Помощь студентам в учебе
Совершенствование антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия
|
Введение 3
1. Теоретические аспекты антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия 6
1.1. Понятие, сущность, значение антикризисного финансового управления . 6
1.2. Методика диагностики деловой активности предприятия в системе
антикризисного финансового управления 12
1.3. Современная практика антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия 19
2. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства АО «Глория
Джинс» 30
2.1 Краткая характеристика АО «Глория Джинс» 30
2.2 Анализ финансового состояния АО «Глория Джинс» 37
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «Глория Джинс» 56
3. Направления совершенствование антикризисного финансового управления
как фактора повышения деловой активности предприятия 62
3.1 Направления повышения деловой активности предприятия в системе антикризисного финансового управления 62
3.2. Финансово-экономическое обоснование предложенных мероприятий ... 72
Заключение 81
Список используемой литературы 83
ПРИЛОЖЕНИЯ
1. Теоретические аспекты антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия 6
1.1. Понятие, сущность, значение антикризисного финансового управления . 6
1.2. Методика диагностики деловой активности предприятия в системе
антикризисного финансового управления 12
1.3. Современная практика антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия 19
2. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства АО «Глория
Джинс» 30
2.1 Краткая характеристика АО «Глория Джинс» 30
2.2 Анализ финансового состояния АО «Глория Джинс» 37
2.3 Оценка вероятности банкротства АО «Глория Джинс» 56
3. Направления совершенствование антикризисного финансового управления
как фактора повышения деловой активности предприятия 62
3.1 Направления повышения деловой активности предприятия в системе антикризисного финансового управления 62
3.2. Финансово-экономическое обоснование предложенных мероприятий ... 72
Заключение 81
Список используемой литературы 83
ПРИЛОЖЕНИЯ
Учитывая современную макроэкономическую ситуацию, можно отметить, что основным элементом обеспечения эффективности финансовой деятельности организации, является антикризисное финансовое управление. Именно благодаря ему осуществляется формирование и привлечение финансовых ресурсов, определяются возможные направления дальнейшего их использования и, как результат, увеличивается инвестиционная привлекательность организации и выхода ее из сложившейся кризисной ситуации.
Одной из серьезнейших проблем низкой эффективности российских предприятий на современном этапе являются отсутствие четко сформулированных этапов антикризисного управления, как общего направления кризис-менеджмента в целом, в том числе и в области финансов.
Следовательно, вопрос антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия является достаточно актуальной проблемой на современном этапе развития экономики в связи с постоянными изменениями внешних условий финансовой среды компании, сменой основных задач и целей предприятия. В следствии чего, довольно много субъектов хозяйствования становятся банкротом из-за наличия неэффективной системы управления ими. При этом основными направлениями финансового оздоровления этих организаций считается реконструкция мероприятий управления, главной целью которых является поиск направлений и возможностей применения в основном внутрихозяйственных финансовых резервов.
Общетеоретические аспекты антикризисного финансового управления сформулированы и обобщены в работах О.Н Бадаевой, М.И. Баканова, С.Г. Беляева, И.Г.Володиной, В.В. Ковалева И.А. Помигалова, Э.А. Уткина, А.Д. Шеремета и др.
Несмотря на многочисленность работ, на данный момент отсутствуют обобщающие подходы к формированию системы антикризисного финансового управления, как фактора повышения деловой активности предприятия, которые рассматривали бы процесс комплексно. В трудах ученых нет единства мнений о сущности антикризисного финансового управления, ее этапах, элементах и факторах, не представлены методические положения по формированию системы антикризисного финансового управления, как фактора повышения деловой активности предприятия, учитывающие специфику отечественных предприятий.
Целью магистерской диссертации является совершенствование антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены и рекомендованы следующие задачи:
- изучение теоретических аспектов антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия;
- проведение анализа финансового состояния предприятия, в том числе его деловой активности;
- оценка вероятности банкротства АО «Глория Джинс»;
- рассмотрение направлений совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
Предмет исследования магистерской диссертации - изучение направлений совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
Объектом исследования является общество с АО «Глория Джинс».
Информационной базой для работы являются: нормативно-правовые акты РФ, данные государственной статистической отчетности, данные предоставляемые Центральным Банком России, работы отечественных специалистов, годовая бухгалтерская отчетность АО «Глория Джинс» за 2015-2017 гг.
При выполнении работы использовались: для поиска нормативно - правовых актов справочные правовые системы «Гарант», «Консультант Плюс» и «Консорциум Кодекс», для поиска научной информации по теме выпускной квалификационной работы применялся Internet, для статистической обработки данных и их графического отображения, обработки табличным образом организованных данных программа Excel, в целях создания и редактирования текста Word, в целях проведения презентации PowerPoint.
Научная новизна магистерской диссертации состоит в следующем:
1. Обобщены подходы к определению антикризисное финансовое управление.
