Введение 5
1 Основные подходы к секьюритизации активов коммерческого банка 8
1.1 История возникновения секьюритизации активов 8
1.2 Понятие и сущность секъютиризации активов 13
1.3 Современное состояние международного и российского рынка
секьюритизации активов 21
2 Анализ секьюритизации активов ПАО Сбербанк 31
2.1 Оценка оперативной деятельности ПАО Сбербанк 31
2.2 Оценка показателей финансово-хозяйственной деятельности
ПАО «Сбербанк» 39
2.3 Оценка операций по секьюритизации активов ПАО Сбербанк 47
3 Рекомендации по снижению рисков ПАО Сбербанк путем секьюритизации
активов 58
3.1 Мероприятия по секьюритизации активов ПАО Сбербанк 58
3.2 Оценка экономического эффекта от мероприятий по секьюритизации
активов ПАО Сбербанк 64
Заключение 70
Список используемой литературы 73
Приложения 7
Секьюритизация в настоящее время является главным инструментом с помощью которого осуществляется финансирование большинства финансовых организаций на мировых финансовых рынках. Это представляется логичным, так как использование процесса секьюритизации активов позволяет обеспечить снижение нагрузки на конкретную организацию за счет привлечения большего количества источников финансирования.
Следует отметить, что в современных условиях непрекращающихся кризисных явлений на мировом финансовом рынке на первый план выходит задача развития мирового и, в частности, российского рынка секьюритизации финансовых активов, так как она способствует поддержанию ликвидности финансовых и банковских систем, а также обеспечения поиска новых источников финансирования различных инфраструктурных проектов.
Рынок секьюритизации и его развитие заметно влияют на мировые рынки капитала. При помощи секьюритизации возникли новые группы долговых инструментов, и была обеспечена возможность выхода на рынок новых участников, что повлияло на увеличение и углубление мирового рынка капитала.
Секьюритизация - одна из наиболее быстро развивающихся отраслей мировых финансовых рынков. Количество секьюритизированных активов в обращении развитых стран сопоставим с уровнем рынка корпоративных облигаций, и в настоящее время секьюритизация завоевывает популярность и в развивающихся странах.
Рассматривая секьюритизацию активов с точки зрения экономики, можно сказать, что она объединила направленность на оптимизацию источников финансирования с учетом возрастающей роли инструментов рынка ценных бумаг, и контроля за рисками посредством их разделения. В итоге увеличение темпов оборачиваемости финансовых ресурсов, применение недорогих источников финансирования, поиск методов уменьшения уровня рисков, - все это отразилось в секьюритизации активов.
Рассматривая секьюритизацию активов с точки зрения экономики, можно сказать, что она объединила направленность на оптимизацию источников финансирования с учетом возрастающей роли инструментов рынка ценных бумаг, и контроля за рисками посредством их разделения. В итоге увеличение темпов оборачиваемости финансовых ресурсов, применение недорогих источников финансирования, поиск методов уменьшения уровня рисков, - все это отразилось в секьюритизации активов.
В научной литературе под секьюритизацией финансовых активов принято понимать процесс превращения неликвидных активов в высоколиквидные, что способствует повышению роли ценных бумаг.
Однако мировой финансовый кризис поставил под сомнение целесообразность практического применения таких сделок. В России это нашло отражение в нормативных изменениях, содержащих методические рекомендации в области банковского регулирования секьюритизации, произведенных регулятором. В этой связи актуальной научной проблемой являются поиск новых механизмов инвестиционной привлекательности, адаптированных к современным экономическим условиям, и внедрение их в хозяйственную деятельность коммерческого банка в целях совершенствования процесса секьюритизации активов российских банков.
Это обуславливает актуальность выбранной темы. Актуальность выбранной темы заключается в том, что секъюритизация финансовых активов является эффективным способом повышения рентабельности деятельности коммерческих банков.
Для этого производится аналитический обзор исследований в области секьюритизации активов и минимизации рисков коммерческого банка.
В настоящей работе исследуются подходы к секьюритизации активов российских банков направленные на повышение эффективности деятельности коммерческого банка.
В соответствии с целью необходимо осуществить решение следующих задач:
- рассмотреть основные подходы к секьюритизации активов коммерческого банка;
- провести анализ секьюритизации активов ПАО Сбербанк;
- разработать рекомендации по секьюритизации активов ПАО «Сбербанк».
Объектом данного исследования выступает ПАО Сбербанк.
Предметом исследования выступают данные годовых и ежеквартальных отчетов, а также финансовой (бухгалтерской) отчетности ПАО Сбербанк за 2015-2017 годы.
Содержание работы состоит из введения, трех основных глав, заключения, списка используемой литературы и приложений.
В первой главе рассматриваются основные подходы к секьюритизации активов коммерческого банка.
Во второй главе проводится оценка основных видов деятельности и рисков ПАО «Сбербанк»
Третья глава посвящена выработке рекомендаций по секьюритизации активов ПАО Сбербанк. В целях оценки эффективности рекомендаций производится оценка их эффективности.
В данной работе, применяется критический и сравнительный анализ, системный подход к изучению информации, проанализированы действующие подходы способы секьюритизации активов.
