Аналитические методы и модели финансового планирования и прогнозирования

В первой главе были изучены теоретические основы финансового планирования и прогнозирования, его аспекты в российской и международной практике, виды и элементы финансового планирования.
Главным звеном в любой организации является планирование, которое позволяет выбрать наиболее эффективный способ достижения целей. Разработанный и согласованный план является инструментом, с помощью которого можно производить, контролировать и управлять бизнесом.
Система планирования может быть эффективно реализована через бизнес-планирование.
Участниками бизнеса выступают следующие группы людей:
1) предприниматели;
2) индивидуальные и коллективные потребители
продукции, предлагаемой бизнесменами, а также коллективы потребителей, образующих свои союзы, ассоциации и т. п.
3) работники, реализующие трудовую деятельность по найму, на договорной основе, а также их профессиональные союзы;
4) государственные органы и организации, выступающие непосредственными участниками сделок.
Бизнес в виде системы характеризуется как явление, наделенное основными свойствами, такими как:
- целесообразностью,
- целостностью,
- противоречивостью,
- активностью.
Целью финансового планирования является обеспечение финансовыми ресурсами воспроизводственных процессов в соответствии с плановыми заданиями и конъюнктурой рынка. Финансовое планирование на предприятии взаимосвязано с планированием хозяйственной деятельности и строится на основе бизнес-плана.
Для малого бизнеса финансовый план крайне важен, он помогает предпринимателю определиться с эффективностью своей коммерческой деятельности, выяснить доступность привлечения кредита или капитала от инвесторов.
На крупных предприятиях внутрифирменное планирование является важнейшим элементом управления компанией. В таких компаниях, как правило, формируются центры финансовой ответственности (ЦФО), которые действуют самостоятельно в рамках своего направления и именно с эти связаны основные проблемы с планированием: система планирования должна учитывать внутрифирменные взаимосвязи, финансовое планирование представляет определенные трудности, связанные с необходимостью учета влияния всех направлений плановой деятельности на финансовые результаты.
В ходе финансового планирования разрабатывается бизнес-план, помогающий предпринимателю анализировать собственные идеи, оценить их действенность и эффективность, выявить слабые стороны и возможности роста, сократить риск и установить наиболее разумные пути достижения итоговой цели.
Финансовое планирование выполняет следующие функции;
а) формирует цели, стратегию, тактику бизнеса;
б) позволяет выявить перспективы и направления совершенствования бизнеса;
в) привлекает деловых партнеров, расширяет источники финансирования;
г) определяет мероприятия по исследованию конъюнктуры рынка,;
д) позволяет контролировать развитие бизнеса.
На основании проведенного исследования видно, что финансовое планирование и прогнозирование охватывает ряд взаимосвязанных этапов, необходимых для успешной организации финансового планирования.
В работе рекомендованные этапы финансового планирования и прогнозирования.
Финансовое планирование направлено на упорядочение деловых взаимоотношений, измерению целей и возможностей, а также установлению возможных перспектив и инструментов для их достижения.
В каждой стране, с учетом специфики национальной экономики, используются определенные подходы в прогнозировании и планировании экономических и социально значимых процессов.
В процессе финансового планирования и прогнозирования используют методы: аналитический, нормативный, балансовый, денежных потоков, прямого счета, экономико-математического моделирования.
Во второй главе проведен анализ финансового планирования в ООО «ФЕРРИТ», ООО «ГЕОМИКС», ООО «АКТИВ-МЕТ». В данной главе раскрыта их технико-экономическая характеристика деятельности, проведен анализ финансовых показателей, а также оценено финансовое планирование на предприятиях.
Первым объектом исследования является ООО «ФЕРРИТ». Общество функционирует согласно действующему законодательству и в соответствие с Уставом. Основным видом деятельности ООО «ФЕРРИТ» является ОКВЭД 46.72.21 - Торговля оптовая черными металлами в первичных формах.
Проведенный анализ показал, что в ООО «ФЕРРИТ» выручка имеет тенденцию к росту: в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 48,35%, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 11, 59%. Себестоимость продаж также увеличивается. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. ее рост составил на 15,14%. Однако, валовая прибыль и прибыль от продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 г. снижаются на 4,51% и 43,26% соответственно. Положительной тенденцией является рост чистой прибыли в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 84,78%. Это произошло из-за роста прочих доходов. Рентабельность продаж в 2018 г. по сравнению с 2017 г. увеличилась на 1,56%, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. сократилась на 3,25%, что является отрицательной динамикой и говорит о снижении относительной эффективности деятельности ООО «ФЕРРИТ».
