В первой главе изучены теоретико-организационные основы управления ликвидностью и платежеспособностью организаций.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств. Платежеспособность означает возможность предприятия отвечать по своим обязательствам.
У любого предприятия должно быть достаточно средств для того, чтобы платить по своим счетам. Предприятия, которым это не удается, попадают в очень затруднительное финансовое положение. Можно сделать вывод, что ликвидность является основой платежеспособности.
Еще одно отличие ликвидности и платежеспособности – это степень динамичности. Платежеспособность является более динамичной. У стабильно функционирующего экономического субъекта складывается определенная структура активов и источников средств, которая является достаточно стабильной. Следовательно, показатели ликвидности имеют относительно низкую динамичность.
Важнейшим аспектом в управлении организацией является поддержание необходимого уровня ликвидности и платежеспособности.
Основной целью управления ликвидностью является определение направлений роста высоколиквидных активов, обеспечивающих возможность оперативного погашения имеющихся обязательств.
Для целей управления необходимо регулярно оценивать ликвидность и платежеспособность организации.
Задачи оценки ликвидности и платежеспособности организации:
 оценка степени ликвидности оборотных активов предприятия;
 оценка ликвидности баланса экономического субъекта;
 оценка уровня платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде;
 оценка перспектив развития и разработка рекомендаций по устранению факторов, негативно влияющих на платежеспособность.
Для проведения оценки ликвидности и платежеспособности экономического субъекта необходимо знать методику анализа ликвидности предприятия.
Во второй главе проведена оценка системы управления ликвидностью и платежеспособностью ООО «СОТА», ООО «ВЕДИС», ООО «ДИАГОНАЛЬ». Объектами исследования явились ООО «СОТА», ООО «ВЕДИС», ООО «ДИАГОНАЛЬ». Основной вид деятельности данных организаций – общестроительные работы. ООО «СОТА», ООО «ВЕДИС», ООО «ДИАГОНАЛЬ» действуют на основании норм законодательства и в соответствии с учредительными документами.
Под ликвидностью баланса подразумевают способность экономического субъекта погасить взятые на себя обязательства путём обращения активов в наличность.
Она играет ключевую роль в способности организации расплачиваться по обязательствам, то есть в оценке её кредитоспособности. Ликвидность определяет покрытые активами обязательств компании. Важно, чтобы срок превращения активов в деньги и срок погашения обязательств соответствовали друг другу.
С помощью сопоставления итогов сгруппированных статей пассивов и активов определяется ликвидность баланса. Активы делятся на 4 группы с точки зрения степени их ликвидности, а пассивы – с точки зрения срочности обязательств.
Проведенный анализ показал, что баланс ООО «СОТА» не является абсолютно ликвидным, так как соблюдается лишь одно неравенство А4 ≤ П4. Соблюдение данного неравенства позволяет сделать вывод о том, что у предприятия есть собственные оборотные средства. Неравенство А1 ≥ П1 соблюдается в 2019 г. и 2021 г. А2 ≥ П2 в 2020 г. и 2021 г. А3 ≥ П3 не соблюдается ни в одном отчетном периоде.
По результатам анализа можно сделать вывод о дисбалансе в ООО «ВЕДИС», так как равенство А1 ≥ П1 не выполняется, что говорит о преобладающей доли срочных обязательств по сравнению с наиболее ликвидными активами. Так же А4 ≤ П4 не выполняется, соответственно, в компании трудно реализуемых активов гораздо больше по сравнению с постоянными пассивами.
Проведенный анализ показал, что в ООО «ДИАГОНАЛЬ» баланс был абсолютно ликвидным в 2019 г. В 2020 г. и 2021 г. баланс не являлся абсолютно ликвидным, поскольку не выполнялись условия А1 ≥ П1. Следовательно в организации недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.
Таким образом, проведенный анализ трех организаций показал, что в 2021 г. у всех имеются проблемы с ликвидностью. В большей степени в организациях недостаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.
Для выявления проблем в управлении ликвидности и платежеспособности организаций необходимо провести коэффициентный анализ.
Проведенный анализ показал, что в ООО «СОТА» Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормативного значения 0,2. Коэффициент быстрой ликвидности в 2019 г. ниже нормативного значения, но в 2020 г. и 2021 г. его превысил. Коэффициент текущей ликвидности превышает нормативный показатель.
У ООО «ВЕДИС» коэффициент абсолютной ликвидности в 2020 г. увеличился до значения 0,118 пункта. Данный коэффициент показывает, какую часть текущей задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям. Данное значение у компании ниже нормы, также наблюдается тенденция к снижению коэффициента. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по счетам. Данный коэффициент в компании ниже нормы, также наблюдается тенденция к его снижению. В 2021 г. произошло снижение на 0,049 пункта. Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Данный коэффициент так же значительно ниже нормы, тем не менее в 2021 г. он увеличился на 0,038 пункта.
Проведенный анализ показал, что в ООО «ДИАГОНАЛЬ» коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 г. и 2021 г. находился в пределах нормы, а в 2020 г. был ниже нормы. В рассматриваемых периодах 2019-2021 гг. коэффициент быстрой ликвидности не достигал нормативного значения, что свидетельствует о недостатке быстрореализуемых и абсолютно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств. В 2019-2021 гг. коэффициент текущей ликвидности не достигал нормативного значения, что показывает недостаток оборотных активов организации для погашения краткосрочных обязательств, что может в будущем вызвать риски неплатежеспособности организации.
Третья глава посвящена разработке направлений по совершенствованию управления ликвидностью и платежеспособностью строительных организаций.
