📄Работа №104600
Тема: Подготовка и проведение IPO компании
Тип работы
Бакалаврская работа
Предмет
финансы и кредит
Объем:
79 листов
Год:
2018
Просмотров:
239
1180
руб.
🛒 Купить работу
Не подходит эта работа?
Закажите новую по вашим требованиям
Узнать цену на написание
Закажите новую по вашим требованиям
Представленный материал является образцом учебного исследования, примером структуры и содержания учебного исследования по заявленной теме. Размещён исключительно в информационных и ознакомительных целях.
Workspay.ru оказывает информационные услуги по сбору, обработке и структурированию материалов в соответствии с требованиями заказчика.
Размещение материала не означает публикацию произведения впервые и не предполагает передачу исключительных авторских прав третьим лицам.
Материал не предназначен для дословной сдачи в образовательные организации и требует самостоятельной переработки с соблюдением законодательства Российской Федерации об авторском праве и принципов академической добросовестности.
Авторские права на исходные материалы принадлежат их законным правообладателям. В случае возникновения вопросов, связанных с размещённым материалом, просим направить обращение через форму обратной связи.
Настоящий учебно-методический информационный материал размещён в ознакомительных и исследовательских целях и представляет собой пример учебного исследования. Не является готовым научным трудом и требует самостоятельной переработки.
📋 Содержание
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. Понятие, сущность и механизм реализации первичного
публичного размещения (IPO) акций компании
1.1. Понятие и цели участников IPO
1.2. Стратегические цели выхода на IPO
1.3. Механизм реализации процесса IPO
Глава 2. Преимущества и недостатки IPO. Риски, возникающие до и после выхода на публичный рынок
2.1. Источники финансирования компании, альтернативные IPO
2.2. Преимущества и недостатки IPO
2.3. Риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт
Глава 3. Анализ и оценка эффективности привлечения капитала через механизм IPO на примере первичного публичного размещения акций компании
3.1. Организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании
3.2. Подготовка выхода на IPO компании, расчет рисков
3.3. Разработка алгоритма проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
Глава 1. Понятие, сущность и механизм реализации первичного
публичного размещения (IPO) акций компании
1.1. Понятие и цели участников IPO
1.2. Стратегические цели выхода на IPO
1.3. Механизм реализации процесса IPO
Глава 2. Преимущества и недостатки IPO. Риски, возникающие до и после выхода на публичный рынок
2.1. Источники финансирования компании, альтернативные IPO
2.2. Преимущества и недостатки IPO
2.3. Риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт
Глава 3. Анализ и оценка эффективности привлечения капитала через механизм IPO на примере первичного публичного размещения акций компании
3.1. Организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании
3.2. Подготовка выхода на IPO компании, расчет рисков
3.3. Разработка алгоритма проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
📖 Введение
Рынок IPO перестает быть новым инструментом для отечественных компаний, но тем не менее еще находится на стадии становления. В то время как во всех экономически развитых странах IPO является инструментом наиболее распространенным для привлечения дополнительных финансовых ресурсов и финансирования деятельности компании. Объем Российского IPO в количественном и денежном выражение имеет незначительные размеры, но обладает определенным потенциалом роста. Привлеченный капитал используется компаниями-эмитентами для развития, усиления позиций в отрасли и на рынке, в конечном счете, увеличивая влияние и емкость национальной экономики. Востребованность данного инструмента получения инвестиций связана, в первую очередь, с невозвратностью капитала.
Безусловно, IPO имеет свои конкурентные преимущества по сравнению с другими долговыми инструментами привлечения финансовых ресурсов. Средства, полученные в ходе размещения не возмещаются инвесторам, не выплачиваются проценты за использование средств, улучшается репутация компании на публичном финансовом рынке, в результате чего компании будет проще привлекать средства на других сегментах финансового рынка. Но в тоже время проведение IPO является сложным процессом, который включает в себя определенные аспекты организации.
Тема IPO получила достаточно широкое распространение в современной литературе, но требует выявления современных тенденций и особенностей организации первичных публичных размещений акций, как на зарубежных рынках, так и на российских.
Целью работы является анализ подготовки и проведения IPO компании.
Достижение поставленной цели обусловило постановку следующих основных задач:
- изучить понятие и цели участников IPO ;
- исследовать стратегические цели выхода на IPO;
- проанализировать механизм реализации процесса IPO;
- определить источники финансирования компании, альтернативные IPO;
- выявить преимущества и недостатки IPO;
- определить риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт;
- провести анализ организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании ГК «ПИК»;
- выявить особенности подготовки выхода на IPO компании, расчет рисков;
- разработать алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
Объектом работы является ПАО ГК «ПИК».
Предметом работы является финансовая деятельность ПАО ГК «ПИК».
Практическая значимость исследования состоит в разработке алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта, реализация которого позволит повысить эффективность функционирования кредитных отношений.
Методологическая база исследования складывается из совокупности следующих методов: исторический, системный анализ, сравнительный, синтез, статистический. Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
Безусловно, IPO имеет свои конкурентные преимущества по сравнению с другими долговыми инструментами привлечения финансовых ресурсов. Средства, полученные в ходе размещения не возмещаются инвесторам, не выплачиваются проценты за использование средств, улучшается репутация компании на публичном финансовом рынке, в результате чего компании будет проще привлекать средства на других сегментах финансового рынка. Но в тоже время проведение IPO является сложным процессом, который включает в себя определенные аспекты организации.