2. Предложены направления совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия. В частности, развитие направлений повышения деловой активности посредством совершенствования системы управления платежной дисциплиной.
Теоретическая и практическая значимость работы определяется необходимостью повышения эффективности управления финансами предприятий и организаций. Предлагаемые пути совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия сформулированы в развитии методов управления финансовыми активами, в частности, запасами и дебиторской задолженностью коммерческой организации.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные выводы и полученные результаты могут быть применены при формировании антикризисной финансовой стратегии коммерческой организации как фактора повышения деловой активности предприятия
Одной из серьезнейших проблем низкой эффективности российских предприятий на современном этапе являются отсутствие четко сформулированных этапов антикризисного управления, как общего направления кризис-менеджмента в целом, в том числе и в области финансов.
Следовательно, вопрос антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия является достаточно актуальной проблемой на современном этапе развития экономики в связи с постоянными изменениями внешних условий финансовой среды компании, сменой основных задач и целей предприятия. В следствии чего, довольно много субъектов хозяйствования становятся банкротом из-за наличия неэффективной системы управления ими. При этом основными направлениями финансового оздоровления этих организаций считается реконструкция мероприятий управления, главной целью которых является поиск направлений и возможностей применения в основном внутрихозяйственных финансовых резервов.
Общетеоретические аспекты антикризисного финансового управления сформулированы и обобщены в работах О.Н Бадаевой, М.И. Баканова, С.Г. Беляева, И.Г.Володиной, В.В. Ковалева И.А. Помигалова, Э.А. Уткина, А.Д. Шеремета и др.
Несмотря на многочисленность работ, на данный момент отсутствуют обобщающие подходы к формированию системы антикризисного финансового управления, как фактора повышения деловой активности предприятия, которые рассматривали бы процесс комплексно. В трудах ученых нет единства мнений о сущности антикризисного финансового управления, ее этапах, элементах и факторах, не представлены методические положения по формированию системы антикризисного финансового управления, как фактора повышения деловой активности предприятия, учитывающие специфику отечественных предприятий.
Целью магистерской диссертации является совершенствование антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены и рекомендованы следующие задачи:
- изучение теоретических аспектов антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия;
- проведение анализа финансового состояния предприятия, в том числе его деловой активности;
- оценка вероятности банкротства АО «Глория Джинс»;
- рассмотрение направлений совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
Предмет исследования магистерской диссертации - изучение направлений совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия.
Объектом исследования является общество с АО «Глория Джинс».
Информационной базой для работы являются: нормативно-правовые акты РФ, данные государственной статистической отчетности, данные предоставляемые Центральным Банком России, работы отечественных специалистов, годовая бухгалтерская отчетность АО «Глория Джинс» за 2015-2017 гг.
При выполнении работы использовались: для поиска нормативно - правовых актов справочные правовые системы «Гарант», «Консультант Плюс» и «Консорциум Кодекс», для поиска научной информации по теме выпускной квалификационной работы применялся Internet, для статистической обработки данных и их графического отображения, обработки табличным образом организованных данных программа Excel, в целях создания и редактирования текста Word, в целях проведения презентации PowerPoint.
Научная новизна магистерской диссертации состоит в следующем:
1. Обобщены подходы к определению антикризисное финансовое управление.
2. Предложены направления совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия. В частности, развитие направлений повышения деловой активности посредством совершенствования системы управления платежной дисциплиной.
Теоретическая и практическая значимость работы определяется необходимостью повышения эффективности управления финансами предприятий и организаций. Предлагаемые пути совершенствования антикризисного финансового управления как фактора повышения деловой активности предприятия сформулированы в развитии методов управления финансовыми активами, в частности, запасами и дебиторской задолженностью коммерческой организации.
Практическая значимость диссертационного исследования состоит в том, что основные выводы и полученные результаты могут быть применены при формировании антикризисной финансовой стратегии коммерческой организации как фактора повышения деловой активности предприятия
Подводя итоги исследования, можно отметить, что система антикризисного финансового управления предприятием является неотъемлемой составляющей управления современным предприятием с определенной сформулированной миссией, назначением и смыслом существования предприятия; перспективным видением - важной предпосылкой будущего роста предприятия, выбора перспективных направлений его развития и стратегической концепции - определением основной цели предприятия.
Эффективность антикризисного финансового управления предприятием возможно лишь тогда, когда менеджеры смогут предвидеть и прогнозировать сложные экономические явления. Достичь поставленных целей можно при гибком подходе к процессу управления.
В свою очередь, под системой антикризисного финансового управления предприятием следует понимать систему принципов и методов разработки и реализации стратегических решений для достижения поставленной главной цели, и стремлений его общей системы управления.