В управлении организациями существенное значение имеет оперативность принятия грамотных решений, позволяющих улучшить финансовое состояние, обеспечить платежеспособность. В настоящее время существуют различные подходы, способствующие обеспечению ликвидности организации. Однако, их применение не всегда учитывает специфику деятельности и внешние факторы, влияющие на функционирование компании в текущих условиях запроса рынка.
Проведенное исследование позволило выделить комплекс факторов, существенно влияющих на деятельность строительных организаций. В частности, к ним относятся:
 макроэкономические условия;
 инфляционные процессы;
 политическая обстановка;
 недостаток финансовых ресурсов;
 зависимость от платежеспособности дольщиков (участников строительства);
 природно-климатические условия;
 применяемые технологии строительства;
 качество используемого сырья и материалов;
 конкуренция;
 меры государственной поддержки строительной отрасли и др.
При управлении ликвидностью и платежеспособностью строительных организаций необходимо учитывать данные специфические для строительной отрасли факторы. Поскольку, строительные организации являются существенно зависимыми от внешних факторов, при управлении ликвидностью и платежеспособностью необходимо учитывать их влияние в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
В деятельности каждой строительной организации существенную долю в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность, которая непосредственно влияет на показатели ликвидности и платежеспособности организаций. Исходя из этого, требуется регулярно контролировать состояние и качество дебиторской задолженности.
В исследовании установлено, что при управлении ликвидностью и платежеспособностью строительных организаций необходимо:
 оценивать влияние факторов внешней среды;
 оценивать факторы внутренней среды;
 определять состав и структуру дебиторской задолженности;
 устанавливать сомнительную и просроченную дебиторскую задолженность;
 выявлять динамику показателей ликвидности и платежеспособности;
 выявлять уровень ликвидности баланса организации;
 выявлять признаки банкротства предприятия;
 оценивать кредиторскую задолженность и срочные обязательства;
 сопоставлять объемы дебиторской и кредиторской задолженности организаций;
 выявлять факторы, негативно влияющие на уровень ликвидности и платежеспособности;
 разрабатывать меры по управлению ликвидностью и платежеспособностью организации.
Проведенное исследование позволило разработать модель управления ликвидностью и платежеспособностью строительных организаций.
На основании предложенной модели предложен план-график оценки параметров, характеризующих ликвидность и платежеспособность строительных организаций с целью оперативного выявления нарушений в движении денежных потоков и их оптимизации, улучшающих финансовое состояние.
Предложенный план-график включает сбалансированную систему финансовых показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность строительных организаций, позволяет своевременно выявить дисбаланс в денежных потоках, недостаток ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, а также способствует контролю и управлению дебиторской задолженностью.
В комплексе разработанная модель и план-график позволят повысить эффективность управления ликвидностью и платежеспособностью строительных организаций.
Проведенное исследование показало существенные проблемы в деятельности организаций по обеспечению уровня ликвидности и платежеспособности. Наибольшие проблемы с ликвидностью и платежеспособностью выявлены в ООО «ВЕДИС».
В этой связи разработаем предложения по повышению ликвидности и платежеспособности ООО «ВЕДИС».
Как показало исследование, на деятельность строительных организаций существенно влияет объем дебиторской и кредиторской задолженности.
Проведенный анализ показал, что в организации в 2021 г. по сравнению с 2020 г. сократилась на 1,73%, а кредиторская задолженность увеличилась на 6,68%. При этом наблюдается достаточно высокий уровень данных видов задолженностей.
В результате исследования выявлено значительное превышение дебиторской задолженности над кредиторской в 2019-2021 гг. При нормативе равном единице, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности составляет: в 2019 г. – 0,32 пункта, в 2020 г. - 0,34 пункта, а в 2021 г. – 0,31 пункт. Необходимо разработать мероприятия по оптимизации данных видов задолженности.
Проведенное исследование показало, что в ООО «ВЕДИС» имеются неиспользуемые запасы, которые отвлекают денежные средства из оборота и вынуждают организацию прибегать к повышению краткосрочных обязательств, в том числе кредиторской задолженности.
Расчеты выявили, что относительные показатели ликвидности ООО «ВЕДИС» не достигают нормативных значений, что может свидетельствовать о рисках потери платежеспособности организации в краткосрочной перспективе. Следовательно, в работе разработаны мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности ООО «ВЕДИС».
Первое мероприятие предполагает заключение договора факторинга и продажу 50% дебиторской задолженности, полученные средства необходимо инвестировать в краткосрочные финансовые вложения. Это позволит повысить высоколиквидные активы.
Второе мероприятие направлено на продажу неиспользуемых запасов в объеме 18500 тыс. руб. Полученные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности.
Третье мероприятие направлено на регулярную оценку и контроль ликвидности и платежеспособности организации, что будет способность оперативному выявлению дисбаланса и нарушений ликвидности.
Проведенный анализ показал изменение в структуре баланса после внедрения предложенных мероприятий. Соответственно сократится величина запасов на 18500 тыс. руб., уменьшится дебиторская задолженность на 7004 тыс. руб., соответственно на 7004 тыс. руб. увеличатся краткосрочные финансовые вложения и сократиться размер кредиторской задолженности на 18500 тыс. руб. Такие изменения в структуре баланса позволят измениться показателям, характеризующим ликвидность и платежеспособность ООО «ВЕДИС». Проведенный анализ показал, что предложенные мероприятия способствовали повышению всех показателей ликвидности ООО «ВЕДИС». Коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,291 пункт и составит 0,383 пункта, что выше норматива 0,2. Коэффициент быстрой ликвидности и текущей ликвидности в результате внедрения предложенных мероприятий увеличатся на 0,236 и 0,01 пункта соответственно. Расчеты обосновывают эффективность предложенных мероприятий.


Купить