Вторым объектом исследования выступило ООО «ГЕОМИКС». Общество работает в соответствии с действующим законодательством и согласно Уставу. Основным видом деятельности ООО «ГЕОМИКС» является ОКВЭД 46.72.21 - Торговля оптовая черными металлами в первичных формах.
В ООО «ГЕОМИКС» выручка в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 0,56%, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 26,96%. Себестоимость продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 выросла на 26%. Валовая прибыль и прибыль от продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросли на 90,38% соответственно. Положительной тенденцией является рост чистой прибыли в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 96,94%. Рентабельность продаж в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 0,51%, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 0,75%, что является положительной динамикой отражает относительную эффективность деятельности ООО «ГЕОМИКС» в 2019 г.
Третьим объектом исследования выступило ООО «АКТИВ-МЕТ». Общество функционирует согласно действующему законодательству и в соответствие с Уставом. Основным видом деятельности ООО «АКТИВ-МЕТ» является ОКВЭД 46.72.21 - Торговля оптовая черными металлами в первичных формах.
Анализ данных показал, что в ООО «АКТИВ-МЕТ» выручка с 2017 г. по 2018 г. растет. Наибольший рост выручки составил в 2018 г. по сравнению с 2017 г. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. выручка выросла на 0,34%. Себестоимость продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 сократилась на 0,35%. Валовая прибыль и прибыль от продаж в 2019 г. по сравнению с 2018 г. выросли на 4,70% и 8,63% соответственно. Положительной тенденцией является рост чистой прибыли в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 5,92%. Рентабельность продаж в 2018 г. по сравнению с 2017 г. снизилась на 2,52%, а в 2019 г. по сравнению с 2018 г. увеличилась на 0,11%, что является положительной динамикой.
В финансовом планировании важное значение имеет анализ финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние компании.
Проведенный анализ показал, что в ООО «ФЕРРИТ» баланс не является абсолютно ликвидным, так как предприятие не может погасить самые срочные обязательства за счет абсолютно ликвидных активов. в ООО «ФЕРРИТ» ни один относительный показатель ликвидности в 2017-2019 гг. не достиг нормативных значений, что подтверждает низкую ликвидность и платежеспособность компании.
В ООО «ГЕОМИКС» за период 2017 - 2019 гг. баланс не является абсолютно ликвидным. На протяжении рассматриваемого периода организация не в силах погасить кредиторскую задолженность наиболее ликвидными активами. Также расчеты показали, что предприятие обладает низкой долгосрочной платежеспособностью.
Анализ относительных показателей ликвидности показал, что с 2017¬2019 гг. ни один относительный показатель ликвидности не достиг нормативных значений, что подтверждает низкую ликвидность и платежеспособность компании.
В ООО «АКТИВ-МЕТ» периоде 2017-2019 гг. баланс не является абсолютно ликвидным. Это говорит о том, что предприятие является неплатежеспособным, а также имеет минимальную финансовую стабильность.
Анализ относительных показателей ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2019 г. находится в пределах нормы. Это говорит о том, что организация может погасить срочные обязательства за счет высоколиквидных активов. Коэффициент быстрой ликвидности в 2019 г. составляет 0,71, что соответствует норме. Это говорит о нормальной платежеспособности предприятия и о том, что оно за счет быстрореализуемых активов может покрыть текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности в периоде с 2017-2019 гг. находится ниже нормы (2). В 2019 г. он составляет 1,62.
Для комплексной оценки финансового состояния проведен анализ финансовой устойчивости ООО «ФЕРРИТ», ООО «ГЕОМИКС» и ООО «АКТИВ-МЕТ».
Анализ финансовой устойчивости ООО «ФЕРРИТ» показал, что коэффициент финансовой зависимости за все 3 года он превышает 0,7, что говорит о сильной зависимости организации от кредиторов. Коэффициент текущей задолженности - это отношение заемных средств к общей сумме активов предприятия. Считается нормальным, если значение показателя находится в диапазоне от 0 до 0,5. По данным анализа мы видим, что за все 3 года данный коэффициент превышен. Превышение означает увеличение доли заемного капитала и может привести к неустойчивому финансово-экономическому положению компании. По данным анализа видно, что коэффициент финансирования с 2017-2019 гг. меньше 1, что говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств. Это может говорить об опасности неплатежеспособности и затруднить получение кредита. Коэффициент финансового левериджа превышает норму за 3 года, что говорит о высоких финансовых рисках компании.
