Тема: Анализ денежных потоков коммерческих организаций

Актуальность темы настоящего исследования состоит в следующем. Для современного состояния российской экономики характерно наличие высокого уровня конкуренции во многих отраслях. В целях повышения собственной конкурентоспособности коммерческие организации должны уделять большое внимание многим аспектам своей деятельности, в том числе и вопросам обеспечения финансовой стабильности в краткосрочной и долгосрочной перспективе, через оптимизацию денежных потоков.
Рассматривая вопросы финансовой деятельности коммерческим организациям, необходимо уделять внимание уровню достаточности денежных средств, синхронизации поступающих и выбывающих денежных потоков. Управление денежными потоками связано, как правило, с операционной деятельностью коммерческих организаций и является одним из определяющих факторов их эффективной работы. Это связано с тем, что за счет оптимизации денежных потоков коммерческие организации имеют возможность сократить производственный и финансовый цикл и получить за счет этого дополнительную прибыль.
В современных условиях ведения бизнеса оптимизация денежных потоков позволяет обеспечить коммерческим организациям необходимый уровень платежеспособности, что имеет в настоящее время довольно важное значение и означает не только своевременное обеспечение обязательств, но и формирование определенной деловой репутации. Следовательно, за счет совершенствования управления денежными потоками коммерческие организации могут добиться как улучшения собственного финансового состояния, так и повышения уровня рейтинга.
За счет качественного управления денежными потоками обеспечивается финансовое равновесие коммерческих организаций, ритмичность осуществления их операционного и финансовых процессов, обеспечивается оптимальность пропорций соотношения заемных и собственных средств финансирования, скорость оборота финансовых ресурсов. В то же самое время механизм регулирования денежных потоков коммерческих организаций имеет определенные особенности, связанные как с отраслевой спецификой деятельности, так и с их внешними и внутренними факторами деятельности.
Активное управление денежными потоками может обеспечить получение дополнительной экономии собственных финансовых ресурсов, снижение зависимости темпов развития коммерческих организаций от привлекаемых кредитных средств, а в целом привести к росту использования заемных источников финансирования.
За счет эффективного управления денежными потоками также обеспечивается снижение уровня риска неплатежеспособности коммерческих организаций. Необходимо отметить, что даже у успешно работающих коммерческих организаций, стабильно получающих прибыль в результате финансово-хозяйственной деятельности, в результате несбалансированности денежных потоков во времени может присутствовать ситуация неплатежеспособности. Поэтому именно за счет обеспечения синхронизации поступающих и выбывающих денежных потоков, которая и является одной из целей управления ими, коммерческие организации могут не только обеспечить свою платежеспособность, но и восстановить ее.
Актуальность данного исследования определяется наличием такой необходимости, как теоретическое осмысление, практическое применение и обоснование современных методик анализа денежных потоков коммерческой организации, что предоставит возможность повысить эффективность управления коммерческой организацией и добиться обеспечения позитивного воздействия на финансовые ее обороты.
Проблемы оценки и анализа денежных потоков коммерческих организаций рассматриваются многими зарубежными авторами: Ю. Бригхэм, Дж.К. Ван Хори, К. Хичинг, Д. Стоун, Б. Райан, Ж. Ришар, Д.Г. Сигл, Л.Л. Бернстайи и др.
В отечественной литературе экономической сферы вопросы, связанные с развитием анализа в результате применения информации, касающейся движения финансового капитала коммерческих организаций, в разной степени затрагиваются в целом ряде работ: В.П. Привалова, М.И. Баканова, С.И. Волкова, Л.С. Наринского, В.Г. Гарелкина, О.В. Ефимовой. В.Б. Ивашкевича, З.В. Кирьяновой, Е.А. Мизиковского, А.Ф. Мухина, В.И. Привалова, Я.В. Соколова, Н.М. Сорокиной, Т.В. Тимофеевой, Л.Д. Шеремета, В.П. Стражева, И.А. Бланка.
Несмотря на существование большого количества трудов, посвященных финансам и управлению капиталом коммерческих организаций, проблема анализа денежных потоков в современных условиях остается недостаточно изученной как с теоретической точки зрения, так и в части практического применения.
Таким образом, недостаточная изученность и степень разработанности, с одной стороны, и научно-практическая значимость - с другой, определили выбор темы выпускной квалификационной работы, цель, задачи и круг рассматриваемых в ней вопросов.
Цель магистерского исследования состоит в проведении анализа денежных потоков Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» и разработка направлений по его совершенствованию.
