы как совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения;
2. Управление оборотным капиталом представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема и состава оборотного капитала, рационализации и оптимизации структуры источников их финансирования. Конкретными методами и формами управления оборотным капиталом являются: финансовое планирование; прогнозирование; финансовое регулирование; оперативное управление; финансовый контроль;
3. К основным методам оценки эффективности управления оборотным капиталом предприятия относятся: метод - сравнение; метод - группировки; аналитический (опытно-статистический) метод и коэффициентный анализ;
Анализ и оценка результатов управления оборотным капиталом предприятия на примере ОАО «ЕЛОЧКА», позволил сделать следующие выводы:
4. Проведенный анализ свидетельствует о том, что сложившаяся финансовая ситуация на предприятии связана:
1) с высоким уровнем постоянных расходов, превышающих уровень доходов предприятия при производстве продукции;
2) высокой себестоимостью продукции;
3) низким уровнем запаса финансово-экономической устойчивости.
Вследствие этого произошло снижение эффективности финансового состояния предприятия за период 2015-2017 гг., что повышает необходимость совершенствования техники и технологии производства, внедрение новых научно-технических разработок, а так же современных методов и программ организации и планирования производства, совершенствование нормативной базы планирования работы предприятия.
5. Анализ состава и структуры оборотного капитала показал, что: в составе оборотного капитала преобладают - запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Самый большой удельный вес занимают запасы (2015 г. - 26,0 %; в 2016 г. - 19,46%; в 2017 г. - 20,19 %) и краткосрочная дебиторская задолженность (2015 г. - 18,01 %; в 2016 г. - 13,66 %; в 2017 г. - 13,12 %). Запасы уменьшаются в связи выбытием готовой продукции и товаров отгруженных. Необходимо отметить, что дебиторская задолженность снижается. Это вызвано улучшением платежеспособности покупателей и ужесточением условий расчетов с ними. Величина чистых оборотного капитала снизилась на фоне снижения запасов и дебиторской задолженности. Денежные средства в 2016 г. уменьшились, что свидетельствует о затруднениях с платежами, запасов - о недостатке продукции, которая могла бы быть продана (использована для производства), то есть нехватка оборотных средств. В 2017 г. денежные средства увеличиваются, что свидетельствует о прекращении трудностей со сбытом продукции и об улучшении финансовой ситуации;
6. ОАО «ЕЛОЧКА» не удается добиться оптимальной реализации поставок в режиме реального времени и дебиторы периодически задерживают оплату, поэтому предприятие реализует консервативную политику управления оборотным капиталом - создает избыточные запасы и резервы, устанавливает лимиты на дебиторскую задолженность;
7. Оценка результатов и эффективности управления оборотным капиталом предприятия показала, что ОАО «ЕЛОЧКА»в 2016 г. по сравнению с 2017 г. более эффективно управлял оборотным капиталом. Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия. Рост оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016 г. означает проблемы с оплатой счетов. Увеличение длительности финансового цикла с 250,5 дней до 263,2 дня рассматривается отрицательно, т.к. это говорит об ухудшении оборачиваемости оборотного капитала.
В целях совершенствования системы управления оборотным капиталом предприятия ОАО «ЕЛОЧКА»автором предложены основные направления повышения эффективности управления оборотными активами ОАО «ЕЛОЧКА».
1. Предлагаются следующие пути совершенствования политики управления оборотным капиталом ОАО «ЕЛОЧКА»: сокращение материальных запасов; снижение дебиторской задолженности; оптимизация денежного потока;
2. Экономический эффект от реализации предлагаемых мероприятий по управлению оборотным капиталом ОАО «ЕЛОЧКА» составят в том чтоб:
- По условиям должна быть установлена сумма авансового платежа в размере 10% от суммы договора. Тогда дебиторская задолженность снизится на 10% и составит 6512 тыс. руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 0,927 раз, средний срок оборота сократится на 2,2 дня. Вследствие роста коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 372 тыс. руб.;
- Снижение товарных запасов на 1360 тыс. руб.
- Продолжительность одного оборота товарных запасов уменьшится на 4 дня. Вследствие роста коэффициента оборачиваемости товарных запасов произойдет высвобождение оборотных средств на сумму 677 тыс. руб.
Высвобожденные из оборота средства можно направить на погашение краткосрочных обязательств.
Экономический эффект от снижения товарных запасов и дебиторской задолженности будет выражаться в изменении структуры баланса предприятия, росте коэффициентов ликвидности. В прогнозном балансе произошло снижение оборотных активов на 1360 тыс. руб. за счет сокращения товарных запасов и дебиторской задолженности.
Таким образом, цели выпускной квалификационной работы достигнуты.
Подобные работы
- Повышение эффективности использования металлообрабатывающего оборудования на предприятии машиностроения
Дипломные работы, ВКР, менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 5900 р. Год сдачи: 2016 - БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ ЗАТРАТ НА ПРОИЗВОДСТВО ПРОДУКЦИИ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ПО ЕЛАЗ»)
Дипломные работы, ВКР, бухгалтерский учет, анализ и аудит. Язык работы: Русский. Цена: 4900 р. Год сдачи: 2017 - ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ, ОЦЕНКА И ПУТИ ЕГО УКРЕПЛЕНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «ЁЛОЧКА»)
Бакалаврская работа, экономика. Язык работы: Русский. Цена: 4800 р. Год сдачи: 2018 - СТРАТЕГИЯ И МЕХАНИЗМЫ ФОРМИРОВАНИЯ
КОНКУРЕНТОСПОСОБНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ПРОМЫШЛЕННЫМ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Диссертация , экономика. Язык работы: Русский. Цена: 500 р. Год сдачи: 2005 - ФИНАНСОВЫЕ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ КОМПАНИЙ
Бакалаврская работа, финансовый менеджмент. Язык работы: Русский. Цена: 4820 р. Год сдачи: 2016