Проведен анализ денежно-кредитной политики Центрального банка РФ в 2014-2021 годы.
Введение 4
1. Теоретические основы функционирования Центрального банка Российской Федерации 6
1.1 Сущность Банка России, его функции и задачи в регулировании экономики 6
1.2 Инструменты и механизм регулирования Центральным банком национальной экономики 10
1.3 Понятие и виды денежно-кредитной политики 12
2. Особенности антикризисного регулирования российской экономики со стороны Банка России 16
2.1 Анализ денежно-кредитной политики Центрального банка РФ в 2014-2021 гг. 16
2.2 Оценка эффективности денежно-кредитного регулирования в РФ в 2022 году 20
2.3 Направления совершенствования денежно-кредитной политики России 25
Заключение 27
Список использованных источников 29
Макроэкономическая динамика находится в центре внимания научной общественности, в силу того, что она характеризует ключевые тренды развития национальной экономики. Базовым индикатором в системе национальных счетов является валовый внутренний продукт (ВВП), которой в общем виде представляет собой агрегированную стоимость всех произведенных товаров и услуг в рамках национальной экономики. ВВП щироко используется в анализе тенденций экономического роста. Экономический рост, создание условий для него выступает важнейшей целью экономического развития, как в рамках всей национальной экономики, так и на уровне отдельного предприятия.
Денежно-кредитная система является важнейшей компонентой национальной экономики. Устойчивость и стабильность денежно-кредитной сферы, по мнению ряда исследователей, является фактором устойчивого развития всей национальной экономики. Центральным звеном банковской системы РФ является Центральный банк, проводящий денежно-кредитную политику, от которой зависит эффективность производства, благосостояние общества и состояние экономики страны в целом. В связи с этим исследование роли Банка России в развитии национальной экономики представляется предельно актуальным.
Цель исследования – оценка роли Центрального банка РФ в антикризисном регулировании российской экономики. Для достижения цели исследования планируется решить следующие задачи:
- ознакомиться с назначением, задачами и функциями Банка России;
- изучить инструментарий ЦБ в антикризисном регулировании экономики и основы денежно-кредитного регулирования в условиях кризиса;
- оценить эффективность проводимой ЦБ РФ денежно-кредитной политике на ретроспективном периоде 2014 – 2021 гг.;
- дать оценку антикризисному регулированию экономики РФ в 2022 году и оценить ее перспективы на 2023 год.
Объект исследования – денежно-кредитная политика как инструмент антикризисного регулирования национальной экономики. Предмет исследования – роль Банка России в антикризисном регулировании экономики РФ.
Информационную базу исследования составили официальные статистические материалы Банка России и Федеральной службы статистики.
Методы исследования представлены графическим методом, методом сравнения, анализа динамики и инструментарием корреляционно-регрессионного анализа.
Структура работы состоит из введения, двух глав основного текста, заключения, содержащего основные выводы, и списка использованных источников.
Как итог, можно сформулировать следующие выводы:
1. Объективная закономерность экономического развития, выражаемая в его цикличности, обуславливает необходимость государственного вмешательства. Особенно это вмешательство приобретает актуальность в фазе экономического кризиса. Банк России является проводником и координатором денежно-кредитной политики, которая является одним из инструментов антикризисного регулирования национальной экономики.
2. В настоящее время основным режимом денежно-кредитной политики выступает режим таргетирования инфляции. В режиме инфляционного таргетирования процентная ставка – ключевой инструмент денежно-кредитного регулирования. Другие инструменты (норма обязательного резервирования и операции с ликвидностью) больше носят вспомогательный характер. Так норма обязательного резервирования определяет динамику финансовой устойчивости банковской системы, а операции по предоставлению и адсорбированию ликвидности обеспечивают трансляцию процентной ставки в реальный сектор экономики.
3. В ходе проведенного исследования можно резюмировать, что ключевым инструментом антикризисного регулирования российской экономики со стороны Банка России выступает ключевая ставка. Расчеты зафиксировали наличие прямой и тесной связи между динамикой ключевой ставки, с одной стороны, и динамикой денежной массы и ВВП с другой. Связь с инфляцией менее очевидна, но в целом соответствует концепции монетарной теории, согласно которой рост процентной ставки ведет к замедлению инфляционных процессов. Единственным «узким местом» является инфляция, поскольку таргет по ней был достигнут только по итогам 2017 и 2019 годов. Индекс потребительских цен по итогам 2021 года составил 108,39%, и это максимальная инфляция с 2016 года, в тоже время номинальный ВВП по итогам 2021 года вырос на рекордные 22%, а прирост по реальному ВВП также на максимуме (+4,75%). Исходя, из того, что за весь период 2014 – 2020 гг. прирост реального ВВП составил 3,03%, то, не смотря на достаточно высокий уровень инфляции, денежно-кредитную политику можно рассматривать как стимулирующий фактор экономического развития. Также следует учитывать, что на протяжении 2021 года Банк России поступательно повышал ключевую ставку с 4,25% до 8,5%, не давая разогнаться инфляции. Как итог, можно резюмировать, что на протяжении 2014 – 2021 гг. Банк России проводит денежно-кредитное регулирование национальной экономики на достаточно эффективном уровне.
4. В 2022 году с началом специальной военной операции ВС РФ на Украине (24.02.2022) российская экономика подверглась беспрецедентному массированному санкционному удару со стороны ЕС, США, Великобритании, Австралии, Канады, Японии и др. стран. В марте 2022 годовой темп инфляции достиг отметки в 16,69%, курс рубля обвалился ниже 120 рублей за доллар США. По оценкам ряда экспертов, к концу 2022 года российская экономика могла потерять от 15% до 20% ВВП, а инфляция достигнуть 25%. Банк России с этой кризисной ситуации вышел весьма достойно: в 2022 году ВВП в текущих ценах достиг отметки в 151,455 трлн. руб., т.е. увеличение составило 11,94%. Если же нивелировать ценовой фактор и рассмотреть ВВП в ценах 2016 года, то падение реального ВВП в 2022 году составляет 2,05%, это ниже чем в 2020 году (-2,65%), но немного выше, чем в 2015 году (-1,97%). Учитывая же, что в 2015 году темп инфляции составил 12,91% годовых, а в 2022 году – 11,94%, то можно прийти к выводу о том, что ЦБ РФ вполне приемлемо купировал кризисные явления в экономике при несравненно более интенсивном санкционном давлении. Также можно прийти к выводу о том, что российская экономика в результате антикризисного регулирования со стороны Банка России практически адаптировалась к внешним санкционным шокам, а поэтому деятельность ЦБ РФ в этом направлении можно признать удовлетворительной.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