Для достижения цели исследования, необходимо решение следующих задач:
-раскрыть экономическую сущность денежных потоков коммерческой организации;
-рассмотреть методику анализа денежных потоков;
-изучить информационные источники для анализа денежных потоков коммерческих организаций;
-дать организационно-экономическую характеристику Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой»;
-провести анализ состава, структуры и динамики денежных потоков Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой»;
-оценить эффективность формирования денежных потоков Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой»;
-предложить пути совершенствования управления денежными потоками Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой»;
-разработать рекомендации, направленные на оптимизацию денежных потоков Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой»;
-провести оценку влияния рекомендаций на финансовую устойчивость Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой».
Предметом магистерского исследования является анализ денежных потоков коммерческой организации Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой».
Объектом исследования являются денежные потоки финансовохозяйственной деятельности Филиала «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой».
Теоретико-методологической основой магистерского исследования послужили нормативно-правовые акты по исследуемой проблеме, научная и учебная литература, материалы периодической печати, посвященные основам анализа денежных потоков, а также внутренняя финансовая информация анализируемой коммерческой организации.
В качестве методов исследования, которые использовались при написании работы можно выделить анализ литературы, нормативно-правовой документации и внутренних документов коммерческой организации, финансово-экономический, горизонтальный и вертикальный анализ, а также методы экономической статистики: абсолютных и относительных величин, наблюдение и сравнение.
Источниками информации в процессе проведения данного исследования были использованы учебные материалы на тему анализа денежных потоков и их влияния на финансовое состояние коммерческих организаций, общие вопросы экономики коммерческих организаций, научные труды российских и иностранных авторов, научные статьи в периодической печати и источники информации из сети Интернет.
Научная новизна магистерской диссертации состоит:
-в уточнении механизма, направленного на оптимизацию денежного потока коммерческой организации, что предоставляет возможность дополнения теоретических подходов к оптимизации денежного потока;
-в предложении новых подходов непосредственно к осуществлению
анализа денежных потоков, что предоставляет возможность более разностороннего, точного определения эффективности системы менеджмента денежного потока, дополнения существующих методик анализа
рассматриваемых потоков;
-в разработке рекомендаций, направленных на оптимизацию денежного потока, выступающих в качестве отраслевой разработки, предоставляющей возможность улучшения результатов менеджмента денежных потоков на среднесрочную перспективу.
Апробация результатов работы. Опубликована научная статья на тему: «Анализ денежных потоков коммерческих организаций (2019). Вестник магистратуры», объем 0,4 п.л, соавторов нет.
Структура и объем работы. Магистерская диссертационная работа содержит введение, три вопроса, заключение, список использованной литературы, 9 приложений, 19 таблиц и 10 рисунков.
Купить

Исследование в первой проблемы магистерской работы показало, что одной из важных составляющих общей системы управления финансовой деятельностью коммерческих организаций является управление денежными потоками. Причем, анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе всего финансового состояния коммерческих организаций. Для целей такого анализа используется информация, которая содержится в финансовой отчетности коммерческих организаций, а именно, в бухгалтерском балансе, отчете о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. После проведения анализа необходимо составить наиболее вероятный план развития денежных потоков коммерческих организаций в задаваемых периодах.
Система управления денежными потоками коммерческих организаций представляет собой совокупность методов, инструментов и специфических приемов целенаправленного, непрерывного воздействия со стороны финансовой службы коммерческих организаций на движение денежных средств дня достижения поставленной цели.
Изучив основы, можно сказать о том, что эффективное управление денежными потоками позволяет коммерческим организациям реализовать стратегические цели его деятельности, обеспечить высокий уровень оборотности капитала, ритмичность деятельности, повысить степень финансового равновесия и получить дополнительную прибыль.
В теоретической части выпускной квалификационной работы раскрыто экономическое содержание денежных потоков коммерческих организаций, рассмотрена классификация денежных потоков, необходимая для эффективного их управления, а также метода анализа денежных потоков. При написании дайной части исследования также обобщены методы оценки эффективности использования денежных средств согласно специфике деятельности исследуемой коммерческой организации.
Следующая группа проблем исследована во второй главе работы. В данной главе на примере Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» проведен анализ денежных потоков. Исследуемая организация зарегистрирована 30 июля 2010 года, ее основным видом деятельности является производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродромов. Компанию возглавляет ДИРЕКТОР Копенко Сергей Иванович.
В практической части дана организационно-экономическая характеристика Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой», также проанализирован отчет о движении денежных средств организации, что позволило оценить в каком объёме и из каких источников были получены денежные средства, каковы направления их использования и в состоянии ли организация расплатиться по своим текущим обязательствам.
