Объект исследования - ПАО «Мечел» (г. Москва). Это известная российская горнодобывающая и металлургическая компания.
Проведен анализ финансового состояния за 2020-2021 годы.
Есть приложения (бухгалтерская отчетность).
ВВЕДЕНИЕ 3
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ОЦЕНКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ 6
1.1. Сущность и виды банкротства организации 6
1.2. Показатели диагностики финансового состояния и анализа банкротства организации 9
1.3. Методы и модели предупреждения банкротства организации 16
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПАО «МЕЧЕЛ» 24
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации 24
2.2. Анализ финансовых результатов ПАО «Мечел» 27
2.3. Оценка вероятности банкротства ПАО «Мечел» 36
2.4. Рекомендации по снижению вероятности банкротства ПАО «Мечел» 43
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 46
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 48
ПРИЛОЖЕНИЯ 54
В настоящее время в России проблема неплатежеспособности и банкротства должника, не исполняющего свои обязанности, является наиболее острой проблемой, усугубляющейся, в том числе из-за тяжелой экономической ситуацией в стране. Увеличивается число компаний приближающихся к банкротству, следствие которого - полное или частичное прекращение деятельности. Этому все свидетельствует достаточно неблагоприятные макроэкономические условия: спад производства, резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность, разбалансированность финансового рынка. Поэтому данная проблема рано или поздно может коснуться любого предприятия.
Так же большое влияние оказывает целый ряд внутренних причин. Следовательно, оценка вероятности банкротства предприятия представляет интерес не только для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков и других лиц в выборе наиболее надежных и перспективных партнеров, но и для собственной оценки, которая должна помогать распознавать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения и оперативно отреагировать на них, за счет этого избежать их либо максимально уменьшить возможность наступления банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий.
Таким образом, актуальность выбранной мной темы для работы заключается в том, что на современном этапе развития российской экономики выявление отрицательных тенденций развития предприятия, а также выявления вероятности и прогнозирования банкротства приобретают первостепенное значение. И чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи профессионального анализа платежеспособности и финансовой устойчивости своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его ликвидности.
Целью данной работы является изучение института банкротства (понятие, признаки, причины несостоятельности) и рассмотрение различных моделей оценки вероятности банкротства на примере ПАО «Мечел».
Исходя из поставленной цели работы, основное внимание было уделено решению следующих задач:
- изучить теоретические и методические аспекты оценки вероятности банкротства организации;
- дать организационно-экономическую характеристику организации;
- провести анализ финансовых результатов ПАО «Ростелеком»
- провести оценку вероятности банкротства ПАО «Мечел»;
- разработать рекомендации по снижению вероятности банкротства ПАО «Мечел».
Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность ПАО «Мечел».
Предмет исследования – экономико-управленческие отношения, направленные на снижение вероятность банкротства ПАО «Мечел».
В процессе выполнения курсовой работы были использованы и применены следующие подходы к исследуемой проблеме: методы системного анализа, синтеза, горизонтальный и вертикальный сравнительные анализы, метод финансовых коэффициентов, метод сравнения.
Теоретической и информационной базой исследования послужили нормативно-правовые акты Российской Федерацииинформация из периодических печатных изданий, монографии, научные статьи и учебные пособия отечественных и зарубежных специалистов в области финансового и экономического анализа, информация из годовой и бухгалтерской отчетности ПАО «Мечел», информация о деятельности ПАО «Мечел» из интернет-источников, а также учебная литература следующих авторов: И.А. Бланк, И.В. Брянцевой, О.В. Грищенко, В.В Дружинина, В.В. Ковалева, Р.Ю. Лоскутова, Р.М. Магомедовой, Т.Д. Масловой, Г.Б. Поляка, А.И. Романовой, Г.Б. Савицкой, А.Д. Шеремета. и другие.
Работа включает в себя такие структурные элементы, как: введение, две главы, заключение, список использованных источников и приложения.
Подведя итоги работы цель и задачи были достигнуты. В главе рассматривались теоретические и методические аспекты оценки вероятности банкротства организации, где выявили, что риск несостоятельности один из самых значимых и опасных для предприятия, т.к. при его наступлении предприятие теряет возможность дальнейшего функционирования и как следствие разоряется. Поэтому оценка и прогнозирование неплатежеспособности и вероятности банкротства представляет интерес как для акционеров, кредиторов, поставщиков, заказчиков, так и для собственников предприятия, которая позволяет раньше распознать признаки ухудшения положения, выявить причины возникновения, оперативно отреагировать на них и с большей вероятностью избежать или уменьшить вероятность возникновения банкротства путем своевременного принятия соответствующих мероприятий для вывода предприятия из неплатежеспособною состояния.
