Помощь студентам в учебе
Финансовое обеспечение деятельности предприятия (Московский Гуманитарно-Экономический Университет)
|
Объект исследования - ООО«Руснефть» (Тверская обл., г.Торопец).
Основной вид деятельности - торговля розничная моторным топливом.
Проведен анализ финансового состояния за 2019-2021 годы.
Сделан анализ финансового обеспечения деятельности за 2019-2021 годы.
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические основы формирования финансового обеспечения организации 5
1.1. Капитал, финансовые ресурсы и источники финансирования организации 5
1.2. Система показателей эффективности использования капитала и методика их оценки 10
1.3. Формы финансирования предприятия и характеристика критериев оптимизации структуры капитала 13
Глава 2. Финансово-экономическая характеристика ООО «Руснефть» 21
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Руснефть» 24
Глава 3. Анализ финансового обеспечения деятельности ООО «Руснефть» 36
3.1. Анализ структуры и динамики объема финансирования деятельности ООО «Руснефть»36
3.2. Анализ динамики и структуры собственных и заемных источников финансирования деятельности ООО «Руснефть» 38
3.3. Оценка эффективности управления финансовой структурой капитала ООО «Руснефть» 47
3.4. Резервы роста прибыли и увеличения объема финансирования ООО «Руснефть» 54
3.5. Предложения по оптимизации структуры источников финансирования и повышению эффективности использования капитала в ООО «Руснефть» 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69
Основной вид деятельности - торговля розничная моторным топливом.
Проведен анализ финансового состояния за 2019-2021 годы.
Сделан анализ финансового обеспечения деятельности за 2019-2021 годы.
ВВЕДЕНИЕ 3
Глава 1. Теоретические основы формирования финансового обеспечения организации 5
1.1. Капитал, финансовые ресурсы и источники финансирования организации 5
1.2. Система показателей эффективности использования капитала и методика их оценки 10
1.3. Формы финансирования предприятия и характеристика критериев оптимизации структуры капитала 13
Глава 2. Финансово-экономическая характеристика ООО «Руснефть» 21
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 21
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Руснефть» 24
Глава 3. Анализ финансового обеспечения деятельности ООО «Руснефть» 36
3.1. Анализ структуры и динамики объема финансирования деятельности ООО «Руснефть»36
3.2. Анализ динамики и структуры собственных и заемных источников финансирования деятельности ООО «Руснефть» 38
3.3. Оценка эффективности управления финансовой структурой капитала ООО «Руснефть» 47
3.4. Резервы роста прибыли и увеличения объема финансирования ООО «Руснефть» 54
3.5. Предложения по оптимизации структуры источников финансирования и повышению эффективности использования капитала в ООО «Руснефть» 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 69
Формирование стратегии и тактики функционирования предприятий требует обоснования схемы финансирования и оптимизации структуры источников привлечения капитала. Как показывает мировая практика, развитие только за счет собственных ресурсов (то есть путем реинвестирования прибыли в компанию) уменьшает некоторые финансовые риски в бизнесе, но при этом сильно снижает скорость приращения размера бизнеса, прежде всего выручки. Напротив, привлечение дополнительного заемного капитала при правильной финансовой стратегии и качественном финансовом менеджменте может резко увеличить доходы владельцев компании на их вложенный капитал. Причина в том, что увеличение финансовых ресурсов при грамотном управлении приводит к пропорциональному увеличению объема продаж и зачастую чистой прибыли. Особенно это актуально для малых и средних компаний.
Актуальность темы связана с тем, что достаточность капитала является необходимым условием для финансирования долгосрочного развития компании. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом.
Предметом исследования является финансовые ресурсы и финансовое обеспечение деятельности организации
Объектом исследования является ООО «Руснефть».
Целью работы является изучение финансового обеспечения деятельности предприятия и разработка предложений по увеличению объема финансирования и оптимизации структуры капитала в исследуемой организации.
