1 Теоретические основы формирования механизма финансовой стабилизации деятельности организации 8
1.1 Сущность финансовой стабилизации предприятия 8
1.2 Определение финансового состояния и угрозы банкротства предприятия как элемент идентификации необходимости его финансовой стабилизации 14
1.3 Основные механизмы финансовой стабилизации предприятия 25
2 Анализ необходимости применения механизмов финансовой стабилизации на
ПАО «КуйбышевАзот» 34
2.1 Технико-экономическая характеристика ПАО
«КуйбышевАзот» 34
2.2 Оценка финансового состояния ПАО
«КуйбышевАзот» 38
2.3 Оценка необходимости применения механизмов финансовой стабилизации
на ПАО КуйбышевАзот» 53
3 Направления финансовой стабилизации деятельности ПАО
«КуйбышевАзот» 58
3.1 Рекомендации по применению инструментов и механизмов финансовой
стабилизации на ПАО «КуйбышевАзот» 58
3.2 Определение экономического эффекта от предложенных мероприятий ....62
Заключение 67
Список используемых источников 70
Приложения
Аннотация
Тема работы: Механизм финансовой стабилизации компании (на примере ПАО «КуйбышевАзот»).
Ключевые слова: механизмы финансовой стабилизации,
платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, финансовое состояние, банкротство.
Цель: изучение теоретических и практических аспектов применения механизмов финансовой стабилизации предприятия и разработка методических основ идентификации необходимости финансовой стабилизации деятельности компании на основе оценки ее финансового состояния и вероятности банкротства. Задачи: проанализировать теоретические основы формирования механизма финансовой стабилизации деятельности организации; исследовать процесс идентификации необходимости финансовой стабилизации деятельности компании на основе оценки ее финансового состояния и вероятности банкротства; оценить необходимость применения механизмов финансовой стабилизации на ПАО «КуйбышевАзот» на основе оценки его финансового состояния и вероятности банкротства; определить направления финансовой стабилизации деятельности ПАО «КуйбышевАзот».
Объект исследования - публичное акционерное общество ПАО «КуйбышевАзот». Предмет исследования - механизмы финансовой стабилизации и необходимость их применения на основе оценки финансового состояния и угрозы банкротства предприятий.
Работа включает в себя введение, три главы, заключение, список используемых источников и приложения. В первой главе раскрываются формирования механизма финансовой стабилизации деятельности организации. Во второй главе проводится идентификации необходимости финансовой стабилизации деятельности компании на основе оценки ее финансового состояния и вероятности банкротства. Третья глава содержит рекомендации по финансовой стабилизации деятельности ПАО «КуйбышевАзот».
В реалиях современной рыночной экономики предприятия все сильнее зависят от волатильности внешней среды, изменения которой все чаще носят резкий характер. Причины такого положения разнообразны. Например, в качестве причины может выступать изменение конъюнктуры макро- и микро-рынков, появление новых инновационных товаров или услуг, насыщение рынков сбыта определенной категорией продукции.
В настоящее время многие российские предприятия могут оказаться в тяжелом финансовом положении, проявляющегося в потребности мобилизации всех внутренних ресурсов организации, а также в поиске иных источников финансирования.
Предприятиям важно принимать своевременные меры и использовать механизмы финансовой стабилизации для оптимизации своей деятельности. Важным является то, что диагностика финансового состояния предприятия, в том числе оценка вероятности его банкротства, независимо от того находится ли оно в кризисном состоянии или же имеет место высокий потенциал экономического развития, необходима, для того, чтобы знать свое положение на текущий момент, вовремя выявлять проблемы, предвидеть ближайшие и отдаленные перспективы развития, с тем чтобы предотвратить возможную кризисную ситуацию.
Актуальность данной проблемы и определила выбор темы выпускной квалификационной работы, постановку ее цели и задач. Такие условия диктуют предприятию необходимость иметь грамотно разработанную стратегию своевременного применения развития механизмов финансовой стабилизации.
Эффективное применение механизмов стабилизации даст возможность не только предотвратить угрозу банкротства, но и в большей мере избавит организацию от прямой зависимости использовать заемные средства, ускорит темпы экономического роста.
Цель бакалаврской работы - изучение теоретических и практических аспектов применения механизмов финансовой стабилизации предприятия и 5
разработка методических основ идентификации необходимости финансовой стабилизации деятельности компании на основе оценки ее финансового состояния и вероятности банкротства.
Для достижения цели в ходе работы были сформулированы следующие задачи бакалаврской работы:
- проанализировать теоретические основы формирования механизма финансовой стабилизации деятельности организации;
- исследовать процесс идентификации необходимости финансовой стабилизации деятельности компании на основе оценки ее финансового состояния и вероятности банкротства;
- оценить необходимость применения механизмов финансовой стабилизации на ПАО «КуйбышевАзот» на основе оценки его финансового состояния и вероятности банкротства;
- определить направления финансовой стабилизации деятельности ПАО «КуйбышевАзот».
Объект исследования - публичное акционерное общество ПАО
«КуйбышевАзот».
Предмет исследования - механизмы финансовой стабилизации и необходимость их применения на основе оценки финансового состояния и угрозы банкротства предприятий .
