Аннотация 2
Введение 4
1 Теоретические аспекты управления денежными потоками предприятия 7
1.1 Экономическая сущность и классификация денежных потоков предприятия 7
1.2 Задачи, принципы и инструменты управления денежными потоками предприятия 15
1.3 Методы анализа эффективности управления денежными потоками 21
2 Анализ системы управления денежными потоками предприятия (на примере ООО «Легион») 31
2.1 Технико-экономическая характеристика ООО «Легион» 31
2.2 Организация процесса управления денежными потоками на предприятии 40
2.3 Взаимосвязь оценки финансовой устойчивости предприятия с денежными потоками 46
2.4 Анализ денежных потоков предприятия 55
3 Направления повышения эффективности системы управления денежными потоками предприятия ООО «Легион» 64
3.1 Рекомендации и пути совершенствования системы управления денежными потоками 64
3.2 Оценка предложенных мероприятий 71
Заключение 76
Список используемой литературы 81
Приложения 86
Понятия «прибыль» и «денежный поток» не являются синонимами: предприятие может быть прибыльным, но не способным расплатиться по своим текущим обязательствам, и наоборот, убыточным, но может при этом быть платежеспособным. Такое расхождение понятий обуславливает необходимость анализа финансового состояния предприятия не только на основе показателей, увязанных на прибыли. В условиях экономической нестабильности способность предприятия контролировать потоки наличных и безналичных средств может послужить ему хорошим «запасом прочности», сделав его устойчивым к неблагоприятным переменам.
Актуальность управления денежными потоками состоит в том, что они обслуживают все аспекты деятельности предприятия, определяя его платежеспособность, потребность в заемном капитале, ритмичность производственного процесса и генерирование дополнительной прибыли.
Предприятие, генерирующее все увеличивающиеся по размеру денежные потоки, при прочих равных условиях, характеризуется меньшими рисками в части вложений и отдачи на вложенный капитал. Именно поэтому управление денежными потоками является важной составной частью финансового менеджмента на предприятии, а эффективность работы последнего во многом определяется эффективностью организации системы управления ими, которая создается с целью обеспечения финансовой устойчивости, более рационального управления имуществом и источниками его формирования и снижения затрат на финансирование деятельности предприятия.
Цель бакалаврской работы заключается в том, чтобы исследовать основные подходы к управлению денежными потоками и сформировать эффективную систему управления денежными потоками предприятия на примере предприятия ООО «Легион».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
• Рассмотреть экономическую сущность и классификации денежных потоков предприятия и исследовать задачи, принципы и инструменты управления денежными потоками предприятия;
• Проанализировать методы анализа эффективности управления денежными потоками и провести анализ системы управления денежными потоками предприятия ООО «Легион»);
• Определить взаимосвязь оценки финансовой устойчивости предприятия с денежными потоками и провести анализ состава, структуры, динамики и эффективности денежных потоков;
• Выявить направления повышения эффективности системы управления денежными потоками предприятия ООО «Легион» и разработать рекомендации и мероприятия по совершенствованию системы управления денежными потоками, а также определить пути совершенствования системы управления денежными потоками и дать оценку эффективности внедренных мероприятий.
Объектом данного исследования является ООО «Легион».
Предметом данного исследования является процесс формирования эффективной системы управления денежными потоками предприятия .
Для решения данных задач в работе используются такие методы исследования как изучение и анализ научной и учебной литературы, систематизация полученных знаний, а также анализ, измерение, сравнение, описание исследуемых процессов, математические методы.
В соответствии с поставленной целью и обозначенными задачами была определена структура работы, которая состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, приложений.
Первая глава посвящена теоретическим вопросам, касающимся сущности денежного потока, роли и значению эффективного управления денежными потоками, а также с классификацией денежных потоков предприятия и задачами, принципами, инструментами управления денежными потоками предприятия и методами анализа эффективности управления денежными потоками.
