Аннотация 3
ВВЕДЕНИЕ 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА КАК СПОСОБА ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ 8
1.1 Понятие и виды лизинга, его роль в экономике 8
1.2 Преимущества и недостатки лизинга как способа финансирования капитальных вложений 16
1.3 Методика оценки эффективности капитальных вложений предприятия 21
2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «НОРИЛЬСКНИКЕЛЬРЕМОНТ» 28
2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия 28
2.2 Финансово-экономическая оценка эффективности деятельности ООО «Норильскникельремонт» 30
2.3 Оценка возможности использования схем лизинга на ООО «Норильскникельремонт» 43
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА НА ООО «НОРИЛЬСКНИКЕЛЬРЕМОНТ» 45
3.1 Мероприятия по повышению эффективности использования лизинга на ООО «Норильскникельремонт» 45
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий по использованию лизинга 49
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 57
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 60
ПРИЛОЖЕНИЯ 63
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что каждая организация рано или поздно приходит к решению о диверсификации деятельности, расширения продуктовой линейки, масштабирования бизнеса.
Обычно топ-менеджеры компании ясно представляют себе, в каком направлении развиваться и сколько средств на это необходимо. Однако источник этих средств не всегда очевиден. Поиск инвесторов и соинвесторов проекта зачастую может быть затруднителен, и тогда менеджеры задумываются о привлечении заемных средств.
Однако, работая с банковскими структурами, предприятия не раз убеждались в дороговизне заемного капитала и не всегда выгодных условиях. В России большой спрос на заемный капитал, однако, предлагаемые банками ресурсы, приводят к удорожанию готовой продукции, что не всегда выгодно предпринимателям. За лизингом прочно закрепилась репутация выгодного способа финансирования капитальных вложений.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Несмотря на то, что лизинг подразумевает арендные отношения, все риски, связанные с недостатками предмета лизинга, ложатся на лизингополучателя. Имущество, приобретенное по договору лизинга, в зависимости от условий договора учитывается на балансе либо лизингодателя, либо лизингополучателя. В том случае, когда имущество числится на балансе лизингодателя, в бухгалтерском учете лизингополучателя не формируется кредиторская задолженность. Для предприятия то означает, что лизинг не ухудшает показатели финансовой устойчивости и, следовательно, не снижает возможности привлечения дополнительных кредитов и займов.
Целесообразность и необходимость лизинга как способа финансирования современного бизнеса должна быть обоснована на базе одной из важнейших категорий - эффективности ее осуществления.
Таким образом, лизинг как источник финансирования капитальных вложений очень привлекателен.
Лизинговые отношения дают возможность предприятию решить одновременно две проблемы: проблему инвестиций; проблему поиска источника финансирования.
В условиях кризиса, данная форма взаимодействия хозяйствующих субъектов и лизинговых компаний и банков очень актуальна.
Целью исследования является оценка возможности использования схем лизинга, разработка мероприятий по повышению эффективности использования лизинга и оценка их экономической эффективности.
Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:
1) изучить теоретические аспекты лизинга как способа финансирования капитальных вложений;
2) произвести анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Норильскникельремонт»;
3) оценить эффективность финансирования капитальных вложений на предприятии посредством лизинга;
4) предложить мероприятия по повышению эффективности использования лизинга;
5) оценить экономическую эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования является ООО «Норильскникельремонт».
Предмет исследования - лизинг как источник финансирования капитальных вложений предприятия.
В ходе исследования применялись теоретические и практические методы. В качестве теоретических методов использовались: анализ, обобщение, классификация. В качестве практических методов были применены совокупность методов экономико-статистического анализа, методы анализа и синтеза экономической информации. Основой анализа эффективности лизинга как источника финансирования инвестиционной деятельности послужил метод с использованием средней величины дисконтированного денежного потока.
Информационную базу исследования составили: нормативно-правовые акты, исследования отечественных и зарубежных специалистов по темам лизинга, как способа финансирования бизнеса таких известных ученых-экономистов, как В.Д.Газман, А.В.Кошкин, Е.А.Федулова, Т.Г.Философова, В.А.Шабашев и др.; учебные и методические пособия; материалы периодической печати; документация объекта исследования (бухгалтерская (финансовая) отчетность за 2013-2015 гг.).