Задачи исследования:
исследовать экономическую сущность финансовых ресурсов и капитала;
рассмотреть методические аспекты анализа структуры капитала и эффективности его использования;
изучить основные направления формирования политики оптимизации структуры капитала;
дать финансово-экономическую характеристику ООО «Руснефть»;
проанализировать состав, структуру и динамику источников финансирования деятельности ООО «Руснефть»;
оценить эффективность использования капитала ООО «Руснефть»;
разработать рекомендации по оптимизации структуры капитала ООО «Руснефть»;
оценить возможности увеличения объема финансирования в исследуемой организации за счет выявления резервов роста прибыли.
Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов традиционно находились и продолжают находиться в центре теории и практики финансового менеджмента. Степень и уровень научной разработанности проблемы. Теоретические основы темы изложены в научных трудах таких авторов, как М.А Лимитовский, И.Я. Лукасевич, Г.Б. Поляк, И.А. Бланк т.д., также использованы периодические издания, интернет-ресурсы, где рассматриваются вопросы, связанные с теоретическими и практическими основами управления финансовыми ресурсами на предприятии.
Для проведения практического исследования использована бухгалтерская отчётность ООО «Руснефть» за 2019-2021 гг.
Основными методами исследования являются: метод группировки, метод сравнения, графический метод, расчетно-аналитический метод, коэффициентный анализ, факторный анализ.
Практическая значимость данной работы состоит в том, что полученные результаты исследования, рекомендации и выводы могут быть использованы на предприятии для решения существующих проблем и расширения объема финансирования в целях развития бизнеса.
Структура работы включает введение, три главы, заключение, список литературы и заключение.
Актуальность темы связана с тем, что достаточность капитала является необходимым условием для финансирования долгосрочного развития компании. От того, насколько структура оптимизирована, зависит успешность реализации финансовой стратегии компании в целом.
Предметом исследования является финансовые ресурсы и финансовое обеспечение деятельности организации
Объектом исследования является ООО «Руснефть».
Целью работы является изучение финансового обеспечения деятельности предприятия и разработка предложений по увеличению объема финансирования и оптимизации структуры капитала в исследуемой организации.
Задачи исследования:
исследовать экономическую сущность финансовых ресурсов и капитала;
рассмотреть методические аспекты анализа структуры капитала и эффективности его использования;
изучить основные направления формирования политики оптимизации структуры капитала;
дать финансово-экономическую характеристику ООО «Руснефть»;
проанализировать состав, структуру и динамику источников финансирования деятельности ООО «Руснефть»;
оценить эффективность использования капитала ООО «Руснефть»;
разработать рекомендации по оптимизации структуры капитала ООО «Руснефть»;
оценить возможности увеличения объема финансирования в исследуемой организации за счет выявления резервов роста прибыли.
Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов традиционно находились и продолжают находиться в центре теории и практики финансового менеджмента. Степень и уровень научной разработанности проблемы. Теоретические основы темы изложены в научных трудах таких авторов, как М.А Лимитовский, И.Я. Лукасевич, Г.Б. Поляк, И.А. Бланк т.д., также использованы периодические издания, интернет-ресурсы, где рассматриваются вопросы, связанные с теоретическими и практическими основами управления финансовыми ресурсами на предприятии.
Для проведения практического исследования использована бухгалтерская отчётность ООО «Руснефть» за 2019-2021 гг.
Основными методами исследования являются: метод группировки, метод сравнения, графический метод, расчетно-аналитический метод, коэффициентный анализ, факторный анализ.
Практическая значимость данной работы состоит в том, что полученные результаты исследования, рекомендации и выводы могут быть использованы на предприятии для решения существующих проблем и расширения объема финансирования в целях развития бизнеса.
Структура работы включает введение, три главы, заключение, список литературы и заключение.
В настоящей работы были рассмотрены проблемы финансового обеспечения деятельности коммерческой организации в целях развития бизнеса. Объектом исследования выступило ООО «Руснефть», осуществляющее розничную торговлю моторным топливом на автозаправочной станции.
ООО «Руснефть» осуществляет свою деятельность с февраля 2019 года. ООО «Руснефть» демонстрирует экономический рост и расширение деятельности, ведет бизнес с приемлемым уровнем доходности. В результате более эффективной деятельности ООО «Руснефть» заработало чистую прибыль, которая перекрыла убыток, образовавшееся в предшествующие периоды. Однако, не смотря на отмеченную положительную тенденцию, ООО «Руснефть» пока еще имеет неудовлетворительное финансовое состояние, а риск банкротства остается достаточно высокий.