Во второй главе раскрываются вопросы, связанные с анализом системы управления денежными потоками предприятия ООО «Легион», его технико-экономической характеристикой и анализом организации процесса управления денежными потоками на предприятии, а также рассматриваются вопросы, связанные с анализом взаимосвязи оценки финансовой устойчивости предприятия с денежными потоками и анализом состава, структуры, динамики и эффективности денежных потоков.
В третьей главе раскрыты направления повышения эффективности системы управления денежными потоками предприятия ООО «Легион» и разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления денежными потоками, а также определены пути совершенствования системы управления денежными потоками.
В ходе написания бакалаврской работы были изучены и фундаментальные научные исследования отечественных и зарубежных учёных по обозначенной теме, особенно следует выделить труды И.Т. Балабанова, Л.А. Бернстайна, И.А. Бланка, А.А. Володина, М.В. Савельева, А.В. Кеменова, В.В. Ковалева, Т.С. Новашиной, Н.В. Парушиной, Т.В. Тимофеевой и М.М. Шапсигова.
Практическая значимость данной работы заключается в возможности применения полученных выводов и предлагаемых автором рекомендаций в процессе совершенствования системы управления денежными потоками предприятия.
В научной литературе до сих пор не сложилось единого подхода к трактовке понятия «денежный поток». Некоторые авторы рассматривают его как движение денежных средств, другие - как их остаток после всех операций, связанных с ними. Одни задают временные границы при формулировании определения, другие нет. Также, авторы различаются с позиции узкого и широкого подхода к трактовке понятия. Мы разделили авторов, исследующих понятие «денежный поток» на группы в зависимости от нескольких критериев: динамичность/статичность, сальдированность результата, узкий/широкий смысл, ограничение временными рамками.
На основании исследования теоретических аспектов управления потоками денежных средств организации определено, что: поток денежных средств это экономическая категория, которая представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений (притока) и выплат (оттока) денежных средств и их эквивалентов, генерируемых производственно - хозяйственной деятельностью предприятия, независимо от источников их образования и являются связующим звеном всех сфер деятельности экономического субъекта для которого характерны следующие особенности: поток денежных средств отражает результат движения денег, носит организованный и управляемый характер ему свойственно ограничение по времени и имеет ряд экономических характеристик: интенсивность, ликвидность, рентабельность.
Понятие «поток денежных средств» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих производственно-хозяйственную деятельность предприятия.
С нашей точки зрения, под денежным потоком следует понимать как отдельные категории притока и оттока денежных средств, так и их сальдированный результат - чистый денежный поток. Денежный поток - это движение денежных средств, которое ограничено некими временными рамками и имеет важную роль в обслуживании отношений предприятия с его контрагентами.
Определив таким образом денежный поток, мы перешли к анализу понятия «управление денежными потоками», сопоставив несколько подходов в научной литературе к трактовке термина «управление». Целесообразнее придерживаться комплексного подхода, который будет объединять системный, процессный, системно-процессный, организационный, методический и иные выделенные нами подходы. Под управлением следует понимать совокупность управляющей и управляемой подсистемы, которые находятся во взаимодействии и, используя разработанные методы и методологии, обеспечивают достижение целей функционирования операционной системы.
Главной целью управления потоками денежных средств является обеспечение финансового равновесия организации в процессе ее развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и синхронизации их во времени. Эффективность управления потоками денежных средств обусловлена следованиям базовым принципам: информативности; системности и интегрированности; обеспечения эффективности; ликвидности и сбалансированности. Рассмотренные принципы позволяют организовать и повысить эффективность управления потоками денежных средств на предприятии.
Важным направлением в системе управления потоками денежных средств предприятия является анализ их эффективности, цель которого получение значений ключевых параметров, дающих объективную оценку эффективности управления потоками денежных средств предприятия и выявление направлений оптимизации потоков денежных средств.
Методику анализа потоков денежных средств можно определить как систему осуществляемых в определенной последовательности и взаимосвязи аналитических процедур, направленных на выявление эффективности управления денежными средствами и денежными потоками в деятельности организации. Для анализа и оценки потоков денежных средств применяется система показателей, характеризующих: динамику и структуру потоков денежных средств, а также показатели эффективности управления потоками.