Поэтому важным направлением в анализе финансово-хозяйственной деятельности любого предприятия является анализ банкротства (несостоятельности), поскольку это позволяет обеспечить финансовую стабильность организации.
Вторая глава посвящена анализу финансовых результатов, который показал, что выручка от реализации продукции предприятия в 2021 году по сравнению с 2020 годом выросла на 13850570 тыс.руб. или на 96,8% и составила в 2021 году в размере 28158293 тыс.руб., а себестоимость снизилась на 202363 тыс.руб. или на 64,36% и составила в 2021 году в размере 112053 тыс.руб.. Темп роста выручки больше темпа роста себестоимости, что свидетельствует о рациональном и эффективном использовании финансовых и трудовых ресурсов. Доля доходов от основной деятельности уменьшилась на 28,55%.
Поскольку в абсолютном выражении выручка увеличилась больше, чем себестоимость, возросла валовая прибыль предприятия на 14052933 тыс.руб. или на 100,43%.
Прибыль до налогообложения в 2021 году выросла на 7634738 тыс.руб. или на -608,92% и составила в размере 6380920 тыс.руб.
Основной доход предприятие в 2021 году получает за счет прочих доходов (59,84%). Существенными также являются выручка в 2021 году, которая составила 38,03%. Основные расходы предприятие в 2021 году несет за счет прочих расходов, которые составляют 66,55%.
Валовая прибыль от реализации продукции в 2021 году составила 28046240 тыс.руб., которая увеличилась по сравнению с 2020 годом на 14052933 тыс.руб. или на 100, 43%.
Удельный вес прибыли от продаж в 2021 году увеличился на 5,82%, что указывает на рост конкурентоспособности продукции за счет снижения цены. В 2021 году на 1,11% снизилась доля себестоимости продукции в выручке от реализации, что означает снижение затратоемкости продукции и повышение эффективности основной деятельности организации.
Позитивным моментом является увеличение доли чистой прибыли в выручке – это говорит о том, что в целом эффективность всей финансово-хозяйственной деятельности предприятия увеличилась.
Анализ прибыли до налогообложения показал, что основным источником формирования прибыли предприятия в 2021 году является прочие доходы на общую сумму 44310976 тыс.руб. Доля процентов к получению в 2021 году составляет 24,75%, доля процентов к уплате составляет 241,28%.
Доля прибыли от продаж в общей сумме прибыли до налогообложения составляла 407,41%, что указывает на превышение процентов к уплате над процентами к получению и означает потери прибыли от продажи продукции. Кроме этого, прочие расходы превышают прочие доходы, что означает потерю прибыли от продажи продукции.
Анализ прибыли от реализации показал, что доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж в 2021 составляет 92,32%, по сравнению с 2020 годом увеличилась на 7,36 процентных пунктов.
Прибыль от продаж в 2021 году составила 25996514 тыс.руб. Объем продаж увеличивался более высокими темпами (96,8%), чем затраты на производство и продажу продукции (-64,36%). Когда увеличение этих расходов оправдано стратегией развития организации и связано с активным продвижением товаров на рынке, то в перспективе это будет способствовать увеличению прибыли от продаж. Но главный аспект анализа при изучении этих статей - целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответствие темпов роста этих расходов темпам роста объема продаж. В нашем случае увеличение расходов снизило прибыль от продаж и прибыль до налогообложения.
Все показателя рентабельности за 2021 год имеют положительные значения, поскольку организацией получена как прибыль от продаж, так и в целом прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за данный период.
Анализ ликвидности баланса показал, что баланс организации в 2020 году и в 2021 году не является ликвидным. Коэффициенты ликвидности ниже нормативных значений, следовательно, за анализируемый период организация имеет низкую рыночную финансовую устойчивость. Коэффициент восстановления в 2021 году меньше 1, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность.
Анализ устойчивости показал, что финансовое состояние организации в 2021 году является кризисным.
Сравнительный анализ отечественных и зарубежных моделей оценки и прогнозирования вероятности банкротства можно говорить о том, что в 2021 голу организация ПАО «Мечел» имеет неустойчивое финансовое состояния. Риск наступления банкротства довольно высокий.
Для улучшения финансового состояния компании, повышения ликвидности и платежеспособности можно порекомендовать следующие мероприятия:
ПАО «Мечел» необходимо оценивать ликвидность баланса путем систематического расчета коэффициентов ликвидности. В процессе такого анализа будут выявлены отклонения, как в сторону снижения допустимых значений, так и в сторону их превышения;
рефинансирование дебиторской и кредиторской задолженности и ускорение оборачиваемости будет способствовать увеличению финансовых активов;
изучение динамики этих видов задолженности путем проведения экспресс-анализа и оценки темпов роста. Это поможет сделать необходимые выводы и наладить необходимое соотношение данных показателей.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