Методологические подходы включает в себя критический анализ, логический анализ, системный подход в исследовании вопросов секьюритизации активов и рисков коммерческого банка.
Теоретической и методологической основной исследования стали труды отечественных и зарубежных исследователей, а также нормативно-правовые документы, регламентирующие ссекьюритизацию активов и оценку рисков коммерческого банка.
Под секьюритизация активов - понимается процесс гомогенизации и формирования пула активов не обладающих высокой ликвидности имеющих как финансовый, так и нефинансовый характер, и последующим выпуском ценных бумаг обеспеченных залогом и потоками финансовых ресурсов от этих ресурсов. В процессе секьюритизация активов происходит процесс распределения существующих рисков между владельцами и инвесторами.
Существуют два основных метода секьюритизация активов коммерческого банка - традиционный или классический и синтетический.
Оценка объемов секьюритизации активов на мировом и международном рынке позволяет сделать вывод о том, что рынок США остаётся ведущим игроком на рынке секьютиризированных активов. Европейский рынок находятся на втором месте.
Российский рынок секьюритизации находится в достаточно сложной ситуации связанной с падением уровня жизни населения , финансовым кризисом и другими негативными макроэкономическими факторами . Однако действия Банка России и АО «АИЖК» позволяют обеспечивать стабильные объемы сектьютиризации активов на российском рынке. На данный момент наибольшую долю на рынке секьютиризированных активов занимают ценные бумаги, залог по которым обеспечен ипотекой. Однако стоить отметить рост объемов и доли в объемах секьюритизации активов по автокредитам и другим видам кредитования. Данное направление секьюритизации активов российских коммерческих банков может стать перспективным направлением их развития.
ПАО Сбербанк является быстрорастущей и эффективной финансовой организацией. Показатели объемов кредитования и чистой прибыли достаточно быстро растут. ПАО Сбербанк является одним из крупнейших российских банков. На долю Сбербанка приходится 28,9% совокупных активов российского банковской системы.
По итогам 2017 года все показатели характеризующие деятельность банка показали рост. Это относится как к динамике изменения объемов кредитования, так и к объемам депозитов юридических лиц на счетах банка.
Активы ПАО Сбербанк увеличились на 6,9%. Рост совокупного кредитного портфеля составил 6,6%.
Что касается основного показателя отражающего эффективность деятельности любого банка - «чистая прибыль» то по итогам 2017 год она составила 748,7 млрд. руб., которая на 38,2% превысила показатель 2016 года. В 2017 году также выросли показатели отражающие рентабельность активов, собственного капитала, снижаются удельные показатели отражающие расходы банка.
В своей деятельности ПАО Сбербанк сталкивается с множеством рисков, среди которых следует выделить кредитный риск, процентный и валютные риски. Следует отметить возрастающий уровень рисков ПАО Сбербанк в связи наличием значительного портфеля ипотечных кредитов и стагнацию на рынке недвижимости.
В целях снижения рисков связанных с процессом кредитования ПАО «Сбербанк» осуществляет секьюритизацию выданных кредитов. Первое место по объемам секьюритизации занимают ипотечные кредиты, на втором находится секъюритизация автомобильных кредитов.
Риски, связанные со стагнацией рынка недвижимости и автомобильного рынка делают актуальным разработку рекомендаций по снижению исков ПАО Сбербанк путем секьюритизации активов.
По итогам 2017 года ПАО Сбербанк занимает последнее место на рынке секьюритизированных активов. Показатель доли ПАО Сбербанк в общем объеме сделок составляет 2 %. По этому показателю ПАО «Сбербанк» уступает таким банкам как «Ак Барск Банк», «Кредит Европа Банк» и т. д.
Положительная динамика финансово-хозяйственной деятельности ПАО «Сбербанк» позволяет сделать вывод о том, что в его хозяйственной деятельности возможно использование опыта Группы ВТБ которое занимает первое место по объемам секьюритизации выданных кредитов (активов) на российском рынке.
По результатам расчетов был определен объем активов, который возможно использовать в сделках по секьюритизации в размере 13 586 млрд. руб.
В целях снижения рисков ПАО Сбербанк была предложена секъюритизация активов по обычной схеме с использованием обеспеченных облигаций размещаемых на биржевом рынке по ставке не более 7,57 %.
Расчет экономического эффекта показал что, реализация предлагаемых мероприятий позволит получить дополнительный объем чистой прибыли в размере 360 млрд. руб. Дополнительный объем чистой прибыли позволит достигнуть ключевую финансовую цель стратегии 2020 ПАО Сбербанк по чистой прибыли, которая утверждена на уровне 1 трлн. руб. и обеспечит ее превышение на 0,108 трлн. рублей.
Помимо влияния на результаты хозяйственной деятельности ПАО Сбербанк операции по секьюритизации активов ПАО Сбербанк окажут влияния и на риски связанные с деятельностью данного коммерческого банка.
В первую очередь произойдет снижения кредитного риска банка, так как в процессе выпуска и размещения облигаций риск связанный с несвоевременной уплатой по кредиту будет передан держателю облигации . Также секъюритизация приведет к снижению процентного и валютного риска ПАО Сбербанк.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