Проведенный во второй главе анализ показал, что на протяжении 2015-2017 гг. наблюдается рост выручки от реализации, а именно на 6281448 тыс. руб. или на 71,83%, что является следствием роста спроса на продукцию, расширения ассортимента АО «Глория Джинс», а также следствием роста цен. Выше описанные изменения повлекли за собой рост прибыли от продаж, величина которой составляла в 2015 г. 482130 тыс. руб. в 2017 г. величина прибыли от продаж составила 802793 тыс. руб. В результате таких изменений рост чистой прибыли 2015-2017 гг. составил 212023 тыс. руб. или 180,34%.
Производительность труда одного работника в 2017 г. составила 170755,80тыс. руб., что на 56,50% больше, чем в 2015 г. При этом, среднесписочная численность персонала сократилась на 19 чел. или на 17,76%, и в 2017 г. составила 88 чел., фонд заработной платы увеличился на 22,35%, при увеличении среднемесячной заработной платы на 48,77%, которая в 2017 г. составила 30125,0 руб.
В ходе проведения расчетов по затратному подходу методом чистых активов стоимость АО «Глория Джинс» увеличивается из года в год, что является позитивным моментом в деятельности организации.
Наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовый цикл является отрицательным и составляет -16,4 дня. В целом, такое изменение финансового цикла произошло из-за увеличения периода погашения кредиторской задолженности с 58 дней в 2015 г. до 89,3 дней в 2017 г., т.е. на 31,3 дней или на 53,97%. Отрицательный финансовый цикл является следствием отсутствия собственного оборотного капитала.
При этом, на основании расчетов по трем моделям вероятности банкротства, можно сделать вывод, что АО «Глория Джинс» находится в довольно стабильном финансовом положении.
В ходе исследования выявлено, что основными проблемами в системе управления деловой активностью, является:
1) необоснованное увеличение размера дебиторской задолженности;
2) рост периода погашения дебиторской задолженности, что в целом привело к дополнительному привлечению средств в оборот посредством кредиторской задолженности.
Основными мероприятиями улучшения финансовых показателей, является:
1. Спонтанное финансирование.
2. Факторинговые операции.
3. Осуществление краткосрочных финансовых вложений.
4 Сокращение запасов.
Эффективность антикризисного финансового управления предприятием возможно лишь тогда, когда менеджеры смогут предвидеть и прогнозировать сложные экономические явления. Достичь поставленных целей можно при гибком подходе к процессу управления.
В свою очередь, под системой антикризисного финансового управления предприятием следует понимать систему принципов и методов разработки и реализации стратегических решений для достижения поставленной главной цели, и стремлений его общей системы управления.
Проведенный во второй главе анализ показал, что на протяжении 2015-2017 гг. наблюдается рост выручки от реализации, а именно на 6281448 тыс. руб. или на 71,83%, что является следствием роста спроса на продукцию, расширения ассортимента АО «Глория Джинс», а также следствием роста цен. Выше описанные изменения повлекли за собой рост прибыли от продаж, величина которой составляла в 2015 г. 482130 тыс. руб. в 2017 г. величина прибыли от продаж составила 802793 тыс. руб. В результате таких изменений рост чистой прибыли 2015-2017 гг. составил 212023 тыс. руб. или 180,34%.
Производительность труда одного работника в 2017 г. составила 170755,80тыс. руб., что на 56,50% больше, чем в 2015 г. При этом, среднесписочная численность персонала сократилась на 19 чел. или на 17,76%, и в 2017 г. составила 88 чел., фонд заработной платы увеличился на 22,35%, при увеличении среднемесячной заработной платы на 48,77%, которая в 2017 г. составила 30125,0 руб.
В ходе проведения расчетов по затратному подходу методом чистых активов стоимость АО «Глория Джинс» увеличивается из года в год, что является позитивным моментом в деятельности организации.
Наблюдалось неустойчивое финансовое состояние, которое характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовый цикл является отрицательным и составляет -16,4 дня. В целом, такое изменение финансового цикла произошло из-за увеличения периода погашения кредиторской задолженности с 58 дней в 2015 г. до 89,3 дней в 2017 г., т.е. на 31,3 дней или на 53,97%. Отрицательный финансовый цикл является следствием отсутствия собственного оборотного капитала.
При этом, на основании расчетов по трем моделям вероятности банкротства, можно сделать вывод, что АО «Глория Джинс» находится в довольно стабильном финансовом положении.
В ходе исследования выявлено, что основными проблемами в системе управления деловой активностью, является:
1) необоснованное увеличение размера дебиторской задолженности;
2) рост периода погашения дебиторской задолженности, что в целом привело к дополнительному привлечению средств в оборот посредством кредиторской задолженности.
Основными мероприятиями улучшения финансовых показателей, является:
1. Спонтанное финансирование.
2. Факторинговые операции.
3. Осуществление краткосрочных финансовых вложений.
4 Сокращение запасов.