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» за 2016-2018 гг. показал, что объемы деятельности имеют тенденцию к уменьшению, безусловно, отрицательно характеризует финансовое положение организации.
Объём реализации в денежном выражении в Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» уменьшился в 2018 году по сравнению с 2017 годом - на 3,04%. Если рассматривать экономическое развитие Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» за 2016-2018 года, то можно отметить как положительные, так и отрицательные тенденции. К положительным тенденциям можно отнести повышение рентабельности продаж. Отрицательные тенденции: уменьшение выручки от продаж, прибыли от продаж, чистой прибыли.
Анализ и оценка денежных потоков и общего экономического состояния Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» в 2016-2018 гг. позволили сформировать информационную базу для выявления возможностей повышения эффективности использования денежных средств данной организации.
Основными поступлениями денежных средств по текущей деятельности являются поступления в порядке внутрихозяйственных расчетов.
Основным расходом по текущей деятельности организации являются расходы на оплату труда. Наблюдается сокращение платежей подрядчикам (поставщикам) за работы, сырье, услуги, материалы..
Проведенный анализ денежных потоков показал, что платежи денежных потоков от текущей деятельности имеют отрицательные показатели. Необходимо провести оптимизацию данных платежей.
В то же время управление денежными потоками организация осуществляет недостаточно эффективно, поскольку чистый поток от осуществления текущей деятельности отрицателен в связи с превышением денежных выплат над их поступлением, и за 2018 год его значение относительного предыдущего года снизилось.
Проведённая оценка эффективности управления денежными потоками в Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» показала, что показатели эффективности денежного потока организации за анализируемый период имеют тенденцию к снижению. Значение данных коэффициентов весьма низкое, что отражает неэффективность денежных потоков.
Третья группа проблем раскрыта в третье главе магистерского исследования, где были разработаны пути совершенствование денежных потоков Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой».
На основании проведённого исследования были даны рекомендации, способствующие повышению эффективности управления денежными потоками организации, а именно:
-увеличить объем реализации работ и услуг сторонним организациям;
-пересмотреть все договорные обязательства с поставщиками и подрядчиками, разработать новые договора, в которых указывать рассрочку платежа на 3 месяца. Тем самым данный показатель, возможно, сократить на 30% в текущей деятельности, с учетом переноса этой суммы на следующей год;
-пересмотреть штатное расписание. Проведенный анализ показал, что количество сотрудников на протяжении 2016-2018 гг. остается неизменным, и составляет 40 человек. В связи с большой задолженностью по заработной плате необходимо произвести вынужденное сокращение персонала по некоторым сотрудникам;
-сократить расходы по налогам не предоставляется возможности, так как в налоговом кодексе РФ закреплены фиксированные ставки по налогам.
Для ускорения притока финансового капитала в кратчайшие сроки следует:
-увеличить объем реализации работ и услуг сторонним организациям;
-обеспечить абсолютную, частичную предоплату за те или иные услуги, на которые на рынке есть спрос;
-уменьшить срок предоставления клиентам коммерческого (товарного) кредита;
-ускорить инкассацию дебиторской просроченной задолженности;
-применять рефинансирование дебиторской задолженности: речь идет о форфейтинге, факторинге, учете векселей;
-ускорить инкассацию платежной клиентской документации.
Предлагается внедрить достаточно распространенную на сегодняшний день схему «ретро-бонус» (выплата суммы скидки по итогам, например, квартала при выполнении ряда условий). Так, например, общая сумма скидки для клиента складывается из определенных условий, которые необходимо ей выполнить:
-за выполнение планового объема - 3%;
-за доставку товара - 4%;
-за своевременную оплату - 3 %.
Итого при выполнении всех этих условий клиент может получить скидку в размере 10 %.
Отметим, что организации для достижения финансовой устойчивости нужно главным образом контролировать денежные потоки. Проводить мониторинг их притоков и оттоков, пытаться достичь синхронности в объемах и времени, ведь управление положительным и отрицательным денежным потоком является финансовым рычагом, с помощью которого можно получить больше прибыли и как следствие этого повысить финансовую устойчивость.
Все рассчитанные показатели финансовой устойчивости в плановом периоде свидетельствуют об уменьшении зависимости Филиал «УМиАТ» ООО УК «Трансюжстрой» от внешних источников финансирования, соответственно у предприятия появляется больше возможностей для бесперебойного осуществления своей деятельности. Соответственно меры, предпринимаемые в целях оптимизации денежных потоков предприятия, являются эффективными и целесообразными.
Купить