Подводя итог вышесказанному, хотелось бы отметить, что этапы управления денежными потоками, выделенные на основе анализа существующей экономической литературы по данной теме, можно определить следующим образом: планирование денежных потоков по видам деятельности и по предприятию в целом - оптимизация денежных потоков - исполнение всех операций, опосредованных движением денежных средств - учет денежных средств и операций с ними - обеспечение контроля за денежными потоками - анализ денежных потоков и корректировки на предстоящий период. Таким образом, цикл управления повторяется от периода к периоду, а информационным обеспечением такого управления служит бухгалтерский баланс, отчет о движении денежных средств, Главная книга бухгалтера, служебные записки, аналитические справки.
На каждом из этапов управления денежными потоками возникает ряд проблем, которые связаны, во-первых, с достоверностью и правильностью разделения денежных потоков по их видам в отчете о движении денежных средств, во-вторых, с сопоставлением прибыли, которая отражает результаты деятельности предприятия на конкретную дату, и денежного потока, который отражает реальное движение денежных средств (а не статичное положение), в- третьих, с многообразием факторов, в т.ч., которые могут быть слабо прогнозируемы, а поэтому сделать планирование денежных потоков неточным, и, в четвертых, с несвоевременностью и неточностью поступающей от разных экономических служб информации, необходимой для планирования.
В практической части работы проанализировали финансовое состояние компании ООО «Легион», определили особенности, влияющие на движение денежных средств, а также рассмотрели организацию процесса управления денежными потоками в ООО «Легион» и сделали ряд рекомендаций, позволяющих усовершенствовать этот процесс.
В первую очередь рекомендации касаются улучшения финансового состояния ООО «Легион», в частности ее финансовой устойчивости и ликвидности. Предложено пересмотреть структуру пассивов ООО «Легион» с целью увеличения доли собственного капитала для финансирования долгосрочных активов.
Во-вторых, проблемы возникают с самой организацией процесса управления денежными потоками в ООО «Легион»: планы поступлений и платежей формируются на основе временных рядов, аналитических показателей, а ответственность за отклонение от таким образом рассчитанных плановых показателей никто не несет. Предложено построение финансовой структуры с распределением отделов по ЦФО и формированием показателей, за которые они будут ответственны. Это позволит формировать БДДС «децентрализованно» с участием каждого ЦФО, которые, в итоге, будут отвечать за отклонение фактических показателей от плановых, так как именно под их непосредственным влиянием будут находиться эти показатели. Также, рекомендуется пересмотреть организационную структуру в части отделов финансового управления с целью сокращения нагрузки на руководителей и исключения звеньев, непосредственно не относящихся к финансовой деятельности ООО «Легион».
Наконец, был сделан ряд рекомендаций относительно применения нескольких вариантов просчета показателей, закладываемых в бюджет, для учета меняющейся внешней среды, использования базовых моделей оптимизации остатка денежных средств для повышения доходности от их краткосрочного вложения, а также расчета ряда показателей на этапе анализа денежных потоков ООО «Легион».
Управление денежными потоками - часть финансового менеджмента предприятия ООО «Легион», и должно быть увязано с такими его направлениями, как:
1) выработка стратегии и плана управления денежными потоками ООО «Легион»;
2) построение системы гибких бюджетов, частью которой является и бюджет денежных средств;
3) связь выручки от реализации и денежными потоками;
4) связь с расходами на текущую деятельность предприятия и денежными потоками;
5) связь с инвестициями во внеоборотные активы предприятия и его денежными потоками;
6) управление дебиторской и кредиторской задолженностью;
7) управление запасами;
8) управление финансовыми вложениями и временно свободными остатками денежных средств.
Именно по этим направлениям предприятию ООО «Легион» необходимо организовывать работу в сфере управления денежными потоками.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