Тема IPO получила достаточно широкое распространение в современной литературе, но требует выявления современных тенденций и особенностей организации первичных публичных размещений акций, как на зарубежных рынках, так и на российских.
Целью работы является анализ подготовки и проведения IPO компании.
Достижение поставленной цели обусловило постановку следующих основных задач:
- изучить понятие и цели участников IPO ;
- исследовать стратегические цели выхода на IPO;
- проанализировать механизм реализации процесса IPO;
- определить источники финансирования компании, альтернативные IPO;
- выявить преимущества и недостатки IPO;
- определить риски, связанные с выходом на публичный рынок: российский и международный опыт;
- провести анализ организационно – экономическая характеристика и анализ финансового состояния компании ГК «ПИК»;
- выявить особенности подготовки выхода на IPO компании, расчет рисков;
- разработать алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта.
Объектом работы является ПАО ГК «ПИК».
Предметом работы является финансовая деятельность ПАО ГК «ПИК».
Практическая значимость исследования состоит в разработке алгоритм проведения IPO компании, расчет эффективности проекта, реализация которого позволит повысить эффективность функционирования кредитных отношений.
Методологическая база исследования складывается из совокупности следующих методов: исторический, системный анализ, сравнительный, синтез, статистический. Структура работы состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.
✅ Заключение
Один из лидеров российского рынка девелопмента ГК «ПИК», портфель проектов которого включает более 400 объектов, проводит публичное размещение своих акций в конце мая – начале июня текущего года. Данное IPO обещает быть самым крупным в секторе, по результатам которого, компания может быть оценена более чем в $14 млрд. В условиях быстрого роста отрасли строительной недвижимости, поддерживаемого жилищными государственными программами в рамках реализации «Национальных проектов», и ростом стратегического интереса крупных индустриальных инвесторов, компания способна существенно нарастить объемы строительства. А принимая во внимание ожидаемое увеличение платежеспособного спроса за счет роста доходов населения и развития инструментов ипотечного кредитования, мы не прогнозируем негативной динамики цен на недвижимость. Мы считаем, что в условиях ожидаемого роста спроса девелоперы способны поддерживать значительные темпы роста доходов с сохранением приемлемого уровня рентабельности. Что позволит компаниям существенно увеличить денежные потоки уже в ближайшее время. В качестве основных сдерживающих факторов можно выделить высокий уровень влияния административного ресурса в отрасли, стабильно высокую производственную инфляцию и постепенно появляющийся дефицит перспективных строительных площадей.
В конце мая – начале июня компания планирует провести публичное размещение собственных акций. В ходе IPO, инвесторам будет предложена дополнительная эмиссия в размере 58 000 000 обыкновенных акций (11,28% от увеличенного акционерного капитала), а при наличии повышенного спроса, текущие акционеры компании Ю.В. Жуков и К.В. Писарев приняли решение дополнительно предложить до 96 200 000 собственных акций (18,71% от увеличенного акционерного капитала) в равных долях. Таким образом, максимальный объем размещения может составить 154 200 000 обыкновенных акций, или 29,99% увеличенного акционерного капитала компании. Диапазон цены размещения установлен на уровне $25-$31за акцию (1 акция = 1 GDR), что предусматривает оценку капитализации компании в $11,4 – $14,1 млрд. По нашим оценкам текущая справедливая стоимость акций компании составляет $30,8, что подразумевает оценку всей компании в $14,06 млрд. Мы считаем, что компания обладает весьма перспективной структурой бизнеса, и, принимая во внимание потенциал развития отрасли, рекомендуем участвовать в IPO компании в пределах нашей справедливой оценки ее акций.
В конце мая – начале июня компания планирует провести публичное размещение собственных акций. В ходе IPO, инвесторам будет предложена дополнительная эмиссия в размере 58 000 000 обыкновенных акций (11,28% от увеличенного акционерного капитала), а при наличии повышенного спроса, текущие акционеры компании Ю.В. Жуков и К.В. Писарев приняли решение дополнительно предложить до 96 200 000 собственных акций (18,71% от увеличенного акционерного капитала) в равных долях. Таким образом, максимальный объем размещения может составить 154 200 000 обыкновенных акций, или 29,99% увеличенного акционерного капитала компании. Диапазон цены размещения установлен на уровне $25-$31за акцию (1 акция = 1 GDR), что предусматривает оценку капитализации компании в $11,4 – $14,1 млрд. По нашим оценкам текущая справедливая стоимость акций компании составляет $30,8, что подразумевает оценку всей компании в $14,06 млрд. Мы считаем, что компания обладает весьма перспективной структурой бизнеса, и, принимая во внимание потенциал развития отрасли, рекомендуем участвовать в IPO компании в пределах нашей справедливой оценки ее акций.
ИЛИ
Поиск аналога
📕 Список литературы
🛒 Оформить заказ
⚡ Работу высылаем в течении 5 минут после оплаты.