Финансирование ООО «Руснефть» осуществляется посредством самофинансирования, через привлечение банковских кредитов, а также на основе взаимного финансирования хозяйствующих субъектов.
За период 2019-2021гг структура источников финансирования деятельности ООО «Руснефть» изменилась. В 2019 году финансирование осуществлялось только за счет заемных средств. В 2021 году удельный вес собственных источников средств увеличился до 28%, а доля заемных средств в общем объеме финансирования сократилась до 72%.
Основным источником собственных средств анализируемого предприятия является нераспределенная прибыль. Рост объема товарооборота и снижение уровня расходов свидетельствуют о том, что деятельность предприятия стала более эффективной, что позволило ООО«Руснефть» заработать чистую прибыль и увеличить финансирование за собственных источников средств.
Анализ заемных источников средств позволил установить, что кредиторская задолженность в ООО «Руснефть» является существенной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности. Предприятие к концу анализируемого периода практически перестало привлекать кредиты для финансирования своей деятельности. Доля кредиторской задолженности в общем объёме заемного финансирования увеличилась с 26% до 98%. Политика управления кредиторской задолженностью на анализируемом предприятии построена таким образом, что позволяет использовать средства взаимного финансирования хозяйствующих субъектов в качестве дополнительного источника финансирования, причем в весьма значительном размере.
Привлекая собственные и заемные средства, ООО «Руснефть» заработало больше выручки и прибыли, т.е. обеспечило отдачу на вложенный капитал. Положительная динамика рентабельности собственного и заемного капитала, в свою очередь, свидетельствует о повышении качества управления финансовыми ресурсами.
Расчет финансовых коэффициентов позволил оценить влияние процесса изменения финансовой структуры капитала на финансовое положение ООО «Руснефть». Предприятие еще не достигло того, чтобы структура источников средств соответствовала структуре активов. Оборотные средства полностью финансируются за счет заемных средств. Предприятие не располагает собственными оборотными средствами, а, это нарушает стабильность его финансового положения.
Финансовое обеспечение предприятия прежде всего зависит от возможности наращивать капитал за счет более эффективной деятельности. Поэтому необходимо изыскивать резервы роста прибыли для увеличения объема финансирования в целях развития бизнеса.
Для повышения уровня деловой активности и увеличения доходов в настоящее время АЗС активно развивают нетопливные направления бизнеса. Расчеты показали, что организация нетопливного сегмента на АЗС ООО «Руснефть» и оборудование бюджетного варианта вендингового минимаркета позволит заработать за год прибыль 1279 тыс.руб. В результате удельный вес собственного капитала возрастет до 42% от общего объема финансирования.
. В условиях становления и развития бизнеса важным направлением решения проблемы финансового обеспечения остается определение возможностей привлечения заемных средств. При этом необходимо контролировать плечо финансового рычага (соотношение заемного и собственного капитала).
Рассчитанный эффект финансового рычага и рентабельности собственного капитала говорит о том, что в ООО «Руснефть» достигнутый уровень рентабельности собственного капитала в 2021 году - 137% - был на 93% обеспечен за счет использования заемных средств. В результате сформировался достаточно высокий уровень плеча финансового рычага (4,6), а, следовательно, высокий уровень финансового риска.
Используя методику расчета эффекта финансового рычаг, нами определен для ООО «Руснефть» предельный размер привлечения заемных средств (краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов) для обеспечения необходимого уровня эффекта финансового рычага при сохранении достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Проведенные расчеты показали, чтобы добиться действия эффекта финансового рычага (38,5%) и сохранить приемлемый уровень финансового риска необходимо довести плечо финансового рычага до 1,25. Это означает, что верхняя граница привлечения заемных средств в общем объеме инвестиций в предприятие должна составлять 55,6% от общего объема финансирования.