В ООО «ГЕОМИКС» коэффициент финансовой автономии имеет нормативное значение больше 0,5. В 2017-2019 гг. нормативное значение не достигнуто. Низкий коэффициент финансовой автономии свидетельствует о том, что организация имеет малый объем собственных источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости показывает, что организация в 2017 г. и 2018 г. была финансово зависима от заемных источников на 97%, а в 2019 г. на 95%. Коэффициент текущей задолженности в 2017-2019 гг. коэффициент колеблется практически на одному уровне 0,96. Приближение коэффициента к 1 указывает на то, что практически все пассивы сформированы за счет заемных средств. Превышение показателя финансового рычага свидетельствует о слишком высокой доле заемного капитала в пассивах компании, что может привести предприятие к утрате финансовой независимости и платежеспособности, и, как следствие, к банкротству. В 2019 г. по отношению к 2017 г. в абсолютном отношении было снижение на 7,22.
В ООО «АКТИВ-МЕТ» коэффициент финансовой автономии в 2017 г. составил 0,39, в 2019 г. 0,38, а в 2018 г. достиг минимального значения и составил 0,21. Значение этого коэффициента ниже нормы указывает на то, что организация в большей степени зависима от заемных источников финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости в 2017 г. и в 2019 г. находился в пределах норм и составлял 0,6 и 0,62 соответственно. Это может указывать на умеренную зависимость организации от кредиторов. Но в 2018 г. коэффициент составил 0,79, что является выше нормы. Это может свидетельствовать о сильной зависимости организации от кредиторов. Рост коэффициента финансовой зависимости в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 0,19 может быть связан с появлением кредиторской задолженности в организации. С 2017 г. по 2019 г. значение коэффициента текущей зависимости находилось выше нормы и составляло в 2017 г. - 0,6, в 2018 г. - 0,79, в 2019 г. - 0,62. Превышение означает увеличение доли заемного капитала и может привести к неустойчивому финансово-экономическому положению компании. Рост коэффициента текущей задолженности в 2018 г. по сравнению с 2017 г. на 0,19 может быть связан с появлением кредиторской задолженности в организации. А снижение этого коэффициента в 2019 г. по сравнению с 2018 г. на 0,17 связано со снижением кредиторской задолженности в 2019 г.
Коэффициент финансовой долгосрочной финансовой независимости в 2017 г. составил 0,39, в 2018 г. он снизился на 0,18 и составил 0,21 - это может быть связано с значительным ростом доли краткосрочных обязательств в общей сумме источников финансирования, а в 2019 г. составил 0,38, тем самым увеличился по сравнению с 2018 г. на 0,17 - это может быть связано с ростом доли собственного капитала и снижением доли краткосрочных обязательств в общей сумме источников финансирования.
Коэффициент покрытия долгов собственными средствами в 2017 г. составил 0,66, в 2018 г. достиг минимального значения и составил 0,26 - это может быть связано с ростом доли краткосрочных обязательств в общей сумме источников финансирования, в 2019 г. составил 0,62.
Коэффициент финансового левериджа на протяжении рассматриваемого периода составлял в 2017 г. 1,52, в 2018 г. 3,85, в 2019 г. 1,61, что говорит о высокой доле заемных средств в общей сумме источников финансирования.
Процесс финансового планирования в ООО «ФЕРРИТ», ООО «ГЕОМИКС», ООО «АКТИВ-МЕТ» организуется только в части доходов и расходов. Оценив системы финансового планирования, необходимо отметить, что ни в одной исследуемой организации они не являются эффективными, финансовые планы формируются только по доходам, расходам и показателям прибыли. В исследуемых организациях нет ответственных лиц, контролирующих выполнение финансовых планов.
В третьей главе разработаны направления совершенствования финансового планирования и прогнозирования в ООО «ФЕРРИТ».