Теоретическую базу для работы составляют научные монографии, учебные пособия, а также статьи в периодической печати.
Работа над темой предполагает использование различных методов исследования, в частности методов теоретического и сравнительного анализа.
Методология исследования включает как общетеоретические, так и специальные методы. В ходе исследования были использованы методы и приемы анализа: аналитический, системный подход, использование
абсолютных и относительных величин, метод финансовых коэффициентов, графический метод, сравнение и группировка.
В качестве исходных материалов для работы используются данные финансовой отчетности ПАО «КуйбышевАзот», а также работы авторов и статьи, посвященные теме финансовой стабилизации, опубликованные в периодических изданиях.
Практическая значимость работы заключается в том, что теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы в практической деятельности предприятия
Теоретическая значимость заключается в том, что теоретические положения и выводы, представленные в исследовании, расширяют и систематизируют знания в области финансовой стабилизации предприятий.
Бакалаврская работа представлена следующими разделами: введение, три главы, заключение, список литературы, приложения.
Предприятиям важно принимать своевременные меры и использовать механизмы финансовой стабилизации для оптимизации своей деятельности.
Финансовая стабилизация подразумевает систему внутренних и внешних механизмов преодоления неустойчивого финансового состояния предприятия, с целью выхода из кризиса и повышения экономического роста.
Идентификация необходимости финансовой стабилизации компании поводится путем проведения оценки ее финансового состояния и диагностики банкротства.
Согласно проведённому исследованию научной литературы, к механизмам финансовой стабилизации относят оперативный, тактический и стратегический.
По результатам анализа, проведенного в 2 главе ПАО «КуйбышевАзот» имеет не высокую деловую активность, низкие показатели рентабельности и неустойчивое финансовое состояние.
ПАО «КуйбышевАзот» по пятифакторной модели Альтмана имеет среднюю вероятность банкротства с наблюдаемой отрицательной динамикой итогового показателя, что приближает предприятие к уровню высокой вероятности банкротства. По модели О.П. Зайцевой угроза банкротства для общества находится на невысоком уровне.
Значит риск банкротства ПАО «КуйбышевАзот» находится на приемлемом уровне. Негативные тенденции связаны с отрицательной динамикой факторов. В модели Альтмана это: показатель отношения собственных оборотных активов к валюте баланса, показатель отношения прибыли до налогообложения к валюте баланса, показатель отношения рыночной стоимости акций к обязательствам, показатель отношения выручки к валюте баланса. В модели Зайцевой это: показатель отношения заемного капитала к собственному капиталу и показатель отношения валюты баланса к выручке.
Таким образом, при применении механизмов финансовой стабилизации необходимо ориентироваться и на увеличение обозначенных показателей
Оперативный механизм направлен на устранение неплатежеспособности предприятия. Итак, в период с 2015 года по 2017 год на ПАО «КуйбышевАзот» соблюдает единственное неравенство А2 > П2, это говорит о том,
что предприятие сможет в будущем с помощью активов с быстрой ликвидностью осуществлять платежи по пассивам с текущей срочностью. Остальные неравенства не соблюдаются, что говорит о том, что в целом ПАО «КуйбышевАзот» является неликвидным предприятием.
Следующий механизм финансовой стабилизации - тактический, направлен на восстановление финансовой устойчивости. Согласно проведенным расчетам:
- коэффициент финансовой независимости равен его нормативному значению;
- коэффициент финансовой зависимости имеет тенденцию к снижению, а значит предприятие меньше зависит от внешних источников финансирования;
- снижение коэффициента финансовой устойчивости в 2017 году говорит о том, что финансовое состояние ПАО «КуйбышевАзот» не достаточно устойчиво;
- коэффициент финансового левериджа уменьшается в исследуемом периоде.
Однако тип финансовой устойчивости согласно трехмерному показателю показывает кризисное финансовое состояние предприятия в 2015 году и неустойчивое финансовое состояние в 2016 и 2017 годах. Таким образом, акционерное общество не платежеспособно и стремится к банкротству. Итак, ПАО «КуйбышевАзот» нуждается в применении тактического механизма финансовой стабилизации.
В рамках проведенного анализа необходимости применения механизмов финансовой стабилизации, был дан ряд рекомендаций по улучшению 69
финансовой состояния предприятия ПАО «КуйбышевАзот» в разрезе операционного и тактического механизмов:
- формирование системы управления рисками при принятии различных проектов на предприятии;
- экономия транспортных расходов;
- проведение факторинговых операций.
Внедрение первой рекомендации позволит снизить себестоимость продукции на 10%, второй рекомендации - уменьшить коммерческие расходы на 7%, а значит и уменьшить величину чистой прибыли, что, в свою очередь, повлияет на величину собственного капитала. Проведение же факторинговых операций позволит снизить величину дебиторской задолженности, а высвободившееся средства направить на погашение кредиторской задолженности предприятия.
Экономический эффект данных рекомендаций показал улучшение показателей деятельности ПАО «КуйбышевАзот», характеризующие платежеспособность, ликвидность, рентабельность и финансовую устойчивость.
Помощь студентам и аспирантам в выполнении работ от наших партнеров