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.
Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.
Организация, принимающая решение приобрести основные средства, должна выбрать один из трех вариантов финансирования капитальных вложений:
• использование собственных средств,
• финансирование за счет банковского кредита,
• приобретение техники и оборудования по лизингу. При этом, лизинг имеет преимущества по сравнению с другими вариантами финансирования по следующим причинам.
По своей правовой природе лизинг имеет ряд преимуществ перед кредитованием.
Требования, выдвигаемые к лизингополучателю при лизинге менее жёсткие, чем требования к заёмщику при получении банковского кредита
Меньший срок рассмотрения заявки на получение лизинга.
Более гибкие условия расчёта графика платежей за лизинг и возможность изменения графика в течение действия договора.
Требования по дополнительному обеспечению при лизинге отсутствуют либо существенно ниже, чем при кредите.
Лизинговое имущество свободно от претензий кредиторов лизингополучателя.
При лизинге возможно применение ускоренной амортизации.
Помимо преимуществ у лизинга имеются и определённые недостатки, о которых также необходимо знать при выборе метода финансирования.
Лизингополучатель не является собственником предмета лизинга.
В случае нарушения условий эксплуатации имущества, лизинговая компания имеет право изъять предмет договора лизинга.
Стоит учитывать, что лизингополучатель не имеет права предоставления предмета договора лизинга в качестве залога при получении кредита.
На предмет лизинга может быть обращено взыскание по обязательствам лизинговой компании.
Лизинговые платежи облагаются НДС.
В качестве объекта исследования выбрано ООО «Норильскникельремонт».
Исходя из рассчитанных темпов роста, наблюдается снижение основных показателей работы предприятия в 2014 году, что отрицательно характеризует работу предприятия.
Выручка от реализации продукции резко снизилась в 2014 году до 62,26% от уровня 2013 года. А в 2015 году объем выручки от реализации растет и составляет 114,18% от уровня 2014 года.
2014 год был для предприятия кризисным. Это связано со снижением производства. Спад производства произошел из-за санкций, наложенных на Российскую Федерацию. Так как большой объем продукции приходился на экспорт, предприятие было вынуждено снизить выпуск. В 2015 году ситуация начала меняться к лучшему.
Анализ финансового состояния предприятия показал, предкризисное состояние.
Вывести предприятие из предкризисного состояния может диверсификация производства.
Оценка использования схемы лизинга для ООО «Норильскникельремонт» показала, что предприятие имеет положительный потенциал лизингополучателя.
Для совершенствования применения лизинга на ООО «Норильскникельремонт» была разработана схема принятия решения о лизинге.
Также были сформулированы рекомендации по повышению эффективности лизинга на ООО «Норильскникельремонт», в частности:
1. Внедрение объективной оценкой эффективности лизинга.
2. Проведение комплексного анализа структурно-функциональных связей системы лизинговых взаимоотношений.
3. Учет при расчетах фактора времени, использование корректирующих коэффициентов, отражающих специфику условий реализации лизинговых схем, а также учет интересов всех субъектов лизинга, тенденции мировых рынков и др.
Предложено на ООО «Норильскникельремонт» для инвестирования реконструкцию цеха производства поршней. Для приобретения выбрана автоматическая линия для изготовления поршней ДВС от итальянской компании IMTIntermato с целью автоматизации ручного труда, что ведет к сокращению затрат живого труда и увеличению производительности.
Оценка эффективности мероприятия проводилась при помощи сравнения данной сделки с кредитом и с использованием метода дисконтирования чистых денежных потоков.
Как показали проведенные расчеты, реализация предложенного проекта использования лизинга является целесообразной и доказывается на основе расчета экономического эффекта от его внедрения. Чистый денежный поток по сделке с использованием схемы лизинга за 5 лет составит - 18740,01 тыс. руб.; чистый дисконтированный поток с коэффициентом дисконтирования, равным 14%, составит - 16438,60 тыс. руб.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что в ходе работы удалось решить все поставленные задачи и достичь установленной цели работы.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