ООО «Руснефть» осуществляет свою деятельность с февраля 2019 года. ООО «Руснефть» демонстрирует экономический рост и расширение деятельности, ведет бизнес с приемлемым уровнем доходности. В результате более эффективной деятельности ООО «Руснефть» заработало чистую прибыль, которая перекрыла убыток, образовавшееся в предшествующие периоды. Однако, не смотря на отмеченную положительную тенденцию, ООО «Руснефть» пока еще имеет неудовлетворительное финансовое состояние, а риск банкротства остается достаточно высокий.
Финансирование ООО «Руснефть» осуществляется посредством самофинансирования, через привлечение банковских кредитов, а также на основе взаимного финансирования хозяйствующих субъектов.
За период 2019-2021гг структура источников финансирования деятельности ООО «Руснефть» изменилась. В 2019 году финансирование осуществлялось только за счет заемных средств. В 2021 году удельный вес собственных источников средств увеличился до 28%, а доля заемных средств в общем объеме финансирования сократилась до 72%.
Основным источником собственных средств анализируемого предприятия является нераспределенная прибыль. Рост объема товарооборота и снижение уровня расходов свидетельствуют о том, что деятельность предприятия стала более эффективной, что позволило ООО«Руснефть» заработать чистую прибыль и увеличить финансирование за собственных источников средств.
Анализ заемных источников средств позволил установить, что кредиторская задолженность в ООО «Руснефть» является существенной частью системы краткосрочного финансирования текущей деятельности. Предприятие к концу анализируемого периода практически перестало привлекать кредиты для финансирования своей деятельности. Доля кредиторской задолженности в общем объёме заемного финансирования увеличилась с 26% до 98%. Политика управления кредиторской задолженностью на анализируемом предприятии построена таким образом, что позволяет использовать средства взаимного финансирования хозяйствующих субъектов в качестве дополнительного источника финансирования, причем в весьма значительном размере.
Привлекая собственные и заемные средства, ООО «Руснефть» заработало больше выручки и прибыли, т.е. обеспечило отдачу на вложенный капитал. Положительная динамика рентабельности собственного и заемного капитала, в свою очередь, свидетельствует о повышении качества управления финансовыми ресурсами.
Расчет финансовых коэффициентов позволил оценить влияние процесса изменения финансовой структуры капитала на финансовое положение ООО «Руснефть». Предприятие еще не достигло того, чтобы структура источников средств соответствовала структуре активов. Оборотные средства полностью финансируются за счет заемных средств. Предприятие не располагает собственными оборотными средствами, а, это нарушает стабильность его финансового положения.
Финансовое обеспечение предприятия прежде всего зависит от возможности наращивать капитал за счет более эффективной деятельности. Поэтому необходимо изыскивать резервы роста прибыли для увеличения объема финансирования в целях развития бизнеса.
Для повышения уровня деловой активности и увеличения доходов в настоящее время АЗС активно развивают нетопливные направления бизнеса. Расчеты показали, что организация нетопливного сегмента на АЗС ООО «Руснефть» и оборудование бюджетного варианта вендингового минимаркета позволит заработать за год прибыль 1279 тыс.руб. В результате удельный вес собственного капитала возрастет до 42% от общего объема финансирования.
. В условиях становления и развития бизнеса важным направлением решения проблемы финансового обеспечения остается определение возможностей привлечения заемных средств. При этом необходимо контролировать плечо финансового рычага (соотношение заемного и собственного капитала).
Рассчитанный эффект финансового рычага и рентабельности собственного капитала говорит о том, что в ООО «Руснефть» достигнутый уровень рентабельности собственного капитала в 2021 году - 137% - был на 93% обеспечен за счет использования заемных средств. В результате сформировался достаточно высокий уровень плеча финансового рычага (4,6), а, следовательно, высокий уровень финансового риска.
Используя методику расчета эффекта финансового рычаг, нами определен для ООО «Руснефть» предельный размер привлечения заемных средств (краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов) для обеспечения необходимого уровня эффекта финансового рычага при сохранении достаточной финансовой устойчивости предприятия.
Проведенные расчеты показали, чтобы добиться действия эффекта финансового рычага (38,5%) и сохранить приемлемый уровень финансового риска необходимо довести плечо финансового рычага до 1,25. Это означает, что верхняя граница привлечения заемных средств в общем объеме инвестиций в предприятие должна составлять 55,6% от общего объема финансирования.