В ходе исследования системы финансового планирования деятельности в ООО «ФЕРРИТ» были выявлено следующее:
1) в организации нет финансового отдела, отвечающего за финансовое планирование;
2) существующая система финансового планирования ограничивается только лишь планированием доходов, расходов и прибыли;
3) процесс планирования и его результаты не контролируются;
4) при планировании преобладают не актуальные методы, отсутствие оперативности;
5) при существующей системе планирования невозможно определить запас финансовой прочности, достоверно проводить сценарный анализ и анализ финансовой устойчивости предприятия в изменяющихся условиях деятельности;
6) система финансового планирования на предприятии не в состоянии эффективно реализовывать стратегическую цель предприятия.
В работе в целях совершенствования системы планирования и прогнозирования в ООО «ФЕРРИТ» предлагаем внедрить систему бюджетирования с выделением центров ответственности.
Финансовое планирование и прогнозирование в ООО «ФЕРРИТ» должно строится на внедрении финансовой структуры, то есть организации центров финансовой ответственности, определяющей подчиненность, полномочия и ответственность и предназначенной для управления стоимостью деятельности предприятия.
Центр финансовой ответственности (ЦФО) представляет собой подразделение, реализующее определенные хозяйственные операции, способные оказывать непосредственное воздействие на расходы или доходы от этих операций и отвечающее за величину данных расходов или доходов.
Бюджет продаж является ключевым, поскольку на его основе формируются другие бюджеты организации. Если при формировании бюджета продаж допустить ошибки, то они будут влиять и на составление последующих бюджетов. В бюджете продаж фиксируются плановые показатели объемов выручки от продажи товаров. Формирование бюджета продаж является достаточно сложным процессов во всем финансовом планировании. При составлении данного бюджета необходимо учитывать влияние всех основных внешних и внутренних факторов, способных вызывать отклонения в объемах продаж товаров. Ответственность за формирование и исполнения бюджета продаж несет центр финансовой ответственности - отдел сбыта.
Исходя из бюджета продаж необходимо формировать бюджет закупок, позволяющий выполнить планируемые объемы последующей реализации товаров. Ответственность за формирование и исполнения бюджета закупок несет центр финансовой ответственности - отдел закупок.
Следующий бюджет представляет бюджет расходов. Данный бюджет должен содержать планируемые расходы по основной деятельности, прочие расходы, а также коммерческие и управленческие расходы. Ответственность за формирование и исполнения бюджета расходов несет центр финансовой ответственности - планово-экономический отдел.
Бюджет прибылей и убытков формируется на основании данных предшествующих бюджетов. Он включает прогнозные показателя ожидаемых прибылей или убытков от финансово-хозяйственной деятельности.
Следующий, не менее важный бюджет - это бюджет движения денежных средств. Исходя из данных по движению денежных потоков формируется бюджет инвестиций и составляется прогнозный баланс.
Центром финансовой ответственности по формированию и исполнению бюджета прибыли и убытков, бюджета движения денежных средств, бюджета инвестиций и формирование прогнозного баланса является бухгалтерия.
Для улучшения финансовых показателей и повышения ликвидности ООО «ФЕРРИТ» предлагаем внедрить ряд мероприятий:
5. Внедрить систему бюджетирования и установить центры финансовой ответственности.
6. Установить лимиты на величину дебиторской задолженности.
7. Заключить договор с факторинга и полученные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности.
8. Реализовать неликвидные запасы и направить полученные денежные средства на погашение кредиторской задолженности.
В результате внедрения первого и второго мероприятий снизится дебиторская задолженность (в части сомнительной) на 15%. Полученные денежные средства необходимо инвестировать в высоколиквидные активы.
В результате факторинговой сделки ожидается сокращение дебиторской задолженности на 30%. Полученные денежные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности.
Четвертое мероприятие позволит снизить неликвидные запасы на 35% и направить полученные средства на погашение кредиторской задолженности.
Предложенные мероприятия вызовут изменения в бухгалтерском балансе.
Предложенные мероприятия способствовали снижению неликвидных запасов на 35% или 749181 тыс. руб., дебиторской задолженности на 45% или 437963 тыс. руб., кредиторской задолженности на 56,30% или 1041156 тыс. руб., а также росту краткосрочных финансовых вложений на 145988 тыс. руб.
Проведенные расчеты показали, что в результате внедрения предложенных мероприятий коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,12 пункта, коэффициент быстрой ликвидности вырастит на 0,1 пункта, а коэффициент текущей ликвидности повысится на 0,23 пункта. Таким образом, все коэффициенты ликвидности увеличиваются и приближаются к нормативным значениям, что подтверждает эффективность предложенных мероприятий.


Купить